UPN, PASIÓN POR

TRANSFORMAR
VIDAS

miguel.carbajal@UPN.PE UPN.EDU.PE
 UNIDAD III: ANUALIDADES Y FONDOS DE AMORTIZACIÓN

SEMANA N° 9

Anualidades Vencidas y
Anticipadas

Mg. Econ. Miguel Carbajal Prado

 Interés

Pregunta 1:
¿Qué entienden por Anualidades?
Logro de la Sesión

Al finalizar la sesión, los estudiantes comprenderán el

concepto de anualidades vencidas y anticipadas, a través de los
ejercicios desarrollados en clase y la actividad aplicativa por el
estudiante de manera metódica, lógica y ordenada.
 AGENDA

1. Anualidad vencida
2. Ejercicios anualidad vencida desarrollada por el docente
3. Anualidad anticipada
4. Ejercicios anualidad anticipada desarrollada por el docente
5. Actividad aplicativa desarrollada por el estudiante
Descubrimiento

Anualidad Vencida
 ANUALIDAD

 Una anualidad se define como una serie de pagos generalmente iguales realizados
en intervalos de tiempo iguales. El término anualidad parece implicar que los pagos
se efectúan cada año, sin embargo, esto no es necesariamente así, ya que los
pagos pueden ser mensuales, quincenales, etcétera.

 Son ejemplos de anualidades el cobro quincenal del sueldo, el pago mensual de un

crédito hipotecario, los abonos mensuales para pagar una computadora comprada
al crédito, el pago anual de la prima de un seguro, leasing o arrendamiento
financiero, cuotas de seguro, etcétera.
 Notaciones

P
STOCK INICIAL
(Capital, Valor Presente, Valor Actual, Valor Liquido)

S
STOCK FINAL
(Monto, Valor futuro, Valor Nominal)

R
FLUJO CONSTANTE
(Serie Uniforme, Rentas, Anualidades)

n
HORIZONTE TEMPORAL
(Periodos, Plazo, Vencimiento)
 Ejemplos

Ejemplo 1
Una persona compra una laptop al crédito pagando 12 cuotas mensuales de S/. 220.00
cada una. Identifique la renta, la periodicidad y el plazo de la anualidad.

En el ejemplo responder:
 ¿Cuál es la renta (pago periódico o abono)?
 ¿Cuál es la periodicidad (cada que tiempo se hace el pago)?
 ¿Cuál es el plazo de la anualidad?
 Ejemplos

Ejemplo 2
Un trabajador efectúa aportes de $ 450.00 trimestralmente a una AFP durante sus
últimos 8 años de actividad laboral. Identifique la renta, la periodicidad y el plazo de la
anualidad.

En el ejemplo responder:
 ¿Cuál es la renta (pago periódico o abono)?
 ¿Cuál es la periodicidad (cada que tiempo se hace el pago)?
 ¿Cuál es el plazo de la anualidad?
Clasificación de las anualidades (fuente:
Carlos Aliaga)
 Anualidad Vencida

Una anualidad vencida simple es aquella cuyos pagos vencen al final de cada uno de
los periodos que la componen, siempre y cuando éstos coincidan con los periodos de
capitalización de los intereses.

Nota: La tasa de interés aplicada y el período de la operación deben estar alineados.

Si la tasa de interés está expresada en términos anuales y el préstamo debe pagarse
en cuotas bimestrales iguales, debe convertirse la tasa anual a una tasa bimestral.
 Factor de Capitalización de una Serie (FCS):

Se aplica cuando se requiere conocer el valor

futuro (S) originado por la serie de pagos o depósitos.
F.C.S.
S

R
. . .

1 2 3 4 5 6 n -1 n

periodos

( 1  r ) n 1
S= R
r
FCS
Valor Futuro de
Anualidad Vencida
 Factor de Depósito a un Fondo de Amortización (FDFA):
Se aplica cuando se requiere conocer el pago o depósito (Renta) que
debe generar un Stock Final o Valor Futuro establecido (conocido).
F.D.F.A. S

R
. . .

1 2 3 4 5 6 n -1 n

periodos

i
( 1  i ) n 1
R=S

FDFA
Renta Uniforme Vencida
si se conoce S
 Factor de Actualización de una Serie (FAS):
Se aplica cuando se requiere conocer el valor
presente (P) originado por la serie de pagos o depósitos (Rentas).
P F.A.S.

R
. . .

1 2 3 4 5 6 n -1 n

periodos

( 1  i )n 1
P= R
i (. 1  i ) n
FAS
Valor Presente Anualidad
Vencida
 Factor de Recuperación de Capital (FRC):
Se aplica cuando se requiere conocer el pago o depósito (Renta), que
debe fijarse a partir de un Stock Inicial o Valor Presente.
P F.R.C.

R
. . .

1 2 3 4 5 6 n -1 n

periodos

i . (1  i ) n
R= P
(1  i ) n 1

FRC
Renta Uniforme Vencida si
se conoce P
Formula para calcular n en una anualidad vencida

 Si  Esta formula calcula el número de periodos de renta

Log  1 cuando se conoce el valor futuro S y donde R e i son
n R  del mismo periodo .
Log(1  i )

 Pi 
Log1   Esta formula calcula el número de periodos de renta
n  R cuando se conoce el valor presente P y donde R e i
Log(1  i ) son del mismo periodo .
Descubrimiento

Anualidad Anticipada
 Anualidad Anticipada

 La anualidad anticipada la podemos definir como una serie de pagos periódicos

e iguales de dinero que ocurren al comienzo de cada período, durante todo el
plazo que dura la anualidad.
 Una anualidad es anticipada cuando las rentas empiezan al inicio de cada
periodo de renta.
 Formula valor futuro de la anualidad anticipada

 (1  i)n  1
S  Ra(1  i)  
 i 

S.i  S.i 
Ra  log  1
( 1  i ) (1  i ) n  1 n  Ra( 1  i) 
 
log( 1  i )
 Formula valor presente de la anualidad anticipada

 (1  i)n 1
P  Ra(1  i) 
 i(1  i) n 
 

P.i( 1  i)n  P.i 

Ra  log1 
( 1  i ) (1  i ) n  1  Ra( 1  i)
  n
log( 1  i )
 Ejercicios Anualidad Vencida Solucionados por el Docente

1. Suponga usted pagó cuotas mensuales de $250,000 por la compra de un auto durante 2 años (24
meses) a una tasa de 1% mensual. ¿ Cuál fue el valor del préstamo?.
Calculo Valor Presente

2. Suponga usted comprará una casa que vale hoy $20’000,000 y solicita al banco un crédito por el total
del valor a 15 años plazo La tasa de interés es de 0.5% mensual. ¿ Cuál deberá ser el valor del
dividendo mensual?.
Calculo de Renta Uniforme Vencida si se conoce P

3. ¿Cuántos depósitos de fin de mes de S/. 500 serán necesarios ahorrar, para acumular un monto de
S/. 5,474,86 en un banco que paga una TNA del 24% con capitalización mensual?
Calculo de n cuando se conoce el valor futuro S y donde R e i son del mismo periodo
 Ejercicios Anualidad Anticipada Solucionados por el Docente

1. Si en una cuenta bancaria que abona el 10% compuesto trimestralmente se depositan $3,000.00
al inicio de cada trimestre, ¿qué suma se acumulará al cabo de 4½ años?.
Calculo Valor Futuro

2. ¿Cuánto debe invertir una persona, al inicio de cada mes, para acumular la suma de
$300,000.00 en un plazo de 5 años, si su inversión gana un 13.2% anual compuesto
mensualmente?
Calculo Renta Uniforme si se conoce S

3. José Melo efectúa depósitos anticipados mensuales por valor de $623.57 cada uno en una
cuenta de ahorros que abona el 35.64% anual convertible mensualmente. Determine: a) el
balance de la cuenta justamente antes del 8vo depósito, y b) durante qué tiempo (años)
deberá realizar dichos depósitos si pretende acumular la suma de $15,000.00.
Calculo de Valor Futuro y “n” a partir de S
Aprendizaje evidenciado
Ejercicios Desarrollados por el estudiante

ACTIVIDAD APLICATIVA 9

En equipos desarrollar los ejercicios formulados, pueden descargarlos de la plataforma virtual y

resolverlos.
 Rubrica de evaluación de ejercicios planteados en las
actividades aplicadas.

CRITERIOS Excelente Satisfactoria Regular Deficiente PUNTAJE

5 puntos 2 puntos 1 punto 0 puntos

Elige y usa medianamente Elige y usa de manera Elige y usa de

Elige y usa adecuadamente la
Uso adecuado de las las fórmulas a emplear inconclusa las fórmula a manera incorrecta la fórmula
fórmula a emplear para la
fórmulas para la resolución de los emplear para la resolución a emplear para la resolución
resolución de los ejercicios
ejercicios de los ejercicios de los ejercicios

Plantea e identifica Plantea e identifica Plantea e identifica

No plantea y no identifica los
Desarrollo lógico de adecuadamente los medianamente los parcialmente los elementos
elementos para desarrollo de
problemas elementos para desarrollo de elementos para desarrollo para desarrollo de los
los problemas
los problemas de los problemas problemas

Resolución de problemas Desarrolla un procedimiento Desarrolla un Desarrolla un procedimiento No desarrolla un

correcto y obtiene el procedimiento parcialmente correcto y no procedimiento correcto y no
resultado medianamente correcto y obtiene el resultado. llega al resultado esperado.
obtiene un resultado con
diferencia en decimales

Método y orden Desarrolla el ejercicio Desarrolla el ejercicio Desarrolla el ejercicio No desarrolla el ejercicio
empleando el método empleando el método empleando el método empleando el método
propuesto y conservando el propuesto medianamente propuesto parcialmente y propuesto ni conserva el orden
orden lógico. y conservando el orden conservando el orden lógico. lógico.
lógico.
Referencias

• Aliaga, C. (2004). Manual de Matemática Financiera. Lima: Editorial

Universidad del Pacífico.
• Álvarez, A. (2003). Matemática financiera. Bogotá: Editorial Mc Graw Hill.
• Ayres, F. (2001). Matemática Financiera. Bogotá: Editorial Mc Graw Hill.
• Court, A. (2009). Matemática Financiera. Lima: Cengage Learning.
• Di Vincenzo, O. (2001). Matemática financiera. Buenos Aires: Editorial
Kapelusz.
• Vidaurri, H. (2008). Matemática Financiera. México: Mc Graw Hill.
GRACIAS