P8–6 Valor en libros Calcular el valor en libros de cada uno de los activos que muestra

la tabla siguiente, suponiendo que se usa la depreciación con el MACRS. Nota: vea la
tabla 3.2, presentada en la página 94, para obtener los porcentajes de depreciación
aplicables.

Tiempo
transcurrido
Periodo de desde la
Activo Costo recuperació compra
Activo instalado n (años) (años)

A $ 950,000 5 3
B 40,000 3 1
C 96,000 5 4
D 350,000 5 1
E 1,500,000 7 5

Activo Periodo años% recuperacion

A 5 12
B 3 15
C 5 12
D 5
E 7

Tiempo
Periodo de transcurrido
Costo recuperacio desde la
Activo instalado n compra

A $ 950,000 5 3
B 40,000 3 1
C 96,000 5 4
D 350,000 5 1
E 1,500,000 7 5

Activo A

Años % recuperaci DepreciacionCosto Instalado/Valor en libros

950000
 1 20% 190000 760000
2 32% 304000 456000
3 19% 180500 275500
4 12% 114000 161500
5 12% 114000 47500
6 5% 47500 0

Activo B

Años % recuperaci DepreciacionCosto Instalado/Valor en libros

40000
1 33% 13200 26800
2 45% 18000 8800
3 15% 6000 2800
4 7% 2800 0

Activo C

Años % recuperaci DepreciacionCosto Instalado/Valor en libros

96000
1 20% 19200 76800
2 32% 30720 46080
3 19% 18240 27840
4 12% 11520 16320
5 12% 11520 4800
6 5% 4800 0

Activo D

Años % recuperaci DepreciacionCosto Instalado/Valor en libros

350000
1 20% 70000 280000
2 32% 112000 168000
3 19% 66500 101500
4 12% 42000 59500
5 12% 42000 17500
6 5% 17500 0

Activo E

Años % recuperaci DepreciacionCosto Instalado/Valor en libros

 1500000
1 14% 210000 1290000
2 25% 375000 915000
3 18% 270000 645000
4 12% 180000 465000
5 9% 135000 330000
6 9% 135000 195000
7 9% 135000 60000
8 4% 60000 0

Tiempo
Periodo de transcurrido
Costo recuperacio desde la Valor en libros de cada
Activo instalado n compra uno

A $ 950,000
B 40,000
C 96,000
D 350,000
E 1,500,000
5 3 A 275500
3 1 B 26800
5 4 C 16320
5 1 D 280000
7 5 E 330000
P8–8 Cálculos fiscales En cada uno de los casos siguientes, determine los impuestos totales
que generó la transacción. Asuma una tasa fiscal del 40 por ciento. El activo se
adquirió hace 2 años en 200,000 dólares y se deprecia con el MACRS, mediante un
periodo de recuperación de 5 años (vea la tabla 3.2, presentada en la página 94, para
obtener los porcentajes de depreciación aplicables).

a. El activo se vendió en 220,000 dólares.

b. El activo se vendió en 150,000 dólares.
c. El activo se vendió en 96,000 dólares.
d. El activo se vendió en 80,000 dólares.

Años de recuperacion 5 años

Años % recuperaci DepreciacionValor en libros

0 200000
1 20% 40000 160000
2 32% 64000 96000
3 19% 38000 58000
4 12% 24000 34000
5 12% 24000 10000
6 5% 10000 0

Valor en Libros 96000 96000 96000 96000

Precio de venta 220000 150000 96000 80000
Ganancia / Perdida 124000 54000 0 -16000
Tasa fiscal 49600 21600 0 0 40%
uestos totales
P8–10 Cálculo de la inversión inicial Vastine Medical, Inc., considera el reemplazo de su
sistema de cómputo actual, que adquirió hace 2 años a un costo de 325,000 dólares.
El sistema puede venderse hoy en 200,000 dólares. Se deprecia con el MACRS, mediante
un periodo de recuperación de 5 años (vea la tabla 3.2, presentada en la página 94).
La compra e instalación de un nuevo sistema de cómputo costará 500,000 dólares.
El reemplazo del sistema de cómputo no involucraría ningún cambio en el
capital de trabajo neto. Asuma una tasa fiscal del 40 por ciento.

a. Calcule el valor en libros del sistema de cómputo actual.

b. Calcule los beneficios después de impuestos de su venta en 200,000 dólares.
c. Calcule la inversión inicial relacionada con el proyecto de reemplazo.

Años % recuperaci DepreciacionValor en libros

0 325000
1 20% 65000 260000
2 32% 104000 156000
3 19% 61750 94250
4 12% 39000 55250
5 12% 39000 16250
6 5% 16250 0

Costo instalado del activo nuevo

Costo del activo nuevo e instalacion -500000 -500000

Ingreso despues de impuesto por la venta de activo viejo

Ingreso por la venta de activo viejo 200000
Impuesto sobre la venta de activo viejo -17600 182400

Cambios en el capital de trabajo 0 0

Inversion inicial -317600
S, mediante

Maquina actual Maquina nueva

Fecha de adquisicion 2
costo instalado 325000
metodo depreciacion MACRS MACRS
Vida util adicional 5
Costo 500000
Precio de venta hoy 200000
tasa fiscal 40%

Ingreso por la venta de activo viejo 200000

Valor en libros de activo viejo -156000
Utilidad/Perdida 44000
ISV de activos viejo 17600 40%
 P8–12 Inversión inicial a diversos precios de venta Edwards Manufacturing Company
(EMC) considera el reemplazo de una máquina por otra. La máquina actual se adquirió
hace 3 años a un costo instalado de 10,000 dólares. La empresa deprecia la
máquina con el MACRS, mediante un periodo de recuperación de 5 años (vea la tabla 3.2
presentada en la página 94, para obtener los porcentajes de depreciación
aplicables). La nueva máquina cuesta 24,000 dólares y requiere costos de instalación
de 2,000 dólares. La empresa está sujeta a una tasa fiscal del 40 por ciento. En cada
uno de los casos siguientes, calcule la inversión inicial para el reemplazo.

a. EMC vende la máquina actual en 11,000 dólares.

b. EMC vende la máquina actual en 7,000 dólares.
c. EMC vende la máquina actual en 2,900 dólares.
d. EMC vende la máquina actual en 1,500 dólares.

Años % recuperaci DepreciacionValor en libros

0 10000
1 20% 2000 8000
2 32% 3200 4800
3 19% 1900 2900
4 12% 1200 1700
5 12% 1200 500
6 5% 500 0

Costo instalado del activo nuevo

Costo del activo nuevo e instalacion -26000 -26000

Ingreso despues de impuesto por la venta de activo viejo

Ingreso por la venta de activo viejo 11000 Ingreso por la venta de ac
Impuesto sobre la venta de activo viejo -3240 7760 Valor en libros de activ
Utilidad/Perdida
Cambios en el capital de trabajo 0 0 ISV de activos vie
Inversion inicial -18240

Costo instalado del activo nuevo

Costo del activo nuevo e instalacion -26000 -26000

Ingreso despues de impuesto por la venta de activo viejo

Ingreso por la venta de activo viejo 7000 Ingreso por la venta de ac
Impuesto sobre la venta de activo viejo -1680 5320 Valor en libros de activ
Utilidad/Perdida
Cambios en el capital de trabajo 0 0 ISV de activos vie
 Inversion inicial -20680

Costo instalado del activo nuevo

Costo del activo nuevo e instalacion -26000 -26000

Ingreso despues de impuesto por la venta de activo viejo

Ingreso por la venta de activo viejo 2900 Ingreso por la venta de ac
Impuesto sobre la venta de activo viejo 0 2900 Valor en libros de activ
Utilidad/Perdida
Cambios en el capital de trabajo 0 0 ISV de activos vie
Inversion inicial -23100

Costo instalado del activo nuevo

Costo del activo nuevo e instalacion -26000 -26000

Ingreso despues de impuesto por la venta de activo viejo

Ingreso por la venta de activo viejo 1500 Ingreso por la venta de ac
Impuesto sobre la venta de activo viejo 0 1500 Valor en libros de activ
Utilidad/Perdida
Cambios en el capital de trabajo 0 0 ISV de activos vie
Inversion inicial -24500
 A

Maquina actual Maquina nueva

Fecha de adquisicion 3 Fecha de adquisicion
costo instalado 10000 costo instalado
metodo depreciacion MACRS MACRS metodo depreciacion
Vida util adicional 5 Vida util adicional
Costo 26000 Costo
Precio de venta hoy 11000 Precio de venta hoy
tasa fiscal 40% tasa fiscal
4400

Maquina actual Maquina nueva

Fecha de adquisicion 3 Fecha de adquisicion
costo instalado 10000 costo instalado
metodo depreciacion MACRS MACRS metodo depreciacion
Vida util adicional 5 Vida util adicional
Costo 26000 Costo
Precio de venta hoy 7000 Precio de venta hoy
tasa fiscal 40% tasa fiscal
2800

Ingreso por la venta de activo viejo 11000

Valor en libros de activo viejo -2900
Utilidad/Perdida 8100
ISV de activos viejo 3240 40%

Ingreso por la venta de activo viejo 7000

Valor en libros de activo viejo -2900
Utilidad/Perdida 4200
ISV de activos viejo 1680 40%
Ingreso por la venta de activo viejo 2900
Valor en libros de activo viejo -2900
Utilidad/Perdida 0
ISV de activos viejo 0 40%

Ingreso por la venta de activo viejo 1500

Valor en libros de activo viejo -2900
Utilidad/Perdida -1400
ISV de activos viejo -560 40%
C

Maquina actuMaquina nueva

3
10000
MACRS MACRS
5
26000
2900
40%
1160

Maquina actuMaquina nueva

3
10000
MACRS MACRS
5
26000
1500
40%
600
P8–15 Entradas de efectivo operativas incrementales: reducción de gastos Miller Corporation
considera el reemplazo de una máquina. El reemplazo reducirá los gastos
operativos (es decir, aumentará las ganancias antes de depreciación, intereses e impuestos)
en 16,000 dólares anuales durante cada uno de los 5 años de duración de la
máquina. Aunque la máquina actual tiene un valor en libros de cero, puede utilizarse
5 años más. El valor depreciable de la nueva máquina es de 48,000 dólares. La empresa
depreciará la máquina con el MACRS, mediante un periodo de recuperación de
5 años (vea la tabla 3.2, presentada en la página 94, para obtener los porcentajes
de depreciación aplicables), y está sujeta a una tasa fiscal del 40 por ciento. Calcule
las entradas de efectivo operativas incrementales que genera el reemplazo. Nota: asegúrese
de considerar la depreciación del año 6.

Años % recuperaci DepreciacionValor en libros

0 48000
1 20% 9600 38400
2 32% 15360 23040
3 19% 9120 13920
4 12% 5760 8160
5 12% 5760 2400
6 5% 2400 0
Corporation Maquina actual Maquina nueva
Fecha de adquisicion
costo instalado
metodo depreciacion MACRS MACRS
Vida util adicional 5
Costo 48000
Precio de venta hoy
tasa fiscal
Ventas Adicionales 16000
: asegúrese Gastos operativos adicionales y otros costo 0
Tasa Fiscal 40%
P8–20 Flujos de efectivo relevantes: ningún valor terminal Central Laundry and Cleaners
planea reemplazar una pieza de maquinaria actual por una máquina más sofisticada.
La máquina actual se adquirió hace 3 años a un costo de 50,000 dólares y este monto
se ha depreciado con el MACRS, mediante un periodo de recuperación de 5 años.
La máquina tiene 5 años de vida útil restante. La nueva máquina que está a consideración
cuesta 76,000 dólares y requiere 4,000 dólares de costos de instalación. La
nueva máquina se depreciaría con el MACRS, mediante un periodo de recuperación
de 5 años. La empresa puede vender la máquina actual en 55,000 dólares sin incurrir
en ningún costo de eliminación ni limpieza. La empresa está sujeta a una tasa del
40 por ciento. La tabla siguiente proporciona los ingresos y gastos (excluyendo la
depreciación y los intereses) de los próximos 5 años relacionados con las máquinas
nueva y actual (la tabla 3.2, presentada en la página 94, incluye los porcentajes de
depreciación aplicables del MACRS).

Máquina nueva Máquina actual

Gastos Gastos
(excluyendo (excluyendo
la la
depreciació depreciació
n y los n y los
Año Ingresos intereses) Ingresos intereses)