UNIVERISDAD AUTÓNOMA METROPOLITANA-AZACAPOTZALCO

DIVISIÓN DE CIENCIAS SOCIALES Y HUMANIDADES

DEPARTAMENTO DE ADMINISTRACIÓN
UEA: Administración Financiera
Caso 1 22 I

Lee detenidamente y resuelve los siguientes problemas.

Reyes Aguilar Joshua

1. Básico S.A. genera ingresos por $150 millones de pesos; mantiene activos totales por
$360 millones, y una deuda total por 2.5 millones de pesos. Si su margen de utilidad es de
23.5%, ¿Cuál será su utilidad neta?

150,000,000(.235) = 35,250,000
35,250,00 – 2,500,000 = 32,750,000

¿Cuál será el rendimiento sobre activos, y su rendimiento sobre Capital contable si mantiene
en circulación 2500 acciones ordinarias totalmente pagadas con valor nominal de $25 cada
una, y una generación de utilidades retenidas por valor de 37 millones de pesos?

RSA = Utilidad Neta

Activos totales

RSA = 32,750,000 / 360,000,000 = 0.090 = 9%

Acciones= 2500* 25 = 62,500

Utilidades Retenidas= 37,000,000

62,500 + 37,000,000= 37,062,500

RSC= Utilidad neta

Capital en Acciones Comunes

RSC= 32,750,000 / 37,062,500 = 0.88 = 88%

2. Triana, S.A. reportó de sus operaciones del año pasado ventas por $350 millones de
pesos; un costo de $147 millones; gastos por depreciación por $27 millones, y adiciones a
las utilidades retenidas por $23 millones 360 mil. La empresa tiene actualmente 20 mil
acciones de capital común en circulación, y los dividendos por acción para el año anterior
fueron de $2.50 pesos. Si la tasa de impuestos es del 30% ¿Cuál habrá sido su razón de
cobertura de interés?

Ventas 350,000,000
(-) Costos 147,000,000

Utilidad Bruta 203,000,000

(-) Utilidades Retenidas 23,360,000

Utilidad Antes de Impuestos 179,640,000

DR. JOSÉ CRUZ ROA HERNÁNDEZ

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UEA: Administración Financiera
Caso 1 22 I

Tasas de impuestos= 30%

Razón de Cobertura de Intereses= UAII+ Depreciación / Intereses

= 179,640,000 + 27,000,000 / (20,000 x 2.50) x .30

= 206,640,000 / 15,000 = 13,776

3. Una empresa dedicada a la fabricación de alfombras ha reportado al cierre del 31 de

diciembre de 2019 un margen de utilidad neta de 4.5%; una rotación de activos totales de
0.72, y un multiplicador de capital contable de 1.43.
En base a esta información determina el rendimiento sobre el patrimonio de la empresa
(RSC).

RSC = (4.5) (0.72) (1.43) = 4.63

4. La empresa “B” S.A. mantiene 45 millones de acciones en circulación. El capital accionario

se vendió en $120 pesos por acción.
Al cierre del 31 de diciembre de 2019, la empresa registró una utilidad neta por $458
millones de pesos.
Con esta información determina la utilidad por acción, y la razón precio-utilidad.

Utilidad por Acción = Utilidad Neta

Acciones en Circulación

UPA = 458,000,000 / 45,000,000= 10.17

Razón Precio – Unidad = Precio por Acción

Utilidades por Acción

Razón Precio – Unidad = 120 / 10 = 12

5. Si Ámbar, S.A. tiene un capital neto de trabajo de $28,225, pasivos circulantes de

$28,850 e inventarios por $29,650. Determina su Razón Circulante, su prueba rápida.

Razón circulante= Activos Circulantes

Pasivos Circulantes

29,650 / 28,850 = haciendo la división de forma inversa donde los pasivos en la parte de arriba y
los inventarios en la de abajo arroja el resultado de= 28,850/ 29,650 = 0.97 veces

Activo = Pasivo + Capital

28,850 + 28,225 = 57,075

Razón Circulante = Activos Circulantes – Mercancía

DR. JOSÉ CRUZ ROA HERNÁNDEZ

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UEA: Administración Financiera
Caso 1 22 I

Pasivos Circulantes

Razón circulante = 57,075 – 29,650 / 28,850

Razón Circulante= 27,425 / 28,850 = 0.9506 = 95%

6. Azul, S.A. reporta ventas por $26 millones, activos totales por $36 millones, y deuda total
por $7 millones, Si el margen de utilidad es de 16% determina su utilidad neta; el
rendimiento sobre activos totales, y el rendimiento sobre el capital.

Ventas = 26,000,000
Activos Totales = 36,000,000
Deuda Total = 7,000,000
Margen de Utilidad = 16%

Capital Contable = 26,000,000 – 7,000,000 = 19,000,000

Utilidad Neta = 26,000,000 (16%)

= 4,160,000 – 7,000,000
= -2,840,000

Rendimientos sobre activos totales= Utilidad Neta

Total, de Activos
= 2,840,000 / 19,000,000
= -0.149 = - 14%

7. La Compañía S.A., reporta una razón de deuda a capital de 1.2, un rendimiento sobre
activos de 6.5%. El capital de la empresa de $210 mil. Sobre estas bases determina, el
multiplicador del capital contable, el rendimiento sobre el capital contable.

Razón de Deuda de Capital = Deuda Total / Capital Social

1.2 = Deuda Total / 210,000
Deuda Total= 1.2 x 210,000 = 252,000

Activos Totales = Deuda Total + Capital Social

= 252,000 + 210,000
= 462,000

Rendimientos Sobre Activos (ROA) = Utilidad Neta / Activos Totales

6.5% = Utilidad Neta / 462,000
Utilidad Neta = 6.5% x 462,000
= 300, 300

Multiplicador del Capital Contable = Activos Totales / Capital Total

= 462,000 / 210,000
= 2.2

Rendimiento Sobre el Capital = Utilidad Neta

Capital Contable Total

DR. JOSÉ CRUZ ROA HERNÁNDEZ

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UEA: Administración Financiera
Caso 1 22 I

= 300,300 / 210,000 = 14.3%

8. Básico, S.A. reporta una utilidad neta de $368 mil pesos; Activos totales por $4 millones
588 mil pesos, y un capital contable de $2 millones 893 mil pesos. Determina, el
Rendimiento sobre Activos, y el Rendimiento sobre el capital

Rendimiento sobre los activos= utilidad neta

Total, de activos

RSA = 368,000/ 4,588,000 = 0.080 = 8.0%

Rendimiento sobre el Capital = Utilidad Neta

Capital Contable Total

RSC = 368,000 / 2,893,000 = 0.12 = 12%

9. En 2019, una empresa reportó ingresos por $4’625 mil pesos, su costo de ventas fue de
$1’480 mil; los gastos por depreciación registraron un monto de $27,000 y $2,235 por
gastos de interese. Determina la razón de cobertura de intereses de la empresa.

Razón de Cobertura de Efectivo = UAII + Depreciación

Intereses

RCE = (4,625 – 1,480) + 27,000 / 2,235 = 30, 145 / 2,235 = 13.49

10. Si Francos, S.A. reporta una razón de deuda total de 0.38, determina cuál es la razón de
deuda a capital, y el multiplicador del capital.

Capital = 1 – 0.38 = 0.62

Razón de Deuda de Capital = Deuda Total = 0.38 / 0.62 = 0.61

Capital Total

Multiplicador del Capital = Activos Totales = 1 / 0.62 = 1.61

Capital Total

DR. JOSÉ CRUZ ROA HERNÁNDEZ