TEORÍA DE LA REGULACIÓN

Ms.Eco. STEPHAN VALDIVIA CONCHA

 TEORÍA DE LA REGULACIÓN

Lineamientos de Apertura de
Mercados en Servicios Públicos y la
Economía Sectorial

Ms.Eco. STEPHAN VALDIVIA CONCHA

 Desarrollar en el
estudiante la capacidad de
comprender los
PROPÓSITO DE lineamientos de apertura
LA CLASE de mercados en servicios
públicos, así como la
economía sectorial
 Diseño institucional: oportunismo político y agencias
reguladoras
• La organización económica en las industrias que proveen los servicios públicos es uno
de los aspectos más complejos de la actividad económica. Estas industrias se
caracterizan por la existencia de importantes costos hundidos, economías de escala y
de ámbito, y el consumo masivo de los servicios (Levy y Spiller, 1994)

• Las características tecnológicas de estas industrias determinan que éstas deban ser
reguladas.

• Como resultado de estas fallas de mercado y las limitaciones de las alternativas

competitivas a la regulación como las subastas o la contestabilidad de los mercados,
los gobiernos intervienen usualmente con una combinación de regulación a la entrada,
regulación de precios y, más recientemente, con la implementación de mecanismos de
competencia en distintos segmentos de estas industrias reguladas.
 Diseño institucional: oportunismo político y agencias
reguladoras
• Estos aspectos, sin embargo, también determinan que las industrias que
proveen los servicios públicos de saneamiento, electricidad y
telecomunicaciones sean altamente politizables.

• En este contexto, existen 2 problemas básicos:

1. Los gobiernos, una vez realizadas las inversiones de las empresas, pueden
tener incentivos para “expropiar” a las empresas cambiando las reglas de
juego ofrecidas a las empresas (por ejemplo fijando tarifas más bajas de lo
especificado), las cuales no pueden evitarlo debido a que las inversiones
realizadas son no recuperables (i.e. los costos han sido hundidos).
Este problema de inconsistencia dinámica en las políticas obedece
básicamente a que ex-post los compromisos asumidos no resultan óptimos.
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reguladoras
• Esto a su vez afecta a la inversión y por tanto el bienestar de los consumidores
en el largo plazo.

• La relevancia del problema de credibilidad entre el gobierno y las empresas

generado por la politización explica la necesidad de ofrecer salvaguardas a la
inversión a partir de la elección de un instrumento regulatorio óptimo (Guasch y
Spiller, 1994).

• Las salvaguardas ex– ante están usualmente relacionadas con la rigidez

regulatoria ex-post contenida en los contratos de concesión, instrumento
regulatorio óptimo para países con características institucionales como los
latinoamericanos (Levy y Spiller, 1994).
 Diseño institucional: oportunismo político y agencias
reguladoras
• 2. Grupos de interés influenciando al gobierno o participando de él pueden
distorsionar el funcionamiento de las industrias.

• El más claro ejemplo es el de las empresas reguladas, las cuales encuentran

conveniente el control del proceso de regulación, en parte para evitar
“sorpresas” por parte de los gobiernos, en parte para obtener medidas que les
sean favorables (por ejemplo, debido al consumo masivo de los servicios,
cambios relativamente pequeños en tarifas determinan significativas ganancias
en las empresas
• El origen de este segundo problema contractual nace en la existencia de
asimetría de información entre la agencia reguladora y los poderes ejecutivo o
legislativo, la cual facilita el proceso de “captura regulatoria”.
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reguladoras
• Estos problemas son particularmente
importantes en economías
institucionalmente frágiles, como es el
caso de los países en Latinoamérica.

• Por ende no están conceptualmente

ausentes en la problemática de otras
instituciones aún cuando la naturaleza
de sus actividades sea distinta como
es el caso de los Bancos Centrales o
de las Superintendencias de Bancas y
Seguros.
 Diseño institucional: oportunismo político y agencias
reguladoras

• En el caso de estas instituciones

existe la posibilidad de favorecer
a los bancos con determinadas
políticas de encaje o de
supervisión que sean laxas y la
posibilidad de hacer política a
través de los instrumentos
fiscales o monetarios.
 Diseño institucional: oportunismo político y agencias
reguladoras

• Por ende, en el caso de la regulación de servicios públicos es necesario elaborar

un diseño institucional óptimo que minimice los efectos del oportunismo y del
favoritismo, y que promueva la autonomía, independencia presupuestal, la
continua profesionalización de los cuadros, la difusión de sus actividades, entre
otros.

• La autonomía del regulador es también central para minimizar el impacto de un

problema de agencia común inherente a instituciones reguladoras que pasan a
depender o son influenciables por diversas instituciones o “principales” sean estas
distintas instancias del poder ejecutivo (autoridades ambientales, diversos
ministerios, etc.), poder legislativo o inclusive de grupos de interés.
 Diseño institucional, agencias reguladoras y
desempeño sectorial: evidencia empírica en
latinoamérica
• Podemos mencionar el trabajo de Andrés y Guasch (2009), quien analiza los
casos de distribución de electricidad y agua en países latinoamericanos.

• Al respecto, un primer aspecto a resaltar es la alta difusión de las agencias

reguladoras en los países en desarrollo debido a su creación en el contexto de
sendos programas de privatización.

• En ese sentido, las agencias reguladoras fueron creadas con el objetivo de asilar
la toma de decisiones en varios sectores económicos, como los de infraestructura,
de la intervención política (Thatcher, 2005)
 Diseño institucional, agencias reguladoras y
desempeño sectorial: evidencia empírica en
latinoamérica
• Dentro de este enfoque, existen en la literatura dos vertientes sobre el análisis de
las agencias regulatorias: la primera enfocada sólo al aspecto de la independencia
y la otra relacionada con otras variables que caracterizan el funcionamiento de las
agencias reguladoras (rendición de cuentas y transparencia por ejemplo). En el
primer caso, generalmente se evalúa las agencias regulatorias teniendo como
referencia el marco de análisis de los Bancos Centrales (Stern y Cubbin, 2005).

• Así, algunos estudios han sugerido alguna medida de independencia a partir de

una serie de variables de interés.
 Diseño institucional, agencias reguladoras y
desempeño sectorial: evidencia empírica en
latinoamérica
• Andrés y Guasch (2009) definen y evalúan las agencias regulatorias de acuerdo
con cuatro grandes características:

• i) Autonomía ante las autoridades políticas y autonomía de su

administración y competencias regulatorias;

• Se define como los procedimientos, mecanismos, e instrumentos que tienen como

objetivo garantizar la independencia de la agencia reguladora de las autoridades
políticas (autonomía política), la autonomía de la administración de sus recursos
(autonomía administrativa), y la regulación del sector (autonomía regulatoria
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desempeño sectorial: evidencia empírica en
latinoamérica
• ii) Transparencia ante las partes interesadas (stakeholders) institucionales y
no institucionales;

• Esta se define como los procedimientos, mecanismos, e instrumentos que tienen

como objeto garantizar la revelación y publicación de información regulatoria e
institucional relevante, la participación de las partes interesadas en el proceso de
toma de decisiones, y la aplicación de normas dirigidas a regir la integridad y el
comportamiento de los funcionarios de las agencias reguladoras.

• Las dimensiones que se cubren son la transparencia social y la transparencia

institucional.
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desempeño sectorial: evidencia empírica en
latinoamérica
• iii) Rendición de cuentas a los poderes de gobierno (Ejecutivo, Legislativo y
Judicial);

• Se define como los procedimientos, mecanismos, e instrumentos que tienen como

objetivo garantizar un adecuado nivel de control del presupuesto de la agencia y
su desempeño por parte de las autoridades políticas, específicamente el
Parlamento
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desempeño sectorial: evidencia empírica en
latinoamérica
• iv) Herramientas y capacidades para desempeño de la política regulatoria y
el mejoramiento de su desarrollo institucional

• Estos son los instrumentos y mecanismos que contribuyen al fortalecimiento de

diferentes aspectos del funcionamiento de la agencia reguladora y la calidad de
sus regulaciones.

• Se incluyen no sólo herramientas regulatorias (mecanismos de revisión de tarifas,

contabilidad regulatoria, instrumentos de supervisión, etc.), sino también
instrumentos que contribuyen a mejorar la calidad institucional de la agencia
reguladora (auditorías de la agencia, expedientes electrónicos de los reclamos de
usuarios, salario basados en desempeños, estándares de calidad regulatoria, etc.)
 El diseño institucional

• La evidencia histórica a nivel de

países industrializados muestra que
los dos principales factores que han
afectado el diseño de las
instituciones reguladoras son:

1. Las características técnicas de la

industria y
2. La organización política de los
países.
 La dotación institucional de un país

Siguiendo a North (1990), la dotación institucional de un país está conformada por

cuatro elementos:

 El poder ejecutivo y legislativo

 El sistema judicial
 Las normas informales aceptadas por la sociedad.
 La capacidad administrativa de los organismos públicos.

Esto es, el proceso para la promulgación de leyes, la capacidad de hacerlas

cumplir, las costumbres e ideas de la sociedad con respecto a las mismas, y la
capacidad de los funcionarios públicos para trabajar eficientemente, definen el
contexto en el que el marco regulatorio es implementado.
 La dotación institucional de un país

La importancia de este contexto para la regulación ha sido enfatizada de manera

general en trabajos como el de Romer y Rosenthal (1987) y Campos (1989). Ellos
sostienen que las características del proceso político de toma de decisiones y de
las relaciones entre los poderes del Estado son cruciales para la eficiencia de la
regulación.

Los argumentos para esto varían desde la presión que determinados grupos
pueden ejercer para influir sobre las decisiones, hasta la incertidumbre generada
por poderes poco técnicos y erráticos. Así por ejemplo, cuando las fuerzas
políticas no interactúan de manera eficiente y técnica, el proceso regulatorio
puede funcionar como un canal para demandar beneficios (Romer y Rosenthal,
1987).
Preguntas…
 Bibliografía

• Mankiw, G. (2009). “Principios de economía” (6ª ed.). México D.F.

• Carbajal, M, Dammert, A. y Molinelli, F. (2013) Teoría de la Regulación Economica.
Lima: Fondo Editorial de la USMP
• Gallardo, J. (2000). “Privatización de los Monopolios Naturales en el Perú:
Economía Política, Análisis Institucional y desempeño”. Documento de Trabajo No
188, Departamento de Economía. Pontificia Universidad Católica del Perú.
• Engel, E., Fischer, R., & Galetovic, A. (2014). Economía de las asociaciones público-
privadas. Una guía básica. México D.F.: Fondo de Cultura Económica.
• "La idea de que el mercado es eficiente y un motor de competitividad es
absolutamente errónea“
Joseph Stiglitz

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