INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA LA TOMA

DE DECISIONES
PROFESOR: JORGE ANTONIO CASTRO MONTESINOS

SESIÓN 03: GESTIÓN DE EFECTIVO.

CASOS PARA LA CLASE:

CASO I:
Se desea elaborar un flujo de ingresos de la empresa TECNIS SA, para los meses de Mayo,
Junio y Julio; para ello se cuenta con la siguiente información: En abril se espera que las ventas
sean 20% mayor que en marzo, mientras que para mayo, junio y julio se espera que las mismas
crezcan en 10% respecto al mes anterior; siendo al contado el 40% en todos los casos. Si
consideran el 10% de venta incobrable, la recaudación a 30 días será del 30% y a 60 días el
20%.
Complete el cuadro adjunto, correspondiente al flujo de ingresos esperados:

Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto

Ventas totales 200 000
Incobrables
Rec. al contado (40%)
Rec. Ctas. x cobrar
A 30 días
A 60 días
Total de ingresos de efectivo

CASO II:
Se desea elaborar un flujo de egresos en TECNIS SA, para los meses de Mayo, Junio y Julio; para ello
se cuenta con la siguiente información: Las compras representan 50% de sus ventas todos los meses.
Se establece que 50% de las compras se pagarán al contado, 30% a treinta días, y el 20% restante a
sesenta días. (No olvide considerar las compras de los meses anteriores.)
Los gastos de personal son S/. 25 000 por mes, y además, debe pagar S/. 20 000 al banco todos los
meses por una deuda a largo plazo.

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 Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto
Compras
al contado
Pagos de CxP
A 30 días
A 60 días
gasto fijo mensual
deuda de largo plazo
Total de egresos

CASO III:
Elabore el flujo de efectivo correspondiente para TECNIS SA, para los meses de mayo, junio y julio; si
además se considera la siguiente información:
* El saldo inicial de efectivo es S/. 50 000 en mayo
* El efectivo mínimo requerido es S/. 20 000

Mayo Junio Julio

Saldo inicial
Ingresos
Egresos
Saldo final
Requerimientos mínimos
Financiamiento

CASO 04:

La empresa Armo SAC proyecta sus ventas S/. 450 000, 500 000, y 550 000 en los meses de abril,
mayo y junio, respectivamente. Se establece que el 30% de las ventas se cobrarán al contado, 35%
a treinta días, 25% a sesenta días, y el 10% restante como incobrables. Tome en cuenta que las
ventas fueron S/. 250 000 y 300 000 en los meses de febrero y marzo, respectivamente; y además
percibe otros ingresos por S/20000 mensuales por alquilar unos almacenes.

Las compras representan 40% de sus ventas todos los meses. Se establece que 50% de las compras
se pagarán al contado, 30% a treinta días, y el 20% restante a sesenta días. (No olvide considerar las
compras de los meses anteriores.)
Los gastos de personal son S/. 75 000 por mes, y además, debe pagar S/. 40 000 al banco todos los
meses por una deuda a largo plazo.

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 Elabore el flujo de efectivo correspondiente, tomando en cuenta los siguientes datos:
* El saldo inicial de efectivo es S/. 50 000 en abril
* El efectivo mínimo requerido es S/. 20 000
RESOLUCIÓN:

Flujo de ingresos:

Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

Ventas
Incobrables
Al contado (30%)
Recaudación de CxC
A 30 días
A 60 días
Otras ingresos
Total de ingresos

Flujo de egresos:

Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

Compras
al contado
Pagos de CxP
A 30 días
A 60 días
gasto fijo mensual
deuda de largo plazo
Total de egresos

Flujo de efectivo:

Abril Mayo Junio

Saldo inicial
Ingresos
Egresos
Saldo final
Requerimientos mínimos
Financiamiento

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CASO 05:

Una empresa que va a iniciar sus operaciones en diciembre, desea proyectar su flujo de ingresos
para los meses de enero, febrero y marzo. Se cuenta con la siguiente información:

En los meses de diciembre, enero, febrero, y marzo espera vender S/. 700,000, 800,000, 850,000
y 900,000, respectivamente. Por otro lado, se espera que el 40% de las ventas sean cobradas al
contado, el 50% a 30 días, el 5% a 60 días y el 5% restante se estima incobrable.

En los meses de diciembre, enero, febrero, marzo y abril espera vender S/. 700,000, 800,000,
850,000, 900,000 y 950,000, respectivamente. Por otro lado, para abastecer al mercado necesita
comprar insumos y materias primas por un valor del 40% del importe de las ventas de cada mes. Sin
embargo, las compras las debe hacer un mes antes de hacer las ventas a fin de tener tiempo para
que el proveedor entregue la mercadería y para fabricar y distribuir los productos en el mercado. El
50% de estas compras lo paga al contado y el 50% restante lo paga a 30 días, es decir, en el mismo
mes en que se hacen las ventas.

Los costos de mano de obra directa y los costos indirectos de fabricación, que se pagan todos los
meses, juntos equivalen al 10% del importe de las ventas del mismo mes en que se realizan las
ventas. Además, cada mes se gasta un importe equivalente al 10% de las ventas como gasto de
venta y S/. 150,000 como gastos administrativos.

Elabore los flujos de ingreso, egreso y efectivo, si el requerimiento mínimo cada mes es de S/ 20000
y el saldo inicial en caja en el mes de enero es de S/20000.

Flujo de ingresos:

Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

Ventas
Incobrables (5%)
Al contado (40%)
Recaudación de CxC
A 30 días (50%)
A 60 días (5%)
Otras ingresos
Total de ingresos

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Flujo de egresos:

Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

Compras
al contado (50%)
Pagos de CxP
A 30 días (50%)
Mano de obra y CIF
Gasto de venta
Gastos administrativos
Total de egresos

Flujo de efectivo:

Enero Febrero Marzo

Saldo inicial
Ingresos
Egresos
Saldo final
Requerimientos mínimos
Financiamiento

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