ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD

La Preparación de Proyectos es el proceso que permite establecer los estudios de viabilidad

técnica, económica, financiera, social, ambiental y legal con el objetivo de reunir información para
la elaboración del flujo de caja del proyecto.

Para tal efecto las entidades ejecutoras de proyectos deben realizar el Estudio de Pre
Factibilidad para sus proyectos de inversión, para la realización de este se deben aplicar
metodologías de Preparación y Evaluación de Proyectos.

El Estudio de Pre factibilidad

Comprende el análisis Técnico – Económico de las alternativas de inversión que dan solución al
problema planteado. Los objetivos de pre factibilidad se cumplirán a través de la Preparación y
Evaluación de Proyectos que permitan reducir los márgenes de incertidumbre a través de la
estimación de los indicadores de rentabilidad socioeconómica y privada que apoyan la toma de
decisiones de inversión. La fuente de información debe provenir de fuente secundaria.

El estudio de Pre factibilidad debe concentrarse en la identificación de alternativas y en el análisis

técnico de las mismas, el cual debe ser incremental. Es decir, debe realizarse comparando la
situación "con proyecto" con la situación "sin proyecto".

El estudio de pre factibilidad debe tener como mínimo los siguientes aspectos:

1. El Diagnóstico de la situación actual, que identifique el problema a solucionar con el

proyecto. Para este efecto, debe incluir el análisis de la oferta y demanda del bien o servicio
que el proyecto generará.
2. La identificación de la situación “Sin proyecto” que consiste en establecer lo que pasaría en
caso de no ejecutar el proyecto, considerando la mejor utilización de los recursos
disponibles.
3. El análisis técnico de la ingeniería del proyecto de las alternativas técnicas que permitan
determinar los costos de inversión y los costos de operación del proyecto.
4. El tamaño del proyecto que permita determinar su capacidad instalada.
5. La localización del proyecto, que incluye el análisis del aprovisionamiento y consumo de los
insumos, así como la distribución de los productos.
6. El análisis de la legislación vigente aplicable al proyecto en temas específicos como
contaminación ambiental y eliminación de desechos.
7. Ficha ambiental.
8. La evaluación socioeconómica del proyecto que permita determinar la conveniencia de su
ejecución y que incorpora los costos ambientales generados por las externalidades
consistentes con la ficha ambiental.
9. La evaluación financiera privada del proyecto sin financiamiento que permita determinar su
sostenibilidad operativa.
10. El análisis de sensibilidad y/o riesgo, cuando corresponda, de las variables que inciden
directamente en la rentabilidad de las alternativas consideradas más convenientes.
11. Las conclusiones del estudio que permitan recomendar alguna de las siguientes decisiones:
a. Postergar el proyecto. c. Abandonar el proyecto.
b. Reformular el proyecto. d. Continuar el estudio a nivel de factibilidad

ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD: PARA QUÉ SIRVE, CÓMO SE HACE, EJEMPLO

El estudio de Pre factibilidad es un análisis en la etapa preliminar de un proyecto potencial, que

se realiza para determinar si valdría la pena proceder a la etapa de estudio de factibilidad. Esto
se hace en proyectos grandes, y generalmente de empresas conjuntas o multinacionales.

Este estudio lo lleva a cabo un pequeño equipo de trabajo y está diseñado para darle a las partes
interesadas de la empresa la información básica que se necesita para dar luz verde a un proyecto
o elegir entre posibles inversiones, seleccionando los mejores escenarios de negocios.

Suele ofrecer una descripción general de la logística, los requerimientos de capital, los retos
claves y cualquier otra información que se considere importante para el proceso de toma de
decisiones de un proyecto.

El estudio de Pre factibilidad se puede solicitar como un trabajo independiente o como parte
integral del proceso de desarrollo del proyecto. De cualquier manera, es un estudio vital que
determina si debe realizarse o no un estudio de factibilidad completo, que es significativamente
más costoso.

 Selección de Escenario

En este estudio se asume que se tiene más de un escenario empresarial, luego se quiere saber
cuál es el mejor, tanto técnica como financieramente. En pre factibilidad se selecciona la mejor
idea entre varias ideas.

Será difícil y lleva tiempo si se explora cada escenario profundamente. Por tanto, el método
abreviado se considera aceptable en esta etapa preliminar y puede utilizarse para determinar los
componentes menores de la inversión y del costo de producción.

Si el escenario seleccionado se considera factible, se recomienda continuar con el estudio para

obtener un análisis más profundo del escenario del proyecto seleccionado.

 Para qué sirve un estudio de pre factibilidad

El estudio de pre factibilidad actúa como una de las primeras exploraciones de una posible
inversión, luego de haberse hecho un informe preliminar de recursos y la creación de un modelo.
Este estudio puede ocurrir tomando como base los datos obtenidos por varias evaluaciones. Las
empresas utilizan estos estudios para recopilar información antes de invertir millones de dólares
en tareas como la obtención de permisos o de equipos de investigación.

Además de la información relacionada con el diseño de los modelos, los estudios de pre
factibilidad también tienen en cuenta los factores que pueden afectar o interferir con el proyecto
final. Eso puede involucrar problemas de la comunidad, obstáculos, retos y más.

Un estudio de pre factibilidad integral debe incluir diseños y descripciones detalladas de la

operación, así como estimaciones de costos, riesgos del proyecto, problemas de seguridad y
otras informaciones importantes.

También debe haber múltiples opciones incluidas en el estudio para abordar diferentes
problemas, ya que esto brindará a las organizaciones más formas de superar los desafíos
potenciales.

 Resultados

Si un estudio de pre factibilidad resulta en un escenario de caso base positivo, la compañía

probablemente pasará a la siguiente etapa: un estudio de factibilidad.

Si el estudio es negativo, una organización puede regresar al tablero de evaluación o abandonar

por completo el proyecto potencial.

El estudio de pre factibilidad generalmente no proporcionará una respuesta directa sobre cómo
garantizar la deuda y el capital necesario para ejecutar el proyecto.

Sin embargo, el estudio puede aconsejar las vías más probables para buscar financiamiento o
resaltar las dificultades inherentes, que requieren mayor atención antes de acercarse a las
instituciones financieras.

Los estudios de pre factibilidad pueden brindar a los inversores actualizaciones útiles sobre el
progreso del proyecto de una empresa. Estos estudios ayudan a crear una imagen más concreta
sobre los hitos y desafíos de una empresa para avanzar.

 Cómo se realiza (se lleva a cabo por medio de pasos)

• Realizar un análisis preliminar

El propósito principal del análisis preliminar es analizar las ideas del proyecto antes de invertir
tiempo, esfuerzo y dinero. Dos conjuntos de actividades están involucrados.
 • Describir los servicios

Esbozar lo más específicamente posible los servicios planificados, los mercados objetivos y las
características únicas de los servicios respondiendo estas preguntas:

– ¿El ejercicio sirve a una necesidad actualmente no atendida?

– ¿El ejercicio sirve a un mercado existente en el que la demanda supera la oferta?

– ¿Puede el ejercicio competir con éxito con las prácticas existentes debido a una «situación
ventajosa», como un mejor diseño, precio, ubicación o disponibilidad?

 Determinar si hay obstáculos insuperables

Una respuesta de «sí» a lo siguiente indica que la idea tiene pocas posibilidades de éxito:

– ¿Son inasequibles o no están disponibles los requerimientos de capital para las operaciones
continuas?

– ¿Hay algún factor que impida la comercialización efectiva de cualquiera de las fuentes en
referencia?

Si la información recopilada hasta el momento indica que la idea tiene potencial, se continúa con
un estudio de factibilidad detallado.

 Realizar una encuesta de mercado

Una buena encuesta de mercado es crucial. Si el planificador no puede realizar esta encuesta,
se debe contratar una empresa externa. El objetivo principal de una encuesta de mercado es
tener una proyección realista de los ingresos.

Los pasos principales incluyen:

– Definir la influencia geográfica en el mercado.

– Revisar las tendencias de la población, las características demográficas, los factores culturales
y el poder de compra en la comunidad.

– Analizar los servicios que compiten en la comunidad para determinar sus principales fortalezas
y debilidades. Los factores a considerar incluyen precios, líneas de productos, fuentes de
referencia, ubicación, actividades promocionales, calidad de servicio, lealtad y satisfacción del
consumidor.

– Determinar el volumen total en el área de mercado y estimar la participación de mercado

esperada.
– Estimar las oportunidades de expansión del mercado. Por ejemplo, capacidad de respuesta a
servicios nuevos o mejorados.

 Planear la organización y las operaciones del negocio

En este punto, se deben planificar con suficiente profundidad tanto la organización como las
operaciones del negocio, para así determinar la factibilidad técnica y los costos involucrados en
el inicio y en las operaciones. Es necesario un gran esfuerzo en desarrollar planes detallados
para:

– Equipos.

– Métodos de comercialización.

– Ubicación y diseño de la instalación.

– Disponibilidad y costo de personal.

– Disponibilidad del suministro. Por ejemplo, proveedores, programas de precios, productos

exclusivos o franquiciados.

– Gastos generales. Por ejemplo, servicios públicos, impuestos, seguros.

 Revisar y analizar todos los datos

Esta revisión es crucial. El planificador debe determinar si algún dato o análisis realizado debe
cambiar cualquiera de los análisis anteriores. Básicamente, dar este paso significa «retroceder y
reflexionar una vez más».

– Se debe volver a examinar todos los informes realizados, teniendo en cuenta todas las
observaciones indicadas.

– Analizar los riesgos y contingencias. Considerar la posibilidad de cambios significativos en el

mercado actual que podrían alterar las proyecciones.

• Tomar la decisión «ir / no Ir»

Todos los pasos anteriores han estado dirigidos a proporcionar datos y análisis para la decisión
«ir / no ir». Si el análisis indica que la empresa debe producir al menos el ingreso mínimo deseado
y tiene un potencial de crecimiento, es apropiada la decisión de «ir». Cualquier cosa menor exige
una decisión de «no ir». Otras consideraciones adicionales son:

– ¿Hay un compromiso de hacer los sacrificios necesarios en tiempo, esfuerzo y dinero?

– ¿La actividad va a satisfacer las aspiraciones a largo plazo?

 • Ejemplo

El objetivo de llevar a cabo el estudio de pre factibilidad es tener información sobre el proyecto a
ejecutar, exponiendo las condiciones que envuelven al proyecto y las opciones que se tienen.
Un ejemplo del estudio de pre factibilidad consta de:

 Estudio de Mercado

Con este estudio se buscan proyectar los valores a futuro. Se busca pronosticar los niveles de
incremento en las ventas, alteraciones en la demanda de un producto, cantidad de clientes en
un tiempo determinado, potencial de mercados a futuro, proceder de la competencia, etc.

Como en todo estudio predictivo, se deberán tener en consideración elementos como la

disminución o aumento del nivel de ingresos, cambios en las distribuciones de mercado,
comportamiento histórico de la demanda.

Es la determinación y el análisis de la demanda y la oferta. Igualmente, se pueden establecer

muchos costos de operación definiendo las políticas y procedimientos que se usarán como
estrategia publicitaria y simulando la situación futura.

 Estudio Tecnológico

Mediante este estudio se brinda información para medir los costos de operación y el monto de
las inversiones correspondientes a esta área.

Se considera normalmente que se deben aplicar las tecnologías y procedimientos más

modernos, recursos que desde el punto de vista técnico pueden ser óptimos, aunque no desde
una visión financiera.

Una de las derivaciones de este estudio será definir la función de la fabricación del producto o
los requerimientos de capital, recursos materiales y mano de obra, tanto en la puesta en marcha
como en la operación posterior del proyecto.

El estudio tecnológico debe ser útil para hallar la mejor manera de conseguir la producción del
servicio o bien, y contener tanto la ingeniería básica como la de detalle.

 Ingeniería Básica

– Cuantifica los requerimientos y la producción que tenga el proyecto de los servicios o bienes.

– Tamaño.

– Localización.

– Proceso.
  Ingeniería de Detalle

– Cronograma.

– Organización.

– Obras físicas.

 Suministros

Es la evaluación y el análisis de las materias primas, al igual que de los servicios e insumos
auxiliares que se necesiten para la producción de un servicio o bien.

Ayuda a conocer los requerimientos, localización, características, costos, disponibilidad y otros

importantes aspectos para el proyecto de inversión.

La especificación de las materias primas viene como resultado del volumen requerido, del tipo
de producto a conseguir, así como al grado de uso de la capacidad instalada.

En esta etapa el objetivo es sistematizar y ordenar la información monetaria que brindaron los
estudios anteriores.

También se evaluarán los antecedentes anteriores para comprobar su rentabilidad. Además, se

obtendrán los cuadros analíticos y los antecedentes adicionales para evaluar el proyecto.