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capital se denomina capitalización y se simboliza tasa nominal equivalente. Para este caso se utiliza la
d) TEB = tasa efectiva bimensual TEA = i1. = ( 1+ TEM ) −1 = ( 1+0 .025 )12−1 =
e) TEM = tasa efectiva mensual ( 1+0 .025 )12−1 =1.3449 – 1 = 0.3449 = 34. 49%
f) TED = tasa efectiva diaria efectivo anual.
TES = ( 1+ TEA ) −1 =
n. = 12 números de capitalizaciones dadas en un m
n
TED = ( 1+ TEA ) −1 =
Reemplazando y haciendo operaciones se tiene:
3. Se tiene una tasa del 2.5% efectivo mensual
n (TEM), convertir en tasa efectiva: anual, semestral,
TNT. =
[ m
m (1+i ) −1 ] =
[
12
4 ( 1+ 0. 025 ) −14 ] = trimestral, bimestral y mensual
TES = ( 1+ TEM ) −1 =
PRÁCTICA DE INTERES NOMINAL Y
m
EFECTIVA n
TET = ( 1+ TEM ) −1 =
m
1. Hallar la tasa efectiva mensual para los siguientes n
TEB = ( 1+ TEM ) −1 =
casos:
m m
J
TEM = ( 1+ TEM ) −1
n
=
TEB =
( )
1+ n −1
m =
4.- Se tiene una tasa nominal con capitalización
m
J
mensual del 36% (NM) y se desea convertir en las
siguientes tasas: (escriba el nombre de cada tasa TEM =
( )
1+ n −1
m =
TES =
( )J
m
1+ n −1
m =
TNS. =
[ ]
m (1+i ) −1 m
=
n
m [ (1+i ) −1 ]
m
J
TET =
( )
1+ n −1
m = TNT. =
m
=
n
m [ (1+i ) −1 ]
m
J
TEB =
( )
1+ n −1
m = TNB. =
m
=
m n
m [ (1+i ) −1 ]
J
TEM =
( )
1+ n −1
m = TNA. =
m
=
n
6. Se tiene una tasa nominal con capitalización
anual del 30% (NA) y se desea convertir en las TNS =
[ ] m
m (1+i ) −1 =
siguientes tasas (escriba el nombre de cada tasa
n
m [ (1+i ) −1 ]
encontrada):
m
m TNT = =
J n
TEA =
( )
1+
m
−1
= n
m TNB = m [ (1+i ) −1 ]
m
=
J
TES =
( )
1+ n −1
m = n
m TNA = m [ (1+i ) −1 ]
m
=
J
TET =
( )
1+ n −1
m =
9. Una entidad financiera ofrece pagar por los Capitalización y
ahorros una tasa de interés del 22% capitalizable “n “ : es el número total de periodos de
mensualmente, y otra ofrece pagar el 23% capitalización.
capitalizable semestralmente. Qué opción se debe
elegir? La diferencia entre el monto compuesto (S) y el capital
inicial (C) se le llama interés compuesto (I), el cual
puede obtenerse despejando a “I” de la fórmula:
INTERES COMPUESTO.
I= S– C
1.- Interés Compuesto.
En las transacciones financieras efectuadas a interés Sustituyendo en la fórmula anterior la expresión
obtenida para el monto compuesto, obtenemos otra
simple el capital permanece constante durante todo
fórmula para calcular directamente el interés compuesto:
el lapso convenido, en cambio en las realizadas a
interés compuesto el capital cambia al final de cada I = C (1 + i )n− C
periodo, ya que a intervalos establecidos, el interés Factorizando se tiene:
generado es agregado al capital, formando cada vez I = C[(1+ i )n −1]
También el capital inicial “C” (inversión o deuda) se
un nuevo capital.
deduce al despejar a “P” de la fórmula, resultando:
En este caso, se dice que el interés es capitalizable o
convertible en capital y, en consecuencia, también El tiempo requerido para que un capital “P”, colocado a
gana interés. una tasa de interés anual “j ” capitalizable “m” veces por
año, es decir, a una tasa de interés por periodo “i”,
Capitalización De Intereses Frecuencia Capitalización (Año)
alcance un monto “S”, se obtiene al despejar a “n” de la
Anual 1
fórmula, resultando:
Semestral 2
Cuatrimestral 3
Trimestral 4
Ejemplo 1
Bimestral 6
Para una inversión a un plazo de 3½ años a efectuarse
Mensual 12
al 15% anual capitalizable trimestralmente, determine:
Quincenal 24 a) Periodo de capitalización.
Semanal 52 b) frecuencia de capitalización.
SOLUCIÓN: COMPUESTO
P = $200,000.00 i = 12.6% m = 12 i = 12.6/12 = 1.-Obtenga el valor futuro de un capital de $50,000.00
1.05% invertido al 8% anual capitalizable cuatrimestralmente al
t = 2 años n = 2 ∗ 12 = 24 meses S=? cabo de 3 años y 5 meses.
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula, se 2.- Hallar el monto compuesto de $426,500.00 al cabo
obtiene: de 6 años y 7 meses, si los dos primeros años generan
S = 200,000(1 + 0.0105) = $256,981.36
s intereses al 6% compuesto convertible quincenal y el
tiempo restante al 2¾% semestral.
Ejemplo 3 3.- Calcule el interés compuesto que generará una
Determine el valor actual de $180,000.00 que vencen deuda por $320,000.00 contraída al 18.4% anual
dentro de 2½ años, si la tasa de interés es del 22% capitalizable trimestralmente pagadera en un plazo de
anual convertible trimestralmente. 1½ años.
4.- El 10/08/2009 se efectuó una inversión en un
SOLUCIÓN: certificado financiero que abonaba el 36% anual
S = $180,000.00 i= 22% m=4 i = 22/4 capitalizable diariamente. Determine el capital invertido
= 5.5% trimestral t = 2½ años si al día 19/10/2009 se habían generado intereses
n = 2.5 ∗ 4 = 10 trimestres P=? ascendentes a $9,711.07. Use año comercial (360 dias)
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula, se 5.- ¿Qué depósito debe ser efectuado en una cuenta de
obtiene: ahorros que abona una tasa del 13.5% anual
P = 180,000(1+ 0.055) -10
= $105,377.50 capitalizable bimestralmente, si se desea tener
n=? t=? 8.- En qué tiempo (meses) fue saldada una deuda por
Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [12], se $115,000.00, si la misma fue contraída al 1.5% mensual
02.- Calcular el importe compuesto de un capital de 08.- calcular el importe compuesto de un capital de
S/ 300; 8% capitalizable en forma anual por 2 años, s/ 4000 al 7% capitalizable en forma trimestral por 5
después 10% capitalizable en forma trimestral por 1 años, con un deposito adicional de s/ 1200,
½ años. permaneciendo el total por 6 años más.
03.- Calcular el importe compuesto de un capital de 09.- Una inversión de S/. 4000 gana interés del 12%
S/. 1000 al 12% capitalizable en forma trimestral capitalizable en forma semestral. ¿Cuál será el
por 2 años. Entonces se hace un depósito adicional importe del interés incluido en el total?
de S/.300 y el total permanece durante 1 ½ años.
10.- María Vega abrió una nueva cuenta de ahorros.
04.- Determine el valor de la inversión al final del Deposito S/. 2000 al 12% capitalizable en forma
periodo de s/ 600 invertidos al 6% capitalizable semestral. Al finalizar 4 años, deposito S/. 4000
semestralmente por 7 años ¿Cuál es la tasa efectiva adicional, cual es el saldo.
de interés?
11.- Una inversión de S/. 4000 gana interés del 12%
05.- Una inversión de S/. 4000 gana interés del 12% capitalizable en forma semestral. ¿Cuánto valdrá
capitalizable en forma semestral. ¿Cuál es la tasa de después de 6 ½ años?
interés efectiva?
12.- ¿Cuál es el saldo final si se dejan S/.4800 en el
06.- Se invierten $300 al 11% capitalizable en depósito al 8% capitalizable trimestralmente durante
forma semestral ¿Cuánto genera de interés la 13 años y después la tasa de interés cambia al 8%
inversión después de 7 años? capitalizable mensualmente para los próximos 6
años?
07.- Marina Dueñas desea asistir a la Universidad y 13.- Un depósito de s/800 se realiza en un banco
necesitara tener $10,000 dentro de 5. que paga el 2.5 % en forma semestral. La inversión
permanece en el banco durante 2 años y después la
tasa de interés cambia al 3.5 % mensual. Por 1 año
¿Cuánto interés género?
14.- Cuanto de interés genera un capital de S/.100; 8
½ % capitalizable en forma anual por 3 años, 22.- Determine el valor de la inversión al final del
después el 9% capitalizable en forma trimestral por periodo de S/. 300; 8% capitalizable en forma anual
4 años. por dos años después de10% capitalizable en forma
trimestral por 1 ½ años?
15.- Se invierten $300 al 11% capitalizable en
forma semestral ¿Cuánto valdrá la inversión 23.- Un depósito de s/800 se realiza en un banco
después de 7 años, como valor al vencimiento de la que paga el 2 % en forma semestral. La inversión
fecha? permanece en el banco durante 2 años y después la
tasa de interés cambia al 3 % mensual. ¿Cuál es
16.- ¿Cuánto interés se ganara si se invierten $3,000 saldo en la cuenta 7años después del depósito
al 15% capitalizable en forma mensual por 2 años? inicial?
17.- Cuanto de capital tiene que ser invertido al 24.- Calcular el interés compuesto de un capital de
12% capitalizable en forma trimestral para cubrir el S/. 1,000 al 12% capitalizable en forma trimestral
pago inicial de $17000 para una casa que los por 2 años. Entonces se hace un depósito adicional
Domínguez piensan comprar dentro de9 años? de S/.300 y el total permanece durante 1 ½ años.
¿Cuánto interés ganara?
25.- El 1º de julio de 1983 se hace un depósito por
18.- 10,000 permanecen en una cuenta que paga el s/300 en un banco que paga el 7% capitalizable
10 % capitalizable en forma trimestral durante 5 trimestralmente. El 1ºde julio de 1986, se hace un
años y 3 meses ¿Cuánto interés se ganara? depósito adicional de s/200. Determine el saldo al
1ºde enero de1987.
19.- Se invierten S/. 3,500 al 5 ½ %capitalizable
trimestralmente por 10 años. ¿Cuánto interés gano? 26.- Se invierten S/. 3,500 al 5 ½% capitalizable
trimestralmente por 10 años. Cuál es la tasa efectiva
20.- ¿Cuánto tiene que ser invertido al 12% de interés?
capitalizable en forma trimestral para cubrir el pago
inicial de $17000 para una casa que los Domínguez 27.- se invierte $300 al 11% capitalizable en forma
piensan comprar dentro de9 años? ¿Cuánto interés semestral ¿cuánto valdrá el importe compuesto de la
ganara? inversión después de 7años?
21.- ¿Cuánto es el monto al final del vencimiento si 28.- ¿cuánto es el importe compuesto si se dejan
se invierten $3,000 al 15% capitalizable en forma 6000 en deposito al 8% capitalizable en forma
mensual por 2 años? mensual por 13 años?
38.- un capital de s/. 10000 permanecen en una
29.- se abre con $500 una cuenta que paga el 9% cuenta que paga el 10% capitalizable en forma
capitalizable en forma mensual ¿cuanto será el trimestral durante 5 años y 3 meses ¿calcular el
interés compuesto después de 2 años y 5 meses? importe compuesto?
30.- Calcular el importe compuesto de un capital de
$800 A 12% capitalizable en forma anual por 8 años 39.- Un capital de s/. 10000 permanecen en una
cuenta que paga el 10% capitalizable en forma
31.- ¿cuánto interés se ganara un capital de 1000 trimestral durante 5años y 3 meses ¿cuanto de
por 25 años al 4% capitalizable en forma mensual? interés compuesto genera?
32.- Se abre una cuenta con 500 que paga el 9% de 40.- Una inversión de S/.1000 gana interés del 15%
interés capitalizable en forma mensual ¿cuánto capitalizable en forma semestral. El dinero
habrá en la cuenta después de 2 años y 5 meses? permanece invertido durante 6 años y después la
tasa de interés cambió al 6% capitalizable
33.- Determine la tasa de interés efectiva si la tasa mensualmente. ¿Cuánto es la tasa efectiva para el
nominal es el 10% capitalizable trimestralmente. segundo periodo?
34.- S/. 4000 invertidos al 12% capitalizable en 41.- Se invierte $300 al 11% capitalizable en forma
forma trimestral por 10 años. Determine la tasa semestral ¿cuanto es el interés compuesto de la
efectiva de interés. inversión después de 7años?
35.- Se depositaron S/.5000 en una cuenta que paga 42.- Se hace una inversión de S/.5000 al 11%
10% capitalizable semestralmente y se deja durante capitalizable en forma semestral. ¿Cuál fue el
8 años .En ese momento se depositan S/2000 rendimiento anual efectivo?
adicionales. ¿Cuánto se encuentra en la cuenta 43.- Dora Meza deposita 4300 en el banco que
después de 8 años sin el nuevo depósito? paga interés al 8% capitalizable en forma mensual
¿cuanto tendrá dora en su cuenta después de 3
36.- Hallar la tasa efectiva de interés, si la tasa años?
nominal es 6% capitalizable semestralmente
44.- Determine la tasa efectiva de interés, si la tasa
37.- 10000 permanecen en una cuenta que paga el nominal es de 5% semestral capitalizable en forma
10% capitalizable en forma trimestral durante 5 trimestral.
años y 3 meses ¿cuánto interés se ganara?
45.- Se invierte un capital de $ 4,100 en 11 años el 54.- Un préstamo no pagado al Banco tiene la tasa
7 % capitalizable en forma semestral. ¿ Cual es el de interés del 3% mensual sobre el saldo pendiente
importe compuesto ? de pago. Determinar la tasa efectiva semestral.
46.- Si la tasa de interés es de 7% por trimestre, 55.- Si el interés del 36% capitalizable
calcular las tasas efectivas anuales. mensualmente. ¿Cuál es la tasa efectiva anual ?
47.- Si la tasa de interés es de 7% por trimestre, 56.- Julio Oporto desea tener S/ 20000 en 10
calcular las tasas efectivas semestrales años .Se pueden ganar intereses al 6 % capitalizable
en forma trimestral ¿Cuanto tiene que depositar
48.- Se invierten S/. 3,500 al 5 ½ %capitalizable ahora?
trimestralmente por 10 años. ¿Cuál es la tasa
efectiva de interés? 57.- Qué suma tiene como interés para invertirse
ahora al 9% capitalizable en forma mensual para
49.- A que tasa nominal convertible trimestralmente convertirse en S/ 8000 en 6 años
el monto de $ 1250 sera 1900 en 10 años ?
58.- Eleazar Chávez desea tener S/ 20000 en 10
50.- Si se a invertido S/. 600 com una tasa de años .Se pueden ganar intereses al 6 % capitalizable
interés del 6% capitalizable semestralmente por 7 en forma trimestral ¿Cuánto de interés a ganado?
años ¿Cuál es la tasa efectiva de interés Semestral?
59.- Hallar el valor presente de S/ de 2000
51.- Una institución financiera publicita que su tasa pagaderos en 6 años, suponiendo un rendimiento a
de interés sobre préstamos que otorga es 1.86% la tasa de 5 % convertible semestralmente?
mensual. Determinar la tasa efectiva anual
60.- El Ing. Gutiérrez desea brindarle un regalo de
52.- Ángel Laguna desea tener S/ 20000 en 10 años boda de S/10000 a su hija. Ahora ella tiene 9 años
.Se pueden ganar intereses al 6 % capitalizable en de edad y el desearía que el fondo estuviera
forma trimestral ¿Cuánto es la tasa efectiva? disponible para cuando cumpla 20 años, si se paga
el 8% capitalizable semestralmente Calcular el
53.- Hallar la tasa efectiva de interes equivalente a interés ganado?
una tasa nominal de 5 % convertible
mensualmente en un año . ANUALIDADES
n
(1+i) −1
FCS=
i
VF= C*FCS
EJERCICIOS DESARROLLADOS:
2.- El Factor de Actualización de la Serie (FAS).
Permite pasar de series uniformes a valor actual. Ejemplo 1.- Una institución tiene programado
Transforma series de pagos uniformes equivalentes llevar a cabo campañas de venta entre sus afiliados
a valor actual o valor actual neto (VAN). y asume, como monto contado el valor de 1,200
En este caso tratamos de actualizar el valor de cada soles, para su pago en 36 mensualidades constantes
C desde el final de cada período. Una vez que los pos pagables a 2.87% mensual. Calcular el valor de
valores de C están con valores actuales procedemos las cuotas mensuales.
a totalizar la suma. Solución:
Muy utilizada en operaciones financieras y VA = 1,200; i = 0.0287; n = 36; C = ?
comerciales para determinar la tasa de rendimiento
y en ventas a plazos.
(1+i)n −1
FAS=
i .(1+ i)n Ejemplo 2.- Determinar el valor actual y futuro de
VA=C*FAS una renta de 4 cuotas anuales prepagables de 2,500
soles si la valoración al 9% anual es a los 7 años de A= $192.096.20
( 1+i )n −1 )
(3 . 399789748 )
500 .000
[ 0 . 025( 4 . 399789748) ] =
P = $ 15.454.328.24
Ejemplo 3.- Catalina deposita $ 400.000 cada fin de
mes, durante 2 años, en una entidad financiera que
paga una tasa de interés del 4% mensual. Cuánto Valor del vehículo = $15.454.328.24 + $ 1.000.000
dinero tendrá acumulado al final de este tiempo?.
Valor del vehículo = $ 16.454.328.24