PDF Contabilidad de Instituciones Financieras DD

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, ECONÓMICAS Y FINANCIERAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS
MANUAL:
CONTABILIDAD DE INSTITUCIONES
FINANCIERAS
CICLO VIII
SEMESTRE ACADÉMICO 2008 I–II

Material didáctico para uso exclusivo de clase.
LIMA - PERÚ

UNIVERSIDAD DE SAN MARTIN DE PORRES
Rector(e)
Ing. Raúl
Raúl E Bao García
Vicerrector
Ing. Raúl
Raúl E Bao García
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, ECONÓMICAS

Y FINANCIERAS
Decano
Dr. Domingo
Domingo Sáenz Yaya
Director de la Escuela Profesional de Contabilidad y Finanzas

Dr. Juan Amadeo Alva Gómez
Director del Departamento Académico

Dr. Enrique de Contabilidad y Finanzas
Loo Ayne
Secretario de Facultad
Dr. Augusto
Augusto H. Blanco Falcón
Directora de la Sección Postgrado

Dra. Yolanda Salinas Guerrero
Director del Instituto de Investigació

Investigaciónn
Mo. Víctor Loret de Mola Cobarrubias
Director de la Oficina de Grados y Títulos

Dr. Sebastián Ferril Márquez
Jefa de la Oficina de Registros Académico

Académicoss
Sra. Belinda Quicaño Macedo
Jefa de la Oficina de Bienestar Universitario

Lic. Maria Pizarro Dioses
Jefe de la Oficina de Administració

Administraciónn
Dr. Luis Flores Barros

ÍNDICE
Nº
PORTADA
ÍNDICE DE CONTENIDO 03
05
OBJETIVOS 05
PAUTAS PARA EL ESTUDIO Y LOS TRABAJOS DE APLICACIÓN
PROGRAMACIÓN DE CONTENIDOS.
UNIDAD I. EL SISTEMA
SISTEMA FINANCIERO PERUANO:
07
CARACTERÍSTICAS
CARACTERÍSTI CAS GENERAL
GENERALES
ES
El Sistema Financiero Peruano: Concepto. Estructura Organizativa.

09
Características y Clasificación.
Actividad Aplicativa. Intermediarios Financieros: Funciones,
10
características y clasificación.
El Banco Central de Reserva del Perú: Autonomía y Funciones. Objetivos

15
e Instrumentación de la Política Monetaria. La Superintendencia de
Banca y Seguros.
Actividad Aplicativa. Regulación del sistema bancario. La Banca Privada,

15
Las Cajas de Ahorro, Las Cooperativas de Ahorro y Crédito.
Organismos que integran el Sistema Financiero: Financieras, las

Sociedades y Fondos
Fondos de Capital de Riesgo.
Riesgo. Las Instituciones de
15
Inversión Colectiva.
Actividad Aplicativa. Los Fondos de Inversión Inmobiliaria. Las Entidades

15
Aseguradoras. Los Fondos de Pensiones.
Actividad
puntos deAplicativa. Debate de en
interés de actualidad losque
participantes de los temas tratados y
nos encontramos.
15
UNIDAD II : ANÁL ISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES
OPERACIONES
18
PASIVAS
Operaciones Pasivas: Modalidades de Depósitos: Definición, Estructura y

19
Características.
Actividad Aplicativa. Depósitos de Ahorros: Definición, Estructura y

20
Características.
Depósitos en Cuenta Corriente: Definición, Estructura y Características.

21
Actividad Aplicativa. Depósitos a Plazo: Definición, Estructura y
Características. 23
26
Otras Modalidades de Depósito: Definición, Estructura y Características.

Actividad Aplicativa. Cuentas a Plazo: Definición, Estructura y

Características. 26
UNIDAD III : ANÁLISIS

ANÁL ISIS CONTABLE DE LAS
LA S OPERACIONES
OPERACIONES
ACTIVAS
ACTIVA S 36
Operaciones Activas: Modalidades de Créditos: concepto, estructura, y

características. 37
Actividad Aplicativa. Préstamos Hipotecarios, Prendarios y Personales.

Garantías. 39
Avance en Cuenta Corriente, Sobregiros y Documentos Descontados:

Definición, Estructura y Características. 40
Actividad Aplicativa. Leasing: Arrendamiento Financiero de Bienes de

Capital: Concepto, Características, Ventajas e Inconvenientes.
40
Factoring: Financiamiento de Facturas por Cobrar. Concepto,
Características, Ventajas e Inconvenientes.
40
Actividad
Ventajas e Aplicativa. Tarjetas de Crédito: Concepto, Características,
Inconvenientes.
42
Calificación de la Cartera de Créditos: Normales, Problemas Potenciales,
Deficientes, Dudosos y Pérdida. 42
Actividad Aplicativa. Generalidades sobre la Administración de Cartera de

Créditos.
42
Actividad Aplicativa. Debate de los participantes de los temas tratados y
punto de Interés de actualidad en que nos encontramos.
42
UNIDAD IV ANÁL ISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES
OPERACIONES
CONEXAS Y LA
LASS OPERACIONES POR ENCARGO.
53
Las Operaciones Contingentes: Generalidades, Características y
Requisitos de Avales y Cartas Fianzas.
24
Actividad Aplicativa. Cartas de Crédito: Características y Requisitos.
56
Operaciones por Cuenta de Terceros: Valores y Bienes recibidos en
Custodia, Valores recibidos en Cobranza y Garantías recibidas por
Operaciones de Crédito.
56
Actividad Aplicativa. La Compra y Venta de Moneda Extranjera: Cambio
Fijo y Cambio de Mercado, Cuentas de Control, Cuenta Cambio y Cuenta
Conversiones. La Posición de Cambio. La Nivelación de cambio. 56
57
Operaciones Bancarias en Moneda Nacional
Actividad Aplicativa. Operaciones Bancarias en Moneda Extranjera. 68

OBJETIVOS.
Objetivo Generales
El objetivo de la asignatura es cultivar el sentido crítico, analítico y proactivo;

característico en este siglo, en relación a la concepción de la Contabilidad que se realiza
r ealiza
en las Empresas
puedan evaluar del
susSistema Financiero,
operaciones y darle
y tomar las los conocimientos
decisiones necesarios
adecuadas para
dentro deque
la
Institución en donde laboren.
Objetivos Específicos
Específicos
1. Conocer los diferentes

diferentes productos y operaciones
operaciones que ofrecen las entidades bancarias
bancarias a
sus clientes.
2. Analizar las principales diferencias
diferencias en cuanto a disponibilidad
disponibilidad y rentabilidad de los
los
distintos productos bancarios.
3. Conocer laslas diferentes formas de financiación que ofrecen
ofrecen las entidades bancarias a
sus clientes.
4. Analizar las principales diferencias
diferencias en cuanto a modalidades de tipos de interés y
comisiones de los distintos productos bancarios.
5. Conocer las diferentes formas de captación de de fondos.
6. Identificar los principales servicios que ofrecen los bancos a sus clientes.
clientes.
.
PAUTAS PARA EL ESTUDIO Y LOS

TRABAJOS DE APLICACIÓN
• Este Manual será utilizado como apoyo importante al desarrollo de la asignatura Lenguaje
A
Au
udio
iov
visu
isual, en
en alg
alguunos cas
casos seserá es
estud
tudiad
iado pre
prev
viam
iamente popor ind
indic
ica
ación
ión de
del profe
fes
sor, lo qu
que
permitirá el análisis y debate colectivo del tema leído; en otros casos, servirá para una lectura que
complemente las explicaciones recibidas durante las sesiones de aprendizaje. Esta lectura será
comprensiva
desarrollados.y deberá utilizar las técnicas de estudio que se propone en uno de los temas
• Después de la lectura comprensiva efectuada deberás desarrollar las actividades de aplicación

propuestas en el Manual. Algunos trabajos son individuales y otros son para desarrollarse en
grupos. Pueden ser realizados
realizados en aula, o requerir de trabajo de campo; ambas
ambas modalidades
fortalecen la capacidad de autoaprendizaje del estudiante.
• También deberás resolver las cuestiones planteadas en la autoevaluación al final de cada tema. Si
tuvieras dificultad consulta a tu profesor o efectúa investigaciones puntuales.
Exitos y buena suerte

DIAGRAMA DE CONTENIDOS
CONTABILIDAD DE
INSTITUCIO
INSTITUCIONES
NES FINANCIERAS
EL SISTEMA
FINANCIERO PERUANO
Y LAS INSTITUCIONES
FINANCIERAS
A NALISIS
ANAL ISIS CONT
CONTAABLE
DE LAS OPERACIONES
PASIVAS
A NALISIS
ANAL ISIS CONTAB
CONTABLLE
DE LAS OPERACIONES
PASIVAS
A NALISIS
ANAL ISIS CONTAB
CONTABLL E DE LA
LASS
OPERACIONE
OPE RACIONESS CONEX
CONEXASAS Y LA
LAS
OPERACIONES POR ENCARGO

CONTENIDO ACTITUDINALES
Los cuales serán desarrollados de manera trasversal en todas las unidades temáticas
de la asignatura.
a. Valora la utilidad
utilidad de los conceptos
conceptos en la comprensión
comprensión de los hechos financieros
financieros
dentro del Sistema Bancario.
b. Asume posición
posición crítica frente a aquellos que no ayudanayudan a comprender los
los
impedimentos que afectan el desarrollo de las políticas del Sistema Financiero
Peruano.
c. Evalúa las diferen
diferentes
tes partidas
partidas de las operaciones
operaciones pasivas.
pasivas.
d. Asume una posición crítica de las diferentes operaciones en el sistema
financiero para determinar las partidas a emplear.
e. Evalúa las
las diferentes partidas de las operaciones
operaciones activas.
f. Asume una posición
posición crítica de las diferentes operaciones en el el sistema
financiero para determinar las partidas a emplear.
g. Evalúa las diferentes operaciones a nivel de moneda nacional y moneda
extranjera.
h. Asume una posición crítica de las diferentes operaciones bancarias para
establecer las diferencias de cambio existentes entre la moneda nacional y la
moneda extranjera.
UNIDAD I
EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO
CONTENIDO PROCEDIMENTALES
1. Elabora un cuadro
cuadro sinóptico comparativo y distingue
distingue el concepto
concepto del Sistema
Sistema Financiero
Peruano y las Instituciones Financieras.
2. Elabora un cuadro resumen de de los principales conceptos qu quee intentan explicar la
instrumentación de la política monetaria en nuestro país, a nivel de las instituciones que
conforman el sistema financiero.

DIAGRAMA DE CONTENIDOS UNIDAD I
EL SISTEMA FINANCIERO
PERUANO
SUPERINTENDENCIA
DE BANCA
BA NCA Y SEGUROS
SEGUROS
INSTITUCIONES
FINANCIERAS
INSTITUCIONES
FINANCIERAS
PERUANAS
BANCO CENTRAL DE
RESERVA DEL PERU

CARACTERÍSTICAS
CARACTERÍSTICAS GENERALES
GENERALES
El Sistema Financiero es el conjunto de empresas, que debidamente autorizadas operan en la

intermediación financiera. Incluye las subsidiarias que requieran de autorización de la
Superintendencia de Banca y Seguros para constituirse.

RECOMENDACIONES PARA COMBATIR EL LAVADO

DE DINERO EN EL SISTEMA FINANCIERO
• CONOCIMI
CONOCIMIENTO
ENTO DEL CLIENTE
• CONOCIMI
CONOCIMIENTO
ENTO DEL MERCADO
• CAPACITACION PARA EL PERSONAL

DE LAS EMPRESAS
MECANISMOS • CODIGO DE CONDUCTA
DE PREVENCION
• REGISTRO DE TRANSACCIONES EN
EFECTIVO
• REPORTE DE TRANSACC IONES

SOSPECHOSAS
• PARTICIPACION DE COLAB
COLAB ORADORES
EN LA SUPERVISI
SUPERVISION
ON
INCORPORACIÓN DE RECOMENDACIONES
EN LA LEGI
L EGISLACIÓN
SLACIÓN NACIO
NACIONAL
NAL
 Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de
Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y
Seguros, Ley Nro. 26702 y sus modificatorias: Sección
V, Transacciones Financieras Sospechosas.
 Reglamento para la Prevención del

d el Lavado de Dinero en
el Sistema Financiero, Resolución S B S Nº 904-97, y
sus normas
norm as modificatori as y complementa
complementarias.
rias.
 Resolución SBS Nº 477-2001 del 21 de junio, que

restablece el registro de transacciones en efectivo.
Fuente: SBS
SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS
Es una institución constitucionalmente autónoma

autónoma y con personería de
de derecho público,
público, cuyo
objeto es proteger los intereses del público en el ámbito de los sistemas financiero y de
seguros.
 Cautelando la solidez económica

económica y financiera de las personas naturales y jurídicas
sujetas a su control.

Velando
rigen. porque se cumplan las normas legales,
legales, reglamentarias y estatutarias qque
ue las
 Ejerciendo el más
más amplio control de todas sus operaciones y negocios.
negocios.

 Denunciando penalmente
penalmente la existencia de de instituciones y personas que sin la ddebida
ebida
autorización capten fondos del público, y
 Procediendo a la clausura de sus
sus locales y solicitando la disolución y liquidació
liquidación
n del
infractor.
En el año 1991 se inició en el Perú una reforma bancaria y financiera. Las tres leyes
generales del sistema financiero dadas en 1991, en 1993 y en 1996 estipulan que el objeto
principal de sólido
competitivo, éstas yleyes marco, es propender al funcionamiento de un sistema financiero
confiable.
Para la consecución de ese objetivo principal, estas leyes y otras que fueron promulgadas
contemporáneamente modificaron la estructura del sistema y propusieron la introducción de
innovaciones operativas, de instrumentos y de mecanismos que también vienen modificándolo
funcionalmente.
Las modificaciones mencionadas representan la respuesta al deterioro y desequilibrio de la
situación económica y financiera de gran parte de las instituciones del sistema; vale decir, la
respuesta a la tendencia declinante que estaba llevando al sistema financiero a una situación
de quiebra.
Específicamente, en relación con el sistema bancario, las medidas modificantes e innovadoras,
como se ha dicho, representan la respuesta a las causas de la crisis de fines de los años 80 en
el sistema, y concretamente en los siguientes aspectos:
1. A las contravenciones e in adherencia a los principios,

principios, normas y disposiciones
señaladas por el ordenamiento legal y la doctrina;
2. A la reiteración de las irregularidades y excesos de carácter
carácter operativo;
operativo;
3. A las limitaciones
limitaciones y falta de calidad
calidad administrativa
administrativa para hacer
hacer frente a los problemas y
situaciones nuevas generadas por el mayor desarrollo;
4. Al comportamiento,
comportamiento, propio de un país emergente,
emergente, de políticos
políticos y legisladores,
legisladores, de las
autoridades e instituciones bancarias, de ofertantes y demandantes de fondos para el
desarrollo ordenado del sistema bancario; y en fin,
5. A la marginación
marginación de los objetivos sociales por la actitud desaprensiva y excesivamente
crematística de los exponentes y los inversionistas del sector bancario.
Los lineamientos de las reformas bancarias conocidas han sido planteadas siempre
alrededor de la correlación entre la forma de recolección de fondos: “captaciones” y la
forma de asignación de tales de fondos “colocaciones”.
Desde otro ángulo, en líneas mayores, las crisis bancarias generalmente han sido el
resultado de la inobservancia del principio de la correlación por parte de los bancos; y, de
igual manera, las reformas bancarias generalmente se han materializado entre los extremos
de un movimiento pendular que ha tenido su centro en el principio de la correlación.
Como parte de la realidad económica y financiera mencionada, en salvaguarda del
desenvolvimiento ordenado del sistema, corresponde a la contabilidad de medios
financieros proponer procedimientos de complementación del material de formación y de
afinamiento del material de interpretación. A ese respecto, soy de la opinión que, en los
últimos tres decenios, la contabilidad y los profesionales contables no desplegaron la
creatividad necesaria para contar con criterios e instrumentos que pusieran de manifiesto
los altibajos propios del desarrollo del sistema bancario. La globalización y el presente siglo
vienen ahora presentando nuevos retos y perspectivas.
Es probable que la elasticidad de las soluciones propuestas representen la mejor

alternativa, aún aAsí,
planteamientos. riesgo
en de permanecer
el contenido delenarticulado
las indefiniciones
de la Leyo en la ambigüedad
General de los
Nro. 26702 del
Sistema Financiero puede advertirse lo siguiente:

a. Las empresas y del sistema bancario gozan de libertad

libertad para la asignación
asignación de los
recursos de sus carteras (artículo Nro. 8).
b. Las empresas del sistema bancario
bancario deben cuidar que exista un una
a correspondencia
adecuada, más no necesariamente exacta, entre los plazos de sus operaciones activas
y pasivas, así como de sus “captaciones” y las respectivas “colocaciones” (artículo Nro.
178)
c. Las empresas deldel sistema bancario
bancario son aquellas cuyo
cuyo negocio principal
principal consiste en
recibir dinero del público en depósito: captaciones y en utilizar ese dinero en conceder
créditos: colocaciones o aplicarlo en otras operaciones sujetas a riesgos
r iesgos de mercado.
No obstante el encomiable objeto de la ley general y el benéfico propósito de las normas que
contiene, es probable que se repitan las carencias y los excesos experimentados en el pasado
dentro del accionar del sistema bancario.
Así, por ejemplo, los pequeños microempresarios siguen esperando con expectativa la entrada
en operaciones de Mibanco; gente vinculada a los quehaceres y menesteres bancarios que ven
el crecimiento de lo adeudado a bancos y corresponsales en moneda extranjera, un riesgo que
podría asomar ante un pronunciamiento de los altibajos económicos; y, en fin, el incremento de
la morosidad segmentos del financiamiento.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
TIPOS DE INSTITUCIONES
FINANCIERAS
•BANCOS
•FINANCIERAS
•CAJAS RURALES
•EDPYMES
•ONG CREDITICIAS
•PEQUEÑA EMPRESA
•MICROEMPRESA DE DESARROLLO
•MICROEMPRESA DE SOSTENIMIENTO
•MICOREMPRESA DE SOBREVIVENCIA
Las duras experiencias de los bancos y del entero sistema bancario en situación de quiebra a
comienzos de los años noventa, han dejado una interrogante respecto a los procedimientos de
la contabilidad de las instituciones financieras, respecto a su incumbencia y responsabilidades
para que los estados financieros “presenten” sino para que “revelen” la real situación financiera
y económica de los bancos en relación con el desenvolvimiento de sus operaciones.
La Constitución Política del año 1979 manda que la S.B.S. ejerce en presentación del Estado el
Control de las empresas bancarias financieras, de seguros y las demás que operan con fondos
del público.
de Junio deEn cumplimiento
1981 de este
se promulga una mandato,
nueva leymediante
orgánica eldeDecreto Legislativo
la S.B.S. Nro. 197 que
estableciéndose del 12
le
correspondía:

1. Velar porque los bancos y otras instituciones sujetas

sujetas a su control
control cumplan con
con las leyes,
reglamentos y estatutos y otras disposiciones que los rijan,
2. Ejercer el más
más amplio control sobre todas sus operaciones y negocios; y
3. Cautelar la solidez
solidez económica de los bancos y laslas otras instituciones mencionadas,
mencionadas, en
orden a proteger los intereses del público.
Finalmente, en los años recientes se dan dos leyes orgánicas de la S.B.S. promulgadas, la
primera por el Decreto Ley Nro. 25987 del 24 de Diciembre de 1992, y la segunda por la Ley
Nro. 26702 del 6 de diciembre 1996. En ambas se estipula que la finalidad de la S.B.S. es
defender los intereses del público:
a. Cautelando la solidez económica y financiera

financiera de las personas
personas naturales y jurídicas
sujetas a su control.
b. Velando porque
porque se cumplan las normas legales,
legales, reglamentarias y estatutarias que las
rigen;
c. Denunciando penalmente la existencia de instituciones y personas
personas que sin la debida
autorización capten fondos del público; y
d. Ejerciendo el más amplio control de todas
todas sus operaciones
operaciones y negocios;
e. Procediendo a la clausura de sus locales
locales y solicitando la disolución
disolución y liquidación
liquidación del
infractor.

Sistema Financiero Pe
Peruano
ruano
NUEVA CL ASIFICACIÓN DE LOS INTERMEDI
INTERMEDIARIOS
ARIOS FINANCIEROS
CAT EGORÍA SUBCATEGORÍA ENT IDADES CONFORMANT ES
Banco Central d e Re
Reserva
serva
Empresas bancarias
Banco de la Nación
SOCIEDA DES DE DEPÓSIT OS Em p r es as f i n an c i er as
Otra
Otrass Soci
ocie
edade
dadess de Depósi
epósito
to Cajas
jas M Muni
unicip
cipa ales
les de ahorro
horro y cr
cré
édito
dito
Cajas rurales de ahorro y crédito
Cooperativas
Coopera tivas de ahorro y crédito
Fondos mutuos de inversión
Fondos privados de pensiones

Compañías de seguros
OT ROS INTERMEDIA RIOS Em p r es as d e ar r en d am i en t o f i n an c i er o
FINA NCIEROS Ed p y m es
COFIDE
Fuente: Memoria Anual 2002, Banco Central de Reserv
OFERTA FINANCIERA
TIPO DE
INSTITUCION Nº DE
INSTITUCION Nº
CLIENTE CARTERA
$ MILES
ONG 42 115000 21450
Edpymes 11 40000 38900
Coop. De ahorro y crédito 181 49000 94000
Cajas rurales 12 41000 68458
Mi Banco 1 78000 60443

Banco del Trabajo 1 45000 35000
Financiera Solución 1 39000 35000

En los últimos dos años el sistema bancario ha fortalecido su calidad de cartera, llegando la
morosidad del Sistema Bancario a 7.18% (en Octubre 2003 ), siendo la menor en cinco años.
De esta manera, se mantiene
mantiene la tendencia decreciente iniciada en enero de 2001.
Indicador de Morosidad
(Marzo 2003)
Morosidad
Bolivia 20.05%
Fuente: ASBANC Colombia 13.75%
Venezuela 8.13%
Per ú 7.71%
México 4.61%
Ecuador 4.50%
Chile 1.90%
EL BA NCO CENTRAL
CENTRAL DE RESERVA
RESERVA DEL PERÚ
BANCO CENTRAL DE LA
RESERVA DEL PERÚ
Fu n c i o nes p r i n c i p al es Op er ac io n es c o n l o s b an c o s
• Emiti
Emitirr y regular
regular la moneda nacion
nacional
al • Red
Redescu
escuento
ento de b
banco
ancos
s
• Dirig
Dirigir
ir y nor
normar
mar el sistema moneta
monetario
rio • Operaci
Operaciones
ones de mercado abier
abierto
to
• Centr
Centralizar
alizar control d
de
e reser
reservas
vas de oro • Efectua
Efectuarr op
operacione
eraciones
s de cambi
cambio
o
• Estabi
Estabilizar
lizar el cambi
cambio
o y la ta
tasa
sa de • Recibi
Recibirr depósito
depósitos
s del siste
sistema
ma fina
financiero
nciero
interés
• Actuar como ag
agente
ente d
de
e compe
compensació
nsación
n
• Fija lí
límites
mites d
de
e inversi
inversión
ón de AFP
AFP’s
’s en el de cheques
exterior
De acuerdo con la vigente Ley Orgánica Nro. 26123 del 29/12/1992, la finalidad del Banco
Central de Reserva del Perú es preservar la estabilidad monetaria. Para dicha finalidad cumple
con las funciones siguientes de:
1. Regular la moneda y el crédito del sistema financiero

financiero
2. Administrar las reservas internacionales
3. Emitir billetes y monedas
4. Informar sobre las finanzas nacionales

TALLER 01
ACTIVIDAD APLICATIVA
EL SISTEMA
SISTEMA FINANCIERO PERUANO Y LA
LASS INSTITUC
INSTITUCIONES
IONES
FINANCIERAS
Objetivo
Identificar
cieroyPeruano
Financiero
Finan reconocer los Instituciones
y las conceptos
Insti enFinancieras.
tuciones la comprensión
Financieras. de los hechos financieros dentro del Sistema
Orientaciones
En grupos, durante 45 minutos, los alumnos discuten y resuelven las interrogantes planteadas y
elaboran el informe correspondiente (Conclusiones).
Una vez concluida la tarea se organiza un plenario para socializar los trabajos de cada grupo
formalizándose las conclusiones generales.
1. Fundamente usted como

como funciona el Sistem
Sistema
a Financiero en el Perú.
…………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
2.- Int
Interpret
erprete
e las pri
principal
ncipales
es funciones de la Banca o del
del Sistem
Sistema
a Bancario
Bancario.
………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………........................
.......................................................…...
.......................................................…...........................
........................
3. Interprete la función de COFIDE en el Sistema Financiero.

………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………
………………………………………
…………………… ………………………………………
………………………………...........
………….....................................
..........................
....................
AUTOEVALUACIÓN
1.
1. Explique la importancia del sistema peruano.
2.
2. Establezca diferencias entre las empresas comerciales y las instituciones financieras.
3.
3. Explique ¿por qué son importantes las instituciones financieras en el rol del sistema financiero?.
4.
4. Diga ¿cómo funciona el sistema financiero en el PePerú?
rú?
REFERENCIAS DOCUMENTALES
 Víctor RIVAS GÓMEZ. La Contabilidad y el Sistema
ALVA GÓMEZ, Juan y Víctor
Bancario. Edición 1998-1999.
1998-1999.

 Víctor RIVAS GÓMEZ. Perú en el

ALVA GÓMEZ, Juan; Pedro CASTRO SUAREZ y Víctor
Umbral del Siglo
Sigl o XXI. Edición
XXI. Edición 2000.
2000.
 Dr. Juan Alva Gómez y Víctor Rivas Gómez La Contabilidad y el Sistema
Bancario.
 Casilda Béjar, Lamothe Fernández Barroso. La Banca y los Mercados
Lamothe Fernández
Financieros.
 Juan Ríos. Ed. Pirámide, Madrid. Los Product os Bancarios I y II.
 Peinado Gracia
Gracia Luisa Los Mercad
Mercados
os Financieros y la Unió
Uniónn Europea. Editorial

Cívitas
CASTRO SUAREZ, Pedro. Del Sobreendeudamiento a la Crisis Financiera de
los Noventa. Edición 2000.
2000.
 CASTRO SUAREZ, Pedro y Víctor RIVAS GÓMEZ. Historia Financiera del Perú
1960-1990. Edición
1960-1990. 1997.
Edición 1997.
 CASILDA BÉJAR, Ramón y Prosper LAMOTHE FERNÁNDEZ. La Banca y los
Mercados
Me rcados Financieros. Editorial
Financieros. Editorial Alianza. Edición 1997.
1997.
 Valores
Decreto Legislativo Nro. 861: Mercado de Valores
 Ley Orgánica de la Superintendencia Seguros
Superintendencia de Banca y Seguros
 Financiero
Ley Nro. 26702 del Sistema Financiero
 Reserva
Ley Nro. 26123 Orgánica del Banco Central de Reserva
 Valores
Ley Nro. 27287 de Títulos Valores

UNIDAD II
ANÁLISIS
ANÁ LISIS CONTABL
CONTA BLE
E DE LAS
LA S OPERACIONES PASIVAS
PA SIVAS
CONTENIDO PROCEDIMENTALES.
1. Coteja el concepto de operaciones

operaciones pasivas dentro de la contabilida
contabilidad
d del sistema
2. bancario.
Elabora un resumen de las partidas queque conforman estas operaciones
operaciones pasivas.
3. Analiza las diferentes estructuras
estructuras de los depósitos
depósitos bancarios.
bancarios.
cuadro sinóptico de las características y componentes de las diferentes
cuentas pasivas y plazo fijo, identificándolas dentro de la estructura de los Estados
Financieros de la Contabilidad del Sistema Financiero.
DIAGRAMA DE CONTENIDOS UNIDAD II
ANÁL
A NÁLISIS
ISIS CONT
CONTA
A B L E DE LA
LASS
OPERACIONES PASIVAS
DEPOSITOS E
INVERSIONES
INSTITUCIONES DE
INVERSION
INVERSIO N COLECTIVA
COL ECTIVA
PLANES DE PENSION Y
DE JUBILACIO
JUBILA CION
N

OPERACIONES
OPERACIONES PASIVAS DE L OS BANCOS
BA NCOS
DEPÓSITOS E INVERSIONES
Las operaciones de pasivo son aquellas en las que las entidades financieras, básicamente, se
dedican a la captación de recursos financieros, y a cambio, se comprometen a pagar,
generalmente en forma de interés, una rentabilidad a los clientes, bien sean depositantes de
dinero o bien de activos financieros.
Los diferentes productos y principales operaciones que ofrecen las entidades bancarias a sus
clientes, responden a la terminología utilizada en la práctica contable, de este modo, las
operaciones pasivas hacen referencia al contrato de depósito, imputándolas al pasivo del
balance como obligaciones para la entidad financiera, mientras las operaciones activas se
basan en el contrato de préstamo y su correspondiente ubicación en el balance bancario es en
el activo como bienes y derechos.
Resumen
Resumen de la evoluc
evoluc ión d el sistema
Colocaciones, depósit os y c artera atrasada

atrasada del Sist. Bancario
(miles mill S/. y % de colocaciones, respectivamente)
51.0 13.0
Estancamiento
“ Credit C
Crunch”
runch” de colocaciones
12.0
y depósitos
Crisis
46.0
Brasilera 11.0
En cinco años las
Crisis 10.0
41.0 colocacione
ci ones del s is tema
Rusa
se ha red
reducucid
ido
o
9.0
36.0
8.0
7.0
31.0
6.0
26.0 7 r l t 8 r l t 9 r l t 0 r l t 1 r l t 2 r l t 3 r 5.0
9 u c 9
- b J u c 9
- b J u c 0
- b J u c 0
- b J u c 0
- b J u c 0
- b J - b
n A
e n A
O e n A
O e n A
O e n A
O e e A
O n O n
e A
E E E E E E E
Cart
Carter
era
a At
Atra
rasa
sada
da (eje
(eje de
dere
rech
cho
o) Colo
Coloca
caci
cion
ones
es Depó
Depósi
sito
tos
s
Fuente: BCRP,SBS, IPE,
IPE, Elaboración: Pro pia
Entre las distintas versiones jurídicas que amparan los diversos conceptos de depósito y sus
clasificaciones, conviene destacar la que realiza el Código de comercio de manera
circunstancial al referirse a la separación entre depósito regular y depósito irregular.
Depósito regular es cuando el depositario se obliga a devolver exactamente lo mismo que ha
recibido en depósito, mientras que en el depósito irregular el depositario puede usar y consumir
aquello que ha sido objeto de depósito, de manera que adquiere su propiedad y se
compromete a devolver no la misma cosa, al tratarse de cosas fungibles, sino otro tanto de la
misma especie y calidad, un ejemplo obvio sería el dinero.
Se denomina depósito bancario de dinero a aquel que realiza una persona física o jurídica en
una entidad de crédito, la cual se compromete a custodiar y devolver, cuando el depositante lo

exija o al vencimiento del mismo si se ha pactado un plazo para la devolución, el dinero

resultante del depósito constituido más el interés fijado en el contrato por la libre disposición y
uso que tiene la entidad del mismo, puesto que el dinero entregado al banco pasa a ser
propiedad de éste, para poder realizar las operaciones de activo y, por lo tanto, la actividad
bancaria. Adquiere el cliente un derecho de crédito frente a la entidad por lo que, no sólo no
paga por la custodia en si misma, que constituiría el depósito mercantil, sino que es el banco
quien abona intereses precisamente por la disponibilidad de la cosa depositada.
Las operaciones de inversión y depósito que realizan los ahorradores e inversores se hallan
protegidas por fondos de garantía regulados por Ley. Así, para el caso de quiebra de un banco
o caja, el Fondo de Garantía de Depósitos Bancarios, institución financiada por la banca
privada y controlada por el Banco Central de Reserva, responde de los fondos de los clientes
por cada titular. El nuevo Fondo de Garantía de Inversiones (con efectos retroactivos desde
1993), indemniza a los afectados por fraudes o quiebras de sociedades o agencias de valores
con la misma cuantía máxima que para los depósitos bancarios y condiciones semejantes.
OBJETIVOS
☺ Conocer los diferentes

diferentes productos y operaciones
operaciones que ofrecen
ofrecen las entidades
entidades bancarias a
sus clientes.
☺ Analizar las principales diferencias
diferencias en cuanto a disponibilidad
disponibilidad y rentabilidad de los
los
distintos productos bancarios.
I. DEPÓSITOS
DEPÓSITOS A LA VISTA
VISTA
 Cuentas Corrientes
 Libretas de Ahorro
 Características Comunes
 Cuentas de alta remuneración
 Cuentas Financieras
 Cuentas de ahorro vivienda
II. DEPÓSITOS PLAZO

PLA ZO
 Imposiciones a plazo fijo

 Certificados de depósito
III. DEPÓSITOS ADMINISTRADOS

ADMINISTRA DOS DE TÍTULOS
 Deuda pública
 Deuda privada
 Deuda pública y privada internacional
 Inversión en acciones
IV. INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA
Fondos de inversión

 Sociedades de inversión colectiva
V. PLANES DE PENSIONES
PENSIONES Y DE JUBILACIÓN
JUB ILACIÓN
 Planes de pensiones
 Planes de jubilación

I. DEPÓSITOS
DEPÓSITOS A LA VISTA
El depositante puede retirar la cantidad depositada en cualquier momento presentando la

documentación que justifique su depósito. Suponen movimiento de dinero.
Ejemplos claros de depósitos a la vista son las cuentas corrientes y las cuentas de ahorro.
Estos instrumentos permiten colocar el ahorro ofreciendo disponibilidad inmediata, una gran
facilidad para movilizar saldos aprovechando servicios que llevan asociados la mayoría de
ellas,
escasapor ejemplo,
y casi domiciliación
inexistente de recibos,
rentabilidad, tarjetas
merman de débito
su utilidad y crédito,como
de inversión talonarios, etc.para
objetivo La
conseguir lucrativas plusvalías.
Actualmente, los bancos están usando una estrategia agresiva para captar operaciones de
pasivo, ofreciendo una amplia gama de productos, cuyo objetivo es crear cuentas a la vista con
una remuneración más elevada, altamente competitiva, con liquidez inmediata, pero limitando
bastante el resto de los servicios que este tipo de cuenta lleva asociado. Unas, vinculadas a
otro tipo de activos financieros, cuentas financieras, o incluso, productos conocidos por las
ventajas fiscales que llevan encadenadas, cuenta vivienda. Otras, imponen ciertos requisitos y
limitaciones, ofreciendo rentabilidades superiores, cuentas bancarias representativas de estas
son cuentas de alta remuneración o supercuentas.
La mayoría de estos productos lleva incorporada su utilización vía Internet.
 CUENTAS CORRIENTES
CORRIENTES
Las cuentas corrientes o depósitos a la vista se caracterizan porque los fondos depositados en
ellas son de disponibilidad inmediata y en efectivo, mediante cualquier instrumento facilitado
por la entidad para obtener las cantidades de dinero consignadas en ellas, tarjeta de débito o
crédito, cheques, pagarés, o personalmente en ventanilla. Dependiendo de la modalidad
pactada, ofrecen otro tipo de servicios tales como domiciliar pagos y cobros, ingreso de
nómina, realizar transferencias; algunos más específicos como anticipo de nóminas, seguros
de asistencia en viajes, seguros de hogar, condiciones ventajosas en préstamos y créditos, etc.
La entidad remite al domicilio del titular la información de las operaciones realizadas a través
de una cuenta corriente, de forma periódica, quincenal, mensual, etc., en un documento
denominado
denominad o extracto.
 LIBRETAS O
O CUENTAS DE AHORRO
Las libretas de ahorro o cuentas de ahorro a la vista son productos muy semejantes a las
cuentas corrientes y son por definición, contratos de depósito de efectivo, de libre disposición.
Todas las operaciones realizadas quedan reflejadas en la libreta que se entrega al titular de la
cuenta, popularmente se llamaba “cartilla de ahorros”.
Es un instrumento que permite disponer de dinero efectivo de forma rápida puesto que se
puede hacer por ventanilla, o utilizando algún instrumento de pago que lleve vinculado. Otra
característica que cabe señalar es el hecho de que la libreta física permanece en poder del
cliente, debiendo actualizarla cuando considere conveniente, él mismo, en los cajeros
habilitados para ello, o en cualquier sucursal del banco.
Hasta hace relativamente poco tiempo, las principales diferencias eran que con la libreta de
ahorros no se podía operar con cheques, no se disponía de algunos servicios de caja y no
admitían descubiertos.
banco suele Actualmentey no
ofrecer instrumentos ocurre similares,
servicios así, cuando se contrata
asociados una cuenta
a una libreta de ahorros,No
corriente. el
obstante, en entidades
entidades en las que
que esto no es posible,
posible, la solución consiste
consiste en vincular una
cuenta corriente y otra de ahorro de un mismo titular, para subsanar la limitación que impone la

entidad de librar cheques contra una libreta de ahorros, son las llamadas libretas o cuentas de
ahorro combinadas.
CARACTERÍSTICAS COMUNES DE LAS CUENTAS CORRIENTES Y LAS CUENTAS DE

AHORRO
Para la apertura de la cuenta no se requieren aportaciones mínimas. El riesgo de impago

depende de la solvencia de la entidad, controlada directamente por el Banco de España y la
cobertura que ofrece el Fondo de Garantía de Depósitos Bancarios hasta una cantidad
máxima. La rentabilidad ofrecida es mínima, pagadera mensual, trimestral, semestral o
anualmente, y básicamente, ofrecen tres modalidades, la más utilizada, remunerando el saldo
diario desde el primer ingreso realizado; otra remunera por tramos, pagando más interés para
tramos con saldos superiores, y la última condiciona la remuneración a partir de un saldo medio
determinado.
El banco nos aplicará, en general, comisión de mantenimiento, comisión de administración, en

casos particulares comisión por apunte, y si procede, comisión por descubierto. Estas
comisiones tienen que estar expuestas públicamente en cada oficina, y en cualquier caso el
cliente tiene derecho a disponer de la información de las comisiones aplicables al contrato.
Los gastos ocasionados pueden derivar de muy diversas operaciones, desde transferencias,
ingreso de cheques, utilización de tarjetas de débito ó crédito,
cr édito, etc.
Existe una gran oferta y tipología muy variada de estos productos, segmentándolos incluso por
edades que abarcan desde cuentas infantiles, cuentas para jóvenes (a partir de 18 años hasta
los 26, o bancos concretos hasta los 31) con limitadas ventajas, o cuentas específicas de
pensionistas.
La aparición de la banca por Internet ha supuesto una alternativa muy interesante a la banca
tradicional partiendo de que las condiciones ofrecidas por algunas entidades son muy
favorables, bien desde el punto de vista de la superior rentabilidad, bien por la omisión de
comisiones y otros gastos de gestión, otra ventajosa posibilidad es la de poder operar también
por teléfono.
A pesar de estas ventajas, existen ciertos inconvenientes como la limitación de contratar
algunos productos o realizar operaciones sólo disponibles en las oficinas físicas o entidades
colaboradoras de los bancos que operan por Internet.
 CUENTAS DE ALTA REMUN

REMUNERACIÓN
ERACIÓN O
O "SUPERCUENTAS"
"SUPERCUENTAS"
Es un caso particular de cuentas corrientes o de ahorro, ofrecen una rentabilidad muy superior,
de ahí el nombre de supercuentas, en las que la remuneración que ofrece la entidad, en
general, no está garantizada de antemano, sino que suele ser en función del saldo medio medio que
mantiene el cliente en la cuenta, es decir, aplican un interés variable según los distintos saldos
por tramos prefijados, durante el período considerado.
Es una opción muy adecuada para aquellos ahorradores que disponen actualmente de dinero
para invertir, pero que sin embargo, están esperando que salga al mercado otra
otr a oportunidad de
inversión, o porque tienen previsto necesitar el dinero en un plazo corto de tiempo, o
simplemente, para ahorradores que no quieren asumir riesgos. La disponibilidad del dinero es
inmediata, sin penalizaciones; algunos bancos ponen a disposición del cliente, tarjetas de
débitopor
tanto parateléfono,
sacar dinero
comoen
porcajeros automáticos.
Internet. Su contratación
La desventaja, en muchasesocasiones,
sencilla, puede hacerse
la propicia el
carácter de promoción con que las ofertan las entidades, implicando un cambio sustancial en la
remuneración.

 CUENTAS FINANCIERAS
Se instrumentan en cuentas corrientes y su saldo se invierte en activos financieros de elevada

liquidez. La fórmula más extendida, supone invertir en Deuda Pública, así con el saldo de estas
cuentas compran Letras del Tesoro y Bonos y Obligaciones del Estado. En este caso, la
denominación específica es Cuentas financieras en Deuda y por su composición ofrecen un
interés intermedio, en cualquier caso superior a una cuenta corriente. Una breve anotación en
cuanto a la fiscalidad de este producto es que al tratarse de rentas que proceden de cuentas,
aunque inviertan
renta como en activos
rendimientos financieros
de capital de Deuda
mobiliario Pública,
aplicando el tiposedeintegran ensegún
retención, el impuesto de la
la normativa
en vigor.
 CUENTAS DE AHORRO VIVIENDA
Las cantidades tienen que estar depositadas en una entidad de crédito, uno de los requisitos
exigidos por Hacienda para tener derecho a deducción siempre y cuando los saldos de estas
cuentas sean destinados exclusivamente, a la adquisición de la primera vivienda o
rehabilitación de la vivienda habitual. Esto es, se puede utilizar cualquier tipo de cuenta o
depósito bancario, sin necesidad de que se denomine expresamente “cuenta vivienda”.
En función de la normativa legal vigente existen otros requisitos para poder disfrutar de las
ventajas fiscales, entre los cuales destacar que a pesar de poder depositar en la cuenta la
cuantía que se desee, existe un límite máximo anual sobre el que aplicar el porcentaje de
deducción para la adquisición
adquisición o la rehabilitación, y éste es por de
declaración
claración y no por declaran
declarante,
te,
únicamente es posible abrir una cuenta vivienda por contribuyente, aunque cabe la posibilidad
de cambiar de cuenta, en la misma o en otra entidad financiera, traspasando el saldo íntegro.
Otra restricción es la barrera temporal que impone el plazo m máximo
áximo que se puede
puede mantener
abierta la cuenta.
II. DEPÓSITOS A PLAZO
Es un producto financiero que goza de una gran aceptación entre los inversores debido a su
facilidad operativa y su bajo riesgo.
Requieren para el impositor la entrega de un dinero del que no podrá disponer, en principio,
hasta
interésla acordado
finalizaciónendelelplazo fijadoEn
contrato. de vencimiento. En esa fecha
el caso de depósitos se devolverá
a tipo el depósitoesta
fijo la rentabilidad y el
garantizada y el capital desembolsado se devuelve en su totalidad. Para los depósitos a tipo
variable la rentabilidad se desconoce a priori e igualmente ocurre con la recuperación del
capital depositado, pues en la fecha de vencimiento puede ser superior o inferior.
Los productos más característicos son los depósitos a plazo fijo o imposiciones a plazo fijo, con
distintas modalidades de inversión, y los certificados de depósito. Igual que en el caso de las
cuentas a la vista, implican movimientos de dinero.
 IMPOSICIONES A PLAZO FIJO (IPFS)

Constituye una modalidad de los depósitos a plazo, en la que el cliente se compromete a
mantener la cuantía depositada hasta la fecha de vencimiento, pactada en el mismo momento
de contratación de la operación, a cambio de la imposibilidad de disposición del dinero durante
ese período de tiempo, el banco remunera al cliente con un tipo de interés más elevado que el
que percibiría con una cuenta corriente o de ahorro, y es precisamente el pago de estos

intereses los que permiten al banco la aplicación y uso de esos recursos rentabilizándolos en
forma de operaciones de activo.
El contrato se formaliza en una libreta o lámina, siendo nominativo e intransferible, donde

aparece la información referente a la imposición, importe, fecha, vencimiento, interés,
cancelaciones, etc.
Para el abono de los intereses será necesaria la apertura de una cuenta corriente o una cuenta
de ahorro donde ingresarán el dinero mensual, trimestral, semestral o anualmente,
dependiendo de las características del producto contratado, las entidades financieras ofrecen
depósitos a un plazo superior a dos años, pagando los intereses a vencimiento. Aparte cada
producto ofrece una remuneración específica según estén formuladas sus características.
Durante el plazo acordado, el impositor no puede disponer del dinero invertido, si desea
recuperarlo adelantándose a la fecha de vencimiento, será a costa de sufrir una penalización,
pagando la correspondiente comisión por cancelación anticipada, que salvo los depósitos con
interés variable, esta comisión no puede superar los intereses generados hasta el momento de
la cancelación. No obstante, para este caso, y para cuando no cabe la posibilidad de
cancelación anticipada, el banco ofrece la concesión de un préstamo a un tipo de interés
superior al del depósito y por el mismo importe. En general, las cancelaciones parciales
tampoco están permitidas, excepcionalmente sí para algún tipo de depósito a largo plazo y a
partir de un saldo mínimo.
Tampoco pueden librarse cheques ni órdenes de pago, ni realizar nuevas aportaciones a un

depósito ya existente, si bien se pueden contratar cuantos depósitos se desee. En definitiva, la
liquidez de este producto financiero se encuentra muy restringida.
Las entidades financieras, actualmente ofrecen una multitud de distintas modalidades de

depósitos específicos:
• Depósito
Depósito s referenciados,
referenciados, indexados o indici ados.
Son depósitos cuyo rendimiento va ligado a la evolución de un índice bursátil, o a una
combinación de ellos. La rentabilidad que produce al vencimiento esta formada por una parte
fija que garantiza un porcentaje del nominal, habitualmente el 100% o incluso un pequeño
porcentaje por encima de él, y otra parte variable, condicionada por la variación de un índice
selectivo, generalmente bursátil, (Euribor, IBEX 35, Dow Jones, Nikkei, FT-SE 100, Eurotop
100, CAC- 40, Standard & Poors, etc.), concertando, por ejemplo, un porcentaje sobre la
revalorización del IBEX-35 acaecida hasta el final de la vida del depósito, o la revalorización
media de un conjunto de índices, etc.
Para poder contratar el depósito referenciado, suelen abrir un período de tiempo cerrado para
la suscripción, normalmente se emiten a medio plazo, y en el caso de cancelación cobran una
comisión de penalización muy elevada.
. De
Depósit
pósit os asegurados
asegurados
Son activos financieros muy similares a los anteriores, salvo que aquí la rentabilidad a percibir
a vencimiento resulta ser la más alta de una serie de opciones a un plazo determinado, por
ejemplo, entre el tipo nominal o el TAE y la revalorización del IBEX, o entre los primeros y un
determinado valor bursátil, o un índice extranjero.
. De
Depósito
pósito s estructurados.
En la misma línea que los depósitos precedentes, el rendimiento final ofrecido depende de la
evolución de un título determinado, por ejemplo, de la cotización de las acciones de una

empresa concreta. La rentabilidad está formada por una parte fija y otra variable condicionadas
por la cotización del título al vencimiento del depósito.
• De
Depósito
pósito s con in terés creciente
creciente..
La remuneración de estos depósitos aumenta conforme se acerca el vencimiento, que oscila

entre los 2 o 3 años, protegiéndose contra las posibles variaciones de los tipos de interés en el
mercado que restasen valoración comparativa o disminuyeran el rendimiento de la inversión.
• Depósito
Depósito s en divisas
La emisión de estos depósitos se realiza en moneda extranjera con cotización oficial,

habitualmente, se invierte en divisas que cotizan en el mercado de Londres, como la Libra
Esterlina, el Dólar Estadounidense o el Yen japonés, y el rendimiento viene determinado,
tomando como referencia el Libor, Mercado Interbancario de Londres, para fijar el tipo de
interés de la divisa al plazo de la operación.
Estas operaciones conllevan un riesgo añadido, es la variación en el tipo de cambio, es decir, si
se realiza un depósito con una rentabilidad prevista anual en una divisa que, al cabo de un año
se ha devaluado, la rentabilidad final será inferior a la pronosticada, incluso si la depreciación
de la divisa es superior que el interés generado por el depósito, se obtienen pérdidas. En el
caso contrario, si la divisa en la que se ha invertido se aprecia frente al euro, la rentabilidad
obtenida será superior a la pactada.
La solución para eliminar dicho riesgo, es contratar un seguro de cambio que garantice al
vencimiento el tipo de cambio pactado, generalmente mayor. Evidentemente es un coste
añadido que hace disminuir la rentabilidad final.
f inal.
Además del gasto del seguro de cambio, si se contrata, existe la comisión de cambio de divisa,
devengada sobre el principal de la operación y la comisión por cancelación anticipada también
aplicada en los depósitos en moneda nacional.
• De
Deposito
posito vivienda
Es una modalidad especial de depósitos para acogerse a las ventajas fiscales asociadas a la
adquisición de la primera vivienda. Por lo tanto, su duración está condicionada por el período
fiscal vigente.
Las entidades ofrecen distintas posibilidades de remuneración, unas abonan los intereses a
vencimiento, otras plantean pago de intereses mensuales, trimestrales, etc., con disponibilidad
inmediata.
Y a diferencia de los depósitos anteriores, admiten todo tipo de ingresos y reintegros, así como
la concesión de préstamos hipotecarios con condiciones ventajosas para la compra de la
primera vivienda.
 CERTIFICADOS DE DEPÓSITO
Son operaciones con características muy similares a las imposiciones a plazo fijo, resaltando
que la principal diferencia es que estos títulos son transmisibles por endoso a un nuevo titular,
sin implicar salida de fondos para la entidad, son negociables en el mercado secundario, sin
necesidad de esperar a vencimiento para obtener liquidez. No es necesario la intervención de
corredor de comercio. Se trata de un producto que, actualmente, esta en desuso.

III. DEPÓSITO ADMINISTRADO

ADMINISTRA DO DE TÍTULOS
Está considerada como una actividad complementaria de los servicios de inversión y que junto
con el alquiler de cajas de seguridad, constituyen los depósitos regulares bancarios más
típicos.
Esta actividad esta reservada para las entidades de crédito y para las de valores, que utilizan
un contrato específico cuando el depositante no sea una entidad financiera y el valor nominal
de los títulos no supere una cuantía mínima.
El depositario tiene la obligación de guardar y conservar los títulos depositados y restituirlos en
la forma pactada en el contrato, y al constituir un depósito administrado, el depositario queda
obligado a realizar el cobro de los intereses en la época de sus vencimientos y a practicar
cuantos actos sean necesarios para conservar el valor de los títulos.
El depositante esta obligado a retribuir al depositario en la forma pactada en contrato.
 INVERSIÓN EN ACTIVOS FINANCIEROS DE DEUDA PÚBLICA
El Estado o las Comunidades Autónomas emiten activos financieros de deuda para financiarse,
tanto a corto como a medio y largo plazo, colocándolos entre el público, que obtiene una
remuneración que conoce de antemano, es decir, los inversores perciben una rentabilidad fija
que puedesegún
pagadero expresarse, bien comodecupón
las condiciones o intereses:
la emisión, anual,unsemestral,
tanto pormensual,
ciento sobre
etc., elo nominal
el caso
particular del llamado “cupón cero”, en el que el inversor percibe los intereses de una sola vez,
en el momento de la emisión, o al vencimiento del activo; o bien como primas de amortización o
primas de emisión: en las primeras, el emisor del título paga un porcentaje por encima del
nominal al vencimiento, en las segundas el emisor realiza un descuento respecto del nominal,
independientemente
independie ntemente de que perciban cupones periódicos o no.
Cuando la deuda pública está emitida por un estado solvente, existe poca probabilidad de que
deje de pagar sus deudas. En la actualidad, la deuda pública española se encuentra clasificada
dentro del grupo de mejor calificación respecto a garantía y capacidad para cualquier inversor
del mundo.
En este tipo de producto, es necesario prever el tiempo que se desea mantener la inversión,
puesto que para un plazo de año o año y medio lo apropiado sería colocar el dinero en una
Letra del Tesoro, que en renta fija sufre menor variación, o adquirir cesiones ttemporales
emporales de
activos, aquellos en los que el banco vende sus carteras de activos a plazo, comprometiéndose
a recomprarlos al cliente, en una fecha anterior al vencimiento de los mismos.
Si la inversión elegida es a medio o largo plazo, los activos indicados son Bonos y Obligaciones
del Estado y en este caso hay que tener presente, que el valor de mercado fluctúa, con lo que
si los tipos de interés suben, la renta fija ya emitida baja, y caso contrario, si los tipos
t ipos bajan, la
renta fija sube, por lo que si es necesario vender el ttítulo
ítulo antes del vencimiento, puede suceder
que el precio de venta resulte inferior al precio de adquisición
 LETRAS DEL TESORO

TESORO
Son títulos de deuda emitidos al descuento, esto es, tienen un valor nominal pero su precio
efectivo de adquisición es inferior, los intereses son, por lo tanto, la diferencia entre lo pagado y
el valordenominal
precio venta, sique
se se recibeantes
venden a la de
amortización de la Letra, o entre el precio de compra y el
vencimiento.

Los vencimientos son a 3, 6, 12 o 18 meses, si bien, los dos primeros términos se reservan
para los inversores institucionales y para subsanar las necesidades de liquidez del Estado.
Son valores muy seguros y gozan de total liquidez ya que el inversor puede colocarlas en el
mercado secundario en cualquier momento.
 BONOS Y OBLIGACIONES DEL ESTADO
Son activos financieros, que emite el Tesoro Público, en España se emiten con un nominal de
1.000 euros, con el objetivo de obtener financiación a largo plazo. En España, los bonos se
emiten a un plazo de vencimiento de 3 y 5 años, y las obligaciones a 10, 15 y 30 años.
La deuda a medio y largo plazo, a diferencia de lo que ocurre con las Letras del Tesoro, tienen
fijado un interés nominal anual explícito, que determina el Tesoro Público con anterioridad a
cada emisión, en función de la coyuntura del mercado, y estos cupones se abonan anualmente
en las fechas establecidas para cada emisión.
EVOLUCIÓN DE LOS BONOS: SECTOR PÚBLICO Y PRIVADO

EVOLUCIÓN
3,000 8,000
7,000
2,500
6,000
2,000
5,000 .
$ /
S S
U N
e e
d d
s 1,500 4,000 s
e e
n n
o
l o
l
l
i l
i
m m
3,000
1,000
2,000
500
1,000
0 0
7 8 8 8 8 8 8 9 9 9 9 9 9 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 2 3 3 3 3
9
-
c 9
-
b 9
-
r 9
-
n 9
-
o 9
-
t 9
-
c 9
-
b 9
-
r 9
-
n 9
-
o 9
-
t 9
-
c 0
-
b 0
-
r 0
-
n 0
-
o 0
-
t 0
-
c 0
-
b 0
-
r 0
-
n 0
-
o 0
-
t 0
-
c 0
-
b 0
-
r 0
-
n 0
-
o 0
-
t 0
-
c 0
-
b 0
-
r 0
-
n 0
-
o
i e b u g c i e b u g c i e b u g c i e b u g c i e b u g c i e b u g
D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A
Saldo
Saldo de Bonos P
Privados
rivados (mill. US$)
US$) Saldo
Saldo de Bonos de
dell Sector
Sector Público (mill. De S/
S/.)
.)
Son títulos que gozan de plena solvencia y seguridad, así como de máxima liquidez en el
mercado secundario.
 CESIONES TEMPORALES DE ACTIVOS
Son depósitos instrumentados en Deuda Pública, Letras del Tesoro, Bonos u Obligaciones del
Estado pertenecientes a la cartera de un banco, y que mediante la cesión, un inversor adquiere
temporalmente un título de deuda con el compromiso de deshacer la operación, en un plazo
determinado, a un día, a una semana, a varios meses, normalmente no superior al año.

En definitiva, el vendedor cede temporalmente los títulos de deuda, adquiriendo una alternativa
de financiación más económica que, un préstamo, por ejemplo. El comprador a cambio recibe
unos intereses durante el periodo de tiempo pactado, y al final, el banco vuelve a comprar esos
títulos pagando el precio estipulado al poseedor del depósito, por lo que la remuneración de
éste no se ve afectada por las variaciones del mercado.
La garantía de estos depósitos es mayor que en la ofrecida en las imposiciones a plazo, puesto
que en éstas, el riesgo asumido de no recuperar el capital, es la posible quiebra del banco,
mientras que
dispone de losen las cesiones
valores de Deudatemporales de garantía
Pública como activo, aunque el banco del
de la devolución quebrase,
principal.el inversor
Igualmente para la entidad, no implica ningún riesgo ya que el margen que le proporciona es la
diferencia entre el tipo de interés percibido por el título cedido con el compromiso de recompra,
y el interés pagado al adquiriente del depósito.
 INVERSIÓN EN ACTIVOS FINANCIEROS DE DEUDA PRIVADA
Las entidades financieras u otras empresas, con el fin de captar recursos para sus
operaciones, emiten títulos como pagarés
pagarés,, bonos
bonos,, obligaciones
obligaciones,, etc., bajo las normas legales
vigentes, así el inversor que los compre, obtiene una rentabilidad, que en principio, es superior
a la ofrecida por la renta fija pública. Los pagarés de empresa se emiten al corto plazo y en
general al descuento, con valores nominales muy elevados. Los bonos y obligaciones se
emiten a plazos muy largos para recuperar las cantidades depositadas, no obstante, igual que
los pagarés, son títulos negociables en mercados secundarios, sin necesidad de esperar a
vencimiento, aunque en ocasiones pueden tener menor liquidez que los activos de deuda
pública. Dependiendo de las condiciones de la emisión existe una gran variedad de estos
activos de renta fija.
Comparativamente, el riesgo también es superior al asumido adquiriendo deuda del Estado,

siempre dependiendo en ambas situaciones del ente emisor. En caso de impago, la entidad
emisora, responde con todo su patrimonio, pero hay que resaltar que su contratación no se
encuentra protegida por el Fondo de Garantía de Depósitos.
 INVERSIÓN EN ACTIVOS FINANCIEROS DE DEUDA PÚBLICA Y PRIVADA

INTERNACIONAL
La emisión de títulos realizada por organismos supranacionales o empresas multinacionales

fuera de su país, y en la moneda del país donde colocan la deuda se llaman bonos
extranjeros.. El prestatario extranjero que para captar dinero opta, por ejemplo, por la moneda
extranjeros
española y los tipos de interés vigentes en España, asume el riesgo de la fluctuación del euro
respecto de la propia moneda, estos títulos son los denominados bonos “matador” por
emitirse en España, cuando estos entes extranjeros diversifican su deuda captando recursos
en yenes, se conocen como bonos “ samurai”
samurai”..
“euromercados”” adquieren auge debido al éxito de los “eurodólares”, que eran depósitos
Los “euromercados
en dólares en Londres, remunerados con intereses superiores a los ofrecidos a inversores
americanos en su país, desde la década de los años cincuenta; de este modo se comenzó a
invertir y a tomar financiación para exportaciones
exportaciones e importacione
importacioness en Europa, en la moneda de
de
los distintos países, siendo Londres el centro clave y precursor del “euromercado”
El “euromercado” es uno de los principales mercados internacionales de deuda en volumen de
negociación, en los que se adquieren títulos emitidos al portador, facilitando que el inversor sea
anónimo, se caracterizan por la ausencia de retenciones fiscales y por la ausencia de
intermediarios y agentes, ya que el pago de intereses y la amortización de estos títulos se
realiza directamente entre prestamista y prestatario y este es uno de los motivos por los que
resulta una fuente de financiación muy económica para empresas europeas como de cualquier

otro país. Estos activos gozan de elevada liquidez y se encuentran repartidos por todo el
mundo. El pequeño inversor no puede acudir directamente a estas emisiones.
En las “euroemisiones” se negocian activos a corto plazo como los europagarés
europagarés y las
euronotas,, y en el medio y largo plazo se emiten las euronotas
euronotas euronotas a medio plazo, y los
eurobonos y
eurobonos y euroobligaciones
euroobligaciones..
 Inversión en acciones
Las acciones son títulos negociables que adquiere el inversor constituyéndose en socio o
propietario de la empresa. Representan una parte proporcional del capital de una sociedad y
confieren unos derechos al poseedor de la acción, derecho de asistencia y voto en las Juntas
de Accionistas, derecho de información, derecho a percibir dividendos, derecho de suscripción
preferente en una ampliación de capital, etc.
Todos estos privilegios varían en función del tipo de acción que se adquiera en el mercado. Las
acciones ordinarias
acciones ordinarias otorgan a sus tenedores todos los derechos ordinarios relativos a esa
empresa. Las acciones
acciones sin voto limitan
voto limitan esos derechos, privándoles de la posibilidad de votar
en las Juntas de Accionistas, como contrapartida a esta carencia son recompensados con un
derecho especial, que puede ser económico. Otros títulos confieren a sus titulares derechos
extraordinarios que pueden ser económicos o políticos son las acciones privilegiadas.
privilegiadas . Las
llamadas acciones preferentes no
preferentes no tienen derechos políticos y cobran un dividendo fijo, por lo
que se consideran como un bono a pesar de su denominación, gozan de un rango superior a
las acciones ordinarias e inferior a los bonos subordinados.
La retribución que se obtiene con estos activos financieros es desconocida en el momento de
la emisión puesto que dependerá de los beneficios obtenidos por la empresa, que repartirá en
forma de dividendos, de ahí la diferencia entre renta variable y renta fija, en la que se conoce
de antemano la rentabilidad a vencimiento. Otra vía por las que se puede alcanzar
rendimientos positivos es a través de la venta cuando el precio de ésta sea superior al de
compra; así mismo en las ampliaciones de capital con los derechos preferentes de suscripción,
o en las reducciones de capital si devuelven aportaciones al accionista, o con las primas de
asistencia a juntas, o incluso con descuentos en el precio de la suscripción de títulos en una
oferta pública de venta, o con regalos y premios.
IV. INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA
Son entidades que se dedican a captar fondos públicamente con el objeto de invertirlos y
gestionarlos adquiriendo activos financieros y no financieros. En el concepto de instituciones de
inversión colectiva encontramos incluidos los fondos de inversión y las sociedades de inversión
colectiva.
Las ventajas que ofrece la inversión colectiva frente a la individual son entre otras, la
posibilidad de participar en los mercados de valores y de capitales con mejores condiciones al
proporcionar una rentabilidad muy atractiva para cantidades pequeñas, la reducción de costes,
puesto que las comisiones y gastos para grandes volúmenes de inversión son inferiores,
diversificación del riesgo debido a que las participaciones se invierten en distintos activos
financieros, la existencia de una amplia información y seguridad ya que estas instituciones
están controladas y supervisadas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV); y
claro está, la gestión
gestión profesionalizada a través de sociedades
sociedades especializadas y conocedoras
conocedoras
de los mercados financieros.

FONDOS DE INVERSIÓN
Son patrimonios sin personalidad jurídica, divididos en participaciones cuya propiedad
adquieren los partícipes al comprarlas, también existe la posibilidad de comprar fracciones de

participación. Los partícipes son los numerosos inversores, personas físicas o jurídicas, que
realizan aportaciones al fondo, por lo tanto, son copropietarios y adquieren un derecho sobre él
en función del porcentaje de su aportación.
La administración y gestión del patrimonio del fondo la lleva a cabo la sociedad gestora, que es
una sociedad anónima obligada a cumplir unos requisitos específicos en cuanto a capital
mínimo, objeto social, etc. Entre otras, la principal función de la sociedad gestora es
seleccionar la composición adecuada de la cartera del fondo invirtiendo en distintos tipos de
valores (letras,
política del fondodivisas, acciones,
establecida en elobligaciones,
reglamento deotros fondos,
gestión, inmuebles),
y con de acuerdo
una apropiada con la
diversificación
del riesgo. En definitiva, será la responsable ante los partícipes del correcto funcionamiento del
fondo.
La custodia de los valores que integran el fondo y la tesorería, se encuentran depositados en la

entidad depositaria, a través de la cual se realizan las suscripciones y reembolsos de las
participaciones. Generalmente, es un banco o caja de ahorros, que asume ante los partícipes,
la función de control y vigilancia de la sociedad gestora, función recíproca, en la que ambas,
deben denunciar cualquier irregularidad o anomalía a la Comisión Nacional del Mercado de
Valores.
Los fondos de inversión se pueden clasificar en función a las características de los activos en
los que se invierte su patrimonio:
• Fondos de Inversión en Activos del Mercado Monetario (FIAMM) o Fondos de Dinero,

por ley su patrimonio está compuesto, al menos, por un 90%, por activos de renta fija a
corto plazo, hasta 18 meses, admitidos en un mercado secundario u otros valores a
corto plazo que gocen de elevada liquidez, y un 3% debe mantenerse como coeficiente
de liquidez.
• Fondos de Inversión Mobiliaria (FIM) su patrimonio está formado, como mínimo un 80%,
por activos de renta fija y/o variable, admitidos a negociación en una Bolsa de Valores u
otros mercados organizados y el plazo de vencimiento de los activos es tanto a corto
como a largo; el coeficiente mínimo de liquidez se mantiene también en un 3%.
• Fondos de inversión en Activos del Tesoro (Fondtesoros): invierten su patrimonio en
Deuda Pública a corto y a largo plazo, pueden ser tanto FIM como FIAMM, están
obligados a mantener una liquidez mínima del 3% en efectivo o en depósitos en la
entidad depositaria.
• Fondos de inversión inmobiliaria (FII): invierten en bienes inmuebles para su
explotación, viviendas, oficinas, locales comerciales, garajes, etc. Un pequeño
porcentaje de su patrimonio puede ser invertido en valores negociables de renta fija o
variable admitidos en mercados organizados. La adquisición de inmuebles debe
dedicarse al alquiler, se permite la rehabilitación de vivienda sin que supere el 20% del
patrimonio, pero la promoción inmobiliaria está prohibida. Estos inmuebles no pueden
venderse hasta pasados 4 años, como mínimo, desde su compra. El inversor obtiene su
rendimiento exactamente igual que cualquier otro fondo de inversión, como la diferencia
entre el precio de suscripción y el valor de reembolso de las participaciones.
Existen actualmente multitud de fondos especializados , que orientan sus inversiones hacia
activos financieros específicos y donde el inversor encuentra un amplio abanico de
posibilidades para colocar su dinero dependiendo de su posición inversora. Así en España, el
Ministerio Colectiva
Inversión de Economía
en el aprobó en febrero
que además de 2001 un
de determinar los nuevo
tipos deReglamento de Instituciones
fondos, añadía de
nuevos fondos
dentro de los FIM:

• Fondos de Inversión Subordinados (FIMS): el requisito principal consiste en la inversión

obligatoria de al menos el 80% de su patrimonio en otro fondo, el fondo principal.
• Fondos de Inversión Mobiliaria especializado en valores no cotizados (FIME): entre el
50% y el 80% del patrimonio del fondo se invierte en valores no cotizables en bolsa.
• Fondos de Inversión Mobiliaria de Fondos (FIMF): estos fondos invierten el 50% de su
patrimonio en participaciones de otros fondos de inversión de todo el mundo.
• Fondos de índice o indexados: la cartera del fondo se compone de los mismos activos
financieros que se integran en un índice bursátil y en la misma proporción.
Dentro de esta categoría de fondos de inversión especializados, que fundamentalmente son

FIM, hallamos entre otros muchos, diversas denominaciones, tales como, fondos garantizados,
internacionales, sectoriales, “High Yield”, de crecimiento, institucionales, subordinados éticos,
verdes, paraguas, etc.
Un caso especial de fusión de operaciones, que ha adquirido asombroso auge por sus
específicas condiciones es el Unit linked que
linked que consiste en un seguro de vida combinado, en el
que la prima que aporta el asegurado a la entidad aseguradora, se divide en dos: una parte se
destina al seguro de vida propiamente dicho, y otra parte se invierte en fondos de inversión o
cestas de valores predeterminados.
La gran ventaja de este producto es la posibilidad del tomador de seleccionar los fondos en los
que invertir, y modificar la composición posteriormente, sin que la traslación suponga la
tributación fiscal por las plusvalías obtenidas. Es imprescindible que el contrato de seguro
especifique claramente los fondos o cestas a los que se puede acceder en caso de querer
cambiar a otra política de inversión, así como gastos, comisiones y el número de permutas
gratuitas de la cartera.
 SOCIEDADES DE INVERSIÓN
En España, están constituidas por un número mínimo de inversores privados (al menos 100
accionistas), y requieren un capital social mínimo desembolsado (2.404.048 euros). El objeto
social es invertir tanto en activos financieros como en no financieros, y esta gestión la realiza el
órgano de administración de la sociedad, ya que no necesitan de una entidad gestora para
dirigir y administrar sus inversiones, sin embargo, por disposición legal, si requieren de una
entidad depositaria para la custodia de los títulos en los que inviertan.
Las Socieda
Sociedades
des de Inversión Mobiliaria
Mobiliaria (SIM)
(SIM) se caracterizan por su capital social que es fijo,
es decir, el acuerdo de ampliación o reducción de capital se decide en junta general de
accionistas, por lo tanto, para formar parte de la sociedad es necesario localizar a un socio que
desee vender sus acciones y viceversa, si un socio quiere desinvertir, necesitará algún inversor
que quiera adquirir las participaciones.
Las Sociedades de Inversión Mobiliaria de Capital Variable Variable (SIMCAV) tienen la

particularidad de que su capital social es variable, por lo tanto, dentro de unos límites (hasta
diez veces el capital social), y sin necesidad del acuerdo en la junta general, su capital social
puede ampliarse o reducirse automáticamente, así para un socio que precise desinvertir y no
encuentre contrapartida,
contrapartida, la sociedad venderá o comprará sus propias acciones
acciones en una bolsa
de valores
de Sociedades
Lasbienes de Inversión
inmuebles para su Inmobiliaria (SII) sonelsociedades
explotación mediante quepueden
alquiler, no se dedican a la adquisición
realizar promoción
inmobiliaria, aunque si les está permitido la rehabilitación de los inmuebles para su posterior
arrendamiento.

V. PLANES DE PENSIONES
PENSIONES Y PLANES DE JUBILACIÓN
JUBIL ACIÓN
 PLANES DE PENSIONES
Es un instrumento de ahorro a largo plazo que, mediante aportaciones permitirá obtener a sus
partícipes o beneficiarios una renta o capital en el momento de la jubilación u otras
contingencias admitidas legalmente. Son sistemas de previsión voluntaria y sus prestaciones
no sustituyen, sino que complementan las correspondientes al sistema de prestación de
pensiones de la Seguridad Social.
La inversión de las aportaciones de los partícipes y las rentas que éstas generan, se
materializan en los fondos de pensiones,
pensiones , que son al igual que los fondos de inversión,
patrimonios sin personalidad jurídica, con el objeto de dar cumplimiento a los planes de
pensiones. Lo administra una entidad gestora y los activos financieros que componen los
fondos de un plan de pensiones se entregan para su custodia a una entidad depositaria.
Los planes de pensiones se instrumentarán mediante sistemas financieros de capitalización

que permitan establecer una equivalencia entre las aportaciones y las prestaciones futuras a
los beneficiarios, según las normas previstas en la Ley.
Los sujetos que intervienen en los Planes y Fondos de Pensiones:
sindicato
El promotor del plan:
plan
o colectivo de: cualquier
es una entidad financiera,
clase que participecorporación, empresa,
en el impulso asociación,y
de la confección
desarrollo del plan.
• Los participes:
participes : son personas físicas en cuyo interés se crea el plan, pueden realizar
aportaciones o no.
• Los beneficiarios:
beneficiarios : las personas físicas que tienen derecho a percibir la prestación,
independientemente
independientemente de que sean o no participes.
Las aportaciones a
aportaciones a los Planes de Pensiones las realizan el promotor, los partícipes o ambos.
Pueden ser aportaciones
aportaciones periódicas
periódicas (mensuales, trimestrales, anuales,
anuales, etc.), extraordinarias o
una combinación de las dos modalidades. El partícipe también tiene capacidad de elección,
dentro de los límites legales vigentes, de la forma, la cuantía, la suspensión temporal o
indefinida de sus aportaciones, etc.
Las prestaciones de
prestaciones de los Planes de Pensiones constituyen los rendimientos que percibirán el
partícipe como titular o sus beneficiarios, en el mismo momento en que se produzca la
contingencia prevista en la ley o difiriendo el cobro a un momento posterior. Existen tres
procedimientos:
• En forma de capital, consistente en recuperar

r ecuperar el dinero capitalizado en único pago.
• En forma de renta periódica vitalicia o temporal
• En forma mixta o "capital-renta", combinando la percepción de una parte del capital de

forma única y el resto con una renta temporal o vitalicia.
Las contingencias
contingencias legales para la percepción de prestaciones de los Planes de Pensiones
son:

• La jubilación o situación asimilable del partícipe. En caso de no tener acceso a tal

situación, la prestación equivalente sólo podrá percibirse a partir de que se cumplan los
sesenta años.
• La invalidez laboral total y permanente para la profesión habitual o absoluta y
permanente para todo trabajo.
• La muerte del partícipe, que genere derecho a la prestación de viudedad, orfandad o en
favor de otros herederos.
• La muerte del beneficiario, que genere derecho a una prestación de viudedad u
orfandad.
La Ley contempla, únicamente dos supuestos para percibir la prestación anticipadamente:
• Enfermedad grave del partícipe o bien su cónyuge, o alguno de los ascendientes o

descendientes de aquéllos en primer grado, o persona que, en régimen de tutela o
acogimiento, conviva o dependa del partícipe.
• Desempleo de larga duración del partícipe, esto es, durante un período continuado de al
menos doce meses, siempre que esté inscrito en el Instituto Nacional de Empleo y no
perciba prestaciones por desempleo.
Los Planes de Pensiones se vienen clasificando en función de dos criterios:

1. Según el promotor del
del plan de pensiones
• Planes con sistema individual: Su promotor es una o varias entidades de

carácter financiero (entidades bancarias y aseguradoras) y cuyos partícipes son
personas físicas.
• Planes con sistema de empleo: Planes cuyo promotor es cualquier entidad,
corporación, sociedad o empresa y los partícipes son sus empleados.
• Planes con sistema asociado: El promotor es cualquier asociación, sindicato,
colectivo o gremio, siendo sus partícipes los asociados, miembros o afiliados.
2. Según las obligaciones

obligaciones estipuladas
estipuladas
• Planes de prestación definida, en los que la magnitud fijada o estimada es la

cuantía de todas las prestaciones a percibir por los beneficiarios y sobre la base
de este cálculo, se obtienen las aportaciones que requiere este plan.
• Planes de aportación definida, en los que la magnitud predefinida es la cuantía
de las contribuciones de los promotores y, en su caso, las aportaciones de los
partícipes al Plan. Las prestaciones se cuantifican en el momento de producirse
la contingencia.
• Planes mixtos, en el que queda definida simultáneamente la cuantía de la
prestación y la cuantía de la contribución.
 Planess de jub ilación

Plane
Es un producto que pertenece a los seguros de ahorro, concretamente sería asimilable a los
seguros de vida mixtos. El titular realiza aportaciones, según le convenga, con un pago único,
de forma periódica o de forma extraordinaria, con la intención de recuperar en una fecha

determinada, las prestaciones, igualmente en forma de capital (cobrando todo de una sola vez),
en forma de renta o una combinación de ambos, de forma mixta. La principal diferencia con los
planes de pensiones, radica en que las aportaciones a los planes de jubilación pueden ser
rescatadas, por ley, a partir de los dos años, incluso antes para casos particulares, sin
necesidad de esperar a la jubilación u otras contingencias (invalidez o muerte). También
resaltar que carecen de las favorables ventajas fiscales de que gozan los planes de pensiones.
TALLER 02
ANÁL
ANÁ L ISIS CONTABL
CONTA BLE
E DE L
LAS
AS OPERA
OPERACIONES
CIONES PAS
PASIVAS
IVAS
Objetivo
Identificar y reconocer las principales diferencias en cuánto a la rentabilidad de las operaciones
pasivas.
Orientaciones
1. Fundamente
Fundamente los artículos de la Ley Nro. 26702 del Sistema Financiero en donde trata de las
Operaciones Pasivas .
…………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
2.- Interprete la importancia de los Depósitos Bancarios en los Bancos.
………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………........................
.......................................................…...
.......................................................…...........................
........................
AUTOEVALUACIÓN
1. Exp
Explilique
que la im
importan
portancia
cia del capital prima
primario
rio y del capital secundario.
secundario.
2. Explique la situación de los depósitos y la liquidez del sistema en nuestro país.
3. Explique ¿por qué son importantes los depósitos de ahorros.
 ALVA GÓMEZ, Juan y Víctor
Víctor RIVAS GÓMEZ. La Contabilidad y el Sistema
1998-1999.

 Víctor RIVAS GÓMEZ. Perú en el

ALVA GÓMEZ, Juan; Pedro CASTRO SUAREZ y Víctor
Umbral del Siglo
XXI. Edición 2000.
2000.
Bancario.
Lamothe Fernández
Financieros.
 Peinado Gracia
Mercadosos Financieros y la Unió
Cívitas
 CASTRO SUAREZ, Pedro. Del Sobreendeudamiento a la Crisis Financiera de
2000.
1960-1990. Edición
1960-1990. 1997.
Edición 1997.
 CASILDA BÉJAR, Ramón y Prosper LAMOTHE FERNÁNDEZ. La Banca y los
Mercados
1997.
Valores
 Decreto Legislativo Nro. 861: Mercado de Valores
Financiero
 Ley Nro. 26702 del Sistema Financiero
Reserva
 Ley Nro. 26123 Orgánica del Banco Central de Reserva
Valores
 Ley Nro. 27287 de Títulos Valores

UNIDAD III
ANÁLISIS
ANÁ LISIS CONTABL
CONTA BLE
E DE LAS
LA S OPERACIONES ACTIVAS
A CTIVAS

operaciones activas dentro de la contabilida
contabilidad
d del sistema
2. bancario.
Elabora un resumen de las partidas que
que conforman estas operaciones
operaciones activas.
3. Analiza las diferentes
diferentes estructuras de los avances en cuentas corrientes, préstamos o
créditos, entre otros.
cuentas activas, identificándolas dentro de la estructura de los Estados Financieros
de la Contabilidad del Sistema Financiero.
DIAGRAMA DE CONTENIDOS UNIDAD III
ANÁ
A NÁL
L ISIS CONTA
CONTABB L E DE L
LAA S OPERA
OPERACIONES
CIONES
ACTIVA
A CTIVASS
PRESTAMOS
CREDITOS

OPERACIONES
OPERACIONES ACTIVAS DE L OS BANCOS
BA NCOS
Las operaciones de activo para las entidades financieras, implican prestar recursos a sus
clientes acordando con ellos una retribución que pagarán en forma de tipo de interés, o bien
realizar inversiones con la intención de obtener una rentabilidad.
En general, las operaciones de activo suponen un riesgo para la entidad financiera ante la
posibilidad de impago total o parcial de un préstamo o un crédito. Teniendo en cuenta esta
característica podríamos descomponer las cuentas de activo para los bancos en dos tipos
genéricos:
A. Operaciones que conllevan movimientos de fondos y en las que el banco
banco experimenta
un riesgo:
 Operaciones de préstamo.
 Operaciones de crédito en cuenta corriente.
 Descuento de efectos.
B. Operaciones que en principio, no representan
representan movimiento de dinero,
dinero, puesto
puesto que
que
únicamente representan un compromiso por parte del banco, pero ocasionalmente,
pueden producir movimiento de capital ocasionando para la entidad la asunción de
riesgo:
 Tarjetas de crédito.
 Créditos documentarios.
 Avales.
 Garantías.
Desde el punto de vista financiero, tanto para personas físicas como jurídicas, se clasifican
las operaciones, en general, en las que se realizan en el corto plazo como las pólizas de
crédito, el descuento comercial, anticipo de recibos bancarios, factoring, tarjetas de crédito,
etc., y los productos más habituales utilizados para el largo plazo como los préstamos
hipotecarios, préstamos personales, leasing, etc.
Debido a que
financiera, éstacualquier
tiene queoperación de crédito o préstamo
analizar minuciosamente suponen
la solvencia y elunpatrimonio,
riesgo paraenladefinitiva
entidad
la capacidad que tiene la persona física o jurídica de generar fondos para devolver el dinero
que han tomado prestado.
La documentación exigida para realizar el estudio y determinar si se le concede la

operación de cesión de fondos, varía en función de si la solicitud la realiza una empresa o
un particular. En términos generales, el banco necesita la identificación de la persona física
o jurídica, escrituras de constitución y de poderes si fuera necesario, esto es, de los
titulares que van a firmar la solicitud de la operación, documento este, imprescindible para
poder recabar información de los ficheros de datos sobre incumplimiento de obligaciones
dinerarias, es decir, registros donde aparecen importes impagados de letras de cambio,
pagarés, cheques y otros documentos comerciales; así como, de la Central de información
de Riesgos, que proporciona información de todas las operaciones de activo vigentes,
préstamos, créditos, líneas de descuento comercial.
La entidad requiere, además, documentos oficiales que demuestren la capacidad de

ingresos, últimas declaraciones de la renta, de impuestos, últimas nóminas, etc., para el

caso de sociedades, estados contables oficiales, balance y cuenta de resultados, impuesto

sociedades, etc., a partir de esta información será capaz de deducir la generación de
recursos del solicitante para poder hacer frente a la devolución del principal y calcular la
cuantía máxima de endeudamien
endeudamiento.
to.
El banco demanda, también, los justificantes de patrimonio, escrituras de propiedad,

declaraciones confidenciales de bienes, tanto de la sociedad como de los socios si fuera de
reciente creación, documentos que dotan de garantía a la operación.
Con la información aportada por el cliente, se procede al análisis, y si resulta satisfactorio,

la operación se lleva a cabo, en caso contrario, se solicitarán mayores garantías o se
denegará la concesión del préstamo o crédito.
Las principales garantías que exigen las entidades financieras para dar conformidad a las
operaciones de crédito o préstamo son las reales: prenda e hipoteca, y las personales:
respondiendo de la deuda con todo el patrimonio presente y futuro, o los avales de terceros
que responden subsidiariamente del pago, en caso de que el deudor principal no devuelva
el dinero al banco.
Fiscalmente, es indiferente disponer de recursos ajenos a través de póliza de crédito o

contrato de préstamo. Para las personas jurídicas los gastos de formalización y los
intereses son deducibles como gastos. Sin embargo, para las personas físicas
fís icas es necesario
distinguir entre lo que serían gastos empresariales o gastos personales que no impliquen
inversión estricta. Así, existen deducciones de los intereses en ciertos regímenes de
tributación para personas físicas, siempre que se trate de un préstamo o crédito para la
inversión, es decir, que la financiación esté destinada a la adquisición de elementos y
bienes afectos a la actividad profesional o empresarial, en contraposición a lo que sería en
préstamo o crédito al consumo, que no goza de ninguna ventaja fiscal. De igual forma, los
préstamos hipotecarios se benefician de un tratamiento fiscal muy favorable cuando el
particular obtiene los fondos con el objeto de adquirir o mejorar la vivienda habitual
OBJETIVOS
☺ Conocer las diferentes formas

formas de financiación que ofrecen las entidades bancarias
bancarias a
sus clientes.
☺ Analizar las principales diferencias
diferencias en cuanto
cuantobancarios.
a modalidades
modalidades de devolución, tipos
tipos de
interés y comisiones de los dis tintos productos
distintos
OPERACIONES
OPERACIONES ACTIVAS DE L OS BANCOS
BA NCOS
I PRÉSTAMOS
 Préstamos personales
 Préstamos hipotecarios
II CRÉDITOS
 Póliza de crédito
 Tarjetas de crédito

I. PRÉSTAMOS
Los préstamos,
préstamos, como operación
operación de activo de las entidades
entidades de crédito, suponen unauna
herramienta de financiación muy utilizada por el público en general. Se basa en la cesión
por parte del prestamista de una cantidad de dinero, al prestatario, comprometiéndose éste,
a devolverlo en la forma y en los plazos contratados.
El plazo de la operación se determina en función del importe máximo de la cuota y el tipo

de interés adoptado. El tipo de interés puede ser:
• Fijo
Fijo
A lo largo de la vida del préstamo, el tipo de interés se mantiene constante. La ventaja para
el cliente, es que las cuotas a pagar son iguales durante toda la operación , así que en
base a ésta, se calcula el plazo del préstamo. Dicho plazo, suele ser inferior al plazo
ofrecido en préstamos a interés variable, en general, no supera los 20 años, debido a que
para la entidad implica asumir mayor riesgo concediendo a tipo fijo. Este riesgo se
materializa en el caso de subida de los tipos de interés, puesto que la cuota que paga un
cliente con préstamo a tipo fijo, es constante, estaría pagando menos que el tipo de interés
que se paga en el mercado al haberse encarecido.
Asociado al mayor riesgo, además de limitaciones en el plazo, las comisiones son más
elevadas, tanto las de apertura, para trasladar la demanda a préstamos a tipo variable,
como las de cancelación, para el caso contrario, en que la evolución del interés en el
mercado fuera descendente, y el elevado coste de cancelar el préstamo, haga que el
prestatario renuncie a tal posibilidad.
• Variable
Variable::
En el contrato de préstamo se especifica un índice aplicable durante toda la vida de la

operación, al que se le añade un diferencial constante. Al ir referenciado a un índice,
cuando éste aumente, el tipo de interés, y por lo tanto la cuota, aumentan, y viceversa.
Estas revisiones suelen ser anuales, por lo tanto, la cuotas a pagar, durante el año, hasta la
siguiente revisión serán idénticas.
Las entidades financieras utilizan índices con plazos determinados, el más habitual, para
operaciones a un año. Los Bancos publican mensualmente los tipos de índices oficiales
sobre los que referenciar los préstamos.
Por lo tanto, el tipo de interés a pagar por el préstamo, viene definido por el ííndice
ndice
negociado con el banco más el diferencial, y el redondeo, si así se encuentra estipulado en
el contrato. El hecho de aplicar un tipo de interés que se ajusta a la realidad del mercado,
implica cierta seguridad para ambas partes, y esto supone que la entidad ofrece amplias
posibilidades para contratar el plazo de la operación que mejor se adecue a la capacidad
económica del prestamista.
• Mixto
Mixto::
Es una combinación
combinación de los anteriores, surge para subsanar las desventajas
desventajas individuales de
ambos. En el inicio de la operación, se aplica un tipo de interés ffijo,
ijo, durante un tiempo
superior al año, normalmente oscila entre dos y cinco años, y transcurrido este tiempo, se
referencia a un índice al que se le añade un diferencial, como un préstamo a tipo variable,
durante el tiempo que resta a la amortización final de la operación.

La fórmula más extendida para el pago de intereses son los pospagables u ordinarios, se
abonan al final del periodo de devengo, mensual, trimestral, semestral, o anualmente, si
bien, aunque no muy usuales, existe la opción de préstamos con intereses prepagables o
anticipados.
Para los préstamos con intereses ordinarios se aplican distintos métodos de amortización,
tanto para tipos fijos como variables. El método francés o de términos amortizativos
constantes, cada periodo se paga una cuantía constante, compuesta por los intereses que
irán decreciendo
que aumenta según conforme
se van disminuye el capital
pagando las cuotas ao amortizar, y la del
haciendo uso amortización del capital
léxico financiero, los de
términos amortizativos. Un segundo sistema de amortización es el de cuotas de
amortización constantes, en el que de la cuota total
t otal pagada mensualmente, por ejemplo, la
parte destinada a amortizar capital es siempre constante. Otra modalidad derivada de la
anterior, es el sistema americano,
americano, en este caso el reembolso ddel el principal se produce al
final de la vida del préstamo, mientras cada mensualidad se compone únicamente de pago
de intereses. En el caso más concreto de préstamos hipotecarios, existen otros métodos
como los de términos amortizativos crecientes o decrecientes, siguiendo una determinada
progresión.
Así mismo, es posible contratar préstamos con carencia total, cuando durante un periodo
determinado, no suele superar los dos años, no se realiza ningún pago, o carencia parcial
en el que durante ese tiempo inicial, sólo se pagan intereses. Al final del diferimiento, se
normal.
convierte en un préstamo normal.
Desde hace ya algunos años, se toman operaciones de préstamo en divisa distinta a la

nacional, principalmente en dólar estadounidense, dólar canadiense, yen japonés, franco
suizo, etc. El tipo de interés puede ser fijo o variable, en este caso, lo habitual es tomar
como referencia el Libor. A pesar de que pueda resultar más económico, los riesgos
anexos a la operación son múltiples, pueden existir variaciones en el tipo de interés,
variaciones en el tipo de cambio, y si éstas son adversas, puede encarecer el préstamo.
Respecto al resto de condiciones es similar a un préstamo en moneda nacional en cuanto a
comisiones y gastos, el cambio de divisa no supone coste, fiscalmente se aplica las mismas
normas y las garantías pueden ser tanto
t anto personales como hipotecarias.
A la hora de calcular el coste efectivo de la operación, es necesario tener en cuenta las

comisiones y gastos asociados. Los préstamos personales, al tener un plazo inferior al de
los hipotecarios, son más sensibles a estos gastos al calcular el coste real, si bien estos
últimos, sufren unos gastos añadidos previos a la propia formalización del contrato de
préstamo, como por ejemplo, la tasación del inmueble, o la comprobación del estado de
cargas de la vivienda en el Registro de la Propiedad que corresponda.
Otra serie de gastos a tener en cuenta a la hora de calcular la TAE, y que son comunes
tanto a operaciones de crédito como de préstamo, son las comisiones de apertura y
estudio, siendo necesario recabar la información relativa a todos los gastos específicos de
cada operación en particular, para poder seleccionar la alternativa económica y financiera
más adecuada. Información que obligatoriamente tienen que procurar las entidades
financieras.
La principal diferencia entre una operación de préstamo y una de crédito, radica en el plazo
y en la forma de disposición del capital. El plazo de la operación también suele ser distintivo
de un préstamo personal o un préstamo hipotecario, pero en este caso, la diferencia estriba
en las garantías que hay que aportar para disponer del capital.
PRÉSTAMO
PRÉSTAMO PERSONAL
PERSONAL

La entidad financiera pone a disposición del prestatario una suma de dinero que podrá usar
libremente sin necesidad de destinarlo al consumo de un bien o asunto específico. Como
operación de activo para el banco, supone un riesgo, y para tener seguridad de recuperar el
dinero prestado, analizará y estudiará la solvencia y la situación patrimonial del solicitante
en los términos ya vistos, puesto que, el titular del préstamo personal responde con todo su
patrimonio, tanto presente como futuro, y esta es la garantía de la operación.
Como norma general, el plazo es a corto o medio, el importe no supera al concedido en

préstamos hipotecarios,
coste real de característica que hace que los gastos y comisiones aumenten el
la operación.
Los gastos que repercute la entidad al cliente, son la comisión de apertura o de estudio que
se generan por la gestión y tramitación del préstamo, (no pueden cobrar separadamente ni
comisión de estudio ni de administración), integrada por un porcentaje sobre el nominal, y
en ocasiones con un mínimo, aplicando
aplicando el mayor;
mayor; interviene en la firma un fedatario
público, el corredor de comercio, que aplica un porcentaje sobre el principal solicitado; y la
mayoría de las entidades exigen como requisito un seguro de vida indicando como
beneficiario al prestamista.
Otros posibles gastos a añadir al préstamo, son las amortizaciones parciales o la
cancelación anticipada de la operación, que cobrarán en forma de porcentaje sobre el
capital amortizado.
 PRÉSTAMO HIPOTECARIO
La característica distintiva de estos préstamos es la garantía que asegura la operación, es
decir, el inmueble que queda hipotecado, y en caso de impago por parte del prestatario, el
banco se resarce de la deuda pendiente vendiendo, a través de subasta pública, el bien
afecto al contrato de préstamo.
El hecho de que el préstamo esté respaldado por una garantía real, implica que el tipo de
interés aplicado sea inferior al que se ofrece para préstamos con garantía personal. No
obstante, el banco realizará el estudio previo a la concesión, del patrimonio y solvencia del
solicitante, sea persona física o jurídica.
En base a este estudio y a la tasación del inmueble, se limita el importe máximo del
préstamo, concediendo, en general, una cuantía inferior al 100% del valor del bien.
El plazo, al igual que el importe, es superior al otorgado en préstamos personales, y

depende de la modalidad de préstamo que se haya seleccionado y de la cuota periódica a
pagar.
Comparativamente, los gastos anexos al hipotecario, son mas elevados que los soportados
por otros préstamos, gastos que al distribuirlos en más largo plazo de tiempo,
financieramente diluyen su efecto en el cálculo del TAE.
Surgen unos gastos con antelación a la formalización del contrato de préstamo: la tasación
del inmueble y la comprobación del estado de cargas de la vivienda en el Registro de la
Propiedad que corresponda. Otros gastos derivados de la constitución del préstamo, son
las comisiones de apertura y estudio, el notario como fedatario público, la inscripción en el
Registro de la Propiedad de las escrituras de préstamo hipotecario, los impuestos de actos
jurídicos documentados recaudados por cada comunidad autónoma, un porcentaje sobre el
valor de la responsabilidad hipotecaria, la gestoría encargada tramitar las gestiones
anteriores, gasto éste que aunque pueda parecer accesorio, en general, es ineludible, del
mismo modo que los seguros de vida de los titulares y de incendios del bien hipotecado.

Otra comisión, negociable, al igual que las ya mencionadas, y como en el caso de los
préstamos personales, es la de amortización parcial y cancelación total anticipada de la
operación.
Conforme se pagan las cuotas del préstamo, se va amortizando el capital prestado, y no se

puede reutilizar, pero una vez devuelta la totalidad de la hipoteca concedida, el inmueble
queda libre de cargas, por lo que de nuevo puede servir como garantía para financiar otra
operación.
Existen una serie de ventajas, frente a otras operaciones, de beneficiarse de los cambios
en las condiciones de mercado, como la posibilidad de negociar una novación y pactar los
nuevos requisitos, por ejemplo, bajada del tipo de interés, y la subrogación a otra entidad
financiera que ofrezca mejores condiciones, en cualquiera de los dos casos, resulta
imprescindible calcular el coste que conllevan para decidir si interesa llevarlas a cabo.
II. CRÉDITOS
 PÓLIZA DE CRÉDITO
Las pólizas de crédito o líneas de crédito constituyen un elevado porcentaje del total de las
operaciones de activo de los bancos, gracias a su operatividad, las empresas, en general,
financian las insuficiencias transitorias de tesorería, debido a la falta de regularidad en las
entradas y salidas de dinero, sin necesidad de invertir en la adquisición de bienes o
servicios concretos que haya que detallar a la entidad.
De igual modo que ocurre con los préstamos, la entidad financiera va a realizar un estudio
previo a la concesión del crédito y si todo es conforme, se formaliza el contrato en una
póliza de crédito que verificará un corredor de comercio, en la que quedan especificadas
todas las condiciones bilaterales.
La operatoria es sencilla, se abre un cuenta corriente circunscrita a la operación, en la que

la entidad ingresa el importe del crédito, que viene determinado por la necesidad de liquidez
y limitado por la capacidad de endeudamiento del solicitante. Para movilizar los saldos,
disponen los titulares, de idénticos instrumentos que con la cuenta corriente, tarjetas,
talonarios de cheques y pagarés, realizando transferencias, etc.
El horizonte temporal de esta herramienta de financiación es el corto plazo, semestral o

anual, con la posibilidad de renovación a vencimiento, siempre que las condiciones iniciales
no hayan variado.
El tipo de interés aplicable puede ser fijo o variable con un índice de referencia para
operaciones a tres meses, y la liquidación de intereses suele ser trimestral, y la
amortización del capital el mismo día de vencimiento. Se pagan intereses por el saldo
dispuesto hasta el límite concedido, si se supera éste, la entidad financiera carga en la
cuenta y por el importe propasado, intereses muy superiores, similares a los intereses de
descubierto. Si llegado el día de vencimiento, el capital no ha sido devuelto, mientras no se
reponga, devengan intereses
intereses de demora, por la cantidad dispuesta, a favor
favor de la entidad,
al mismo tipo porcentual que los de excedidos.

EVOLUCIÓN
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO DEDELL SISTE
SISTEMA
MA FINANCIER
FINANCIERO
O (Ban
(Bancar
cario
io
y No Bancario) AL SECTOR PRIVADO
(Al 30 de Septiembre 2003)

0,000
Crédito del Sistema Financiero

Financiero al
Sector Privado
0,000
Crecimiento
del Crédito
0,000 No Bancario
Crédito del Sector Bancario

al Sector Privado
0,000
0,000
0,000
0,000
0
2 2
2 3 3
3 4 4
4 5 5
5 6 6
6 7 7
7 8 8
8 9 9
9 0 0
0 1 1
1 2 2
2 3 3
3
9
- 9
9
- - 9
- 9
9
- - 9
- 9
9
- - 9
- 9
9
- - 9
- 9
9
- - 9
- 9
9
- - 9
- 9
9
- - 9
- 9
9
- - 0
- 0
0
- - 0
- 0
0
- - 0
- 0
0
- - 0
- 0
0
- -
e y p e y p e y p e y p e y p e y p e y p e y p e y p e y p e y p e y p
n M
E a S
e n M
E a S
e n M
E a S
e n M
E a S
e n M
E a S
e n M
E a S
e n M
E a S
e n M
E a S
e n M
E a S
e n M
E a S
e n M
E a S
e n M
E a S
e
Crédito
Crédito SF al Sector Privado Total
Total (mill. S/.) Crédito SB al Sector
Sector Privado total (mill. S/.) Fuente: Banco Central de Reserva
Con respectos a los gastos, como ocurría en otras operaciones de activo de los bancos, se
cargan en la cuenta, directamente, las comisiones de apertura y estudio, la póliza es
intervenida por el corredor de comercio, y los correspondientes impuestos de actos jurídicos
documentados.
La entidad también repercute una comisión de no disposición, constituida por un porcentaje

diario sobre el saldo que la entidad deja de utilizar al ponerlo a disposición del cliente y que
éste no moviliza, cabe la posibilidad de que incluya otro tipo de comisiones que pueden ser,
por apunte, o por reclamación de excedidos, todas ellas negociables.
Una modalidad especial son los créditos hipotecarios, su funcionamiento es similar al

préstamo hipotecario, con la particularidad de que el capital amortizado puede disponerse
de nuevo. En definitiva, es un a línea de crédito abierta constantemente y lista para usar,
con la garantía que la respalda que es el inmueble hipotecado. Se formaliza como una
póliza de crédito, en la que se puede emplear el capital total prestado desde el inicio de la
operación para la finalidad que desee el solicitante, concretando la devolución como si de
un préstamo se tratara, mediante cuotas, pudiendo reutilizar la parte de capital amortizado,
y fijando en contrato un plazo de devolución.
 TARJETAS DE CRÉDITO
Las tarjetas bancarias resultan una herramienta muy ágil y cómoda para realizar pagos y
cobros, actualmente aceptan las tarjetas en la mayoría de los establecimientos a la hora de
pagar.
Generalmente, existen dos variedades de tarjetas: las de débito y las de crédito. Las de
débito sirven para movilizar los fondos depositados en cuentas corrientes o libretas de
ahorro, no tienen límite, excepto el saldo total de la cuenta, por eso, y siguiendo la

Recomendación de la Comisión Europea, es conveniente limitar la responsabilidad del

usuario a una cantidad máxima, no representan un riesgo para la entidad, se carga
automáticamente en cuenta la operación de compra o disposición de efectivo. Estas
operaciones no suponen coste para el usuario, excepto para el caso de utilizar cajeros de
una entidad diferente a pesar de pertenecer a la misma red emisora de la tarjeta. Otro gasto
asociado a las tarjetas de débito que puede surgir, dependiendo de la entidad y de los
servicios contratados, es su renovación anual o bianual, o incluso pueden cobrar la apertura
o emisión.
Las tarjetas de crédito son igualmente un medio de pago, pero la entidad concede al titular
un crédito en lugar de disponer de los saldos que mantenga en cuenta.
Es un producto muy versátil aceptado en multitud de establecimientos tanto nacionales

como internacionales, y la utilización en países de la zona euro no comporta comisiones
adicionales. De este modo, se puede pagar compras o sacar dinero en efectivo aunque no
se disponga de fondos en el momento de realizarlos, puesto que el cargo se realiza en
función de las necesidades del cliente, aunque generalmente se estipula en contrato que se
haga a final de cada mes o principio del siguiente sin el gravoso pago de intereses.
En tal caso, si se emplea para realizar compras, no supone coste para el poseedor de la
tarjeta, no así, si la disposición es de dinero en un cajero automático, por lo que el banco
cobrará una comisión con un mínimo. Y en ambos casos, cuando se desee aplazar o
fraccionar el pago más tarde del día designado, (ultimo del mes o primeros días del
siguiente) se deberán abonar los correspondientes intereses, que desde luego, son
bastante elevados, existiendo distintas modalidades de amortización del capital prestado.
Como consecuencia del riesgo que implican para la entidad, ofrecen unos límites de
disposición mensual del crédito y el cual oscila según sean las tarjetas clásicas o las
tarjetas de crédito oro que a la vez que aumenta ese límite, incrementa el coste anual de
renovación, que es una comisión fija.
LAS
LA S OPERACIONES DE ARRENDAMIENTO FINANCIER
FINANCIERO
O (LEASING)
(LEA SING)
Se enmarcan en el sistema financiero como una fórmula de financiación alternativa y

complementaria disponible para empresas y profesionales en sus adquisiciones de bienes de
inversión.
Podemos definir una operación de arrenda
arrendamiento financiero como una financiación destinada
miento financiero como
a ofrecer a los industriales y los comerciantes un medio flexible y nuevo de disponer de un bien
de equipo alquilándolo en vez de comprarlo. Esta operación es realizada por sociedades
especializadas que compran el material siguiendo las especificaciones del futuro usuario,
alquilándoselo durante un plazo convenido y mediando la percepción de un canon fijado en el
contrato y que debe reservar al arrendatario una opción de compra sobre el material al término
del período inicial (Rolin, 1974, pág.18).
La definición anterior permite clasificar las operaciones de Leasing como operaciones

crediticias de financiación, mediante las cuales un potencial adquirente o usuario de un bien
puede obtener anticipadamente los recursos para la compra o utilización del mismo (Corrales y
otros, 1982, pág.24). No obstante, las operaciones de arrendamiento financiero tienen sus
propias caracte
características
rísticas diferenciadoras
diferenciadoras de las operaciones crediticias bancarias tradicionales
(Segurado, 1992, pág.18):

- La aplicación o destino de
destino de los fondos
f ondos está predeterminada por común acuerdo de las partes
intervinientes, mientras que el crédito bancario tradicional no condiciona la concesión del
mismo en función de una aplicación determinada.
- El deudor no
no recibe los fondos de una forma directa de la entidad de crédito, como ocurre
con formas tradicionales de financiación (prestamos, descuentos, etc.), éstos son
percibidos por terceros, es decir, el fabricante, proveedor suministrador del bien objeto de
financiación.
- La función mediadora
mediadora tradicional de las entidades de crédito consiste en facilitar dinero
entre quienes lo poseen y quienes no lo poseen que, de este modo, pueden satisfacer sus
necesidades económicas ; en las llamadas operaciones de financiación esta función se
manifiesta al conectar a quienes no poseen los recursos para atender determinadas
necesidades económicas con aquellos que poseen los bienes imprescindibles para
satisfacer dichas necesidades. Es sobre este último concepto de operación crediticia, en
tanto operación de financiación, como consideramos al Leasing o arrendamiento financiero.
Las operaciones de arrendamiento financiero son, por lo tanto, operaciones de crédito

asimilable a cualquier otra (préstamo, crédito hipotecario, etc.) en tanto que implican la función
intermediadora de un financiador (Sociedad de Leasing) entre un potencial usuario
(arrendatario) de un activo (y eventual adquirente del mismo) y el suministrador o proveedor del
mismo, si bien poseen unos atributos que le confieren sustantividad propia (Segurado, 1992,
pág.150):
- La adquisición del bien de

bien de la operación (previamente seleccionado por el futuro usuario) es
efectuada por la sociedad de Leasing, que paga al contado el valor del mismo al
suministrador o proveedor.
- El usuario
usuario dispone
dispone del bien en carácter de arrendatario, lo que implica la existencia de una
cesión del derecho de disfrute del mismo por parte de su propietario (sociedad de Leasing).
- La operación de crédito
crédito se plasma en un contrato de arrendamiento que compromete al
deudor (arrendatario) al pago de un canon de alquiler determinado y cuyo acreedor es la
sociedad de Leasing (arrendador).
- El contrato de arrendamiento incorpora una opción de compra

compra en favor del usuario-
arrendatario del bien.
Es importante señalar que las características descritas hacen referencia exclusivamente a las
de Leasing financiero.
operaciones de Leasing financiero .
Tradicionalmente se ha distinguido dos grandes clases de Leasing: " Leasing operativo" y

"Leasing financiero" . Esta distinción se apoya fundamentalmente en las características del
arrendador.
Hemos observado que el Leasing financiero lo llevan a cabo sociedades de Leasing, es decir,
sociedades creadas exclusivamente para este tipo de operaciones, sirviendo de intermediarios
entre usuarios y proveedor del bien. El Leasing operativo es practicado por fabricantes,
distribuidores o importadores, que ofrecen al cliente una alternativa de financiación mediante
un contrato de arriendo con opción de compra, manifestándose así como una forma de
promocionar sus ventas.
A continuación destacamos los atributos del Leasing operativo que

operativo que le diferencian del Leasing
financiero (Cinco Días, 1990, pág.75):

1.-
1.- El arrendador no es la sociedad especializada en Leasing, sino que lo es el propio
fabricante, distribuidor o importador del bien de equipo, que intenta dar salida así a sus
productos.
2.-
2.- Los bienes ofrecidos mediante Leasing operativo suelen ser de tipo
t ipo estándar.
3.- La
3.- La duración del contrato suele tener una vida corta.
4.-
4.- Existen, en ocasiones, un determinado número de horas de trabajo al día para utilizar el
material. Cuando se sobrepase el límite, la sociedad arrendadora establecerá un
sobrecargo por cada hora sobrepasada.
5.-
5.- En el canon de arrendamiento se incluyen todos los posibles gastos del bien arrendado,
durante la vigencia del contrato, así como su buen funcionamiento y reposición en caso de
avería.
La jurisprudencia mantiene que Leasing operativo no se diferencia sustancialmente del

arrendamiento normal.
En el recuadro que abajo presentamos recogemos las principales diferencias entre Leasing
operativo y Leasing financiero (Cinco Días, 1990, pág.77):
CARACTERISTICA
CARACTERISTICA LEASING OPERATIVO
OPERATIVO LEASING FINANCIERO
FINANCIERO
Fabricantes, distribuidores, o
Empresas financieras o filiales
Arrendador importadores de bienes de
de bancos
equipo
de 3 a 5 años para bienes
Duración contrato de 1 a 3 años muebles y de 20 a 30 años para
bienes inmuebles
Revocable por el arrendatario
Carácter del contrato Irrevocable por ambas partes
con previo aviso
Utilización del material Limitada Ilimitada
Bienes de mercado,a veces,
Tipo de material Bienes estándar de uso
muy restringido
Conservación y
Por cuenta del arrendador Por cuenta del arrendatario
mantenimiento del material
Obsolescencia La soporta el arrendador La soporta el arrendatario
Riesgos del arrendatario Ninguno Técnicos
Riesgos del arrendador Técnicos y financieros Financieros
Las características señaladas son genéricas

genéricas,, no tienen que cumplirse necesariamente en
todas las operaciones de Leasing operativo o financiero.
Las diferencias descritas en el recuadro, están referidas fundamentalmente a cuestiones

formales en ambos tipos de contratos. Sin embargo, existe un elemento diferenciador que
dejando a un lado las cuestiones meramente formales, permite calificar un contrato como
Leasing financiero u operativo. Este elemento se encuentra en la finalidad perseguida por el
usuario al contratar una u otra modalidad. Con el Leasing financiero, persigue la financiación
del activo, con el Leasing operativo son varios los objetivos perseguidos: cobertura de ciertos
riesgos (técnicos y económicos), asegurar el servicio de mantenimiento, adquirir derechos de
uso sobre el activo, etc. (Jordá, 1992, pág.44).
El contrato de Leasing será de tipo financiero cuando
financiero cuando constituya una auténtica operación de
financiación, es decir, cuando el valor actual de las cuotas, siguiendo una determinada ley

financiera, iguale al valor al contado del bien deducido el valor residual, que lógicamente será
pequeño, porque de lo contrario podría dar lugar a la renuncia al ejercicio de la opción de
compra por parte del arrendatario, quedando el bien en poder de la sociedad de Leasing, que
tendría que intervenir en el mercado secundario (Jordá, 1992, pág.44).
Los arrendadores que utilizan el Leasing operativo, trabajan habitualmente el mercado

secundario de activos, y ofertan operaciones con un valor residual próximo al del mercado, lo
que posibilita unas cuotas de alquiler menores, siendo norma habitual en estos contratos, como
ya se ha indicado, la posibilidad de rescindirlos por parte del arrendatario. Por lo tanto estamos
ante una operación que representa una prestación de servicios (alquiler), a la que se suma una
financiación parcial del equipo, ya que el valor actual de los alquileres cubre sólo una parte del
valor del activo.
Una modalidad de leasing operativo muy utilizada en el mercado español se conoce con la
denominación "renting" , y su característica básica es la incorporación al contrato de una
opción de renovación o sustitución periódica del bien alquilado por uno nuevo, con lo que la
finalidad perseguida es el uso y disfrute del bien, no la adquisición del mismo.
1) Ventajas
Entre las ventajas

ventajas destacan
destacan (Astorga, 1995, pág. 9):
 Financiación del 100% de la la inversión.

inversión.
 Deducibilidad fiscal de las cuotas.
 Se consiguen
consiguen plazos de financiación
financiación más largos
largos que los
los habitualmente
habitualmente existentes.
 Permite conservar el capital circulante
circulante a pesar de que incrementa
incrementa la inversión
inversión real.
 Mantiene la rentabilidad
rentabilidad sobre los activos materiales neto netoss al no sufrir éstos
modificación alguna como consecuencia de la utilización del bien incorporado.
 Se consigue
consigue descuento por prontopronto pago.
 Flexibilidad de las operaciones de Leasing.
 Disminuye el riesgo
riesgo de obsolescencia
obsolescencia del bien arrendado
arrendado fomentando la renovación
técnica, ya que la deducibilidad fiscal de las cuotas supone en la práctica una
amortización acelerada del bien.
 Facilita la tramitación en las operaciones
operaciones de bienes
bienes de importación.
 Elimina el riesgo de fluctuación de las divisas en las operaciones sob sobre
re bienes
importados.
2) Inconvenientes
los inconvenientes,, el principal para el arrendatario es el coste financiero

En cuanto a los inconvenientes
de la operación, que suele ser algo más cara que la financiación bancaria. Esto se debe
a que las sociedades de arrendamiento financiero obtienen sus recursos de fuentes
bancarias, por lo que se incurre en dos costes: el coste del dinero para la sociedad de
Leasing , y el coste financiero por aplazamiento aplicado por la misma (Segurado, 1992,
pág.34).
Problemática
Problemática contable
Haremos un comentario del Plan General de Contabilidad español

Contabilidad español dedica una de sus normas
de valoración, que son de obligado cumplimiento, a la contabilización de las operaciones de
arrendamiento financiero. La norma 5ª en su apartado f, establece lo siguiente:

Cuando por las condiciones económicas

económicas del arrendamiento financiero no existan dudas
razonables de que se va a ejercitar la opción de compra, el arrendatario deberá registrar las
operaciones en los términos establecidos en el párrafo siguiente.
Los derechos
derechos derivados de los contratos de arrendamiento financiero a que se refiere el
párrafo anterior se contabilizarán como activos inmateriales por el valor al contado del bien,
debiéndose reflejar en el pasivo la deuda total por las cuotas más el importe de la opción de
compra. La diferencia entre ambos importes, constituida por los gastos financieros de la
operación, se contabilizará como gastos a distribuir en varios ejercicios. Los derechos
registrados como activos inmateriales serán amortizados, en su caso, atendiendo a la vida útil
del bien objeto del contrato. Cuando se ejercita la opción de compra, el valor de los derechos
registrados y su correspondiente amortización acumulada se dará de baja en cuentas, pasando
a formar parte del valor del bien adquirido.
Los gastos a distribuir en varios ejercicios

ejercicios se imputarán a resultados de acuerdo con un
criterio financiero.
Esta norma se desarrolla en la Resolución de 21 de enero de 1992 del Instituto de Contabilidad

y Auditoría de Cuentas, por las que se dictan normas de valoración del inmovilizado inmaterial.
Observamos que el requisito previo que

previo que ha de cumplir una operación para que sea admitida
como arrendamiento financiero, es el de la inexistencia de dudas razonables sobre el ejercicio
de la opción de compra. Por lo tanto pueden darse tres situaciones:
1ª
1ª No existen dudas razonables sobre
razonables sobre el ejercicio de la opción de compra, en cuyo caso se
trata de una operación de arrendamiento financiero, y se contabiliza como se indica en la
norma de valoración quinta.
2ª Existen
2ª Existen dudas razonables sobre
razonables sobre el ejercicio de la opción de compra en el momento de la
finalización del contrato, en cuyo caso se trata de una operación de arrendamiento puro, y se
contabiliza como tal. Este suele ser el caso del Leasing Operativo.
3ª
3ª Existe un compromiso formal
formal por parte del arrendatario asegurando el ejercicio de la
opción de compra. En este caso estaríamos ante una operación de venta de inmovilizado con
pago aplazado.
Situémonos en este último caso, es decir, el arrearrendatario

ndatario se com promete al ejercicio d e la
opción de compra.
compra. La Resolución de 21 de Enero de 1992 del Instituto de Contabilidad y
Auditoría de Cuentas aclara perfectamente esta situación: cuando durante el período de
vigencia del contrato de arrendamiento financiero se comprometa formalmente o se garantice
el ejercicio de la opción de compra, se procederá a registrar contablemente el bien objeto del
mismo como si se tratara de una compraventa con pago aplazado. Es decir, el arrendatario
tendría que realizar un asiento del siguiente tipo:
INMOVILIZADO MATERIAL (2) PROVEEDORES DE

GASTOS POR INTERESES INMOVILIZADO
DIFERIDOS (272) A LARGO PLAZO (173)
a
PROVEEDORES DE
INMOVILIZADO
A CORTO PLAZO (523)

Situémonos ahora en el segundo caso, es decir, no existe opción de compra en

compra en el contrato, o
existen dudas razonables sobre el ejercicio de la misma, lo que nos situaría ante un contrato de
arrendamiento puro. Según la Resolución de 21 de Enero de 1992 del Instituto de Contabilidad
y Auditoría de Cuentas, se entiende por arrendamiento puro de cosas aquel en el que una de
las partes se obliga a dar a la otra el goce o uso de un bien por tiempo determinado y precio
cierto, no existiendo por tanto, una opción de compra. La contabilización de estas operaciones
se realizará mediante el registro contable como gasto de la cuota devengada en cada período
por la utilización del servicio de alquiler.
Siguiendo la Resolución, el asiento a realizar sería:
(621) ARRENDAMIENTOS Y TESORERIA (57)

CANONES ACREEDORES POR
a
PREST
PR ESTAC
ACII N DE SERVI
SERVICIO
CIOSS
(410)
Cabe preguntarse en este momento: ante un contrato que contiene una opción de compra,
¿cuándo no existen dudas razonables sobre el ejercicio de la misma?.
misma? . La respuesta se
encuentra en la misma Resolución del ICAC, que establece lo siguiente:
Se entenderá que por las condiciones económicas del contrato no existen dudas razonables de
que se va a ejercitar la opción de compra, entre otros, en los casos siguientes:
Cuando, en el momento de firmar el contrato, el precio de la opción de compra sea menor

que el valor residual que se estime tendrá el bien en la fecha en que se ejercite la opción de
compra.
Cuando el precio de la opción de compra en el momento de firmar el contrato, sea

insignificante o simbólico
simbólico en relación al importe total del contrato de arrendamiento
financiero.
Si concurre alguna de las circunstancias señaladas en la Resolución, estaríamos ante un

contrato de arrendamiento financiero y procederíamos a su contabilización como se indica en la
norma quinta del PGC:
- El valor al contado del
contado del bien objeto del contrato se recoge en el inmovilizado inmaterial, como
un derecho de uso derivado del contrato de arrendamiento financiero, utilizando la cuenta
217 DERECHOS SOBRE BIENES EN REGIMEN DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO.
- La suma total de las cuotas más el importe de la opción de compra se debe recoger en dos
cuentas distintas:
cuentas distintas:
+ 170 DEUDAS A LARGO PLAZO CON ENTIDADES DE CREDITO.
+ 520 DEUDAS A CORTO PLAZO CON ENTIDADES DE CREDITO.
Como puede observarse, la cuenta 520 debe recoger el importe total de las cuotas cuyo
vencimiento no supera los 12 meses. Aquellos importes que tengan un vencimiento superior a
12 meses
deudas se recogen
derivadas en contratos
de los la 170. Sindeembargo, es conveniente
arrendamiento financiero,dedicar cuentas específicas a las
por ejemplo:
+ 1702 ACREEDORES POR ARRENDAMIENTO FINANCIERO A LARGO PLAZO.

+ 5202 ACREEDORES POR ARRENDAMIENTO FINANCIERO A CORTO

CO RTO PLAZO.
- Los gastos financieros de la operación que vienen dados por la diferencia entre el importe
total de las cuotas y el valor al contado del bien en el momento de la firma del contrato, se
registran en al cuenta
273 GASTOS POR INTERESES DIFERIDOS DE OPERACIONES DE ARRENDAMIENTO

FINANCIERO.
Por lo tanto, en el momento de la formalización del contrato debe hacerse el siguiente asiento:
DERECHOS SOBRE BIENES EN ACREEDORES POR

REGIMEN ARRENDAMIENTO
ARRENDAMIENTO FINANCIERO A L/P (1702)
FINANCIERO (217) ACREEDORES POR
GASTOS POR INTERESES a ARRENDAMIENTO
DIFERIDOS DE FINANCIERO A C/P (5202)
OPERACIONES DE
ARRENDAMIENTO
FINANCIERO (273)
- La amortización
amortización de de los derechos registrados como activos inmateriales se hará en función de
la vida útil del bien objeto del contrato, utilizándose las siguientes cuentas:
+ 681 AMORTIZACION DEL INMOVILIZADO INMATERIAL.
+ 281 AMORTIZACION ACUMULADA DEL INMOVILIZADO INMATERIAL.
Ya hemos mencionado la conveniencia de utilizar cuentas específicas

específicas para
para la operaciones de
arrendamiento financiero, en el caso que nos ocupa podrían utilizarse las siguientes:
+ 6817 AMORTIZACION DE BIENES EN REGIMEN DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO.
+ 2817 AMORTIZACIÓN ACUMULADA DE BIENES EN REGIMEN DE ARRENDAMIENTO

FINANCIERO.
- LOS GASTOS POR INTERESES DIFERIDOS DE OPERACIONES DE ARRENDAMIENTO

FINANCIERO se imputarán a resultados de
resultados de acuerdo con un criterio financiero. Para registrar
los gastos financieros imputados a cada ejercicio se utilizará la cuenta 660 INTERESES DE
OPERACIONES DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO. Por lo tanto, el asiento a realizar será:
INTERESES DE OPERACIONES GASTOS POR INTERESES

DE DIFERIDOS
ARRENDAMIENTO FINANCIERO a DE OPERACIONES DE
(660) ARRENDAMIENTO
FINANCIERO (273)
- El ejercicio de la opción de compra

compra supone el cierre de las cuentas 217
DERECHOS SOBRE BIENES EN REGIMEN DE ARRENDAMIENTO
FINANCIERO Y 2817 AMORTIZACION ACUMULADA DE BIENES EN

REGIMEN DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO y, simultáneamente, el registro

del inmovilizado adquirido al ejercitar la opción de compra. Es decir, se traslada
el valor del activo inmaterial a una cuenta que registre el inmovilizado material
adquirido: MAQUINARIA, ELEMENTOS DE TRANSPORTE,
CONSTRUCCIONES, ETC.
El asiento quedaría como sigue:
AMORTIZACION ACUMULADA DERECHOS SOBRE BIENES

DE BIENES EN REGIMEN DE
EN REGIMEN DE ARRENDAMIENTO
ARRENDAMIENTO FINANCIERO FINANCIERO (217)
a
(2817) AMORTIZACION
CUENTAS DE INMOVILIZADO ACUMULADA DEL
NMOVILIZADO MATERIAL
(282)
- Por último debemos señalar que la norma quinta de valoración del PGC, no hace referencia al
tratamiento del impuesto sobre el valor añadido en las operaciones de arrendamiento
financiero. Es la Resolución de 21 de enero de 1992 del ICAC la que desarrolla este aspecto.
En el siguiente apartado analizaremos detenidamente dicho tratamiento.
tr atamiento.
TALLER 03
ANÁLISIS
ANÁL ISIS CONT
CONTABL
ABLEE DE LA
LASS OPERACION
OPERACIONES
ES ACTIVAS
Objetivo
Identificar y reconocer las partidas que conforman las operaciones activas dentro de las instituciones
financieras.
Orientaciones
1. Fundamente las diferencias entre las operaciones activas y las operaciones pasivas.
…………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
2.- Interprete los artículos de la Ley del Sistema Financiero que tratan de las operaciones activas.
.
………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………........................
.......................................................…...
.......................................................…...........................
........................

AUTOEVALUACIÓN
1. Explique la importancia de las operaciones activas.
2. Establezca el análisis de los riesgos que establecen los bancos en las operaciones activas.
3. Explique ¿por qué son importantes las garantías reales para el respaldo de los créditos.
 ALVA GÓMEZ, Juan y VíctorVíctor RIVAS GÓMEZ. La Contabilidad y el Sistema

1998-1999.
Víctor RIVAS GÓMEZ. Perú en el
 ALVA GÓMEZ, Juan; Pedro CASTRO SUAREZ y Víctor
Umbral del Siglo
XXI. Edición 2000.
2000.
Bancario.
Lamothe Fernández
Financieros.
 Peinado Gracia
Mercados
os Financieros y la Unió
Cívitas
 CASTRO SUAREZ, Pedro. Del Sobreendeudamiento a la Crisis Financiera de
2000.
 1960-1990.
1960-1990. Edición 1997. y Prosper LAMOTHE FERNÁNDEZ. La Banca y los
Edición Ramón
CASILDA BÉJAR, 1997.
Mercados
1997.
 Valores
Decreto Legislativo Nro. 861: Mercado de Valores
 Financiero
Ley Nro. 26702 del Sistema Financiero
 Reserva
Ley Nro. 26123 Orgánica del Banco Central de Reserva
 Valores
Ley Nro. 27287 de Títulos Valores

UNIDAD IV
ANÁLISIS
ANÁ LISIS CONTABL
CONTA BLE
E DE LAS
LA S OPERACIONES CONEXAS
CONEXA S Y LAS
LA S OPERACIONES POR
ENCARGO.

operaciones dentro del sistema financiero, a nivel de moneda
nacional y moneda extranjera.
2. Elabora un resumen
resumen las operaciones
operaciones contingentes y de orden, y las características de
las operaciones en moneda nacional y moneda extranjera.
3. Analiza las diferentes
diferentes estructuras de las operaciones
operaciones bancarias
bancarias a través de las cuentas
cuentas
de cambio y cuentas de conversiones.
cuentas contingentes y de orden, identificándolas dentro de la estructura de los Estados
Financieros de la Contabilidad del Sistema Financiero.
DIAGRAMA DE CONTENIDOS UNIDAD IV
ANÁ LISIS CONTABL

ANÁLISIS CONTA BLE
E DE LAS
LA S OPERACIONES
CONEXAS
CONEX AS Y LAS
LA S OPERACIONES POR ENCARGO.
ENCARGO.
FIANZAS
AVAL
A VAL
SERVICIOS
BANCARIOS

Características:
Cuando se habla de garantías en las relaciones clientes banco se puede aludir a la demanda u
ofrecimiento de garantías por parte de los solicitantes de crédito, como condición para que un
banco conceda su apoyo financiero a la clientela; se trata de exigencia y obtención de
garantías para respaldar los compromisos de los clientes con su banco y el buen fin del
negocio principal de los bancos.
Al respecto la doctrina anota que, el dinero que los bancos dan a crédito a las empresas es el
mismo que ellos recibieron a crédito en forma de depósitos del público; por lo tanto, las
garantías que adopten los bancos en las operaciones activas aseguran el buen fin de las
operaciones pasivas. En la práctica los clientes imponen gravámenes de su propio patrimonio
en respaldo de los créditos que les fueran otorgados por los bancos.
Cuando se hablan de garantías personales se puede aludir a la fianza y el aval como garantías
de los clientes convienen en comprometer cuando reciben apoyo crediticio de los bancos; así
también se habla de fianza bancaria y de aval bancario cuando los bancos garantizan con su
firma a sus clientes frente a compromisos de carácter financiero vinculados con negocios
negocios de las
empresas conocidos en la práctica como créditos de firma o créditos no por caja; la ley de
Títulos y Valores promulgadas por la Ley Nro. 27287 del 17 de junio del 2000 norma también
como garantías personales el aval y la fianza como formas de garantizar títulos valores; y por
último para aludir a formas perspicaces y sutiles de asegurar el buen fin de compromisos y
obligaciones con un mercado sesgo financiero tales como las cartas patrocinio o “letrera di
patronage” en la terminología italiana; las cartas de recomendación o comfort letters; las
garantías a primera demanda o contrato de GPD; el llamado contra aval o contra garantía; el
aval y la cosuscripción cambiara; y en fin, del fideicomiso en garantía.
Como garantías de los títulos valores de la Ley Nro. 27287 que promulga la Ley de Títulos
Valores como aspectos genéricos estipula en su artículo 56 lo siguiente;
1. El cumplimiento de las obligaciones

obligaciones que representan los
los títulos valores puede
estar garantizado total o parcialmente por cualquier garantía personal o real u
otras formas de aseguramiento que permita la ley, inclusive por fideicomisos de
garantía.
2. Para que dichas garantías

garantías surtan efecto a favor de cualquier
cualquier tenedor, debe
dejarse constancia de ello en el mismo título o registro respectivo.
3. Si no se señala a la persona garantizad

garantizada,
a, se presume que el la
la garantía opera
en respaldo del obligado principal.
4. A falta de mención expresa del monto o límite de de la garantía, se entiende

entiende que
garantiza todas las obligaciones y el importe total que representa el título valor.
5. En la constitución y ejecución de garantías de valores

valores mobiliarios y de valores en
representación por anotación en cuenta, se observarán además las
disposiciones especiales.
LA FIANZA
Como garantía que los clientes comprometen con los bancos, según el Código Civil Peruano,
por la fianza el fiador se obliga frente al acreedor a cumplir determinada prestación; en garantía
de una obligación ajena, si esta no es cumplida por el deudor.
La fianza puede constituirse no solo a favor del deudor sino de otro fiador. Entre otros
caracteres de la fianza, prescribe el Código que:

i. La fianza debe constar por escrito, bajo sanción de nulidad.
ii. Puede prestarse fianza en garantía de obligaciones futuras determinadas o

determinables cuyo importe no sea aún conocido.
iii. Solo queda

queda obligado
obligado el fiador
fiador por aquello a que expresamente se hubiese
hubiese
comprometido, no pudiendo exceder d el o que debe el deudor.
iv. El factor debe ser

ser una persona capaz de obligarse, propietaria de bienesbienes
suficientes para cubrir la obligación y realizables dentro del territorio de la
República.
En la fianza como forma de garantizar títulos valores, la Ley de Títulos Valores vigentes
respecto a la responsabilidad del factor que puntualiza que:
a. La fianza que
que conste en el mismo título valor o en el respectivo registro
registro tiene carácter de
solidaria y el fiador no goza del beneficio de excusión, aún cuando no se haya dejado
constancia de ello en el título o en el respectivo registro del valor con representación por
anotación en cuenta, salvo que de modo expreso se haya señalado lo contrario.
b. El fiador queda sujeto a la acción

acción cambiaria, del mismo modo durante
durante el mismo plazo
plazo y
en los mismos términos que contra su afianzado.
c. El fiador puede
puede oponer al tenedor del
del título valor los
los medios de defensa personales
personales de
su afianzado.
EL AVAL
Es una garantía mediante la cual una persona reconocida solvencia se compromete a

cumplir con la contraprestación
c ontraprestación correspondiente al crédito contenido en una letra de cambio
u otro título valor si es obligado principal incumple su obligación.
En tal sentido según la Ley de Títulos Valores del año 2000 estipula que, con excepción del
obligado principal, el aval puede ser otorgado por cualquiera de los que intervienen en el
título valor o por un tercero.
En el caso de ser uno de los intervenientes, éste debe señalar en modo expreso su
adicional condición de avalista.
FORMALIDADES DEL AVAL
1. El aval debe constar

constar en el anverso o reverso del mismo título valor avalado o en
en
hoja adherida a el, observando este último caso las formalidades establecidas
en la ley.
2. El aval se expresa
expresa con la cláusula
cláusula “aval” o “por aval”,
aval”, la indicación de la persona
avalada y el nombre, el número del documento oficial de identidad, domicilio y
firma del avalista.
3. Podrá prescindirse de la cláusula

cláusula “aval” o “por aval”, cuando esta ga
garantía
rantía
conste en el anverso del documento.
4. Si no se señala
principal, a el
o de ser la caso
persona
del avalada,
girador. se entiende
entiende otorgada a favor del obligado
obligado

5. A falta de indicación
indicación del domicilio del
del avalista, se presume que domicilia para
para
todos los fines de ley respecto al ejercicio de las acciones derivadas del título
valor, en el mismo domicilio de su avalado o, en su caso, en lugar de pago.
6. Si no se señala
señala el monto avalado,
avalado, se presume
presume que es el
el importe del título
título valor.
LOS SERVICIOS BANCARIOS

BANCA RIOS
Anteriormente hemos visto y definido los diferentes tipos de operaciones que se realizan y es
necesario resaltar que actualmente, los servicios bancarios se pueden clasificar en tres
grandes grupos:
1. Las operaciones dede activo para las entidades

entidades financieras, implican prestar recursos a sus
clientes acordando con ellos una retribución que pagarán en forma de tipo de interés, o
bien realizan inversiones con la intención de obtener una rentabilidad.
2.
2. Las operaciones
operaciones de pasivo sonson aquellas
aquellas en las que las entidades
entidades financieras,
financieras,
básicamente, se dedican a la captación de recursos financieros, y a cambio, se
comprometen a pagar, generalmente en forma de interés, una rentabilidad a los clientes,
bien sean depositantes de dinero o bien de activos financieros.
3. Servicios comisionarios, en los que las entidades financieras realizan operaciones de
mediación (transferencias, giros, efectos tomados al cobro, etc...) y de custodia (alquiler
de cajas de seguridad, etc...), cobrando
c obrando por las mismas las oportunas comisiones.
Estos servicios se pueden acceder en diferentes entidades bancarias que existen en el

mercado.
A continuación se presentan una serie de casuísticas contables que les permitirá desarrollar el
sentido analítico y crítico frente
fr ente a cada operación que se debe de realizar.

OPERACIONES
OPERACIONES BANCARIAS
BANCA RIAS
1. Con fecha 30 de mayo del

del 2003 se deposita
deposita en cuenta
cuenta corriente lo siguiente:
siguiente:
1.1. En efectivo S/. 250,000.00
1.2. En cheques de cuentas corrientes 320,000.00
1.3. En cheques a cargo de otros bancos 780,000.00
1.4. En cheques de Gerencia 540,000.00
1.1
S/ S/.
S/.
1111
1111 Caja
Caja 250,000.00
250,000.00
1111.01 Oficina Principal
2111
2111 Obligaciones a la Vista 250,000.00
2111.01 Depósitos en Cta. Cte.
1.2
2111
2111 Obligaci ones a la Vista 320,000.00
2111.01 Depósitos en Cta.
Cta. Cte.
2111
1.3
1115 Canje 780,000.00

1115.01 Local
2111
1.4
2111
2111.04 Cheque de gerencia
gerencia
2111
2111 Obligaciones a la Vista
2111.01 Depósitos en Cta. Cte. 540,000.00
2. Con fecha 30 de mayo del

del 2003 se ha efectuado
efectuado los siguientes retiros en efectivo.
2.1. Depósitos de Ahorro S/ 450,000.00
2.2. Depósitos en Ctas. Ctes. 850,000.00
2.1
S/ S/.
S/.
2112
2112 Obligaciones por Ctas de Ahorro
Ahorro 450,000.00
2112.01 Depósitos de ahorro activo
21112.01.01.. Pers. Nat. y Jur.
21112.01.01
Privadas sin fi-
1111 Caja
Caja nes de lucro. 450,000.00

2.2
2.2
2111 Obligaciones a la Vista
2111 850,000.00
1111 Caja
Caja 850,000.00
4. Se obtiene un
un saldo a favor
favor de S/. 125,000.00
125,000.00 en la cámara de compensación.
compensación. Cheques
Cheques
decepcionados a cargo de otros bancos por 250,000.00.
3.1
S/. S/.
1115 Canje 250,000.00
1115.01 Local
2111

3.2
2111
1115 Canje 125,000.00

Local
1115.01 Local

3.3
1112
1112 Banco Central
Central de Reserva del Perú 125,000.00
1112.01. Cuenta Ordinaria
1115 Canje 125,000.00

Local
1115.01 Local

5. Se retiran depósitos a plazo por S/. 75,000.00.

75,000.00. El banco también paga S/ 24,000.00 de
interés.
6.
4.1
S/. S/.
41
4111
11 Interés
Interés por obligaciones con el Público 24,000.00
4111.03 Interés por obligaciones
obligaciones con el
público por cuentas a plazo.
4111.03.01 Certificados de
depósito
depósito
2911
2911 Ingresos Diferido s 24,000.00
2911.01 Ingresos por intereses y
comisiones
comisiones

4.2
2911
2911 Ingresos Diferidos
Diferid os 24,000.00
2911.01 Ingresos por intereses y
2113
2113 Obligaci onescomisiones
comisiones a Plazo
por cuentas 24,000.00
depósito
2113.01 Certificados de depósito

4.3
2113
2113 Obligaci ones por cuentas
cuent as a Plazo 99,000.00
depósito
1111 Caja 99,000.00
Principal

7. Se reciben depósitos a plazo por S/ 245,000.00.
5.1
S/. S/.
1111 Caja 245,000.00

Principal
2113
2113 Obligaci ones por cuentas
cuent as a Plazo 245,000.00
depósito

8. El Sr. Jorge Díaz cancela su cuenta de ahorros que asciende
asciende a S/. 102,500.00.
102,500.00.
6.1
S/. S/.
2112
2112 Obligaci ones por Cuenta de Ahor ro 102,500.00
2112.01 Depósito ahorro activos
2112.01.01 Persona Nat. Y Jurídica
Privada
sin fines de lucro
1111 Caja 102,500.00
Principal

9. Se otorga un
un crédito a la Señorita Gabriela
Gabriela Mercado por
por S/. 190,000.00.
190,000.00. El Banco cobra
S/. 3,500.00 de interés, S/ 1,200.00 de comisión y S/ 120.00 de portes.
7.1
S/. S/.
1411
1411 Créditos Vigentes 190,000.00
Consumo
1411.03 Créditos de Consumo
2111
2111 Obligaci ones a la Vista 185.180.00
2911
2911 2111.01
IngresosDepósitos
Diferido sen Cta. Cte. 3,500.00
2911.02 Ing. Por Int. Y Com. Cob.por
anticipado.
5117
5117 Com. Por Créditos y otras Operacion. 1,200.00
Financieras.
5117.04 Créditos
52
5212
12 Ingresos por Servici
Servici os Diversos 120.00
5212.29 Otros Ingresos por Servicios
5212.29.01 Portes

10. La Señorita Gabriela Mercado cancela el crédito otorgado por el Banco.
8.1
1111 Caja S/. 190,000.00 S/.

Principal
1411

1411.01 Créditos Comerciales
8.2
2911
2911 Ingresos Diferido s 3,500.00
2911.02 Ing. por Int. y comisiones
cobrados por anticipado
5114
5114 Intereses por Créditos 3,500.00
5114.01 Intereses por créditos
vigentes

11. Se emite la Carta Fianza por S/ 198,000.00 a favor del Sr. Oscar Cruz Cruz a 30 días.
El banco cobra el 2% de comisión.
9.1
S/. S/.
7112 Cartas Fianza Otorgadas

Otor gadas 198,000.00
Otorgadas
7112.01 Cartas Fianza Otorgadas
7212
7212 Responsabilid
Responsabi lidad
ad por Cartas Fianzas
Fianzas 198,000.00
Otorgadas
7212.01 Responsabilidad por Cartas
Fianzas Otorgadas

9.2
2111
Cte.
5211
5211 Ingres. por Operaciones Contin gentes 3,960.00
5211.02 Cartas Fianza

12. La Carta Fianza otorgada a la Señorita Gabriela Mercado a los 30 días queda sin
efecto, por haber sido pagada oportunamente la deuda contraída.
10.1 S/. S/.
7212
7212 Responsabilid
Responsabi lidad
ad por Cartas Fianzas
Fianzas 198,000.00
Otorgadas
7212.01 Responsabilidad por Cartas
Fianzas Otorgadas
Otor gadas 198,000.00
Otorgadas
7112.01 Cartas Fianza Otorgadas

13. En garantías de Créditos otorgados, el Banco decepciona lo siguiente:
- Hipoteca S/. 150,000.00
- Prenda Industrial 120,000.00
- Carta Fianza 180,000.00
- Warrants 160,000.00
11-1

S/. S/.
8311
8311 Contra Cuenta de Orden Acreedora
Acr eedora 610,000.00
8311 Contra Cuenta de Orden Acree.
8414
8414 Garantías
Garantías recib Por
Por Operac. de crédit 610,000.00
8414.02 Otras Garantías preferidas
8414.02.01 Primeras hip.
sobre inmuebl.
8414.02.08 Primera prenda
maq. y equip.
8414.02.10 Primera prenda
warrants prod.
y mercad.
8414.02.17 Carta Fianzas y
avales.

12. El Banco deposita en el BCR el
el importe de
de S/. 350,000.00
350,000.00
12.1
S/. S/.
1112
1112 Banco Central
Central de Reserva del Perú 350,000.00
1112.01 Cuenta Ordinaria
1111 Caja 350,000.00
Principal

13. Con fecha de 30 de mayo del 2003 el Banco decepciona Letras en Cobranza por S/
180,000.00 del Cliente Sr. Juan Príncipe.
13.1
S/. S/.
8311
8311 Contra Cuenta de Orden Acreedora
Acr eedora 180,000.00
8311 Contra Cuenta de Orden Acree.
8412
8412 Valores recibi dos en Cobranza País
País 180,000.00
8414.01 Valores recibidos en cobran.
principal
oficina principal

14. El Sr. Diego Rodríguez
Rodríguez renueva un Pagaré en en descuento de acuerdo al detalle
siguiente:
- Pagaré S/. 6,000.00
- Amortización 2,000.00
- Nuevo Pagaré 4,000.00
- Intereses 500.00
- Comisiones 200.00
- Portes 50.00
Plazo 90 días
14.1
S/. S/.
1411
1411 Créditos Vigentes
1411.01 Créditos Comerciales 4,000.00
1411.01.05 Descuentos
1111 Caja 2,750.00

Principal
1411
Descuentos
2911
2911 Ingresos diferidos
dif eridos 500.00
2911.02 Ingresos por Int. Y Com. Cobr.
Por Anticipado
51
5117
17 Comisiones por CréCréditos
ditos y otras operac.
operac. 200.00
financieras
5117.04 Créditos
52
5212
5212.29 Otros Ingresos por Servicios

15. Las letras entregadas en cobranzas por S/ 46,000.00 son devueltas al girador. El Banco
cobra comisiones por S/. 1,200.00, gasto de protesto S/. 1,000.00
15.1
S/. S/.
8412
8412 Valores recibi dos en cobranza
cob ranza País
País 46,000.00
8412.02 Valores recibidos en cobran.
Agencias
8311
8311 Contra cuenta de cuentas de orden 46,000.00
acreedoras
8311 Contra cuenta de ctas de orden
acreedoras

15.2
S/. S/.
S/.
2111
52
5212
Servici os Diversos 1,200.00
5212.02 Cobranzas
52
5212
Servici os Diversos 1,000.00
5212.14 Estudios Técnicos y Legales

16. El Sr. Javier Carnero cobra en Lima un giro por S/ 73,000.00 que un pariente
Cajamarca.
depositó en la Sucursal Cajamarca.
16.1
S/. S/.
1919
1919 Ofici na Principal,
Princ ipal, Sucurs ales y Agenci as 73,000.00
1919.01 Operaciones País
1919.01.01 Sucursal
Cajamarc.
1111 Caja 73,000.00

17. El Banco deposita S/ 10,000.00
10,000.00 en otro Banco de
de la localidad en efectivo.
17.1
S/. S/.
1113
1113 Bancos y otras Empresas del Sistema 10,000.00
Financiero del País
1113.01 Bancos
1113.01.01 Banco de Crédito
1111 Caja 10,000.00

18. El Sr. Ramirez solicita

solicita renovación de
de las letras entregadas en cobranza, para
para tal efecto
se pone de acuerdo con el girador el cual acepta y ambos solicitan al banco la
renovación de la letra en cobranza en los términos siguientes:
- Letras en cobranza original S/ 5,000.00

- Amortización 2,000.00
- Nueva Letra 3,000.00
- Intereses 500.00
- Comisiones 200.00
- Portes 50.00
18.1
S/. S/.
8412
8412 Valores recibidos
recib idos en
en cobranza
cob ranza - País
País 5,000.00
8412.02 Valores recibidos
recibidos en cobranza
País
8311
8311 Contra Cuenta de Cuentas de orden 5,000.00
acreedoras
8311.01 Contra Cuenta de Cuentas de
acreedoras
orden acreedoras
18.2
S/. S/.
8311
acreedoras
8311.01 Contra Cuenta de Ctas de
acreedoras
orden acreedoras
8412
recib idos en
en cobranza
cob ranza - País
País 3,000.00
8412.02 Valores recib. en cobranza
País

18.3
S/. S/.
1111 Caja
1111.01 Principal
Oficina Principal 2,750.00
2111
2111.01 Ctas. Ctes
52
5212
5212.02 Cobranzas
52
5212
5212.29 Otros ingresos por servicios
Portes
5212.29.01 Portes

19. El Sr. Manuel Quintanilla cobra
cobra un adelanto de remuneraciones
remuneraciones en la oficina principal,
principal,
el citado trabajador presta servicios en la sucursal Trujillo. Monto de adelanto S/
3,500.00
19.1 S/. S/.

1919

Trujillo
1919.01.01 Sucursal Trujillo
1111 Caja 3,500.00


19.2
S/. S/.
4511
4511 Gastos de Personal 3,500.00
4511.01 Remuneraciones
1919
Trujillo
1919.01.01 Sucursal Trujillo

20. El Sr. Santos de la Matta deposita en su cuenta de ahorros lo siguiente:
En efectivo S/ 500.00
En cheque a cargo de otros bancos 1,000.00
En cheque de cuentas corrientes 2,000.00
El Banco mensualmente provisiona el 2% de intereses.
20.1
S/. S/.
1111 Caja 500.00
1115 Canje 1,000.00
1115.01 Local
2111
2111.01 Depósitos en cuenta corriente
2112
2112 Obligaci ones por Cuenta de Ahor ro 3,500.00
2112.01 Depósitos de ahorro activo
2112.01.01 Personas naturales

20.2
S/. S/.
41
4111
11 Interés
Interés por
4111.01 Int. obligaciones con el públic
Oblig. Con el público por o 70.00
ctas de ahorro
2911
2911 Ingresos diferidos
dif eridos 70.00
2911.01 Ing. Por intereses y com. Cob.
por anticipado
21. Se paga con cheque de gerencia emitido por el banco S/ 15,000.00
21.1
S/. S/.
2111
2111.04 Cheques de Gerencia
1111 Caja
1111.01 Oficina Principal 15,000.00

22. Se devuelve por intermedio

intermedio de la cámara de compensación
compensación cheque no conforme
recibidos a su cargo por S/ 40,000.00
22.1
S/. S/.
1918
1918 Operaciones en Trámite 40,000.00
1918.01 Cheques rechazados
1115 Canje 40,000.00
Local
1115.01 Local
23. Transcurrido 10 días de la fecha de vencimiento

vencimiento el cliente cancela la letra en descuento
en efectivo de acuerdo al siguiente detalle:
detalle:
- Letra de Cambio S/ 8,000.00

- Intereses 300.00
- Comisión 100.00
- Portes 50.00
- Gastos Notariales 50.00
23.1
S/. S/.
1111 Caja 8,500.00
1411
1411.01.06 Préstamos
5114
5114 Intereses por Créditos 300.00
5114.01 Ingresos p Créditos Comerc.
5117 Comisiones por Créditos y otras 100.00
Operaciones Financieras
5117.05 Cuentas por Cobrar
52
5212
Servici
5212.14 Estudios os Diversos
Técnicos Legales 50.00
52
5212
5212.29 Otros ingresos por servicios
5212.29.01 Portes

24. Un pagaré vencido y protestado es remitido al departamento legal para su cobranza

judicial de acuerdo al
al siguiente detalle:
- Pagaré S/ 7,000.00
- Intereses 700.00
- Comisión 200.00
- Gastos Notariales 100.00
24.1
S/. S/.
1416
1416 Créditos en Cobranza Judi cial 7,000.00


1415
1415 Créditos Vencidos 7,000.00
Descuentos

24.2
S/. S/.
8114
8114 Rendimientos
Rendimient os de créditos
crédi tos y rentas en
en 900.00
susp.
8114.02 Rendimiento de créd venc.
en rtas y susp.
8114.02.01 Comisiones
8211
8211 Contra cuenta de cuentas de orden
deudoras 900.00
8211.01 Contra cta de cuentas de
orden deudoras

24.3
S/. S/.
1517
1517 Cuentas por Cobrar Diversas 100.00
1517.01 Reclamos a terceros
2111
2111 Obligaci ones a la Vista 100.00
Gerencia
2111.04 Cheque de Gerencia
25. El Banco adquiere

adquiere bonos del tesoro
tesoro por S/ 3’000,000.00 lo paga mediante
mediante el Cheque
de Gerencia.
25.1
S/. S/.
1312
1312 Inversiones
Inversi ones negoci ables para 3’000,000.00
intermediación financiera (Trading)
(Trading) en
valores
1312.01 representativos
representa tivos emitidos
Valores y títulos deudas g.
1312.01.01 Perú
2111
2111 Obligaci ones a la Vista 3’000,000.00
Gerencia
2111.04 Cheque de Gerencia
26. Al haber cancelado la deuda al

al cliente se le devuelve sus hipotecas por S/ 100,000
100,000.00
.00
al no haber garantías.
26.1
8414
8414 Garantías
Garantías recibidas
recib idas por Operacion es de S/.
Operaciones 100,000.00 S/.
Crédito
8414.02 Otras Garantías preferidas

8414.02.01 Primeras hipotecas

sobre inmueb.
8311
acreedoras
8311.01 Contra Cuenta de Cuentas de
acreedoras
orden acreedoras
27. La sucursal Chiclayo devuelve en la Oficina Principal las letras en cobranza por S/
100,000.00 al no haber sido pagadas a su vencimiento por sus aceptantes.
27.1
S/. S/.
8412
recib idos en
en cobranza
cob ranza - País
País 100,000.00
8412.02 Valores recibidos
recibidos en cobranza
cobranza
País
8311
acreedoras
8311.01 Contra Cuenta
Cuenta de Cuentas
acreedoras
de orden acreedoras

MONEDA
MONEDA EXTRANJERA
ASIENTOS CONTABL
CONTA BLES
ES DE OPERACIONES BANCA
B ANCA RIAS
EN MONEDA
MONEDA EXTRANJERA
EXTRANJ ERA
a. El Sr. Ramos depositó

depositó en su cuenta corriente, en dólares
dólares americanos
US$ 5,000.00
1.1
S/. S/.
1121 Caja 17,500.00
2121
2121 Depósitos
Depósit os a la Vista 17,500.00
2121.01 Cuentas Corrientes
Corrientes

b. La Srta. Sánchez vende
vende al Banco US$ 6,000.00
2.1
S/. S/.
1121 Caja 21,000.00
2928
Conversiones
2928.08 Conversiones

2.2
S/. S/.
1918
1918.08 Cambio
1111 Caja 20,820.00
Principal
c. El Banco vende el Sr. Castañeda US$ 4,000.00

4,000.00
3.1
S/. S/.
1111 Caja 13,880.00
Principal
1918
1918.08 Cambio

3.2
S/. S/.
2928
Conversiones
1111 Caja
1111.01 Principal
Oficina Principal 14,000.00
68

d. El Sr. Vásquez depositó
depositó en su
su cuenta corriente en dólares americanos
americanos
1,000 Libras Esterlinas.
Equivalencia
1 Libra Esterlina = 1.60 US$
T.C.F. S/ 3.50
T.C.D. S/ 3.47
4.1
S/. S/.
1121 Caja 5,600.00
Principal
2928
Conversiones

4.2
S/. S/.
2928
Conversiones
2121
Ctes.
2121.01 Ctas. Ctes.

4.3
S/. S/.
1918
1918.08 Cambio
1918
1918.08 Cambio

e. El Banco otorga un crédito al Sr. Reque por US$ 10,000.00

10,000.00 para
adquirir materias primas otorgadas en garantías un warrants por US$
15,000.00
5.1
S/. S/.
1421
1421.03 Créditos de Consumo
Préstamos
1421.03.06 Préstamos
2121
Ctes.
2121.01 Ctas. Ctes.

5.2
S/. S/.
8321
8321 Contra Cta de Ctas de orden Acreed. 52,500.00
8321.01 Contra
Acreed.Cta. De Ctas Orden
8424
8424 Garantía
Garantía recibidas
recib idas por Operac. Créd. 52,500.00
69

8424.01 Garantía recibidas por Oper.
Créd.
De Créd.
f. El Banco otorga al Sr. Bueno US$ 2,00

2,000.00
0.00 en
en una
una Carta Fianza.
Tipo de cambio fijo S/ 3.50
Tipo de cambio diario 3.47
6.1
S/. S/.
Otor gadas 7,000.00
7122.02 Derecho con carta Fianza c
contra de Banco garantizado
categoría
de primera categoría
7222 Responsabilidad por Cartas Fianzas 7,000.00

Otorgadas
7222.01 Respons. Por Cart. Fianz.
Otorgada
Otorgada
g. El Banco vende US$ 5,000.00 al Sr. Vega

7.1
S/. S/.
1111 Caja 17,350.00
Principal
1918
Cambio
1918.08 Cambio

7.2
S/. S/.
2928
Principal
1121 Caja 17,500.00
Principal
h. El Banco vende US$ 10,000.00

10,000.00 al Sr. Salas
8.1
S/. S/.
1111 Caja 34,700.00
Principal
1918
Cambio
1918.08 Cambio

70

8.2
S/. S/.
2928
Principal
1121 Caja 35,000.00

Principal
TALLER 04
ANÁLISIS
ANÁ LISIS CONTABL
CONTA BLE
E DE LAS
LA S OPERACIONES CONEXAS
CONEXA S Y LAS
LA S OPERACIONES
POR ENCARGO.
Objetivo
Identificar y reconocer las partidas que conforman las operaciones conexas y las operaciones
por encargo dentro de las instituciones financieras.
Orientaciones
En grupos, durante 45 minutos, los alumnos discuten y resuelven las interrogantes
planteadas y elaboran el informe correspondiente (Conclusiones).
1. Fundamente las diferencias entre las operaciones conexas y las operaciones por encargo.
……………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………
…………………………
2.- Interprete los artículos de la Ley del Sistema Financiero que tratan de las operaciones
conexas y las operaciones por encargo.
.
……………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………
……………………………………
………………… …………………...............................
............................................................
..........................................
.............
......…...........................
AUTOEVALUACIÓN
1. Explique la importancia de las operaciones conexas y las operaciones por encargo.
2. Establezca el análisis de la cartera de créditos genéricas.
3. Explique cuáles son las operaciones de más importancia en el sistema financiero para nosotros
como usuarios y para las instituciones financieras.
 ALVA GÓMEZ, Ju Juan Víctor RIVAS GÓMEZ. La Contabilidad y el
an y Víctor
Sistema Bancario. Edición 1998-1999.
1998-1999.
71

 ALVA GÓMEZ, Juan; Ped Pedro

ro CASTRO SUAREZ y Víctor RIVAS
GÓMEZ. Perú en el Umbral del Siglo
XXI. Edición 2000.
2000.
Bancario.
Financieros.

Peinado Gracia Luisa Los M
Gracia
Editorial Cívitas Mercados
ercados Financieros y la Unión Europea.
 CASTRO SUAREZ, Pedro. Del Sobreendeudamiento a la Crisis
Financiera de los Noventa. Edición 2000.
2000.
 CASTRO SUAREZ, Pedro y Víctor RIVAS GÓMEZ. Historia Financiera Financiera
del Perú 1960-199
1960-1990.0. Edición 1997.
Edición 1997.
 CASILDA BÉJAR, Ramón y Prosper LAMOTHE FERNÁNDEZ. La Banca y
los Mercados
Mercados Financieros. Editorial
1997.
Valores
 Decreto Legislativo Nro. 861: Mercado de Valores
Seguros
 Ley Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros
Financiero
 Ley Nro. 26702 del Sistema Financiero
Reserva
 Ley Nro. 26123 Orgánica del Banco Central de Reserva
Valores
 Ley Nro. 27287 de Títulos Valores
72

BIBLIOGRAFÍA
Acosta Romero, Cesar (1994) Derecho bancario mexicano, Ed. Porrúa, México.
Ambrosini Vladez, David (1993) Introducción a la banca. Universidad del
Pacífico. Biblioteca Universitaria. Lima.
Banco Central De Reserva Del Perú (1995) Glosario de términos económicos.
Lima.
Baucehe García, Mario (1980) Operaciones bancarias. México.
Bollini Shaw, Carlos (1990) Manual para operaciones bancarias y financieras.
Buenos Aires.
Boneo Villegas, Eduardo y Berreira Delfino, Eduardo. Contratos bancarios
modernos. Editorial Abeledo-Perrot, Buenos Aires.
Chandler, Lester (1970) Economía, moneda y banca. Tipografía Editora
Argentina, Buenos Aires.
Carrigues S., Joaquín (1987) Curso de Derecho Mercantil. Editorial, Bogotá.
Gorillo Arriaza, Eduardo (1995) El leasing. Instrumento de financiación
alternativo.
Hansen, Alvin (1954) Teoría monetaria y fiscal. Fondo de Cultura Económica,
México.
Luque, José (1984) La protección de los depósitos en los bancos. Estudios del
BCR del Perú.
Miller, Roger, Le Roy y Pulsinelli, Robert (1992) Moneda y banca. Mc Graw Hill.
Molle, Giacomo y Desidero, Luigi (1994) Manuales di Diritto Bancario e dell’
intermediazione financiaria. Milano-Dott. A. Giuffre Editore.
Portocarrero Suarez, Florencio (1988) La supervisión de la banca y la
protección de los depósitos bancarios. Tesis de Bachiller en Derecho PCUP.
Lima.
Rodriguez, Alfredo (1993) Técnica y organización bancarias: Manual del
banquero, Ediciones MACCHI. Buenos Aires-Bogotá.
Rodriguez Azuero, Sergio (1990) Contratos bancarios su significación en
América Latina. Editorial ABC Bogotá.
Rodriguez Azuero, Sergio (1993) Contratos bancarios. Bogotá.
Rodriguez Velarde, Javier (1994) Los contratos modernos. Ed. Compañía
continental. México.
Sayes, N. (1974) La banca moderna. Ed. F.C.E. México.
Spero, Herbert
Stanford, Jon D.(1964) Moneda
(1997) y banca.
EL dinero, Minerva
la banca y laBocks Ltd.económica.
actividad New York. Editorial
Limusa, México.
Tovar, Jorge (1993) Legislación bancaria comentada. BCR del Perú. Lima.
Villgeas, Carlos Gilberto (1990) Compendio jurídico, técnico y práctico de la
actividad bancaria. Ediciones Desalma, Buenos Aires.
LEYES
Decreto Ley N° 7126: Sol de oro
Decreto Ley N° 24064: Inti
Decreto Ley N° 25295: Nuevo Sol
Decreto Ley N° 16587 (1967): Ley de Bancos. Mosca Azul Editores, Lima
Decreto Legislativo N° 637 (1991): Ley General de Instituciones Bancariasm
Financieras y de Seguro. El Peruano.
Decreto Legislativo N° 770 (1993): Ley General de Instituciones Bancarias,
Financieras y de Seguros. Modificatoria. El Peruano.
73

Ley N° 26702 (1998):

(1998): Ley General del Sistema Financiero
Financiero y del Sistema de
Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca
y Seguros. El Peruano.
MEMORIA
1. Filosof
Filosof ía de regulación y s upervisión de la SBS
La misión de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) es proteger los intereses

de los depositantes y asegurados,
asegurados, preservando la solvencia del sistema financiero y
de seguros. La labor de la SBS abarca dos tareas concretas: regular y supervisar. La
regulación establece las reglas de juego sobre las cuales las empresas supervisadas
deben competir. La supervisión se ocupa de verificar en la práctica que dichas reglas
de juego se estén cumpliendo. Ambas tareas pueden tomar distintas formas y seguir
principios diferentes. A continuación se presentan los elementos principales de la
filosofía de regulación de la SBS y el estilo de supervisión que esta filosofía supone.
Principios de Regulación
Regulación de la SBS
La regulación
conciernen del sistema financiero
al funcionamiento de estosy mercados.
de segurosLaabarca todos fundamentalmente
SBS busca los aspectos que
que las empresas supervisadas sean solventes y estables en el largo plazo, y que
conduzcan sus negocios con total transparencia. Para ello, la SBS crea, a través de la
regulación, se crea un sistema de incentivos tal que las decisiones privadas de las
empresas sean consistentes con el objetivo de tener un sistema financiero y de
seguros solvente y estable. Asì la SBS se apoya en el funcionamiento de un mercado
bien regulado. Es decir, se confía en el mercado como mecanismo de organización y
asignación de recursos siempre que los incentivos dados por el marco regulatorio
lleven a las empresas a internalizar los costos sociales en sus decisiones.
En la práctica, para que este enfoque se pueda implementar, la SBS se apoya en una
serie de principios básicos de regulación que tienen que ver con quiénes participan en
el mercado y cómo lo hacen. El éxito del enfoque depende de la calidad de los
participantes del mercado, de la calidad y tipo de información que éstos usan para
tomar decisiones, de la calidad de información que las empresas supervisadas
proporcionan al mercado y de la existencia de reglas de juego claras. La regulación de
la SBS descansa en cuatro principios básicos para propiciar que estos elementos
estén presentes.
En cuanto a la calidad de los participantes del mercado, la regulación de la SBS se

basa en el principio de idoneidad.
idoneidad . Si se desea que el sistema financiero y de
seguros sea solvente y eficiente, entonces es necesario ser muy estrictos y asegurar
que quienes operen en el mercado sean personas de solvencia moral, económica y
que, además, demuestren capacidad de gestión. Así, la regulación de la SBS busca
verificar que los que controlan y dirigen las empresas supervisadas sean personas
idóneas para hacerlo. Sin descuidar este principio en otras etapas, la SBS ha puesto el
énfasis del mismo en los requisitos de entrada al mercado.
Respecto de la calidad y tipo de información que usan para tomar decisiones los que
controlan y dirigen las empresas supervisadas, la regulación de la SBS se basa en el
principio de prospección.
prospección . Esto quiere decir que, en la regulación de la SBS, se
propicia una visión prospectiva de los riesgos que las empresas financieras y de
74

seguros enfrentan. Así, el énfasis está puesto en la exigencia a las empresas

supervisadas de que desarrollen e implementen sistemas que les permitan identificar,
medir, administrar y monitorear sus riesgos de una manera eficiente. Las empresas
tienen total libertad de implementar los sistemas que crean más convenientes, pero la
SBS establece los parámetros mínimos que deben cumplirse para garantizar un
manejo prudente
prudente de de los riesgos a que las empresas supervisadas están expuestas.
Las empresas del sistema financiero y de seguros también proporcionan información

para que otros agentes económicos tomen decisiones. Respecto de este punto, la
regulación de la SBS se basa en el principio de transparencia.
transparencia. Tanto clientes que
compran un servicio financiero o un contrato de seguros, como analistas, supervisores
e inversionistas, requieren de información proporcionada por las empresas
supervisadas para poder tomar sus decisiones. Para que estas decisiones sean
óptimas y el mercado funcione bien, se requiere de información correcta, confiable y
oportuna. La regulación de la SBS busca crear incentivos y herramientas que
garanticen la calidad y oportunidad de la información emitida por las empresas
supervisadas.
Finalmente, respecto de la claridad de las reglas de juego, la regulación de la SBS se

basa en el principio de ejecutabilidad.
ejecutabilidad . Este principio busca que las normas dictadas
por la SBS sean fácilmente entendibles por las empresas supervisadas y que sean
exigibles y supervisables. Para ello, las normas de la SBS buscan cumplir con cuatro
características básicas. En primer término, las normas deben de ser de carácter
general. Es decir, deben focalizarse en la exigencia de lineamientos generales y la
definición de parámetros mínimos pero de ninguna manera deben entrar en el detalle
que supondría empezar a tomar decisiones por las empresas supervisadas. En
segundo lugar, dichas normas deben estar bien acotadas, es decir, deben tener un
ámbito de acción claramente definido y éste debe girar en torno a algún riesgo en
particular. Asimismo, las normas deben ser claras. Esto se refiere a que no deben
dejar lugar a malas interpretaciones. En cuarto y último término, las normas deben
establecer metas que sean cumplibles por las empresas supervisadas.
Principios de Supervisi
Supervisi ón del Sistema Financiero
Financiero y de Seguros:
Seguros:
Los principios de regulación arriba presentados implican un estilo de supervisión muy

dinámico y flexible, listo a supervisar lo que cada una de las empresas propone como
comportamiento óptimo
con una regulación más en vez de supervisar un esquema único que sería consistente
controlista.
La estrategia de supervisión que se viene implementando en la SBS se apoya en dos

componentes básicos. Primero, en la participación de aquellos que se denominan
colaboradores externos. Estos son agentes económicos e instituciones que también
ejercen supervisión sobre el sistema financiero y de seguros buscando o evaluando la
solvencia y viabilidad a largo plazo de las empresas del sistema. Ejemplos de estos
colaboradores externos son las sociedades de auditoría externa, las empresas
clasificadoras de riesgo, los auditores internos, supervisores de otros paìses y
supervisores locales de mercados conectados (e.g. CONASEV, SAFP, INDECOPI). En
segundo término, y de manera más prominente, la estrategia
estr ategia de supervisión de la SBS
se basa en la supervisión que la SBS ejerce directamente sobre las empresas.
Respecto de la colaboración de agentes externos, la estrategia de la SBS es buscar

que su participación sea permanente y consistente con la regulación. Para ello, la SBS
ha desarrollado una estrategia triple. En el caso de auditores internos y externos y
clasificadoras de riesgo, la estrategia se basa en pedir que adicionalmente a las
75

labores que estos agentes externos crean conveniente realizar, emitan opinión
sobre lo que constituye el corazón de la regulación, es decir, opinión sobre cómo las
empresas supervisadas identifican, miden, administran y monitorean sus riesgos. La
programación sobre cuándo estos informes o clasificaciones deben ser emitidos ha
sido planeada cuidadosamente de manera que complementen la propia supervisión de
la SBS para lograr así que la supervisión sea permanente. En el caso de supervisores
de otros paìses, la estrategia se basa en el intercambio de información de manera
oportuna. Finalmente, se ha desarrollado una estrategia de trabajo coordinado con los
supervisores locales de mercados conectados a fin de lograr una adecuada definición
de responsabilidades
responsabilidades
En cuanto a la propia supervisión de la SBS, ésta se basa en dos tareas concretas, la

supervisión extra-situ y la supervisión in-situ. La primera se ocupa de analizar la
información de las empresas supervisadas y de identificar los temas que sean de
preocupación. La segunda se ocupa de verificar en la propia empresa supervisada
ciertos aspectos identificados previamente en la labor de análisis. Estas dos labores se
distinguen sólo por el lugar donde se realiza la supervisión pero, se debe destacar,
que ambas comparten los mismos objetivos.
Además, se aspira a que la supervisión de la SBS (sea extra o in-situ) cumpla con ser
especializada, integral y discrecional.
El que sea una supervisión especializada significa que la SBS busca desarrollar un
enfoque de supervisión por tipo de riesgo. Asi, la SBS intenta contar con analistas
especializados en la evaluación de los diversos tipos de riesgo. Es decir, en la
evaluación de riesgos tales como crediticios, de mercado, de liquidez, operacionales,
legales, reputacionales. Asimismo, la SBS se porpone llevar a cabo una supervisión
integral buscando una apreciación global y cualitativa de la calidad con que las
empresas supervisadas identifican, miden, administran y controlan sus riesgos.
Finalmente, una supervisión discrecional se refiere a que el contenido, alcance y
frecuencia de la supervisión debe estar en función del diagnóstico de los problemas
potenciales de la empresa supervisada.
Palabras Finales
El estilo de regulación y de supervisión que se está poniendo en práctica busca

preservar
generar unlos intereses
sistema de losy depositantes
financiero y desolvente
de seguros sano, los asegurados
y viable encontribuyendo a
el largo plazo.
La SBS cree firmemente en el funcionamiento de un mercado bien regulado y busca
que su presencia se convierta en una señal positiva para el resto de los participantes
en el mercado financiero y de seguros. Así, se espera que la SBS se convierta en un
sello de calidad que añada valor al mercado financiero y de seguros. Se puede añadir
valor en varios aspectos. Por una parte, si se genera más confianza en el público
respecto de la solvencia del sistema financiero y de seguros, las empresas del sistema
podrán tener una mayor disponibilidad de recursos para intermediar y contribuir al
desarrollo del país. Por otro lado, generando más y mejor información de los clientes
del sistema financiero y de seguros, se disminuye el riesgo que los clientes
representan y por tanto se contribuye a reducir los costos del sector privado que busca
obtener servicios financieros o de seguros.Finalmente, si se logra un sistema de
supervisión eficiente, se contribuirá a mejorar la percepción de riesgo-país frente a la
comunidad internacional, trayendo consigo costos de financiamiento menores para los
bancos, empresas aseguradoras, el sector privado y el gobierno.
2. Informe de gestión de la Superintendencia de Banca y Seguros
76

Durante 1997, la SBS ha desarrollado un conjunto de acciones destinadas a

consolidar el marco regulatorio y el esquema de supervisón del sistema financiero y de
seguros. En el campo de la regulación, el trabajo se desarrolló en varios aspectos.
Tanto para el sistema financiero como el de seguros, una preocupación de la SBS fue
la adecuada administración de los riesgos básicos que éstos sistemas enfrentan. Así
buena parte de los esfuerzos se concentraron en el riesgo crediticio y de mercado para
el sistema financiero, y en los riesgos de seguros, inversiones y crediticio para el
sistema de seguros. Otro riesgo que merece ser mencionado para ambos sistemas es
el referido al riesgo operacional, a propósito del cambio de milenio. Por otra parte, la
SBS desarrolló otros temas de fundamental importancia tales como el de
transparencia de información en todo lo que concierne las operaciones y reportes de
las empresas, el de supervisión consolidada y el de lavado de dinero.
En cuanto a la supervisión, la SBS se ha empeñado en desarrollar diversas acciones

enfocadas por tipo de riesgos. Para ello se ha pensado en la creación de áreas
especializadas en riesgos de mercado e informático. Asimismo se fortaleció el área de
riesgo crediticio, mediante la ampliación de su central de riesgos
Los temas a los que se hace referencia en esta sección no pretenden ser una lista
exhaustiva, sino, más bien el reflejo de los logros principales del trabajo de la SBS en
1997 que, a su vez, refleja la priorizacion y programación de la estrategia de
regulación y supervisión antes mencionada.
2.
2.1
1 Adminis tración de Riesgos
La normatividad dictada que fue común, tanto para el sistema financiero como para el
de seguros se concentró en los riesgos operacionales derivados del cambio de
milenio. Por su parte, la regulación dirigida sólo al sistema financiero se centró en
hacer frente a dos tipos de riesgo: el riesgo crediticio, con una norma que detalla la
evaluación del
del deudor, su clasificación
clasificación y la exigencia
exigencia de provisiones
provisiones y el riesgo de
mercado, a traves de la formulación de lineamientos para un reglamento dirigido a
enfrentar las perdidas por cambios adversos en los distintos precios de mercado.
Finalmente, las normas emitidas únicamente para el sistema de seguros son un primer
paso hacia un control más efectivo de los riesgos de seguros, del riesgo de
inversiones y del riesgo crediticio.
2.1.1
2.1.1 Sist
Sist ema Financi
Financi ero y de Seguros
2.1.1.1 Riesgo Operacional
Ante la proximidad del año 2000, las empresas del sistema financiero y de seguros
enfrentan potenciales riesgos tecnológicos y operacionales como resultado de lo que
representa el inicio del nuevo milenio para los códigos de programación. Ante este
problema, le corresponde a la SBS adoptar medidas de regulación y supervisión
prudenciales, dirigidas a permitir que las empresas adapten su actividad al desarrollo
tecnológico y a asegurar,
asegurar, de este modo, un desarrollo adecuado
adecuado de las mismas.
En virtud de lo anterior, y con el propósito de prever los inconvenientes que se puedan

presentar en los diferentes sistemas de información y cómputo ante el cambio de
milenio, la SBS elaboró, primeramente, una encuesta para determinar si las empresas
se estaban preparando para enfrentar los problemas del cambio de milenio de una
manera adecuada. En ella se trató de determinar si las empresas contaban con un
plan efectivo para identificar, renovar, probar e implementar soluciones a los
77

problemas inherentes al año 2000. Adicionalmente, se trató de determinar si las

empresas habían coordinado de manera coherente sus esfuerzos con proveedores y
clientes.
A través de la encuesta se concluyó que la mayoría de instituciones habían tomado

conciencia del problema al nivel de la alta dirección y de la organización en general.
Paralelamente se empezó a diseñar una norma cuyo propósito es la elaboración, por

parte de las emrpesas del sistema financiero y de seguros, de un plan de acción en
virtud del cual, éstas identifiquen todos los riesgos derivados por el cambio de mileno,
diseñen un plan general para enfrentarlos, adecúen y/o renueven sus sistemas
operativos y desarrollen simulaciones con sus clientes, oficinas y proveedores. Es
necesario también que todo plan de acción sea acompañado por planes de
contigencia para enfrentar adecuadamente cualquier circunstancia adversa.
2.1.2
2.1.2 Sistema Financi ero
2.1.2.1 Riesgo Crediticio
El objetivo del Reglamento de Evaluación, Clasificación y Exigencia de

Provisiones es normar las nuevas exigencias para la administración de riesgo
crediticio contenidas en la Ley 26702. La norma detalla claramente los nuevos
parámetros
crédito, las de evaluación
nuevas del deudor,
exigencias su clasificación
de provisiones en las distintas
y el novedoso categorías
tratamiento de
de las
garantías en la evaluación y clasificación del deudor.
El reglamento presenta algunas novedades en relación al reglamento anterior en la

medida en que, adicionalmente a los créditos comerciales, de consumo e hipotecario
para vivienda, se consideran los créditos a las micro-empresas (créditos MES). Estos
últimos, a pesar de tener las características de créditos comerciales, podrán tener un
tratamiento especial al momento de la evaluación y clasificación del deudor, y de este
modo, reducir los costos de otorgamiento y seguimiento del crédito.
En esta norma, los criterios de evaluación se basan en la capacidad de pago del

deudor y en sus antecedentes crediticios. Específicamente, la evaluación de los
créditos comerciales se basa en el flujo de caja, garantías, calidad de dirección,
sistemas de información y las clasificaciones asignadas por las de- más empresas del
sistema financiero.
desarrollar su políticaEstos criterios
crediticia permitirán
con mayor a las empresas del sistema financiero
precisión.
La clasificación del deudor, por su parte, presenta criterios claros que permiten
diferenciar adecuadamente las distintas categorías, agilizar la labor de supervisión y
reducir las divergencias de clasificaciones para poder converger a una única categoría
por deudor.
Con relación a la exigencia de provisiones, la norma contempla la elevación gradual de

las tasas de provisiones hasta el año 2,000, que incluyen provisiones genéricas del 1%
para créditos normales. Este nuevo esquema de provisiones requiere de tasas
menores cuando los deudores cuenten con garantías ya que se provisiona de acuerdo
a la pérdida esperada. Estos nuevos requerimientos se basan en el hecho de que los
niveles de provisiones deben ir de acuerdo al crecimiento
cr ecimiento de la economía.
La regulación prioriza la recuperación del crédito vía la capacidad de pago del deudor,
antes que mediante la realización de garantías. Respecto de estas últimas, sólo se
78

consideran las garantías preferidas que son aquellas que pueden realizarse con
mayor facilidad en el mercado.
Otra novedad importante se da en la valuación de las garantías, que se basará en su

valor de realización de mercado antes que en su valor de tasación. Esto permitirá que
las garantías
garantías reflejen su valor real y actualizado, y se aprecie mejor el valor
económico de las empresas del sistema financiero.
En lo referente al reporte y la revisión de la clasificación del deudor, el nuevo

reglamento propone se revise trimestralmente o la clasificación de los 500 mayores
deudores o la del 75% de la cartera de créditos comerciales dependiendo de cual
grupo sea el mayor. En cada revisión debe incluirse adicionalmente, a los deudores
refinanciados, reestructurados y reclasificados. Esto permite un seguimiento menos
costoso, mas eficiente y selectivo de los deudores crediticios.
Con todo esto se busca que las empresas cuenten con lineamientos generales para
una adecuada administración del riesgo crediticio y, en general, se apunta a que la
cartera de créditos refleje adecuadamente valores de mercado.
2.1.2.2 Riesgos de Mercado
El procesoendeel globalización,
extranjera las innovaciones
sistema financiero y de seguros tecnológicas y la origen
peruano ha dado fuerte ainversión
nuevas
áreas de negocio, dedicadas a operaciones con instrumentos financieros, expuestas a
riesgos de mercado. En general, todas las operaciones con instrumentos relacionados
a tasas de interés y tipo de cambio, con mercancías, acciones y derivados financieros
están caracterizadas por una acentuada volatilidad en sus precios, y, como tales,
incrementan el grado de exposición al riesgo de los intermediarios.
Durante 1997 la SBS empezó a elaborar los lineamientos para establecer un marco
regulatorio prudencial para la supervisión de los riesgos de mercado. Tres fueron los
objetivos:
Mantener la dirección de las innovaciones financieras y nuevas áreas de negocio

de las empresas.
Poder medir el efecto sobre la empresa de realizar operaciones sujetas a riesgo de

mercado.
Asegurar que la regulación brinde a la empresa la flexibilidad necesaria para poder

diversificar su negocio y operar, competitiva y eficientemente, en el sistema
financiero y asegurador.
Los lineamientos plantean una serie de requerimientos mínimos para la identificación,

medición, seguimiento, control, registro y reporte de los riesgos de mercado que las
empresas enfrentan.
En primer lugar, se plantea la necesidad de que el directorio sea el responsable del

diseño de las políticas y procedimientos para identificar y administrar los riesgos de
mercado, y que este diseño vaya de acuerdo con las estrategias, metas y objetivos
generales de la empresa.
79

El directorio y la alta gerencia deben establecer unidades independientes de medición
de la exposición al riesgo y de reporte regular. Estos reportes deben reflejar
adecuadamente la naturaleza y niveles de riesgo tomados por las unidades operativas
o áreas de negocio en concordancia con las políticas y límites aprobados.
El directorio y la alta gerencia también deben ser responsables de la asignación de
suficientes recursos, tanto materiales como de capital humano, para un adecuado
control y administración de los riesgos de mercado. Adicionalmente, serán
responsables de designar a funcionarios idóneos para identificar y administrar riesgos.
Se requiere también que las empresas adopten su propia metodología de medición de
riesgos de mercado que refleje, de la mejor manera posible, la real exposición al
riesgo de la empresa. Se espera que la cuantificación de valor en riesgo se desarrolle
bajo distintos escenarios y condiciones de mercado.
La empresa deberá contar también con sistemas de información lo suficientemente

flexibles para reportar, tanto interna como externamente, los niveles de riesgo y
exposiciones de la empresa de manera sencilla y oportuna.
Se deben adoptar también prácticas de registro contables para lograr armonización

internacional y transparencia de información.
Finalmente, es central la participación de colaboradores externos. Auditores (internos y
externos) el
evaluarán y cumplimiento
clasificadorasdedelasriesgo darán
políticas opinión sobre
y procedimientos, prácticas
y medirán los de registro,
riesgos que
enfrentan las empresas del sistema financiero y de seguros.
s eguros.
2.1.3
2.1.3 Sistema de Seguros
2.1.3.1 Riesgo de Seguros
Si bien se han efectuado algunos estudios y coordinaciones preliminares destinados a

modificar los reglamentos referidos a reservas técnicas –tomando la debida
importancia de dicho concepto como respaldo al riesgo de seguros- se ha preferido
dejar para el año siguiente cualquier medida concreta. Ello a fin de ser prudentes en
los plazos de adecuación a los que debían ajustarse las empresas del sistema, en
atención a las modificaciones en los reglamentos previamente dictadas, como son las
referidas a requerimientos patrimoniales, financiamiento de primas y régimen de
inversiones.
Es importante señalar, sin embargo, que el crecimiento sostenido de la participación
del ramo de seguros previsionales y de vida en el total de obligaciones técnicas que
deben constituir las empresas del sistema, así como su carácter acumulativo y de
largo plazo, justifican un grado de atención especial sobre dichos riesgos, los que
serán de hecho incorporados en el marco de supervisión que se vaya configurando en
adelante. Es de destacar, por ejemplo, que con menos de cinco años de
funcionamiento, el Sistema Privado de Pensiones ha generado un 49% del total de
reservas técnicas sólo en seguros previsionales, sin incluir reservas por rentas de
jubilación, incurridos y no reportados,
reportados, ni siniestros por liquidar.
En cuanto a requerimientos patrimoniales para la cobertura del riesgo de seguros, se

emitió el “Reglamento para la Determinacion de los Requerimientos
Patrimoniales que deben Acreditar las Empresas del Sistema de Seguros” el cual
ha extendido al sistema asegurador el concepto de patrimonio efectivo que ya
y a se venía
aplicando desde años atrás en el sistema financiero. Ello, como un aporte técnico en
relación a la utilización tan sólo del Patrimonio Contable como cobertura de un
80

Patrimonio de Solvencia Mínimo. Al respecto, resulta importante indicar que a

pesar de la incorporación de este concepto, la relación existente entre el Patrimonio
Efectivo y el Patrimonio de Solvencia mínimo o entre el nivel de endeudamiento se ha
mantenido en los mismos niveles en relación al año anterior.2.1.3.2 Riesgo de
Inversiones
Una innovación importante de la Ley General vigente se deriva del hecho de

incorporar el Fondo de Garantía, equivalente al 35% del Patrimonio de Solvencia,
como una obligación técnica más. Su justificación se sustenta en el hecho de constituir
c onstituir
un apoyo ante el riesgo de fluctuación de las inversiones que respaldan al total de
obligaciones técnicas del sistema asegurador.
Esta nueva exigencia, establecida en el “Reglamento sobre Inversiones Elegibles

de las Empresas del Sistema de Seguros” , es coherente, no sólo con la
incorporación del riesgo de mercado al marco conceptual que maneja la nueva Ley
General, sino también con la importancia que tienen las inversiones como participación
en los activos de las empresas aseguradoras (reflejo del riesgo al que las mismas se
encuentran expuestas).
Adicionalmente al Fondo de Garantía, se han modificado importantes aspectos en

materia del régimen de inversiones. Así, no sólo se han introducido nuevos
instrumentos de inversión, sino que también se han ampliado algunos límites, con lo
que se incrementa la flexibilidad en la composición del portafolio de las empresas
aseguradoras.
Otro aspecto que constituye una innovación en el régimen de inversiones se refiere a

la ponderación por categoría de riesgo de ciertos instrumentos.
2.1.3.3 Riesgo CrediticioA fin de establecer un marco de supervisión coherente entre
el sistema financiero y el de seguros, la nueva Ley General incorporó el control de
riesgo crediticio a las empresas aseguradoras, sobre todo en lo referido al
financiamiento de primas. En el “Reglamento para el Financiamiento de Primas” ,
sin embargo, se hizo la distinción entre Régimen General y Régimen Especial.
Se definió como Régimen General a aquel en el que, a pesar de existir un pago

fraccionado, éste se efectúa generalmente por adelantado, siendo siempre la póliza
pasible de cancelación en caso se incumpla el calendario de pagos. Dadas dichas
características, se estableció que dicho régimen no constituye en sí mismo un
financiamiento, y por lo tanto no se encuentra sujeto a riesgo crediticio.
Asimismo, se definió como Régimen Especial a aquel en el cual se considera que la
empresa aseguradora otorga un crédito al asegurado, el cual sirve como pago al
contado de la póliza en cuestión. En este caso, el incumplimiento en el pago no es
causa suficiente para la rescisión del contrato, con lo que sí se produce una exposición
al riesgo crediticio. Este tipo de financiamiento, al estar sujeto a riesgo crediticio, de
modo similar que una institución financiera, genera todas las exigencias que
corresponde, tales como: constitución de provisiones y patrimonio efectivo por riesgo
crediticio.
Además de estas operaciones, se consideran también sujetos a riesgo crediticio, los

créditos hipotecarios a trabajadores y la emisión de fianzas.
2.2 Transparencia
En cuanto al tema de transparencia,

transparencia, la SBS trabajó en dos frentes. En primer término,
emitió una circular que norma tanto las operaciones activas como pasivas de las
81

empresas del sistema financiero. En segundo término, se publicó el reglamento
de Clasificadoras de Riesgo tanto para el sistema financiero como el de seguros.
2.2.1 Operaciones Activas y Pasivas.- La SBS publicó en setiembre de 1997 la
Norma sobre Operaciones Activas y Pasivas con la finalidad de cautelar los
intereses del público mediante la promoción de una mayor transparencia de la
información y una mayor competencia en el sistema financiero.
f inanciero.
BLANQUEO DE CAPITALES
El Grupo de Acción Financiera Internacional sobre el Blanqueo de Capitales (GAFI) es

un organismo intergubernamental
intergubernamental cuyo propósito es elaborar y promover medidas para
combatir el blanqueo de capitales, proceso consistente en ocultar el origen ilegal de
productos de naturaleza criminal. Estas medidas intentan impedir que dichos
productos se utilicen en actividades delictivas futuras y que afecten a las actividades
económicas lícitas.
El GAFI está actualmente integrado por 29 países (1) y dos organismos

internacionales (2). Entre sus miembros se encuentran los principales centros
financieros de Europa, América del Norte y del Sur, y Asia. Es un organismo
multidisciplinario (condición fundamental para luchar contra el blanqueo de capitales),
que reúne a expertos encargados de adoptar medidas sobre cuestiones jurídicas,
financieras y operativas.
La necesidad de abarcar todos los aspectos relevantes de la lucha contra el blanqueo

de capitales se refleja en el conjunto de las cuarenta recomendaciones que el GAFI ha
decidido aplicar y cuya adopción se promueve en todos los países. Las
Recomendaciones se redactaron inicialmente en 1990. En 1996, las cuarenta
Recomendaciones se revisaron para reflejar la experiencia de los últimos seis años y
los cambios experimentados en materia de blanqueo de capitales (3)
Las cuarenta Recomendaciones constituyen el marco básico de lucha contra el

blanqueojurídico
sistema de capitales
penaly han sido concebidas
y policial, el sistemapara una aplicación
financiero universal. Abarcan
y su reglamentación, y el
la
cooperación internacional.
El GAFI reconoció, desde el principio, que los países tienen sistemas jurídicos y
financieros diferentes, de modo que todos ellos no pueden adoptar las mismas
medidas. Por lo tanto, las Recomendaciones constituyen los principios de acción en
materia de blanqueo de capitales que los países deben aplicar, de acuerdo con sus
circunstancias particulares y su marco constitucional, dejando a los países cierta
flexibilidad en su aplicación, en lugar de obligar a cumplir todos los detalles. Las
medidas no son especialmente complicadas o difíciles, siempre que exista voluntad
política de actuar.
Tampoco comprometen la libertad de llevar a cabo operaciones lícitas, ni amenazan el

desarrollo económico.
Los países del GAFI se han comprometido claramente a aceptar la disciplina de estar
sujetos a una vigilancia multilateral y a evaluaciones mutuas. La aplicación de las
82

cuarenta Recomendaciones por parte de los países miembros se supervisa a

través de un doble enfoque: un ejercicio anual de autoevaluación y un proceso más
detallado de evaluación mutua según el cual cada país miembro está sujeto a un
examen sobre el terreno. Además, el GAFI realiza exámenes horizontales de las
medidas adoptadas para aplicar determinadas Recomendaciones.
Estas medidas son esenciales para el establecimiento de un marco eficaz contra el

blanqueo de capitales.
Notas
1. La referencia hecha a " paíse

países"
s" en este documento debe entenderse como
aplicada también a " territorios" o " jurisdicciones" . Los veinte y nueve países y
gobiernos miembros del GAFI son: Alemania; Argentina; Australia; Austria;
Bélgica; Brasil; Canadá; Dinamarca; España; Estados Unidos; Finlandia; Francia;
Grecia; Hong Kong, China; Irlanda; Islandia; Italia; Japón; Luxemburgo; México;
Noruega; Nueva Zelanda; Reino de los Países Bajos; Portugal; Reino Unido;
Singapur; Suecia; Suiza y Turquía.
2. Los dos organi

organismos
smos internacionales son:
son: la Comisión Europea y el Consejo de
Cooperación del Golfo.
3. Entre
tienen 1990 y 199
1995,
por objeto 5,aclarar
el GAFIla elaboró también
tambde
aplicación iéndeterminadas
varias Notas Recomendaciones.
Interpretativas que
Algunas de estas Notas Interpretativas han sido actualizadas en el marco de la
Revisión de las Recomendaciones para indicar los cambios introducidos en las
Recomendaciones. El 2 de julio de 1999, el GAFI adoptó una nueva Nota
Interpretativa relativa a la Recomendación 15.
Marco Legal de las Recomendaciones
Recomendación 1
Cada país debería tomar medidas inmediatas para ratificar y aplicar sin restricciones la
Convención de las Naciones Unidas contra el tráfico ilícito de estupefacientes y
sustancias sicotrópicas (Convención de Viena).
Recomendación 2
Las leyes de confidencialidad de las instituciones financieras deberían ser concebidas
de modo que no dificulten la aplicación de las Recomendaciones.
Recomendación 3
Un programa eficaz de lucha contra el blanqueo de capitales debería incluir una
mejora de la cooperación multilateral y de la asistencia jurídica mutua en las
investigaciones y los procesos en casos de blanqueo de capitales, así como en
procedimientos de extradición, cuando sea posible.
Papel de los Sistemas Jurídicos Nacionales en la Lucha contra el Lavado de Capitales
Ámbito de aplicación del delito de blanqueo de capitales
Recomendación 4
Cada país debería tomar las medidas necesarias, entre ellas las legislativas, para
poder tipificar como delito el blanqueo de capitales tal y como se prevé en la
Convención de Viena. Cada país debería ampliar el delito de blanqueo de capitales
procedente del tráfico de estupefacientes al blanqueo de capitales procedentes de
delitos graves. Cada país determinaría qué delitos graves deben ser considerados
como delitos subyacentes al blanqueo de capitales.
Recomendación 5
De acuerdo con lo previsto en la Convención de Viena, el delito del blanqueo de
capitales debería aplicarse al menos a las actividades intencionales de blanqueo,
83

entendiendo que el elemento intencional podrá inferirse de circunstancias de

hecho objetivas.
Recomendación 6
En la medida de lo posible, las empresas mismas, y no sólo sus empleados, deberían
estar sujetas a responsabilidad penal.
Recomendación 4
Los países deberían considerar la introducción de un delito de blanqueo de capitales
basado en todas las infracciones graves y/o en aquellas que producen una cantidad
Medidas provisionales y decomiso
Recomendación 7
Los países deberían adoptar, en caso necesario, medidas similares a las previstas en
la Convención de Viena, entre ellas las legislativas, para que sus autoridades
competentes puedan decomisar los bienes blanqueados, el producto de los mismos,
los instrumentos utilizados, o que se pensaba utilizar, en la comisión de cualquier
delito de blanqueo de capitales, o bienes de valor equivalente, sin perjuicio de los
derechos de terceros de buena fe.
Estas medidas deberían permitir:

1) identificar, localizar y evaluar los bienes objeto de decomiso;
2) adoptar medidas provisionales, tales como el congelamiento y el embargo, para
impedir cualquier comercialización, transferencia o disposición de dichos bienes, y
3) adoptar las medidas de investigación pertinentes.
Además del decomiso
también sanciones y de lasysanciones
económicas civiles, y/openales, los países
procedimientos deberían
judiciales, contemplar
incluyendo los
de tipo civil, con objeto de anular los contratos concluidos entre las partes, cuando
éstas sabían o deberían haber sabido que el contrato dañaría la capacidad del Estado
para conseguir reclamaciones económicas a través, por ejemplo, del decomiso o la
imposición de multas y otras sanciones.
Papel del Sistema Financiero en la Lucha contra el blanqueo de Capitales
Recomendación 8
Las Recomendaciones 10 a 29 deberían aplicarse no solamente a los bancos, sino
también a las instituciones financieras no bancarias. Aun en el caso de las
instituciones financieras no bancarias que no están supervisadas en todos los países,
por ejemplo, las oficinas de cambio, los gobiernos deberían asegurar que dichas
instituciones estén sujetas a las mismas leyes y reglamentos contra el blanqueo de
capitales que las demás instituciones financieras y que esas leyes y reglamentos se
aplican eficazmente.
Recomendación
Las autoridades9 nacionales competentes deberían considerar aplicar las
Recomendaciones 10 a 21 y 23 al ejercicio de actividades financieras por empresas o
profesiones que no son instituciones financieras, cuando tal ejercicio está autorizado o
no prohibido. Las actividades financieras comprenden, entre otras, las enumeradas en
el anexo adjunto. Corresponde a cada país decidir si determinadas situaciones estarán
excluídas de la aplicación de medidas contra el blanqueo de capitales, por ejemplo,
cuando una actividad financiera se lleve a cabo ocasionalmente o de forma limitada.
Empresas o Profesionales que no son Instituciones Financieras
1. Recepción de depósitos y otros fondos reembolsables del público.
2. Préstamos *
3. Arrendamiento financiero.
4. Servicios de transferencia de dinero.
5. Emisión y gestión de medios de pago (por ejemplo, tarjetas de crédito y débito,
cheques, cheques
de viaje, cartas de crédito...).
6. Concesión de garantías y suscripción de compromisos.
84

7. Negociación por cuenta de clientes (al contado, a plazo, swaps, futuros, opciones...)
en:-
(a) instrumentos del mercado monetario (cheques, efectos, certificados de depósito,
etc.); (b) mercados de cambios;
(c) instrumentos sobre divisas, tipos de interés, o índices;
(d) valores negociables;
(e) futuros de materias primas.
8. Participaciones en emisiones de valores y prestaciones
prestaciones de los servicios financieros
financieros
correspondientes.
9. Gestión individual
individual y colectiva
colectiva de patrimonios.
patrimonios.
10. 10. Custodia y administración de dinero o de valores negociables, en nombre de
clientes.
11. Seguros de vida y otros
otr os seguros relacionados con inversiones.
12. Cambio de moneda.
* Comprenden en especial,
- crédito al consumo;
- crédito hipotecario;
- "Factoring" con o sin recurso;
- financiación de transacciones comerciales (incluido el "forfaiting").
Recomendación 8 (Con el link de la recomendación 8 se hace visible tanto esta nota
interpretativa como las notas interpretativas de las recomendacion
r ecomendaciones
es 8 y 9. Una a
continuación de otra) del GAFI deberían aplicarse en particular a los seguros de vida
La Recomendaciones
y a otras formas
f ormas de inversión ofrecidas por las compañías de seguros, mientras que la
Recomendación 29 se aplica a todo el sector de seguros.
Recomendaciones 8 y 9 (Estas notas interpretativas se hacen visibles tanto al clickear
el link de la 8 como de la 9)
Oficinas de Cambio
Las oficinas de cambio constituyen un eslabón importante en la cadena del blanqueo
de capitales, debido a la dificultad de seguir la pista del origen del dinero una vez que
ha sido cambiado. Diversos ejercicios de tipologías llevados a cabo por el GAFI han
mostrado un incremento de la utilización de las oficinas de cambio en las operaciones
de blanqueo de capitales. Por consiguiente, sería importante adoptar medidas eficaces
en este campo. Esta Nota Interpretativa aclara la aplicación de las Recomendaciones
del GAFI relativas al sector financiero a las oficinas de cambio y, cuando así es
conveniente, define las opciones en esta materia.
Definición de las Oficinas de Cambio
A efectos de esta Nota, las oficinas de cambio se definen como instituciones que
llevan a cabo operaciones de cambio de moneda al por menor (en metálico, por
cheque o tarjeta de crédito). Las operaciones de cambio que se realizan únicamente
como elementos accesorios de la actividad principal de un negocio están cubiertas ya
por la Recomendación 9. Por consiguiente, tales operaciones están excluidas del
ámbito de aplicación de esta Nota.
Medidas necesarias aplicables a las Oficinas de Cambio
Para luchar contra la utilización de las oficinas de cambio para el blanqueo de
capitales, las autoridades competentes deberían tomar medidas destinadas a conocer
la existencia de todas las personas físicas o jurídicas que, como actividad profesional,
Recomendación 10
Las instituciones financieras no deberían mantener cuentas anónimas o con nombres
manifiestamente ficticios: deberían estar obligadas (por leyes, reglamentos, acuerdos
con las autoridades de supervisión o acuerdos de autorregulación entre las
instituciones financieras) a identificar, sobre la base de un documento oficial o de otro
85

documento de identificación fiable, a sus clientes ocasionales o habituales, y a

registrar esa identificación cuando entablen relaciones de negocios o efectúen
transacciones (en particular, la apertura de cuentas o libretas de ahorro, la realización
de transacciones fiduciarias, el alquiler de cajas fuertes o la realización de
transacciones de grandes cantidades de dinero en efectivo).
Con el fin de cumplir con los requisitos de identificación relativos a las personas
jurídicas, las instituciones financieras, cuando sea necesario, deberían tomar las
siguientes medidas:
a) Comprobar la existencia y estructura jurídicas del cliente, obteniendo del mismo o
de un registro público, o de ambos, alguna prueba de su constitución como sociedad,
incluída la información relativa al nombre del cliente, su forma jurídica, su dirección, los
directores y las disposiciones que regulan los poderes para obligar a la entidad.
b) Comprobar que las personas que pretenden actuar en nombre del cliente están
debidamente autorizadas, e identificar a dichas personas.
Recomendación 11
Las instituciones financieras deberían tomar medidas razonables para obtener
información acerca de la verdadera identidad de las personas en cuyo nombre se abre
una cuenta o se realiza una transacción, siempre que existan dudas de que esos
clientes podrían no estar actuando en nombre propio; por ejemplo, en el caso de las
empresas domiciliarias (es decir, instituciones, sociedades, fundaciones, fideicomisos,
etc., que no se dedican a operaciones comerciales o industriales, o a cualquier otra
forma de actividad comercial en el país donde está situado su domicilio social).
Recomendación 12
Las instituciones financieras deberían conservar, al menos durante cinco años, todos
los documentos necesarios sobre las transacciones realizadas, tanto nacionales como
internacionales, que les permitan cumplir rápidamente con las solicitudes de
información de las autoridades competentes. Esos documentos deberían permitir
reconstruir las diferentes transacciones (incluidas las cantidades y los tipos de moneda
utilizados, en su caso) con el fin de proporcionar, si fuera necesario, las pruebas en
caso de procesos por conductas delictivas.
Las instituciones financieras deberían conservar, al menos durante cinco años, registro
r egistro
de la identificación de sus clientes (por ejemplo, copia o registro de documentos
oficiales de identificación como pasaportes, tarjetas de identidad, permisos de conducir
o documentos similares), los expedientes de clientes y la correspondencia comercial,
al menos durante cinco años después de haberse cerrado la cuenta.
Estos documentos deberían estar a disposición de las autoridades nacionales
competentes, en el contexto de sus procedimientos y de sus investigaciones penales
pertinentes.
Recomendación 13
Los países deberían prestar especial atención a las amenazas de blanqueo de
capitales inherentes a las nuevas tecnologías o tecnologías en desarrollo, que
pudieran favorecer el anonimato y tomar medidas, en caso necesario, para impedir su
uso en los sistemas de blanqueo de capitales.
Recomendaciones 11, 15 y 18
Cuando fuese necesario para conocer la identidad real del cliente y para evitar que las
entidades jurídicas puedan ser utilizadas de forma abusiva por personas físicas como
un medio para operar en realidad con cuentas anónimas, y si la información no pudiera
obtenerse de otro modo a través de registros públicos o de otras fuentes fiables, las
instituciones financieras deberían solicitar del cliente información (y actualizar esa
información) sobre sus principales propietarios o beneficiarios. Si el cliente no tuviera
tal información, la institución financiera debería solicitar al cliente información sobre
quien detente el control real del negocio.
Si no se pudiera obtener la información adecuada, las instituciones financieras
deberían prestar una atención particular a las relaciones comerciales y a las
transacciones con el cliente.
86

Si fundándose en la información facilitada por el cliente u obtenida por otras

fuentes, la institución financiera tuviera motivos para creer que la cuenta del cliente
está siendo utilizada en operaciones de blanqueo de capitales, la institución financiera
debería cumplir la legislación, reglamentos, directivas o acuerdos que sean aplicables
en relación con la notificación de transacciones sospechosas o el cese de los negocios
con tales clientes.
Recomendación 11
Los bancos u otras instituciones financieras deberían conocer la identidad de sus
propios clientes, aunque éstos fueran representados por abogados, para descubrir y
prevenir transacciones sospechosas, así como para poder responder rápidamente a
los requerimientos de información o incautación de las autoridades competentes. Por
consiguiente, la Recomendación 14 se aplica también al caso en que un apoderado
actuase como intermediario en materia de servicios financieros
Mayor diligencia de las instituciones financieras
Recomendación 14
Las instituciones financieras deberían prestar especial atención a todas las
operaciones complejas, a las inusualmente grandes, y a todas las modalidades no
habituales de transacciones, que no tengan una causa económica o lícita aparente. En
la medida de lo posible, deberían examinarse los antecedentes y fines de dichas
transacciones; los resultados de ese examen deberían plasmarse por escrito y estar a
disposición de los supervisores, de los auditores de cuentas y de las autoridades de
prevención y represión.
Recomendación
Si las instituciones15financieras sospechan que los fondos provienen de una actividad
delictiva, deberían estar obligadas a informar rápidamente de sus sospechas a las
autoridades competentes.
Recomendación 16
Las instituciones financieras, sus directores y empleados deberían estar protegidos por
disposiciones legislativas de toda responsabilidad civil o penal, por violación de las
normas de confidencialidad, impuestas por contrato o por disposiciones legislativas
reglamentarias o administrativas, cuando comuniquen de buena fe sus sospechas a
las autoridades competentes, aun cuando no sepan precisamente cuál es la actividad
delictiva en cuestión, y aunque dicha actividad no hubiese ocurrido realmente.
Recomendación 17
Las instituciones financieras y sus empleados no deberían advertir a sus clientes o no
debería autorizarse que les avisasen, cuando hayan puesto en conocimiento de las
autoridades competentes informaciones relacionadas con ellos.
Recomendación
Las instituciones 18financieras que comuniquen sus sospechas deberían seguir las
instrucciones de las autoridades competentes.
Recomendación 19
Las instituciones financieras deberían elaborar programas contra el blanqueo de
capitales incluyendo, como mínimo, lo siguiente:
a) Procedimientos y controles internos comprendiendo el nombramiento de las
personas responsables a nivel de dirección y los procedimientos adecuados de
selección de empleados para asegurar que ésta se realiza de acuerdo con criterios
exigentes.
b) Un programa continuo de formación de los empleados.
c) Un sistema de control interno para verificar la eficacia del sistema.
Recomendación 11
Los bancos u otras instituciones financieras deberían conocer la identidad de sus
propios clientes, aunque éstos fueran representados por abogados, para descubrir y
prevenir transacciones sospechosas, así como para poder responder rápidamente a
los requerimientos de información o incautación de las autoridades competentes. Por
87

consiguiente, la Recomendación 14 se aplica también al caso en que un

apoderado actuase como intermediario en materia de servicios financieros.
Recomendación 14
(a) En la interpretación de esta recomendación se deben examinar con una atención
especial no sólo las transacciones entre instituciones financieras y sus clientes, sino
también las transacciones y/o envíos, especialmente de dinero e instrumentos
equivalentes, entre las instituciones financieras o incluso las transacciones efectuadas
dentro de los grupos financieros. Como
C omo los términos de la Recomendación 14 sugieren
que "todas" las transacciones están comprendidas, debe interpretarse que se aplica a
las transacciones interbancarias.
(b) Debe entenderse que la palabra "transacciones" se refiere a contratos de seguros,
al pago de primas y a las prestaciones.
Recomendación 15
En aplicación de la Recomendación 15, las instituciones financieras deberían
comunicar las operaciones sospechosas aún cuando consideren que dichas
operaciones guardan también relación con cuestiones fiscales. Los países deben tener
en cuenta que los blanqueadores de capitales pueden alegar, entre otras razones, que
sus operaciones se refieren a cuestiones fiscales, con el fin de disuadir a las
instituciones financieras de la obligación de comunicar toda operación sospechosa.
Medidas para hacer frente al problema de los países cuyas disposiciones contra el
blanqueo de dinero son insuficientes o inexistentes
Recomendación 20
Las instituciones
anteriormente se financieras deberían
aplican también a susasegurarse
sucursalesde que lossituadas
y filiales principios
en mencionados
el extranjero,
especialmente en los países donde estas Recomendaciones no se aplican o se hace
de modo insuficiente, en la medida en que lo permitan las leyes y los reglamentos
locales. Cuando dicho ordenamiento se oponga a la aplicación de esos principios, las
instituciones financieras deberían informar a las autoridades competentes del país
donde esté situada la institución matriz que no puede aplicar estas Recomendaciones.
Recomendación 21
Las instituciones financieras deberían prestar especial atención a las relaciones de
negocios y a las transacciones con personas físicas y jurídicas, incluidas las empresas
e instituciones financieras residentes en países que no aplican estas
Recomendaciones, o que lo hacen de forma insuficiente. Cuando estas transacciones
no tengan una causa lícita o económica aparente, deberá examinarse su trasfondo y
fines, en la medida de lo posible; los resultados de este examen deberían plasmarse
por escrito y estar disponibles para ayudar a los supervisores, a los auditores y a las
autoridades de prevención y represión.
Otras medidas para evitar el blanqueo de capitales
Recomendación 22
Los países deberían considerar la adopción de medidas viables para detectar o vigilar
el transporte transfronterizo de dinero en efectivo e instrumentos negociables al
portador, siempre que el uso de esa información se limite estrictamente y no se
restrinja de ninguna manera la libertad de los movimientos de capital.
Recomendación 23
Los países deberían estudiar la viabilidad y utilidad de un sistema en el que los bancos
y otras instituciones financieras e intermediarios declararían todas las transacciones
de moneda nacionales e internacionales por encima de un determinado umbral, a un
organismo central nacional que disponga de una base de datos informatizada a la que
tengan acceso las autoridades competentes en materia de blanqueo de capitales, y
cuya utilización esté estrictamente limitada.
Recomendación 24
Los países deberían promover de forma general el desarrollo de técnicas modernas y
seguras de gestión de fondos, incluyendo un mayor uso de cheques, tarjetas de pago,
88

abono automatizado de sueldos y anotación en cuenta de operaciones de

valores, con objeto de estimular la sustitución
s ustitución de los pagos en efectivo.
Recomendación 25
Los países deberían prestar atención a las posibilidades de uso abusivo de las
sociedades ficticias por los autores de operaciones de blanqueo y deberían considerar
si hay que adoptar otras medidas para prevenir el uso ilícito de dichas entidades.
Recomendación 22 (Se hace visible con el link de la 22)
(a) Con objeto de facilitar la detección y vigilancia de transacciones en metálico, sin
obstaculizar en forma alguna la libertad de movimiento de capitales, los miembros
podrían considerar la posibilidad de que todas las transferencias transfronterizas por
encima de un umbral determinado estuvieran sujetas a verificación, vigilancia
administrativa, declaración o a la obligación de conservar la documentación.
(b) Si un país descubriera un envío internacional inhabitual de dinero, instrumentos
monetarios, metales o piedras preciosas, etc., debería considerar si notificarlo, en su
caso, a los servicios de aduanas u otras autoridades competentes de los países de
origen y/o de destino del envío, y debería cooperar para determinar el origen, el
destino y el propósito de tal envío y para tomar las medidas adecuadas.
Creación y papel de las autoridades reguladoras y de otras autoridades administrativas
Recomendación 26
Las autoridades competentes supervisoras de bancos o de otras instituciones o
intermediarios financieros, u otras autoridades competentes, deberían asegurarse de
que las instituciones supervisadas tengan programas adecuados para evitar el
blanqueo de específicos,
conocimientos capitales. Esas
bien deautoridades deberían
forma espontánea cooperar
o bien y aportar
previa solicitud, sus
a otras
autoridades nacionales judiciales o de detección y represión en las investigaciones y
procesos relativos a blanqueo de capitales.
Recomendación 27
Deberían designarse las autoridades competentes para asegurar la aplicación eficaz
de todas las Recomendaciones, a través de regulación y supervisión administrativa, a
otras profesiones que manejen dinero en efectivo, en los términos definidos en cada
país.
Recomendación 28
Las autoridades competentes deberían establecer directrices para ayudar a las
instituciones financieras a detectar los modos de comportamiento sospechosos de sus
clientes. Dichas directrices deberán evolucionar con el tiempo y no tendrán carácter
exhaustivo. Además, dichas directrices se utilizarán principalmente, para formar al
personal de las instituciones financieras.
Recomendación 29
Las autoridades competentes que regulan o supervisan a las instituciones financieras
deberían tomar las medidas legales o reglamentarias necesarias para evitar que
delincuentes o sus cómplices tomen el control o adquieran participaciones
significativas en las instituciones financieras.
Recomendación 26 (Se hace visible con el link de la 26)
Respecto a esta recomendación, cabe observar que sería útil para detectar
eficazmente el blanqueo de capitales que las autoridades competentes pusieran a
disposición de las autoridades de investigación las informaciones estadísticas
disponibles, especialmente si estas informaciones contuviesen indicadores específicos
de actividades de blanqueo de capitales.
Por ejemplo, si las estadísticas de las autoridades competentes mostraran un
desequilibrio entre el desarrollo de las actividades de los servicios financieros en una
determinada zona geográfica de un país y el desarrollo de la economía local, este
desequilibrio podría indicar la existencia de una actividad de blanqueo de capitales en
la región.
Recomendación 30
89

Las administraciones nacionales deberían considerar

considerar registrar, al menos de forma
conjunta, los flujos internacionales de dinero en efectivo en cualquier tipo de moneda,
de modo que, combinando esos datos con los de otras fuentes extranjeras y con las
informaciones que poseen los Bancos centrales, puedan hacerse estimaciones de los
flujos de dinero en efectivo entre las partes. Dicha información debería ponerse a
disposición del Fondo Monetario Internacional y del Banco de Pagos Internacionales
para facilitar los estudios internacionales.
Recomendación 31
Las autoridades internacionales competentes, tal vez Interpol y la Organización
Aduanera Mundial, deberían estar facultadas para recopilar y divulgar, a las
autoridades competentes, información acerca de la evolución reciente en materia y
técnicas de blanqueo de capitales. Los bancos centrales y los reguladores bancarios
podrían hacer lo mismo dentro del sector que les compete. Las autoridades nacionales
de distintos sectores, con la participación de las asociaciones profesionales, podrían
divulgar esa información entre las instituciones
Intercambio de información relativa a transacciones sospechosas
Recomendación 32
Cada país debería esforzarse por mejorar el intercambio internacional, espontáneo o
"previa solicitud", entre las autoridades competentes, de la información relativa a las
transacciones, personas o empresas involucradas en transacciones sospechosas.
Deberían establecerse estrictas garantías para asegurar que ese intercambio de
información respete las disposiciones nacionales e internacionales sobre derecho a la
intimidad y protección de datos.

PDF Contabilidad de Instituciones Financieras DD

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

PDF Contabilidad de Instituciones Financieras DD

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, ECONÓMICAS Y FINANCIERAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS

SEMESTRE ACADÉMICO 2008 I–II

UNIVERSIDAD DE SAN MARTIN DE PORRES

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, ECONÓMICAS

Director de la Escuela Profesional de Contabilidad y Finanzas

Director del Departamento Académico

Directora de la Sección Postgrado

Director del Instituto de Investigació

Director de la Oficina de Grados y Títulos

Jefa de la Oficina de Registros Académico

Jefa de la Oficina de Bienestar Universitario

Jefe de la Oficina de Administració

El Sistema Financiero Peruano: Concepto. Estructura Organizativa.

El Banco Central de Reserva del Perú: Autonomía y Funciones. Objetivos

Actividad Aplicativa. Regulación del sistema bancario. La Banca Privada,

Organismos que integran el Sistema Financiero: Financieras, las

Actividad Aplicativa. Los Fondos de Inversión Inmobiliaria. Las Entidades

Operaciones Pasivas: Modalidades de Depósitos: Definición, Estructura y

Actividad Aplicativa. Depósitos de Ahorros: Definición, Estructura y

Depósitos en Cuenta Corriente: Definición, Estructura y Características.

Actividad Aplicativa. Cuentas a Plazo: Definición, Estructura y

UNIDAD III : ANÁLISIS

Operaciones Activas: Modalidades de Créditos: concepto, estructura, y

Actividad Aplicativa. Préstamos Hipotecarios, Prendarios y Personales.

Avance en Cuenta Corriente, Sobregiros y Documentos Descontados:

Actividad Aplicativa. Leasing: Arrendamiento Financiero de Bienes de

Actividad Aplicativa. Generalidades sobre la Administración de Cartera de

Actividad Aplicativa. Operaciones Bancarias en Moneda Extranjera. 68

El objetivo de la asignatura es cultivar el sentido crítico, analítico y proactivo;

1. Conocer los diferentes

PAUTAS PARA EL ESTUDIO Y LOS

• Después de la lectura comprensiva efectuada deberás desarrollar las actividades de aplicación

Exitos y buena suerte

EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

DIAGRAMA DE CONTENIDOS UNIDAD I

El Sistema Financiero es el conjunto de empresas, que debidamente autorizadas operan en la

RECOMENDACIONES PARA COMBATIR EL LAVADO

• CAPACITACION PARA EL PERSONAL

• REPORTE DE TRANSACC IONES

 Reglamento para la Prevención del

 Resolución SBS Nº 477-2001 del 21 de junio, que

SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS

Es una institución constitucionalmente autónoma

 Cautelando la solidez económica

1. A las contravenciones e in adherencia a los principios,

Es probable que la elasticidad de las soluciones propuestas representen la mejor

a. Las empresas y del sistema bancario gozan de libertad

1. Velar porque los bancos y otras instituciones sujetas

a. Cautelando la solidez económica y financiera

CAT EGORÍA SUBCATEGORÍA ENT IDADES CONFORMANT ES

Fondos privados de pensiones

Fuente: Memoria Anual 2002, Banco Central de Reserv

Cajas rurales 12 41000 68458

Mi Banco 1 78000 60443

Financiera Solución 1 39000 35000

1. Regular la moneda y el crédito del sistema financiero

1. Fundamente usted como

3. Interprete la función de COFIDE en el Sistema Financiero.

 Víctor RIVAS GÓMEZ. Perú en el

1. Coteja el concepto de operaciones

DIAGRAMA DE CONTENIDOS UNIDAD II

Colocaciones, depósit os y c artera atrasada