Ejemplares para Estudiantes No Lose

MATEMÁTICAS FINANCIERA
ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
“INSTITUTO TECNOLÓGICO
ÁLVARO GARCÍA LINERA”
1
Realizado por: Lic. Shirley Alcoba Lizarazu Docente ITGAL Gestión I/2022
DOCENTE: LIC. SHIRLEY ALCOBA LIZARAZU

“ADMINISTRACIÓN ES MI PASIÓN”
COMPETENCIA
Demuestra conocimientos de razonamiento crítico y de investigación, para
resolver los problemas cotidianos y comerciales. por medio de proporciones,
porcentajes, valor futuro y valor presente.
JUSTIFICACIÓN
Permite aplicar en el cálculo del dinero en el tiempo, por medio de proporciones,
porcentajes, valor futuro y valor presente. Aplicar los conocimientos adquiridos en
la solución de problemas de maximización de la producción y minimización de
costos en el campo económico financiero.
2
ÍNDICE
3
4
1. REGLA DE TRES SIMPLE Y COMPUESTA

1.1. Concepto
Es un procedimiento que, a partir de datos conocidos, permite obtener datos
desconocidos en base a proporciones a formar.
Sabemos que cantidades directamente proporcionales son las que varían de igual
forma; es decir más de una implica más de la otra o menos de una implica menos
de la otra, cumpliéndose que los cocientes entre estas son constantes; así si x1, x2
son directamente proporcionales son y1, y2 ; se cumple que:
Sabemos que cantidades inversamente proporcionales son las que varían en forma
contraria; es decir más de una implica manos de la otra o menos de una implica más
de la otra, cumpliéndose que los productos entre estas son constantes; así si x1, x2
son inversamente proporcionales con y1, y2; se cumple que:
EJERCICIOS
Si una llave entra 32 litros en 5 minutos. ¿En cuánto tiempo tal llave llena un
estanque de 288 litros?
INVERSAMENTE PROPORCIONAL
Si 4 personas hacer una obra en 14 días. ¿En cuántos días podrían hacer la misma
obra 7 personas?
8 DÍAS
Si 3 hombres trabajando 8 horas diarias han hecho 80 metro de una obra en 10

días. ¿Cuántos días necesitan 5 hombres trabajando 6 horas diarias para hacer 60
metros de la misma obra?
5
6 DÍAS
ACTIVIDAD N° 1
CUESTIONARIO
1. ¿Cómo se hace una regla de tres simple?

2. ¿Qué es la regla de tres y 5 ejemplos?
3. ¿Cómo hacer una regla de tres con 3 datos?
4. ¿Cómo se aplica la regla de 3 en la vida diaria?
5. ¿Qué es la regla de tres compuesta concepto?
6. ¿Cuál es el ejemplo de la vida cotidiana?
7. ¿Cuáles son los elementos de la regla de tres?
8. ¿Qué es la regla de tres simple y compuesta?
9. ¿Qué es la regla de tres compuesta mixta?
10. ¿
En qué casos se aplica la regla de tres compuesta mixta?
PRACTICA
SE PIDE:
6
-Realizar el procedimiento correspondiente a cada ejercicio.
-Indicar si es proporcionalmente directo o inversa.
-Al finalizar el ejercicio poner respuesta.
REGLA DE TRES SIMPLE

1. Al llegar al hotel nos han dado un mapa con los lugares de interés de la ciudad,
y nos han dicho que 5 centímetros del mapa representan 600 metros de la
realidad. Hoy queremos ir a un parque que se encuentra a 8 centímetros del
hotel en el mapa. ¿A qué distancia del hotel se encuentra este parque?
2. Ayer 2 camiones transportaron una mercancía desde el puerto hasta el almacén.
Hoy 3 camiones, iguales a los de ayer, tendrán que hacer 6 viajes para
transportar la misma cantidad de mercancía del almacén al centro comercial.
¿Cuántos viajes tuvieron que hacer ayer los camiones?
3. Si en dos horas y media un motociclista ha cubierto una distancia de 320
kilómetros. ¿Ha superado el límite de velocidad previsto, que es de 80 km/h?
4. 10 obreros tardan 2 meses en construir una casa. ¿Cuántos días tardarían 15
obreros?
5. 1 grifo con un determinado caudal tarda 30 minutos en llenar un depósito.
¿Cuántos minutos tardaría en llenarse el depósito con 3 grifos con el mismo
caudal?
6. Un autobús tarda 1 hora en acabar su trayecto a una velocidad de 80 km/h. Si
aumenta la velocidad a 100 km/h, ¿cuánto tardará en terminar su trayecto?
REGLA DE TRES COMPUESTA

1. 5 autobuses transportan 800 pasajeros en 4 viajes. ¿Cuántos viajes son
necesarios para transportar 400 pasajeros usando 2 autobuses?
2. En una fábrica, 6 máquinas iguales producen en 3 horas 900 tuercas. ¿Cuántas
tuercas producirán 12 máquinas en 5 horas?
3. Un socio invirtió $7000 durante 5 meses y gano $1200. ¿Cuánto invirtió un
segundo socio que gano $4200 si los invirtió durante 7 meses?
4. 15 obreros trabajando 7 horas diarias construyen una casa en 40 días ¿Cuántos
obreros serán necesarios para construir 8 casas iguales en 60 días trabajando
8 horas diarias?
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8
9
2. PORCENTAJE
2.1. Concepto
Cuando dices “por ciento” en realidad dices “por cada 100”. Un porcentaje es un tipo de
regla de tres directa en el que una de las cantidades es 100. Es el lenguaje matemático
más presente en la vida real, a pesar de su uso generalizado, la experiencia muestra una
dificultad bastante extendida a todos los niveles en la comprensión y manipulación de los
porcentajes.1
2.2. Formulas
El X% de A es (X/100) A o (XA)/100
El valor de un porcentaje es siempre relativo a la cantidad de referencia dependiendo su

valor absoluto correspondiente del valor de ella.
1
Matemática financiera, Prof. Gerardo Gutiérrez Jiménez
(http://csh.izt.uam.mx/cursos/gerardo/uam/matefin/porcentajes.pdf)
10
2.3. Casos de aplicación
11
ACTIVIDAD N° 2
SE PIDE:
-Resolver los ejercicios con la formula o regla de tres.
-Al finalizar el ejercicio poner respuesta.
1. ¿Cómo calcular el 2%?
2. ¿Cuánto es el descuento del 20%?
3. ¿Cómo se suma el 50%?
4. ¿Cuál es el 1% de 100?
5. ¿Cómo se calcula el porcentaje?
6. ¿Cuál es la fórmula para sacar el porcentaje?
7. ¿Cuánto es el 20 de descuento de 1500?
8. ¿Cómo se calcula el descuento?
9. ¿Cuánto es el porcentaje de un número?
10. ¿Cómo se convierte un número en porcentaje?
11. ¿Cómo calcular el 10 por ciento?
12. Calcula los siguientes porcentajes:
a. 5% de 500 =
14% de 1.500 =
12
2% de 5.000 =
b. 25% de 300 =
19% de 800 =
10% de 1.600=
13. El 26% de los libros de una biblioteca son novelas, el 18% son libros de
poesía, el 10 % son libros de historia, el 22 % son libros de ciencias y el
resto son enciclopedias. ¿Qué tanto por ciento son enciclopedias?
¿Cuántos libros hay de cada tipo si en la biblioteca hay 52.000 litros?
14. El precio de la gasolina pasó de $12.38 a $13.12 ¿en qué porcentaje
aumentó el precio de la gasolina?
15. ¿Cuál fue el precio de un refrigerador si ahora cuesta $6,850 y aumentó un
10?3% su valor?
16. El dólar estadounidense costaba $11.65 ahora se necesitan $11.19. ¿En
qué porcentaje descendió la paridad?
17. ¿Qué conviene más al comprador de rollos fotográficos cuyo precio es
$150, adquirirlos con descuento de 32% o adquirir tres a precio de dos?.
18. ¿Qué porcentaje de 8000 es igual a 2840?
19. ¿3500 es el 40% de que cantidad?
20. ¿Qué le conviene más a un empleado que gana Bs 3000?- y recibe un
aumento salarial? ¿primero un 25% y poco después un 12% adicional, o un
33% en total?
21. Nota: cálculo del precio o anterior a partir del precio actual.
13
22. El precio de un televisor es de $7650. ¿Cuánto costaba hace
un año si aumento un 12,5%?
14
15
3. REPARTO PROPORCIONAL
Es un procedimiento que consiste en repartir una cantidad en partes directamente
proporcionales a otras cantidades llamadas índices o números repartidores.
3.1. Reparto Proporcional Simple Directo
Consiste en repartir una cantidad en partes directamente proporcionales a ciertos
números.2
Observación
Se dice que A,B y C son directamente proporcionales a 2, 3 y 5 entonces por la
teoría de proporcionalidad la relación es de cociente y se puede escribir de la
siguiente forma
A2=B3=C5=KA2=B3=C5=K
de donde obtenemos igualando
A2=KA2=K A=2K
B3=KB3=K B=3K
2
https://mathblas.com/aritmetica/reparto-proporcional-simple-y-
compuesto/#:~:text=reparto%20proporcional%20inverso.-
,Reparto%20Simple%20Directo,directamente%20proporcionales%20a%20ciertos%20n%C3%BAmeros%20.
16
C5=KC5=K C=5K
Conclusión
Cuando nos digan que tres números son directamente proporcionales a 2, 3 y 5
entonces podemos escribir directamente
A=2K
B=3K
C=5K
Ejemplos de Reparto Directo
Recuerde D.P. significa directamente proporcional
1. Repartir 300 en partes directamente proporcionales a los números 2, 3 y 5.
Hallar las partes.
Las tres partes que sean A, B y C directamente proporcional a 2, 3 y 5.
A=2K
B=3K
C=5K
La suma de las partes es igual al total.
2K+3K+5K=3002K+3K+5K=300
10K=30010K=300
K=30K=30
Por lo tanto las partes son:
A=2K=2×30=60A=2K=2×30=60
B=3K=3×30=90B=3K=3×30=90
C=5K=5×30=150C=5K=5×30=150
2. Repartir 360 en partes directamente proporcional a los números 2, 3 y 4. Dar la

mayor parte.
17
Sean las partes A, B y C directamente proporcional a 2, 3 y 5.
A=2KA=2K
B=3KB=3K
C=5KC=5K
la suma de las partes es igual al total
2K+3K+5K=3602K+3K+5K=360
10K=36010K=360
K=36K=36
Piden la mayor parte C=5K=5×36=180C=5K=5×36=180
3. Repartir 1200 directamente proporcional a los números 4, 6 y 14. Hallar la

menor parte.
Simplificando los índices de reparto, sacando mitad 42,63,14742,63,147
Entonces las partes son D.P. a 2, 3 y 7
A=2KA=2K
B=3KB=3K
C=7KC=7K
2K+3K+7K=12002K+3K+7K=1200
12K=120012K=1200
K=100K=100
Nos piden la menor parte A=2K=2×100=200A=2K=2×100=200
Nota: Es importante simplificar los índices de reparto para que las operaciones
sean más sencillas.
4. Repartir 450 en partes directamente proporcional a los números 2, 3, 4 y 5.
Hallar la mayor parte.
Sean las partes A, B, C y D que son D.P. a los números 2, 3, 4 y 5.
A=2KA=2K
B=3KB=3K
18
C=4KC=4K
D=5KD=5K
la suma de las partes es igual al total
2K+3K+4K+5K=4502K+3K+4K+5K=450
15K=45015K=450
K=30K=30
Entonces la mayor parte es D=5K=5×30=150
3.2. Reparto Proporcional Simple Indirecto

Un reparto inversamente proporcional consiste en que, dadas unas magnitudes de
un mismo tipo y una magnitud total, debemos hacer un reparto directamente
proporcional a las inversas de las magnitudes.
Ejemplo de problema con reparto inversamente proporcional
Durante la lectura de un testamento, el abogado del señor Rodríguez leyó el

siguiente párrafo sobre la herencia que quería dejarle a sus hijos: “… A mis hijos:
Hugo, Paco y Luis, les quiero repartir la cantidad de 5900€. El reparto deberá
hacerse de forma que reciban una cantidad inversamente proporcional a la edad
que tengan al momento de mi fallecimiento…” Si las edades de Hugo, Paco y Luis
son 20, 24 y 32 años, respectivamente. ¿Cuánto deberá recibir cada uno?
Pasos para encontrar la solución

Debido a que el reparto se realizará de manera inversamente proporcional, al hijo
menor le tocará una cantidad mayor de la herencia, mientras que al hijo mayor le
tocará una cantidad menor. Esto se puede resolver obteniendo los inversos de las
edades y realizando un reparto directamente proporcional con ellos y la cantidad
total.
1 Obtenemos los inversos de las edades
19
2 Convertimos las fracciones a denominador común (Recuerda
que puedes emplear el mcm)
3 Realizamos un reparto directamente proporcional a los

numeradores: y .
= = = =
= ⇒ €
= ⇒ €
= ⇒ €
Así, Hugo recibirá €, Paco € y Luis €.
3.3. Reparto Proporcional Compuesto

Cuando el reparto de una cantidad es compuesto, es decir, directamente
proporcional a ciertos números y directa (o inversamente) proporcional a otros,
basta hacerlo directamente proporcional al producto de los primeros por los
segundos (o por su inverso).
ACTIVIDAD N° 3
3. ¿Qué es un reparto proporcional y ejemplos?
4. ¿Cómo se hace el reparto directamente proporcional?
5. ¿Cómo se calcula la proporcionalidad directa?
20
6. ¿Cómo se hacen las magnitudes directamente proporcionales?
7. ¿Cuáles son los 4 casos que se presentan en el reparto proporcional?
8. ¿Qué es proporcionalidad directa y 5 ejemplos?
9. ¿Qué son las razones y proporciones con ejemplos?
10. ¿Cómo se calcula la proporcionalidad directa e inversa?
11. ¿Cómo se resuelven los problemas de proporcionalidad directa?
12. ¿Cuál es la proporcionalidad directa?
13. ¿Cómo se hacen las razones y proporciones?
14. ¿Qué es una regla de tres simples de 3 ejemplos?
15. ¿Cuál es la razón de 2 a 3?
16. ¿Cómo se resuelven los problemas de proporcionalidad inversa?
17. ¿Cuál es la proporcionalidad inversa?
18. ¿Cómo se calcula la proporción?
19. ¿Cómo hacer un reparto proporcional directo?
20. ¿Qué es proporcionalidad directa y 5 ejemplos?
21. ¿Qué es proporcional directo?
22. ¿Cuáles son los 4 casos que se presentan en el reparto proporcional?
21
22
23
4. REGLA DE COMPAÑÍA
4.1. Concepto
Una compañía, es un conjunto de personas con fines lucrativos, bajo una razón social. las
personas que la conforman, se denominan socios de la compañía.
Para formar la compañía o durante su ejercicio, los socios aportan capitales, que pueden
ser en dinero, bienes, etc.
Cada cierto periodo comercial, (generalmente anual) la compañía obtiene utilidad o

beneficio (aunque también puede obtener perdida); lo cual es repartido entre los socios de
la compañía, proporcionalmente a los capitales aportados y los tiempos que han
permanecido estos capitales en la compañía3.
4.2. Regla de compañía
Se la llama a si, al reparto de las ganancias o pérdidas de una sociedad mercantil o

compañía, entre los socios que lo conforman; directamente proporcionales a los capitales
impuestos por cada socio y a los tiempos que estos permanecen en la sociedad 4.
SE PRESENTAN CUATRO CASOS:
1. Capitales iguales y tiempo iguales: el reparto se realiza en parte iguales.

2. Capitales iguales y tiempo diferentes: el reparto se realiza en forma directamente
proporcional a los tiempos.
3. Capitales diferentes y tiempos iguales: el reparto se realiza en forma directamente
proporcional a los capitales.
4. Capitales diferentes y tiempo diferentes: el reparto se realiza en forma directamente
proporcional al producto del capital por el tiempo.
EN FORMA GENERAL:
3
http://matematicasn.blogspot.com/2016/06/que-es-la-regla-de-compania-ejemplo.html
4
https://www.youtube.com/watch?v=yrxT25YEwtY
24
Sea M el monto a repartí y sean P1, P2, P3: Las partes repartidas C1, C2,
C3 : capitales aportados por cada socio y T1, T2, T3: los tiempos de permanencia en la
sociedad de cada socio.
Si un socio aporto mayor capital le darán más ganancia o pérdida.
Si un socio está más tiempo en la sociedad le darán más ganancias o pérdida.
ACTIVIDAD N° 4
1. ¿Cuáles son las reglas de la compañía?

2. ¿Qué es regla de sociedad?
3. ¿Cómo se reparten las ganancias en una empresa?
4. ¿Cómo se hacen las reglas?
5. ¿Qué es sociedad y tipos de sociedad?
6. ¿Cuáles son las reglas aplicadas?
7. ¿Cómo se administran las ganancias de una empresa?
8. ¿Cómo se calcula el valor de la empresa?
9. ¿Cómo se valora el precio de una empresa?
10. ¿Cuáles son los tipos de sociedad?
11. ¿Qué es la sociedad y un ejemplo?
12. ¿Cuál es el valor de la empresa?
13. ¿Qué se debe hacer con las ganancias de un negocio?
14. ¿Qué es sociedad tradicional ejemplos?
15. ¿Qué es una sociedad en Derecho ejemplo?
16. ¿Cómo surgen las sociedades y cuáles son sus características?
17. Tres amigos se asociaron y crearon una consultora contable. El primero
aporto con Bs 3000.- durante 8 años, el segundo con Bs 6000.- durante 6
años y el tercero con Bs 9000.- durante 12 años. Si en un trabajo obtuvieron
una ganancia de Bs 56000.- ¿Cuánto recibió cada uno?
25
18. Tres hermanos compraron un bus internacional en $150000.-
el primero aporto $70000, el segundo aporto el triple del tercero. Al poco
tiempo deciden venderlo por fallas en su sistema de transmisión en
$105000.- ¿Cuánto perdió cada uno?
19. Se han asociado tres personas aportando la primera $2000 durante 6 meses,
la segunda $4000 durante 8 meses y la tercera $6000 durante 10 meses; al
final de la operación obtuvieron $2600 como ganancia. ¿Cuánto le
corresponde a cada socio?
20. Tres socios abren un negocio de un juego Online, cada uno aporta un capital
que es el triple del aporte del socio anterior. Si el primero participa en el
negocio medio año, el segundo 3 meses y el tercero 45 días.Si obtuvieron
una utilidad de $ 9500.- ¿Cuánto le toco a cada uno?
26
27
5. INTERES SIMPLE
Las matemáticas financieras son fundamentales para tomar la mejor decisión,
cuando se invierte dinero en proyectos o en inversiones, por eso es conveniente
que el lector defina y explique los conceptos básicos sobre proyectos y las diferentes
inversiones que se pueden llevar a cabo en la vida cotidiana y empresarial.
También, es importante, que se conozca la importancia del concepto del valor del
dinero a través del tiempo, como elemento fundamental de las matemáticas
financieras, así como del principio de equivalencia y el principio de visión
económica, que se aplican en el diagrama económico, para efecto de trasladar los
flujos de caja al presente o al futuro.
IMPORTANCIA DE LA MATEMÁTICAS FINANCIERAS.
Las organizaciones y la personas toman decisiones diariamente que afectan su

futuro económico, por lo cual, deben analizar técnicamente los factores económicos
y no económicos, así como también los factores tangibles e intangibles, inmersos
en cada una de las decisiones que se toman para invertir el dinero en las diferentes
opciones que se puedan presentar, de allí, la importancia de las técnicas y modelos
de la matemáticas financieras en la toma de las decisiones, ya que cada una de
ellas afectará lo que se realizará en un tiempo futuro, por eso, las cantidades usadas
en la matemáticas financieras son las mejores predicciones de lo que se espera que
suceda.
No hay que olvidar que en todo proceso de toma de decisión siempre aparece el
interrogante de tipo económico, debido a lo que espera toda organización o persona
es la optimización de los recursos con que se cuenta.
28
5.2. DEDUCCIÓN DE LA FORMULA
Cuando una persona utiliza un bien que no es de su propiedad; generalmente deba
pagar un dinero por el uso de ese bien; por ejemplo, se paga un alquiler al habitar
un apartamento o vivienda que no es de nuestra propiedad. De la misma manera
cuando se pide prestado dinero se paga una renta por la utilización de eses dinero,
En este caso la renta recibe el nombre de interés o intereses.
En otras palabras, se podría definir el interés, como la renta o los réditos que hay
que pagar por el uso del dinero prestado. También se puede decir que el interés es
el rendimiento que se tiene al invertir en forma productiva el dinero, el interés tiene
como símbolo I. En concreto, el interés se puede mirar desde dos puntos de vista.
Como costo de capital: cuando se refiere al interés que se paga por el uso del dinero
prestado.
Como rentabilidad o tasa de retorno: cuando se refiere al interés obtenido en una

inversión.
Usualmente el interés se mide por el incremento entre la suma original invertida o

tomada en préstamo (P) y el monto o valor final acumulado o pagado.
De lo anterior se desprende que si hacemos un préstamo o una inversión de un

capital de $P, después de un tiempo n se tendría una cantidad acumulada de $F,
entonces se puede representar el interés pagado u obtenido, mediante la expresión
siguiente:
I=C*T*i
TASA DE INTERÉS
La tasa de interés mide el valor de los intereses en porcentaje para

un período de tiempo determinado. Es el valor que se fija en la unidad
de tiempo a cada cien unidades monetarias ($100) que se invierten o
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se toman en calidad de préstamo, por ejemplo, se dice.: 25%
anual, 15% semestral, 9 % trimestral, 3% mensual.
Cuando se fija el 25% anual, significa que por cada cien pesos que
se inviertan o se prestan se generaran de intereses $ 25 cada año, si
tasa de interés es 15% semestral, entones por cada cien pesos se
recibirán o se pagaran $ 15 cada seis meses, si la tasa es 9%
trimestral se recibirán o se pagaran $ 9 de manera trimestral, y si la
tasa es del 3% mensual, se recibirán o se pagaran $ 3 cada mes.
La tasa de interés puede depender de la oferta monetaria, las

necesidades, la inflación, las políticas del gobierno, etc. Es un
indicador muy importante en la economía de un país, porque le
coloca valor al dinero en el tiempo.
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ACTIVIDAD N° 5
1) Una inversión realizada hoy por $ 1.200.000 genera al final de un año la suma
de $
1.536.000. Se pide:
a) La suma ganada por intereses. R/. $ 336.000
b) La tasa de interés de la operación financiera. R/. 28% anual
2) Cuánto se debe invertir hoy para tener de un semestre la suma de $
8.500.000 y se ganen unos intereses de $ 480.000. Cuál es la tasa de
interés. R/. $ 8.020.000, 5,985% semestral
3) Calcular el valor de los intereses generado por una inversión hoy de $
10.000.000 a las siguientes tasas:
a) 1.2% quincenal. R/. $ 120.000 quincenales
b) 2,5% mensual. R/. $ 250.000 mensuales
c) 7% trimestral. R/. $ 700.000 trimestrales
d) 10% cuatrimestral. R/. $ 1.000.000 cuatrimestral
e) 15% semestral. R/. $ 1.500.000 semestral
4) Si usted invirtió $ 1.500.000 durante un año, al final del cual le entregaron $
2.000.000. Cuál fue su rentabilidad?. R/. 33,33% anual
5) A usted le concedieron un préstamo por la suma de $ 5.000.000 durante

un trimestre, al final del cual debe pagar $ 5.600.000. Cuál fue el costo
del crédito?. R/ 12% trimestral
6) Una persona adquiere un equipo de sonido por la suma de $ 1.800.000 y
lo cancela de la siguiente manera: 20% de cuota inicial y el resto en 4
cuotas trimestrales iguales de $ 420.000. Teniendo en cuenta el valor del
dinero en el tiempo, se puede decir que se pagó por el equipo de sonido
la suma de $ 2.040.000, si se cobra una tasa de interés del 6,5%
trimestral?. R/. No, hay que considerar la tasa de interés que se
31
aplicó, elemento fundamental en el valor del dinero en el
tiempo. Realmente el equipo de sonido a crédito sale por $ 2.174.400.
7) Un apartamento por valor de $ 60.000.000 se adquiere a crédito, y se
desea cancelar en un año con cuotas bimestrales iguales de $
11.000.000. Construya el diagrama económico desde el punto de vista
del comprador y del vendedor.
8) Se recibe un préstamo en una institución bancaria por valor de $
25.000.000 para cancelar dentro de dos años, a una tasa de 10%
cuatrimestral anticipada. Construya el diagrama económico.
9) Un préstamo por $ 15.000.000 se paga con 4 cuotas trimestrales iguales
mas los intereses. Si la tasa de interés es del 7% trimestral. Construya el
diagrama económico.
10)
Construya el diagrama económico del ejercicio anterior, suponiendo que
los intereses se cancelan de manera anticipada.
11)
Roberto solicito prestado $ 6.300.000 para pagar en 4 meses. Si la tasa de
interés es del 30% anual simple, ¿Qué cantidad debe pagar por concepto de
intereses?. R/. $ 630.000
12)
Pedro posee un capital de $ 3.200.000. Invierte 70% de su capital al 6,3%
trimestral y el resto al 11,6% semestral. ¿Cuánto recibe cada mes de interés
total?. R/. $ 65.600.
13)
El señor Ricaurte compro un televisor en el almacén muebles para el hogar. El
televisor tenía un valor de contado de $ 2.650.000, se dio una cuota inicial
de $ 530.000 y firmó un pagaré a 31 días por la suma $ 2.247.800. Calcule la
tasa de interés anual aplicada (Tome el año de 360 días). R/. 0,19446% diario
y 70,01% anual.
32
14) Una inversión de $ 14.400.000 gana $ 2.092.800 de interés en
8 meses. Calcule: a) La tasa de interés simple anual, b) La tasa efectiva del
periodo. R/. 21,8 % anual, 14,533% en 8 meses.
15) ¿Cuánto tiempo tardará un préstamo de $ 4.500.000 para producir $ 253.130
de interés simple, si la tasa de interés es de 45%?. R/. 0,1250025 años.
16) En cuánto tiempo se duplicará una cierta cantidad de dinero si se invierte al
40% de interés simple. R/. 2,5 años.
17) Abigail invirtió un total de $ 65.000.000 en dos bancos diferentes, En el Banco
Popular invirtió una parte de los $ 65.000.000 en una cuenta de ahorros que
paga rendimientos liquidables al vencimiento a plazo de 91 días y a una tasa
de interés del 19,35%. En Davivienda invirtió el resto con rendimientos
liquidables al vencimiento de 91 días y una tasa de interés del 21,8%. Si al
final del plazo, el interés total fue de $ 3.458.000, ¿Cuál fue la cantidad
invertida en cada uno de los bancos?. Tome año de 360 días. R/. $ 20.000.000
en el Banco Popular y $
45.000.000 en Davivienda.
18) ¿Cuánto pagará un comerciante por un crédito que le concedió una fábrica de
dulces y chocolates, al comprar por $ 3.500.000 a 25 días de plazo, si le
cargan una tasa de interés del 3% mensual?. R/. $3.587.500
19) Un empleado obtiene un préstamo de su empresa por $ 4.200.000 para
comprar electrodomésticos y aceptar liquidar el préstamo dos años después.
Existe el acuerdo que mientras exista la deuda, pagará intereses mensuales
de 2,5% mensual. ¿Cuánto deberá pagar de intereses cada mes?. R/. $
105.000
20) Una persona compra a crédito una estufa que tiene un precio de contado de
$
1.765.000. Queda de acuerdo en dar una cuota inicial de $ 500.000 y pago final 3
meses más tarde. Si acepta pagar una tasa de interés del 42% sobre el saldo,
¿Cuánto deberá pagar dentro de 3 meses?. R/. $ 1.397.825.
21) Una persona firma un pagaré por una deuda que tiene por $ 7.498.000 a 4
meses de plazo. Si la tasa de interés normal es de 2,8% mensual y la tasa de
interés moratorio es del 65%, calcule la cantidad total a pagar si el documento
se cancelo 25 días del vencimiento. R/. $ 8.676.227,39.
22) El señor Milton García firma un pagaré por un préstamo de $ 7.000.000 a una
tasa de 45% a 90 días de plazo. Queda de acuerdo en pagar una tasa de
interés moratorio igual a 25% más de la tasa normal. Calcule el interés
moratorio y la cantidad total por pagar si el documento es liquidado 12 días
después de la fecha de vencimiento. R/ $ 131.250 y $ 7.918.750.
23) Isabel invirtió $ 5.500.000 en una institución financiera a plazo de 28 días. Si
al vencimiento recibió $ 5.620.000, a) ¿qué rendimiento obtuvo?, b)¿qué tasa
de interés anual ganó?. R/ $ 120.000 y 31.42%.
33
34
35
36
6. DESCUENTO COMERCIAL
El descuento comercial es una operación financiera a través de la cual las entidades
de crédito anticipan a las empresas el importe de sus créditos comerciales
documentados en efectos comerciales (letras, pagarés, recibos bancarios) antes del
vencimiento, con el objetivo fundamental de obtener liquidez.
La operación de descuento implica el cobro por anticipado de los intereses y

comisiones que correspondan en función del plazo que reste para su vencimiento.
La entidad financiera abona a la empresa la diferencia entre el nominal del efecto y
los intereses y comisiones que percibe la entidad de crédito que facilita la
financiación.
Esta modalidad de crédito ha sido durante muchos años la forma tradicional de

financiar el ciclo productivo por parte de las pequeñas y medianas empresas. Es la
forma de financiación a corto plazo más conocida y habitualmente utilizada.
6.1. Efectos comerciales

Un efecto comercial es un documento generado en las operaciones comerciales,
tales como ventas de bienes, ejecuciones de obras o prestaciones de servicios, que
incorpora un derecho de crédito a favor de su tenedor, y una obligación de pago a
cargo del deudor que lo libra, respectivamente.
6.2. Valor nominal y valor efectivo

Existe una gran diferencia entre el valor nominal y el valor efectivo que se paga al
momento de adquirir un bono. El Valor Nominal es aquel que le asigna un emisor
al bono o la deuda que desea emitir. Esto no quiere decir que este sea el valor al
cual se vaya a comercializar el instrumento. El valor efectivo es el valor al cual se
adquiere el título en el mercado, el cual depende de muchas circunstancias dentro
y fuera del control del emisor. Es importante entender la definición de cada uno de
37
estos valores ya que nos sirven de referencia para conocer el valor
real del título y en el caso de una deuda o bono el valor del interés que pagaría.
El bono tiene varias características que influyen sobre el valor efectivo a pagar al
momento de negociar el mismo, lo cual hace que el cálculo del valor efectivo del
bono es un poco más complejo. El bono tiene un valor nominal el cuál es el valor
adeudado por el emisor (es el valor emitido) y una tasa de interés o cupón que es
la tasa de interés que debe de pagar de manera periódica o a vencimiento el emisor
a los dueños de los bonos. Luego de que el bono pasa al mercado secundario y en
ocasiones hasta en el propio mercado primario (cuando se negocia por primera vez
el bono) el valor efectivo es distinto al valor nominal. El primer motivo por el cual
sucede esta situación se debe a que el bono diariamente va amortizando el interés
o cupón que debe de pagar. Este interés es reconocido y pagado al momento de la
compra y venta del bono. Es decir, quien adquiere le reconoce al vendedor los
intereses que tiene acumulado el bono que aún no ha pagado. Esto porque se
asume que el que está comprando el bono va a tener en su posesión el bono cuando
este pague intereses. En resumen, aunque el rendimiento del bono sea similar al
cupón que paga el valor nominal va a ser distinto al valor efectivo porque este último
va a considerar los intereses acumulados que aún no han sido pagados al momento
de negociar el bono. A este fenómeno se le llama cupón o intereses corrido.
El segundo motivo se debe a que el rendimiento que espera el mercado y que se

negocia por el bono puede ser distinto a la tasa de interés o cupón que paga el
emisor. Esta diferencia entre el rendimiento y el cupón se traduce en pagar una
prima (pagar un valor mayor al valor nominal) cuando el rendimiento esperado por
el mercado es menor al cupón o un descuento (pagar un valor inferior al nominal)
cuando el rendimiento esperado por el mercado es superior al cupón. El
rendimiento esperado por el mercado depende de las tasas de interés del mercado
en general. Cuando el rendimiento esperado por el mercado es distinto al cupón
del bono el valor efectivo del bono es distinto al valor nominal. Por ejemplo, el Banco
38
Central puede emitir un bono con una tasa de interés o cupón de 12%
anual a un plazo de 5 años. Sin embargo, cuando solo le falta un año para el
vencimiento del bono las tasas a un plazo de un año están a un 8%. En este
momento el dueño del bono sabe que en caso de vender su bono el rendimiento
que puede conseguir al mismo plazo que le queda a su bono es de 8% y los clientes
interesados en invertir a un plazo de un año reconocen que las tasas a este plazo
son de 8%. En este caso el cliente puede vender el bono con una prima. El cliente
va a vender el bono por encima del valor nominal ya que el adquiriente aun pagando
una prima va a recibir el rendimiento esperado (dividiendo el cupón entre el valor
efectivo pagado). La calculadora del Banco Central explica de manera más técnica
ambas situaciones para que el inversionista pueda matemáticamente verificar el
valor efectivo de su inversión.
Muchos inversionistas al momento de adquirir un bono se confunden con los

términos y empiezan a dudar de la negociación que realizan. Inclusive, conozco
inversionistas que por no entender las diferencias entre estos términos no compran
bonos con primas. Sin embargo, deben de recordar que esta prima no depende del
intermediario de valores ni tampoco del emisor, es el mercado el que define el nivel
al cual se negocia el instrumento. Los inversionistas entienden que esta prima se la
está ganando el intermediario de valores cuando puede no ser este el caso. Un
ejemplo muy típico de este caso es que muchas veces en las subastas competitivas
el bono se negocia a una prima o descuento desde el momento en el que nace este
(pueden hacer referencia al artículo de “Cómo Participar en las Subastas”)
eliminando así la teoría de que el intermediario se está ganando esta prima. Es por
estos motivos que cuando revisamos el valor en custodia de nuestras inversiones
(que solo muestra el valor nominal de las inversiones) es distinto al valor del
portafolio o al valor efectivo pagado por cada una de las inversiones.
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ACTIVIDAD N° 6
7. ¿Qué es el descuento comercial y cómo se calcula?
8. ¿Qué es el descuento real y comercial?
9. ¿Qué es el descuento comercial ejemplos?
10. ¿Cómo se aplica el descuento comercial?
11. ¿Cuál es el descuento comercial de un documento?
12. ¿Qué es aceptar un efecto comercial?
13. ¿Qué significa efecto en economía?
14. ¿Qué es un efecto comercial o letra de cambio?
15. ¿Qué son los efectos?
16. ¿Qué es el efecto ingreso en economía?
17. ¿Qué es la causa y efecto ejemplos?
18. ¿Cuál es el valor nominal?
19. ¿Qué es el valor en efectivo?
20. ¿Qué es el valor nominal en contabilidad?
21. ¿Cómo calcular valor efectivo?
22. ¿Qué es nominal y un ejemplo?
23. ¿Cómo se calcula el valor nominal de un bono?
24. ¿Cuál es el valor nominal de una empresa?
25. ¿Qué es valor efectivo o precio de un documento financiero?
26. ¿Cómo sacar el valor nominal de las acciones de una empresa?
27. ¿Cómo se calcula el valor nominal de las acciones de una empresa?
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41
7. INTERÉS COMPUESTO
El interés compuesto, es un sistema que capitaliza los intereses, por lo tanto, hace que
el valor que se paga por concepto de intereses se incremente mes a mes, puesto que la
base para el cálculo del interés se incrementa cada vez que se liquidan los respectivos
intereses. El interés compuesto es aplicado en el sistema financiero; se utiliza en todos
los créditos que hacen los bancos sin importar su modalidad. La razón de la existencia
de este sistema, se debe al supuesto de la reinversión de los intereses por parte del
prestamista.
7.1. Definición de interés compuesto

Es aquel en el cual el capital cambia al final de cada periodo, debido a que los intereses
se adicionan al capital para formar un nuevo capital denominado monto y sobre este
monto volver a calcular intereses, es decir, hay capitalización de los intereses. En otras
palabras, se podría definir como la operación financiera en la cual el capital aumenta al
final de cada periodo por la suma de los intereses vencidos. La suma total obtenida al
final se conoce con el nombre de monto compuesto o valor futuro. A la diferencia entre
el monto compuesto y el capital original se le denomina interés compuesto y para su
cálculo se puede usar sin ningún problema la igualdad del capítulo anterior.
El interés compuesto es más flexible y real, ya que valora periodo a periodo el dinero
realmente comprometido en la operación financiera y por tal motivo es el tipo de interés
más utilizado en las actividades económicas.
Lo anterior, hace necesario una correcta elaboración del diagrama de tiempo y lo
importante que es ubicar en forma correcta y exacta el dinero en el tiempo.
Por último, es conveniente afirmar que el interés compuesto se utiliza en la Ingeniería
Económica, Matemática Financieras, Evaluación de Proyectos y en general por todo el
sistema financiero.
42
Ejemplo 1
Una persona invierte hoy la suma de $ 100.000 en un CDT que paga el 7%

cuatrimestral, se solicita mostrar la operación de capitalización durante dos años
Periodo Cap. Inicial (P) Interés Monto (F)

0 100,000.0000 100,000.0000
1 100,000.0000 7,000.0000 107,000.0000
2 107,000.0000 7,490.0000 114,490.0000
3 114,490.0000 8,014.3000 122,504.3000
4 122,504.3000 8,575.3010 131,079.6010
5 131,079.6010 9,175.5721 140,255.1731
6 140,255.1731 9,817.8621 150,073.0352
En la tabla anterior, se aprecia que los intereses cuatrimestrales se calculan sobre

el monto acumulado en cada periodo y los intereses se suman al nuevo capital para
formar un nuevo capital para el periodo siguiente, es decir, se presenta
capitalización de intereses, con el objeto de conservar el poder adquisitivo del dinero
a través del tiempo.
7.2. Subdivisión del interés compuesto.

El interés compuesto se puede subdividir de la siguiente manera:
a) Interés compuesto discreto: Se aplica con intervalos de tiempos
finitos.
b) Interés compuesto continuo: Se aplica en una forma
continua, o sea que los intervalos de tiempo son infinitesimales.
Sin importar el hecho de que el interés sea discreto o continuo y para dar
una definición precisa del interés compuesto, es conveniente indicar los
siguientes aspectos.
43
TASA DE INTERÉS: Es el valor del interés que se expresa como un
porcentaje. Ej. 5%. 10%, 20%.
PERIODO DE APLICACIÓN: Es la forma como se aplicará el interés. Ej.
2% mensual, 20% anual compuesto trimestralmente, 18% anual compuesto
continuamente.
BASE DE APLICACIÓN: Es la cantidad de dinero sobre la cual se aplicará
el interés para cada periodo. Ej. 20% anual compuesto trimestralmente
sobre el saldo mínimo trimestral.
FORMA DE APLICACIÓN: Es el momento en el cual se causa el interés.
Ej. 2% mensual por adelantado, 18% anual por trimestre vencido.
7.3. Comparación entre el interés simple y compuesto
La comparación entre el interés simple e interés compuesto, se hará a partir
del siguiente ejemplo.
Ejemplo 2
Suponga que se una persona invierte $ 1.000 a un interés del 2.5% mensual durante
12 meses, al final de los cuales espera obtener el capital principal y los
intereses obtenidos. Suponer que no existen retiros intermedios. Calcular la
suma final recuperada.
44
Periodo Capital Inicial o Presente Intereses Monto final o Futuro

Simple Compuesto Simple Compuesto Simple Compuesto
1 1.000 1.000,00 25 25,00 1.025 1.025,00
2 1.000 1.025,00 25 25,63 1.050 1.050,63
3 1.000 1.050,63 25 26,27 1.075 1.076,90
4 1.000 1.076,90 25 26,92 1.100 1.103,82
5 1.000 1.103,82 25 27,59 1.125 1.131,41
6 1.000 1.131,41 25 28,29 1.150 1.159,70
7 1.000 1.159,70 25 28,99 1.175 1.188,69
8 1.000 1.188,69 25 29,72 1.200 1.218,41
9 1.000 1.218,41 25 30,46 1.225 1.248,87
10 1.000 1.248,87 25 31,22 1.250 1280,09
11 1.000 1.280,09 25 32,00 1.275 1312,09
12 1.000 1.312,09 25 32,80 1.300 1.344,89
En la tabla se observa que el monto a interés simple crece en forma aritmética y su

gráfica es una línea recta. Sus incrementos son constantes y el interés es igual en
cada periodo de tiempo. El monto a interés compuesto, en cambio, crece en forma
geométrica y su gráfica corresponde a la de una función exponencial. Sus
incrementos son variables. Cada periodo presenta un incremento mayor al del
periodo anterior. Su ecuación es la de una línea curva que asciende a velocidad
cada vez mayor.
45
ACTIVIDAD N° 7
1) Determinar el monto compuesto después de 4 años si se invierten $ 100.000 a

una tasa del 8% T. R/. $ 342.594,26
2) Se invierten $ 2.000.000 al 1,5% mensual por 3 años. ¿Cuál es la cantidad
acumulada al término de ese tiempo?. ¿A cuánto asciende el interés ganado?. R/.
$ 3.418.279,08 y $ 1.418.279,08.
3) ¿Qué cantidad de dinero se habrá acumulado al cabo de 5 años si se invierten $
800.000 al 2?1% mensual. R/. $ 2.783.777,45.
4) Se invirtieron $ 20.000.000 en un banco por 5 años. Cuando se realizó el depósito,
el banco estaba pagando el 6% T. Tres años después, la tasa cambio al 1,5%
mensual. Calcule el monto al finalizar los cinco años. R/. $ 71.997.625,26
5) Un trabajador empieza a laborar con un sueldo mensual de $ 450.000 si los
aumentos esperados se promedian en un 10% anual, ¿Cuál será su sueldo al
llegar a la edad de jubilación dentro de 20 años?. R/ $ 2.752.159,07.
6) Una persona debe pagar en 18 meses la suma de $ 2.000.000. ¿Cuál debe ser el
valor del depósito que se haga hoy en una cuenta que paga el 8% efectivo
trimestral para poder retirar esa suma?. R/ $ 1.260.339,25.
7) Una inversión de $ 200.000 USD se efectúa a 15 años. Durante los primeros 8
años la tasa de interés es del 12% S. Posteriormente, la tasa desciende al 15%
S, durante 4,5 años. El resto del tiempo la tasa aumenta 1,25% M. ¿Cuál es el
monto final de la inversión?. R/. 6.261.089,01 USD.
8) Si un apartamento se adquiere hoy por $ 40.000.000 y por efectos de la inflación
y otros factores su valor aumenta a razón de un 20% anual, ¿cuánto podrá valer
dentro de 15 años?. R/$ 616.280.862,98.
9) Una persona abrió un CDT con $ 4.500.000, los tres primeros bimestres le
reconocieron el 4,5% bimestral y luego los renovó por dos trimestres más por 7%
T.
¿Cuánto tenia al finalizar el año?. R/. $ 5.879.344,93.
46
10) ¿Cuál es el valor presente de $ 1.800.000 que vencen dentro de 3
años, si la tasa de interés es del 5% bimestral?. R/. $ 4.331.914.62.
11) Si depositamos hoy $ 100.000, dentro de 6 meses $ 50.000 y 4 meses después
de realizado el anterior depósito, $ 200.000, ¿Cuánto se tendrá acumulado 19
meses después de efectuado el primer depósito si se reconoce el 3% mensual?.
R/ $ 509.731,19.
12) Hace 11 meses deposité $ 500.000 y, 4 meses después retire $ 250.000. ¿Cuánto
tendré acumulado hoy si hace tres meses deposité $ 300.000 y el interés que
reconoce es del 4,7% bimestral?. R/. $ 671.488,38
13) Una persona recibió una herencia de $ 1.500.000 y quiere invertir una parte de
este dinero en un fondo de jubilación. Piensa jubilarse dentro de 15 años y para
entonces desea tener $ 30.000.000 en el fondo. ¿Qué parte de la herencia deberá
invertir ahora si el dinero estará invertido a una tasa del 2% mensual?. R/. $
849.357,13.
14) Un capital estuvo invertido 4 años a una tasa del 7,5% T, si se hubiera invertido al
2,5% mensual, habría producido $ 634.872 más de intereses. ¿Cuál es el capital
que se invirtió?. R/. $ 6.999.968,63.
15) Una persona debe $ 500.000, con vencimiento en 6 meses e intereses del 7.5%
T. Si el documento es vendido 2 meses antes del vencimiento y el comprador
desea ganar un interés del 3,5% mensual sobre el monto de su inversión, calcular
el precio de compra. R/. $ 539.394,15.
47
16) Las dos quintas partes de un capital están invertidos al 2,35%
mensual y el resto al 15% semestral; si los intereses anuales son $ 1.159.503.
¿Cuál es el capital?. R/. $ 877.026,61.
17) Un padre de familia promete a cada uno de sus dos hijos, que al terminar la carrera
le entregará a cada uno $ 4.000.000 para que realicen un viaje. Si al primero le
faltan 2 años para terminar y al segundo 3 años. ¿Cuánto debe invertir hoy en un
fondo que paga el 2,5% mensual a fin de poderles cumplir la promesa?. R/. $
3.855.876,31.
18) Dos personas se asociaron para montar un negocio; cada uno aportó $ 40.000.000
y $ 30.000.000 respectivamente y acordaron las siguientes cláusulas: 1) La
sociedad reconocerá a cada uno el 2.5% sobre el capital aportado, 2) El primero
participará de las utilidades, después del reconocimiento de los intereses, con el
55% y el 45% respectivamente y, 3) Ningún socio podrá retirar utilidades o
intereses antes de 5 años. Por inconvenientes entre los socios, el negocio se
liquida a los 2,5 años y el total realizado $ 160.000.000, determinar cuánto recibió
cada uno de los socios y cuál fue la tasa de rendimiento anual producida en el
negocio. R/. Socio 1:
$ 91.146.351,37, Socio 2: $ 68.853.648,63. 39,19% EA.
19) Un fondo tiene un valor hoy de $ 3.500.000 y hace año el valor del fondo era de
$
2.800.000. Suponiendo una tasa de inflación del 20%. ¿Qué es más aconsejable entre
dejar el dinero en el fondo ó cancelar el fondo y buscar otra alternativa de
inversión. R/. La rentabilidad anual es del 25%, como es mayor que la tasa de
inflación, es recomendable dejar el dinero en el fondo.
20) Se dispone hoy de una suma de dinero para invertir. Y se presentan dos
alternativas: la primera es invertir al 2, 42% mensual y la segunda es invertir al
15,25% semestral. ¿Cuál debe aceptarse?. R/ La primera.
48
49
8. ANUALIDADES
Los flujos de caja (pagos) de los créditos comerciales y financieros, normalmente

tienen las características de ser iguales y periódicos, estos se denominan
anualidades, series uniformes, por ejemplo; son anualidades las cuotas periódicas
para pagar período a período un electrodoméstico, de un vehículo, los salarios
mensuales, las cuotas de los seguros, los pagos de arrendamientos, entre otros,
siempre y cuando, no varíen de valor durante algún tiempo.
En este capítulo, se tratarán las anualidades más comunes y de mayor aplicación

en la vida cotidiana. Por lo cual, se calculará el valor presente de una anualidad y
su valor futuro, de la misma manera se determinará el valor de la cuota igual y
periódica y el número de períodos de la negociación. De la misma manera, se
realizará el estudio el estudio de la anualidad conocida como impropia, es decir,
aquella en que no todos los pagos son iguales.
8.1. Definición de Anualidad
Una anualidad es una serie de flujos de cajas iguales o constantes que se realizan
a intervalos iguales de tiempo, que no necesariamente son anuales, sino que
pueden ser diarios, quincenales o bimensuales, mensuales, bimestrales,
trimestrales, cuatrimestrales, semestrales, anuales. Las anualidades se
simbolizan con la letra A.
El concepto de anualidad, es importante en el área de las finanzas, entre otras
consideraciones, porque es el sistema de amortización más utilizado en las
instituciones financieras en sus diferentes modalidades de créditos. Además, es
muy frecuente que las transacciones comerciales se realicen mediante una serie
de pagos hechos a intervalos iguales de tiempo, en vez de un pago único realizado
al final del plazo establecido en la negociación.
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Es conveniente, antes de seguir con el estudio de las anualidades,
tener en cuenta las definiciones de los siguientes términos:
8.1.1. Renta o Pago
Es un pago periódico que se efectúa de manera igual o constante. A la renta
también se le conoce con el nombre: cuota, depósito. Cualquier de estos términos
pueden ser utilizados en lugar de anualidad.
8.1.2. Periodo de Renta
Es el tiempo que transcurre entre dos pagos periódicos consecutivos o sucesivos.
El periodo de renta puede ser anual, semestral, mensual, etc.
8.1.3. Plazo de una anualidad.
Es el tiempo que transcurre entre el inicio del primer período de pago y el final del
último período de pago.
51
ACTIVIDAD N° 8
1) El papa de un niño de 12 años empieza a ahorrar para que su hijo pueda estudiar
una carrera universitaria. Planea depositar $ 250.000 en una cuenta de ahorros al
final de cada mes durante los próximos 5 años. Si la tasa de interés es del 27%
ACM. ¿Cuál será el monto de la cuenta al cabo de 5 años?¿Cuanto recibe por
concepto de intereses?. R/. $ 31.112.608,73 y $ 16.112.608,73.
2) ¿Cuál es el valor presente de $ 600.000 depositados en una cuenta al final de cada
trimestre durante 4 años, si la tasa de interés es del 20% ACT?. R/. $ 6.502.661,74.
3) Un concesionario de automóviles ofreció a un cliente un auto nuevo mediante un
pago inicial de $ 8.000.000 y 36 pagos mensuales de $ 680.000 cada uno. Si se
cobra una tasa de interés del 30% CM, encuentre el valor de contado del auto. R/.
$ 24.018.250,73.
4) El señor Juan Pérez recibió tres ofertas al querer vender un apartamento, ubicado
en el Barrio de Crespo. La primera consistía en $ 90.000.000 de contado. La
segunda consistía en $ 30.000.000 de contado y $ 230.000 al mes durante 36
meses. La tercera era de $ 650.000 al mes durante 3,5 años. Si la tasa de interés
es del 2% mensual. ¿Cuál de estas ofertas es la más ventajosa para el señor Juan
Pérez?.
5) Una persona es beneficiaria de un seguro de vida por $ 110.000.000. Ella escogió
no tomar la cantidad de contado, sino recibir un ingreso mensual igual para los
próximos 15 años. Si en dinero se encuentra invertido al 30% ACT,
¿Qué cantidad recibirá cada mes la persona?.
6) Cuantos pagos quincenales de $ 391.250 deberán hacerse para cancelar deuda de
$ 8.500.000, con el 24% Convertible cada quincena?.
7) Pedro Fernández se ganó $ 60.000.000 en una lotería. Piensa depositar este dinero
en una inversión en una institución financiera que le da el 28 % ACS e ir retirando
$ 800.000 mensuales, con el fin un tiempo sin trabajar, hasta que el dinero se le
agote. ¿Cuántos retiros podrá efectuar?.
52
8) Francisco ha depositado al final de cada mes $ 350.000 en una cuenta
de ahorros. Al cabo de tres años recibe un monto de 1.800.000. ¿Qué tasa nominal
capitalizable mensualmente, ha ganado?
9) Una familia desea empezar a ahorrar para realizar un viaje a San Andrés Isla. Se
tiene realizarlo dentro de dos años. Con este fin depositan 260.000 cada mes en
una en una cuenta que genera intereses a una tasa del 18%. Obtenga el monto y
los intereses ganados.
10)Una persona depositó $ 300.000 al final de cada trimestre durante 3 años. Si no
realizó ningún retiro en todo ese tiempo y su banco le abonaba el 2%
mensualmente. ¿Cuál es el monto de la anualidad?¿Qué tanto de esa cantidad son
intereses?.
11) Cada trimestre el señor García deposita $ 320.000 en su cuenta de
ahorros, la cual gana un interés del 3,8% trimestral. Después de tres años, el señor
García suspende los depósitos trimestrales y el monto obtenido en ese momento
pasa a un fondo de inversión que da el 22% capitalizable cada mes. Si el dinero
permaneció 2 años en el fondo de inversión, obtenga el monto final y el interés total
ganado.
12)Cristina desea comprar un automóvil nuevo dentro de 4 años y pagarlo de contado.
Para cumplir su deseo decide ahorrar $ 280.000 cada mes en una
53
cuenta que le paga un interés del 30% ACS. Justo después de
realizado el depósito número 36, la tasa de interés baja al 28% ACS y, debido esto
Cristina decide incrementar su mensualidad a $ 310.000. Obtenga el monto al cabo
de 4 años.
13) El señor Pantoja queda incapacitado de por vida a consecuencia de un accidente
laboral. La empresa donde labora le concede una indemnización de $ 450.000.000,
con lo cual desea asegurarse una renta mensual para los próximos 20 años. Si el
señor Pantoja puede invertir su dinero al 28%.
a) ¿Cuál será su renta mensual si desea conservar intacto su capital?
b) ¿Cuál será su renta mensual si el capital se agotará a los 20 años?
14) Una empresa deberá saldar una deuda con valor de vencimiento por $ 10.000.000,
después de transcurridos 4 años. Para pagar esta deuda se decidió crear un fondo
con depósitos mensuales iguales y una tasa de interés del 24% CM. ¿Qué cantidad
se tiene acumulada al cabo de 2,5 años?.
15) Una deuda debe cancelarse en dos años mediantes pagos de $ 420.000 cada
bimestre. El deudor acuerda con su acreedor en reestructurar la deuda, liquidándola
en tres y medio años, con pagos mensuales iguales. Encuentre el valor de los
nuevos pagos, si la tasa de interés es del 26% ACM.
16) Hace 10 meses una persona compró una lavadora a crédito, a un plazo de año y
medio, dando abonos mensuales iguales y pagando un interés de del 32% ACM. El
precio de contado de la lavadora era de $ 1.200.000. En este momento el
comprador acaba de recibir cierta cantidad de dinero y desea saldar su deuda.
¿Qué cantidad deberá pagar?
17) Un aparato de rayos X se compró a crédito, sin cuota inicial, pagando $ 550.000
bimestrales durante los tres primeros años y $ 700.000 mensuales durante el cuarto
año. Si la tasa de interés es del 28% ACBimestralmente en los tres primeros años
y del 25% ACM para el cuarto año, encuentre el precio de contado del aparato de
rayos X.
18) Pedro tiene actualmente 30 años y piensa jubilarse a los 62. La empresa donde
labora acaba de establecer un fondo de jubilación para sus empleados. Pedro
deberá depositar cantidades iguales cada quincena durante los próximos 32 años,
54
de tal manera que al momento de jubilarse tenga un monto tal que
le permita efectuar retiros mensuales de $ 1.000.000 durante 20 años. Depreciando
el efecto inflacionario, ¿Qué cantidad debe abonar al fondo si este paga una tasa
de interés del 2,5% mensual.
19) En una fábrica se necesitará reponer un equipo dentro de 10 años y la
administración de la empresa decide establecer un fondo. El equipo cuesta
actualmente $ 10.500.000. Tomando en cuenta una tasa de inflación del 5% anual,
¿Cuánto se tiene que depositar cada mes en una cuenta que paga un 1,5%
mensual. ¿Cuánto interés ganará la cuenta?.
20) Un documento estipula pagos trimestrales de $ 120.000, durante 5 años. Si este
documento se cancela con un solo pago al principio o con un solo pago al final
determinar el valor del pago en cada caso suponiendo una tasa del 30% NT. R/. VP
= $ 1.223.338,96; VF= $ 5.196.561,76.
55
56
9. SISTEMA DE AMORTIZACIÓN
El sistema de amortización francés para créditos establece que el monto de
las cuotas mensuales es fijo durante todo el período definido. Esto quiere decir que
el deudor pagará siempre la misma cantidad de dinero en cada cuota, hasta la
cancelación final de la deuda. Así se comporta el sistema de amortización francés.
9.1. Sistema De Amortización Americano O Sinking Fund

El sistema de amortización americano es aquel en el que el prestatario se
compromete a pagar al prestamista una cantidad periódica formada solo por los
intereses del préstamo y a abonar, al final de la vida del mismo, los intereses del
último año y el capital prestado.
Explicado de forma sencilla, con este método la persona que solicita los préstamos
paga una anualidad que es constante e incluye solo los intereses. En el último
periodo, además, hay que devolver el capital prestado. Es el sistema de
amortización que más intereses paga, ya que no se amortiza capital en cada período
y, por tanto, no se reduce el monto de intereses como sucede con el método francés
o italiano.
Una modalidad de este sistema es el Sinking Fund, que consiste en generar un

fondo para generar un capital y poder pagar la última cuota al final del período que
57
dure el préstamo. De esta forma, el solicitante del préstamo se
asegura que tendrá fondos suficientes para pagar la cuota final de capital e
intereses.
9.2. Sistema De Amortización Bancaria O Capital Fijo

Un sistema de amortización es un método por el cual un capital cedido en préstamo
es devuelto por una sucesión de pago a cuota fija. Estas cuotas periódicas
constituyen una renta cuyo valor actual deberá ser igual al préstamo otorgado.
Ejemplo:
9.3. Tablas Estado De Amortización

Es un documento informativo en el que podrás ver de manera detallada las fechas
y la cantidad de dinero por pagar de tu crédito hipotecario. Una tabla de
amortización se compone de varias columnas en las que se detallan: ... Es
monto que pagarás por usar el crédito.
Ejemplo:
58
ACTIVIDAD N° 9
1. ¿Qué es sistemas de amortización?
2. ¿Cuáles son los tipos de amortización?
3. ¿Cuál es el mejor sistema de amortización?
4. ¿Qué tipo de amortización se usa en Chile?
5. ¿Qué son las amortizaciones ejemplos?
6. ¿Qué es la amortización Chile?
7. ¿Cuál es el tipo de amortización más utilizado y porqué?
8. ¿Qué tipo de amortización existen para los créditos bancarios?
9. ¿Qué cosas se pueden amortizar?
10. ¿Qué es amortización y cómo se calcula?
11. ¿Qué es depreciación y amortización ejemplos?
12. ¿Qué tipo de amortización se usa en Perú?
13. ¿Cuál es mejor el sistema de amortización francés o alemán?
14. ¿Cuáles son los gastos que se amortizan?
15. ¿Cómo se calcula el pago de una amortización?
16. ¿Cómo se hace una tabla de amortización?
17. ¿Qué es la depreciación y amortización y cuál es su importancia?
18. ¿Qué es el sistema de amortización francés y alemán?
19. ¿Qué es la amortización alemana y francesa?
20. ¿Cómo funciona el sistema de amortización francés?
59
60
61
10. MÉTODO DE DEPRECACIÓN Y AGOTAMIENTO

10.1. Ajustes por depreciación
La contribución de algunos activos como Activos Fijos para la generación del
ingreso del ente económico se debe reconocer en los resultados del
ejercicio mediante la depreciación de su valor histórico ajustado o actualizado.
La depreciación se debe determinar sistemáticamente a través de métodos de

reconocido valor técnico, como el de línea recta, suma de los dígitos de los años,
unidades de producción u horas de trabajo. En la legislación boliviana solo se
acepta el de línea recta según los porcentajes de de depreciación de arriba.
La depreciación periódica debe tratarse como gasto, lo que genera un asiento de

ajuste, el cual afecta los resultados operacionales de la empresa y su situación
financiera.
Cuadro de depreciación de activos fijos en formato Excel
Hemos preparado en otra entrada el Cuadro de depreciación de activos fijos.
Efecto del ajuste por depreciación
Por su parte, al reconocerse el gasto por depreciación, se incrementa la

depreciación acumulada, disminuyendo el valor en los libros del activo. Se entiende
por valor en libros la diferencia entre el valor histórico del activo y su depreciación
acumulada.
62
Para calcular la depreciación anual basta dividir el valor histórico
ajustado del activo entre los años de vida útil. Se entiende por vida útil el lapso
durante el cual se espera que el activo fijo contribuya la generación de ingresos.
Valor histórico ajustado

Depreciación / anual = ___________________________
Años de vida útil
Por Ej. Si tenemos un nuevo Equipo de Computación por un valor ajustado de

10.941 Bs (ver aquí como actualizar o hacer el ajuste deflactario), en su primer año
se depreciaría el 25% ya que en cuatro años se debe depreciar todo su valor (ver
tabla más abajo).
Depreciación anual = 10.941 /4 = 2.735,25 o también = 10.941 * 0,25 =

2.735,25
Porcentajes de depreciación de activos fijos
Los porcentajes de depreciacion de activos fijos en Bolivia lo podemos ver en

el siguiente cuadro de depreciación, extraído del anexo del art. 22 del DS 24051.
Años de
Bienes Coeficiente %
vida Útil
Edificaciones 40 años 2.5%
Muebles y enseres de oficina 10 años 10.0%
Maquinaria en general 8 años 12.5%
Equipos e instalaciones 8 años 12.5%
63
Barcos y lanchas en general 10 años 10.0%
Vehículos automotores 5 años 20.0%
Aviones 5 años 20.0%
Maquinaria para la construcción 5 años 20.0%
Maquinaria agrícola 4 años 25.0%
Animales de trabajo 4 años 25.0%
Herramientas en general 4 años 25.0%
Reproductores y hembras de pedigree o puros por c

ruza 8 años 12.5%
Equipos de computación 4 años 25.0%
Canales de regadío y pozos 20 años 5.0%
Estanques, bañaderos y abrevaderos 10 años 10.0%
Alambrados, tranqueras y vallas 10 años 10.0%
Viviendas, para el personal 20 años 5.0%
Muebles y enseres en las viviendas para el personal 10 años 10.0%
Silos, almacenes y galpones 20 años 5.0%
Tinglados y cobertizos de madera 5 años 20.0%
Tinglados y cobertizos de metal 10 años 10.0%
Instalaciones de electrificación y telefonía rurales 10 años 10.0%
Caminos interiores 10 años 10.0%
64
Caña de azúcar 5 años 20.0%
Vides 8 años 12.5%
Frutales 10 años 10.0%
Otras plantaciones (segun experiencia contribuyente)
Pozos Petroleros 5 años 20.0%
Líneas de Recolección de la industria petrolera 5 años 20.0%
Equipos de campo de la industria petrolera 8 años 12.5%
Plantas de Procesamiento de la industria petrolera 8 años 12.5%
Ductos de la industria petrolera 10 años 10.0%
Solicitar a Impuestos Internos el cambio de porcentajes
En el caso de que la empresa desee depreciar sus activos de una manera distinta
a la establecida anteriormente, podrá solicitar ante a administración tributaria la
autorización respectiva con 20 días hábiles de anticipación a la fecha de cierre de
los Estados Financieros, tomando en cuenta las formas de explotación y los años
de vida útil propuestos.
65
ACTIVIDAD N° 10
1. ¿Cuáles son los metodos de depreciación?

2. ¿Qué es la depreciación y ejemplos?
3. ¿Cuál es el metodo de depreciación en línea recta?
4. ¿Qué es NC 16?
5. ¿Qué es el valor residual según la NIC 16?
6. ¿Qué es propiedad planta y equipo según la NIC 16?
7. ¿Qué es propiedad planta y equipo ejemplos?
8. ¿Qué es el valor residual y cómo se calcula?
9. ¿Que se entiende por valor residual?
10. ¿Qué es el valor residual ejemplo?
11. ¿Qué considera la norma como propiedad planta y equipo?
12. ¿Cómo se reconoce la propiedad planta y equipo?
13. ¿Cómo se calcula el valor residual de un proyecto?
14. ¿Cómo se calcula el valor residual de un bien inmueble?
15. ¿Cómo calcular el valor residual de un vehículo?
16. ¿Cómo calcular la depreciación ejemplos?
17. ¿Que entiende por depreciación?
18. ¿Qué es la depreciación y cuál es su importancia?
19. ¿Qué es el tiempo de vida útil?
20. ¿Cuándo la NIC 16 debe ser aplicada?
9. ¿Qué es una propiedad de inversión?
66
67
BIBLIOGRAFÍA
• Matemáticas Financieras; Álvarez A., Alberto.
• Matemáticas Financieras; Portus G., Lincoyan.
• Matemáticas Financieras; Ríos Beltrán, Raúl.
• Matemáticas Financieras; Soneum–Ayeres, Frank.
• Matemáticas Financieras; Villalobos, José Luis.
• Teoría y Problemas de Matemáticas Financieras; Ayres, Frank
68

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MATEMÁTICAS FINANCIERA

DOCENTE: LIC. SHIRLEY ALCOBA LIZARAZU

1. REGLA DE TRES SIMPLE Y COMPUESTA

Si 3 hombres trabajando 8 horas diarias han hecho 80 metro de una obra en 10

1. ¿Cómo se hace una regla de tres simple?

REGLA DE TRES SIMPLE

REGLA DE TRES COMPUESTA

El valor de un porcentaje es siempre relativo a la cantidad de referencia dependiendo su

2.3. Casos de aplicación

2. Repartir 360 en partes directamente proporcional a los números 2, 3 y 4. Dar la

3. Repartir 1200 directamente proporcional a los números 4, 6 y 14. Hallar la

3.2. Reparto Proporcional Simple Indirecto

Ejemplo de problema con reparto inversamente proporcional

Durante la lectura de un testamento, el abogado del señor Rodríguez leyó el

Pasos para encontrar la solución

1 Obtenemos los inversos de las edades

3 Realizamos un reparto directamente proporcional a los

Así, Hugo recibirá €, Paco € y Luis €.

3.3. Reparto Proporcional Compuesto

Cada cierto periodo comercial, (generalmente anual) la compañía obtiene utilidad o

4.2. Regla de compañía

Se la llama a si, al reparto de las ganancias o pérdidas de una sociedad mercantil o

SE PRESENTAN CUATRO CASOS:

1. Capitales iguales y tiempo iguales: el reparto se realiza en parte iguales.

Si un socio aporto mayor capital le darán más ganancia o pérdida.

Si un socio está más tiempo en la sociedad le darán más ganancias o pérdida.

1. ¿Cuáles son las reglas de la compañía?

IMPORTANCIA DE LA MATEMÁTICAS FINANCIERAS.

Las organizaciones y la personas toman decisiones diariamente que afectan su

Como rentabilidad o tasa de retorno: cuando se refiere al interés obtenido en una

Usualmente el interés se mide por el incremento entre la suma original invertida o

De lo anterior se desprende que si hacemos un préstamo o una inversión de un

La tasa de interés mide el valor de los intereses en porcentaje para

La tasa de interés puede depender de la oferta monetaria, las

5) A usted le concedieron un préstamo por la suma de $ 5.000.000 durante

La operación de descuento implica el cobro por anticipado de los intereses y

Esta modalidad de crédito ha sido durante muchos años la forma tradicional de

6.1. Efectos comerciales

6.2. Valor nominal y valor efectivo

El segundo motivo se debe a que el rendimiento que espera el mercado y que se

Muchos inversionistas al momento de adquirir un bono se confunden con los

7.1. Definición de interés compuesto

Una persona invierte hoy la suma de $ 100.000 en un CDT que paga el 7%

Periodo Cap. Inicial (P) Interés Monto (F)

En la tabla anterior, se aprecia que los intereses cuatrimestrales se calculan sobre

7.2. Subdivisión del interés compuesto.

Periodo Capital Inicial o Presente Intereses Monto final o Futuro

En la tabla se observa que el monto a interés simple crece en forma aritmética y su

1) Determinar el monto compuesto después de 4 años si se invierten $ 100.000 a

Los flujos de caja (pagos) de los créditos comerciales y financieros, normalmente

En este capítulo, se tratarán las anualidades más comunes y de mayor aplicación

8.1. Definición de Anualidad

9.1. Sistema De Amortización Americano O Sinking Fund

Una modalidad de este sistema es el Sinking Fund, que consiste en generar un

9.2. Sistema De Amortización Bancaria O Capital Fijo

9.3. Tablas Estado De Amortización

10. MÉTODO DE DEPRECACIÓN Y AGOTAMIENTO

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