Analisis Financiero de Una Entidad Final

Universidad de San Carlos de Guatemala
Facultad de Ciencias Económicas

Escuela de Estudios de Postgrado
Ing. Msc. Lincoln Giovany Hernández Carranza
Maestría en Administración Financiera

Curso: Sistema Financiero Nacional e Internacional
Tarea en Grupo
Análisis Financiero de una Entidad
Banco GYT Continental, Banco Azteca, Banco Industrial y Banco INV
Guatemala, 22 de julio de 2022

INFORME FINANCIERO DE ENTIDAS BANCARIAS
ÍNDICE
INTRODUCCION......................................................................................................................................4
1. SINTESIS................................................................................................................................................5
2. ANALISIS POR BANCO......................................................................................................................5
2.1 BANCO INDUSTRIAL S. A............................................................................................................5
2.1.1 Balance General.........................................................................................................................6
2.1.2 Estado de Resultados.................................................................................................................7
2.1.3 Análisis Financieros...................................................................................................................8
2.1.3.1 Análisis Horizontal del Balance General..........................................................................9
2.1.3.2 Análisis Vertical del Balance General.............................................................................10
2.1.3.3 Análisis Horizontal del Estado de Resultados.................................................................11
2.1.3.4 Análisis Vertical del Estado de Resultados.....................................................................12
2.1.4 Utilidades Obtenidas...............................................................................................................13
2.1.5 Ratios Financieros...................................................................................................................14
2.1.6 Fuentes de Fondeo...................................................................................................................15
2.1.7 Principales Activos..................................................................................................................16
2.2 BANCO GYT CONTINENAL, S.A..............................................................................................17
2.2.1 Balance General.......................................................................................................................18
2.2.2 Estado de Resultados...............................................................................................................19
2.2.3 Análisis Financieros.................................................................................................................20
2.2.3.1 Análisis Horizontal del Balance General.........................................................................21

2.3 BANCO AZTECA, S. A.................................................................................................................30
2.3.1 Balance General.......................................................................................................................31
2.4 BANCO INV, S. A..........................................................................................................................43
2.4.1 Balance General.......................................................................................................................44

INTRODUCCIÓN
Se realizaron los cálculos necesario a diferentes entidades Bancarias con el objeto de poder
definir la situación financiera actual, se habla mucho sobre la toma de decisiones a partir de
información histórica y el impacto que esta información puede causar en forma positiva o
negativa para la entidad financiera, todo dependerá de un buen manejo de conocimientos
contables en políticas, registros y normas, para generar dicha información y tener un excelente
control de la información que fluye en todos los niveles de la empresa es de vital importancia,
para conocer la situación financiera de la empresa de manera oportuna, razonable y fiable.
Para que haya buenas tomas de decisiones debe existir información financiera fiable y que esté a
disponible en cualquier momento con el menor margen de error posible, la información
financiera que se espera como resultado toma de decisiones para un negocio en marcha, tomando
como inicio normas, conceptos, políticas contables necesarias y básicas para luego
implementarlas
1. SINTESIS
El presente informe tiene como objeto informar la situación financiera de las siguientes entidades
bancarias Banco Industrial, Banco G&T, Banco Azteca y Banco INV, haciendo énfasis en el
comportamiento de los estados financieros de los años 2017 al 2021, realizando un análisis
vertical y horizontal incluyendo el crecimiento interanual de cada año. Se analizan los principales
rubros como lo son las principales fuentes de fondos de recurso, principales rubros de activos,
utilidades obtenidas, así como el análisis del comportamiento de los principales indicadores de
liquidez, solvencia, rentabilidad, calidad de los activos fijos. Para lo cual se detallará el análisis
por banco y al final haciendo un comparativo de cada uno de ellos.
2. ANALISIS POR BANCO
2.1 BANCO INDUSTRIAL S. A.
Banco Industrial emergió en el seno de la Cámara de la Industria de Guatemala a finales de la

década de los sesenta, con el propósito de apoyar al sector industrial del país. La iniciativa tuvo
lugar en la época del gobernante Enrique Peralta Azurdia, decretos ley fueron la base para
conformar dicho banco. De esta forma, el 17 de junio de 1968 abrió sus puertas y empezó a
operar. Con el respaldo de un centenar de industriales, el banco se fundó con un capital de 25
millones de quetzales, que se recaudó por medio del aporte del 10% de las exoneraciones
otorgadas a las industrias en Guatemala. Fue entonces cuando Banco Industrial inició su
desarrollo y su historia empezó a llenarse de logros y toda clase de momentos que han construido
su sólida trayectoria.
2.1.1 Balance General
Estadodos Financireos
BANCO INDUSTRIAL, S.A.
Balance General Dec-17 Dec-18 Dec-19 Dec-20 Dec-21
Disponibles 11,565,988 11,892,604 11,296,822 16,300,344 17,320,534

Inversiones 24,409,907 26,899,972 30,551,242 31,694,619 35,157,203
Cartera de Créditos 46,620,824 51,198,465 52,181,574 56,990,205 66,619,294
Productos financieros a cobrar 399,153 401,913 389,605 562,426 503,580
Cuentas por cobrar 424,068 374,616 369,297 456,293 751,913
Bienes Realizables 70,663 104,008 102,732 75,748 123,470
Inversiones permanentes 588,895 588,895 588,895 588,895 588,895
Otras Inversiones 208,260 205,771 289,090 312,124 330,096
Inmuebles y muebles 1,422,776 1,508,340 1,471,766 1,535,917 1,703,878
Cargos diferidos 752,821 800,145 795,524 732,120 858,535
Activo Total 86,463,355 93,974,729 98,036,547 109,248,691 123,957,398
Pasivo
Obligaciones Depositarias 55,275,273 61,496,175 66,966,231 76,041,164 88,409,781
Créditos Obtenidos 20,518,164 21,730,318 19,705,349 21,328,868 21,495,544
Obligaciones Financieras 939,576 80,125 65,800 - -
Gastos financieros por pagar 308,042 358,656 365,416 310,323 306,714
Cuentas por pagar 801,870 691,574 729,293 792,053 1,089,962
Provisiones 23,597 25,004 26,512 28,684 31,347
Otras obligaciones 1,358,782 1,431,336 1,424,285 1,441,857 2,585,905
Créditos diferidos 26,996 71,731 88,745 92,260 154,074
Otras cuentas acreedoras 105,909 108,550 110,195 104,788 117,697
Pasivo Total 79,358,209 85,993,469 89,481,826 100,139,997 114,191,024
CAPITAL PAGADO
Capital Autorizado 2,359,140 2,404,594 2,404,594 2,404,594 2,404,594
Aportaciones Permanentes 1,201,209 1,525,755 1,525,755 1,525,755 1,525,755
Reserva de Capital 2,202,725 2,630,786 3,033,248 3,550,385 3,987,737
Ganancias o perdidas por cambio de valor de
56,596 56,357 56,118 55,879 55,640
mercado de las Inversiones
Resultado del Ejercicio Anteriores 0 0 0 0 81826
Resultado del Ejercicio 1,285,476 1,363,768 1,535,006 1,572,081 1,710,822
Patrimonio 7,105,146 7,981,260 8,554,721 9,108,694 9,766,374
Pasivo + Patrim onio 86,463,355 93,974,729 98,036,547 109,248,691 123,957,398
Check - - - - -
Elaboración: Propia
Fuente: Superintendencia de Bancos
2.1.2 Estado de Resultados
Estadodos Financireos
BANCO INDUSTRIAL S.A.
Estado de Resultados FY17 FY18 FY19 FY20 FY21

PRODUCTOS FINANCIEROS 5,194,217 5,728,654 6,128,432 6,426,037 6,920,823
GASTOS FINANCIEROS 2,820,014 3,145,201 3,240,588 3,120,482 3,232,475
Utilidad bruta 2,374,203 2,583,453 2,887,844 3,305,555 3,688,348
PRODUCTOS POR SERVICIOS 371,908 401,400 382,469 422,627 433,335

GASTOS POR SERVICIOS 0 0 0 0 0
Utilidad operativa 371,908 401,400 382,469 422,627 433,335
OTROS PRODUCTOS Y GASTOS DE OPERACIÓN

Productos 600,688 665,327 776,265 746,699 587,308
Gastos 329,146 332,298 486,682 762,468 350,360
Utilidad operativa 271,542 333,029 289,583 -15,769 236,948
MARGEN OPERACIONAL BRUTO 3,017,653 3,317,882 3,559,896 3,712,413 4,358,631
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 1,723,304 1,894,701 1,981,624 2,075,203 2,447,921

Utilidad operativa 1,294,349 1,423,181 1,578,272 1,637,210 1,910,710
PRODUCTOS Y GASTOS EXTRAORDINARIOS

Productos Extraordinarios 102,000 63,726 79,003 65,733 104,395
Gastos Extraordinarios 4,622 7,752 6,482 6,695 8,683
PRODUCTOS Y GASTOS DE EJERCICIOS
ANTERIORES 11,239 4,223 10,540 2,321 -65,052
Productos de Ejercicios Anteriores 11,239 7,264 15,205 3,425 18,806
Gastos de Ejercicios Anteriores 3,632 3,040 4,665 1,104 83,858
Utilidad de antes de Im puestos 1,399,334 1,483,379 1,661,333 1,698,569 1,941,370
Impuesto Sobre la Renta 113,858 119,611 126,327 126,487 230,548

Utilidad Neta 1,285,476 1,363,768 1,535,006 1,572,082 1,710,822
2.1.3 Análisis Financieros

Principales rubros con desviación:
Disponibles: se observa una disminución del 6.3% respecto al año anterior que obedece a la
recuperación económica del país y la estabilidad que el banco ha demostrado después del efecto
pandemia.
Cartera de Créditos: Se observa un aumento del 10.9% a comparación del año anterior esto debito
a que todas las personas empezaron a solicitar créditos para poder salir del impacto que ocasiono
la pandemia.
Productos financieros a cobrar: se observa una disminución con el año anterior de -10.5%
específicamente en los créditos de moneda extrajera donde pasa de Q553,386.547 en el año 2020
a Q492,297.85 en el año 2021.
Cuentas por cobrar: se observa un incremento de 64.8% donde el mayo impacto es las cuentas
por cobrar al exterior donde paso de Q. 127,863.274 en el año 2020 a Q 357,950.428
específicamente en las cuentas por liquidar y sobregiros en las cuentas de depósito.
Bienes realizables: este rubro corresponde a bienes inmuebles y muebles adjudicados en pago de
créditos a favor del banco, se ve el incremento posiblemente influenciado por pandemia, se tiene
un incremento del 63% al compararlo con el año anterior.
2.1.3.1 Análisis Horizontal del Balance General

Análisis Horizontal
ACTIVOS Dec-18 Dec-19 Dec-20 Dec-21
Disponibles 2.8% -5.0% 44.3% 6.3%

Inversiones 10.2% 13.6% 3.7% 10.9%
Cartera de Créditos 9.8% 1.9% 9.2% 16.9%
Productos financieros a cobrar 0.7% -3.1% 44.4% -10.5%
Cuentas por cobrar -11.7% -1.4% 23.6% 64.8%
Bienes Realizables 47.2% -1.2% -26.3% 63.0%
Inversiones permanentes 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Otras Inversiones -1.2% 40.5% 8.0% 5.8%
Inmuebles y muebles 6.0% -2.4% 4.4% 10.9%
Cargos diferidos 6.3% -0.6% -8.0% 17.3%
Activo Total 0.09 0.04 0.11 0.13
Pasivo
Obligaciones Depositarias 11.3% 8.9% 13.6% 16.3%
Créditos Obtenidos 5.9% -9.3% 8.2% 0.8%
Obligaciones Financieras -91.5% -17.9% -100.0% n/a
Gastos financieros por pagar 16.4% 1.9% -15.1% -1.2%
Cuentas por pagar -13.8% 5.5% 8.6% 37.6%
Provisiones 6.0% 6.0% 8.2% 9.3%
Otras obligaciones 5.3% -0.5% 1.2% 79.3%
Créditos diferidos 165.7% 23.7% 4.0% 67.0%
Otras cuentas acreedoras 2.5% 1.5% -4.9% 12.3%
Pasivo Total
CAPITAL PAGADO
Capital Autorizado 1.9% 0.0% 0.0% 0.0%
Aportaciones Permanentes 27.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Reserva de Capital 19.4% 15.3% 17.0% 12.3%
Ganancias o perdidas por cambio
de valor de mercado de las -0.4% -0.4% -0.4% -0.4%
Inversiones
Resultado del Ejercicio Anteriores

Resultado del Ejercicio 6.1% 12.6% 2.4% 8.8%
Patrim onio 12% 7% 6% 7%
Pasivo + Patrim onio 9% 4% 11% 13%

2.1.3.2 Análisis Vertical del Balance General
Análisis Vertical
ACTIVOS Dec-17 Dec-18 Dec-19 Dec-20 Dec-21
Disponibles 13.4% 12.7% 11.5% 14.9% 14.0%

Inversiones 28.2% 28.6% 31.2% 29.0% 28.4%
Cartera de Créditos 53.9% 54.5% 53.2% 52.2% 53.7%
Productos financieros a cobrar 0.5% 0.4% 0.4% 0.5% 0.4%
Cuentas por cobrar 0.5% 0.4% 0.4% 0.4% 0.6%
Bienes Realizables 0.1% 0.1% 0.1% 0.1% 0.1%
Inversiones permanentes 0.7% 0.6% 0.6% 0.5% 0.5%
Otras Inversiones 0.2% 0.2% 0.3% 0.3% 0.3%
Inmuebles y muebles 1.6% 1.6% 1.5% 1.4% 1.4%
Cargos diferidos 0.9% 0.9% 0.8% 0.7% 0.7%
Activo Total 100% 100% 100% 100% 100%
Pasivo
Obligaciones Depositarias 69.7% 71.5% 74.8% 75.9% 77.4%
Créditos Obtenidos 25.9% 25.3% 22.0% 21.3% 18.8%
Obligaciones Financieras 1.2% 0.1% 0.1% 0.0% 0.0%
Gastos financieros por pagar 0.4% 0.4% 0.4% 0.3% 0.3%
Cuentas por pagar 1.0% 0.8% 0.8% 0.8% 1.0%
Provisiones 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Otras obligaciones 1.7% 1.7% 1.6% 1.4% 2.3%
Créditos diferidos 0.0% 0.1% 0.1% 0.1% 0.1%
Otras cuentas acreedoras 0.1% 0.1% 0.1% 0.1% 0.1%
Pasivo Total 100% 100% 100% 100% 100%
CAPITAL PAGADO
Capital Autorizado 33.2% 30.1% 28.1% 26.4% 24.6%
Aportaciones Permanentes 16.9% 19.1% 17.8% 16.8% 15.6%
Reserva de Capital 31.0% 33.0% 35.5% 39.0% 40.8%
de valor de mercado de las 0.8% 0.7% 0.7% 0.6% 0.6%
Inversiones
0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.8%
Resultado del Ejercicio Anteriores
Resultado del Ejercicio 0 0 0 0 0
Patrim onio 100% 100% 100% 100% 100%
Pasivo + Patrim onio 100% 100% 100% 100% 100%

2.1.3.3 Análisis Horizontal del Estado de Resultados
ANÁLISIS HORIZONTAL
Estado de Resultados - Baanco Industrial
Estado de Resultados Dec-17 Dec-18 Dec-19 Dec-20 Dec-21

PRODUCTOS FINANCIEROS 10.3% 7.0% 4.9% 7.7%
GASTOS FINANCIEROS 11.5% 3.0% -3.7% 3.6%
Utilidad bruta 8.8% 11.8% 14.5% 11.6%
PRODUCTOS POR SERVICIOS 7.9% -4.7% 10.5% 2.5%

GASTOS POR SERVICIOS 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Utilidad operativa 7.9% -4.7% 10.5% 2.5%

Productos 10.8% 16.7% -3.8% -21.3%
Gastos 1.0% 46.5% 56.7% -54.0%
Utilidad operativa 22.6% -13.0% -105.4% -1602.6%
MARGEN OPERACIONAL BRUTO 9.9% 7.3% 4.3% 17.4%
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 9.9% 4.6% 4.7% 18.0%

Utilidad operativa 10.0% 10.9% 3.7% 16.7%

Productos Extraordinarios -37.5% 24.0% -16.8% 58.8%
Gastos Extraordinarios 67.7% -16.4% 3.3% 29.7%
ANTERIORES
Productos de Ejercicios Anteriores -35.4% 109.3% -77.5% 449.1%
Gastos de Ejercicios Anteriores -16.3% 53.5% -76.3% 7495.8%
Utilidad de antes de Im puestos 6.0% 12.0% 2.2% 14.3%
Impuesto Sobre la Renta 5.1% 5.6% 0.1% 82.3%

Utilidad Neta 6.1% 12.6% 2.4% 8.8%
2.1.3.4 Análisis Vertical del Estado de Resultados
ANÁLISIS VERTICAL
Estado de Resultados - Baanco Industrial

PRODUCTOS FINANCIEROS 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
GASTOS FINANCIEROS 54.3% 54.9% 52.9% 48.6% 46.7%
Utilidad bruta 45.7% 45.1% 47.1% 51.4% 53.3%
PRODUCTOS POR SERVICIOS 7.2% 7.0% 6.2% 6.6% 6.3%

GASTOS POR SERVICIOS 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Utilidad operativa 7.2% 7.0% 6.2% 6.6% 6.3%
OTROS PRODUCTOS Y GASTOS DE

OPERACIÓN
Productos 11.6% 11.6% 12.7% 11.6% 8.5%
Gastos 6.3% 5.8% 7.9% 11.9% 5.1%
Utilidad operativa 5.2% 5.8% 4.7% -0.2% 3.4%
MARGEN OPERACIONAL BRUTO 58.1% 57.9% 58.1% 57.8% 63.0%
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 33.2% 33.1% 32.3% 32.3% 35.4%

PRODUCTOS Y GASTOS
EXTRAORDINARIOS
Productos Extraordinarios 2.0% 1.1% 1.3% 1.0% 1.5%
Gastos Extraordinarios 0.1% 0.1% 0.1% 0.1% 0.1%
PRODUCTOS Y GASTOS DE
0.2% 0.1% 0.2% 0.0% -0.9%
EJERCICIOS ANTERIORES
Productos de Ejercicios Anteriores 0.2% 0.1% 0.2% 0.1% 0.3%
Gastos de Ejercicios Anteriores 0.1% 0.1% 0.1% 0.0% 1.2%
Utilidad de antes de Im puestos 26.9% 25.9% 27.1% 26.4% 28.1%
Impuesto Sobre la Renta 2.2% 2.1% 2.1% 2.0% 3.3%

Utilidad Neta 24.7% 23.8% 25.0% 24.5% 24.7%
2.1.4 Utilidades Obtenidas
UTILIDADES OBTENIDAS
1,800,000 25%
25.0%
25%
1,600,000
24.7% 24.7% 25%
1,400,000
25%
24.5%
1,200,000
24%
1,000,000 24%
800,000 24%
23.8%
24%
600,000
24%
400,000
23%
200,000
23%
- 23%
FY17 FY18 FY19 FY20 FY21
El ingreso por prestación de servicios y productos financieros se mantienen, pero a nivel de

gastos estos estuvieron fluctuando en los últimos 3 años, lo que hizo que en 2019 y 2020 fuera un
promedio de 24.8%, aumentando para el 2021 en un 24.7%, lo interesante es que la generación de
ingresos no se incrementa, se mantiene lo que se puede interpretar como un estancamiento.
2.1.5 Ratios Financieros

RAZONES FINANCIERAS
BANCO INDUSTRIAL S. A.
Razones financieras Dec-17 Dec-18 Dec-19 Dec-20 Dec-21 Tendencia

1.- LIQUIDEZ
Liquidez inmediata (LI) 20.51% 19.26% 16.81% 21.39% 19.55%
Liquidez mediata (LM) 46.24% 46.01% 47.67% 48.76% 47.17%
2.- SOLVENCIA
Patrimonio con relación a activos
(PA) 8.22% 8.49% 8.73% 8.34% 7.88%
Patrimonio con relación a cartera de
créditos (PCC) 14.98% 15.34% 16.09% 15.98% 14.66%
Patrimonio con relación a las
captaciones (PCA) 12.60% 12.93% 12.73% 11.95% 11.02%
Adecuación de capital (AC) 13.32% 13.33% 13.81% 13.86% 15.20%
Calce de operaciones ME con
relación al patrimonio computable
(COME) 2.59% 3.98% 4.15% 5.25% 4.62%
3.- RENTABILIDAD
Rendimiento sobre patrimonio
(ROE) 21.60% 20.06% 20.49% 19.61% 21.09%
Rendimiento sobre activos (ROA) 1.73% 1.67% 1.75% 1.65% 1.69%
Eficiencia sobre activos (EA) 2.13% 2.13% 2.09% 2.02% 2.13%
Eficiencia (EF) 57.11% 57.11% 55.67% 55.90% 56.16%
4.- CALIDAD DE ACTIVOS
Cartera de créditos vencida con
relación a cartera de créditos bruta
(CVC) 0.95% 0.75% 0.90% 0.93% 0.54%
Cobertura de cartera de créditos en
riesgo (CCR) 179.34% 217.74% 204.12% 263.60% 382.28%
Liquidez: el banco mantiene un porcentaje estable en su liquidez, reportando un crecimiento en

2017-2018- que cae 2.45% en 2019 por los efectos de pandemia, y se recupera para el 2020-2021,
en conclusión, el banco puede cubrir sus obligaciones depositarias.
Solvencia: al existir la baja en gastos, se tiene un incremento en utilidades que hace que el
indicador presente un ligero incremento en lo que se cubre con el patrimonio de accionistas, lo
cual hace que la solvencia se mantenga 54.75% en los últimos 3 años siendo un banco muy
estable.
Rentabilidad: el rendimiento anual en el año 2020 reflejaba un 19.61% ocasionado por lo

pandemia, aumentando en el año 2021 a 21.09%.
Calidad de Activos: el vencimiento de cartera a disminuido durante los últimos dos años en
0.39%, la cartera vencida cubierta con provisiones tuvo un incremento del 118.68%, para el 2021,
esto también por la cartera que fue cedida
2.1.6 Fuentes de Fondeo
Composición y comportamiento de los depositos

por origen de fondos
40,000
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
-
2019 2020 2021 2019 2020 2021 2019 2020 2021 2019 2020 2021 2019 2020 2021
MONETARIOS AHORRO A PLAZO A LA ORDEN RESTRICCIONES
Del público De instituciones financieras De gobierno y entidades oficiales
La principal fuente de fondeo lo constituyen los depósitos Monetarios, De Ahorro, A Plazo y con
Restricciones, el incremento en los rubros de Monetarios y a plazo se ve progresivamente a partir
del año 2019, llegando a los 34millones en 2021, para los depósitos de ahorro se tuvo un aumento
en 2021 considerando el comparativo del año anterior.
2.1.7 Principales Activos
Principales Activos
60.00% 53.92% 54.48% 53.23% 53.74%
52.17%
50.00%
40.00%
31.16%
28.23% 28.62% 29.01% 28.36%
30.00%
20.00% 13.38% 14.92% 13.97%

12.66% 11.52%
10.00%
1.65% 1.61% 1.50% 1.41% 1.37%
0.00%
Jan-17 Jan-18 Jan-19 Jan-20 Jan-21
Disponibles Inversiones Cartera de Créditos Inmuebles y muebles
El comportamiento de los principales rubros se mantiene estable desde el año base hasta 2021,
para los rubros de inversiones permanentes, y Disponibles tuvo una disminución de 0.65% entre
el año 2020 y 2021, el rubro de inversiones disminuyo en el último año respecto al año anterior
en un 0.65%, derivado de la pandemia, la cartera de créditos en los últimos 3 años se ha
mantenido en una recuperación del 1.58%.
2.2 BANCO GYT CONTINENAL, S.A
Como un pionero en el financiamiento de vivienda y de una cultura de ahorro, Banco G&T

Continental cobra vida en 1962, como el brazo financiero de la Compañía de Seguros Generales
Granai & Townson. Ambas empresas, surgieron de la sociedad entre Mario Granai Andrino y
Ernesto Townson Pinto, dos guatemaltecos visionarios que se arriesgaron a romper paradigmas
para construir las bases económicas de un país en desarrollo.
Años más tarde, en 1990, un grupo de empresarios vanguardistas, encabezado por Jorge Castillo
Love, creaba Banco Continental, que surge para complementar las funciones de la Financiera
Comercial y Agropecuaria, S.A. (FIASA). La nueva institución se caracterizaba por su
dinamismo, enfoque de servicio al cliente, productos innovadores y el apoyo decidido a la libre
empresa.
En la medida en que el mundo se globaliza, ambos bancos se adaptan a las exigencias del
mercado y con ese espíritu en el año 2001 concretan una alianza estratégica para convertirse en
Grupo Financiero G&T Continental. Siguiendo la tendencia de expansión, en 2006 se convierte
en el primer banco guatemalteco que crece hacia Centroamérica.

ESTADOS FINANCIEROS
BANCO GYT CONTINENTAL, S.A.

Activo
Disponibles 8,752,673 9,366,984 9,458,919 9,086,472 11,401,642
Inversiones 14,942,571 16,776,985 18,870,911 21,374,267 21,049,338
Cartera de Créditos 25,966,983 24,142,284 21,753,481 22,583,205 25,369,415
Bienes Realizables 228,018 249,609 222,180 141,069 571,767
Inversiones permanentes 971,721 964,753 961,133 961,128 641,366
Otras Inversiones 34,767 33,690 32,998 29,982 32,139
Inmuebles y muebles 746,735 725,918 633,989 615,651 599,424
Activo Total 52,287,212 52,882,035 52,532,053 55,751,644 60,731,644
Pasivo
Obligaciones Depositarias 38,512,742 38,733,092 38,883,977 42,828,396 48,808,101
Créditos Obtenidos 7,966,997 8,078,211 7,236,664 6,118,295 3,653,793
Obligaciones Financieras 0 0 0 0 205,136
Cuentas por pagar 601,806 441,702 400,932 494,853 558,460
Provisiones 18,749 22,658 26,147 38,704 40,950
Otras obligaciones 974,860 1,083,173 1,039,343 896,289 1,350,846
Pasivo Total 48,329,197 48,639,962 47,869,832 50,635,900 54,948,702
Capital Pagado
Capital Autorizado 2,268,012 2,268,012 2,268,012 2,268,012 2,268,012
Aportaciones Permanentes 553,476 553,476 553,476 553,476 553,476
Reserva de Capital 548,865 1,055,845 1,272,328 1,524,495 1,979,311
mercado de las Inversiones 31,813 8,414 116,873 240,405 140,711
Resultado del Ejercicio 555,849 356,326 451,532 529,355 841,432
Patrimonio 3,958,015 4,242,073 4,662,221 5,115,743 5,782,942
Pasivo + Patrimonio 52,287,212 52,882,035 52,532,053 55,751,643 60,731,644
Check - - - - -
BANCO GYT CONTINENTAL S.A.

Productos Financieros 3,445,801 3,300,415 3,332,992 3,234,567 3,390,841
Gastos 1,961,657 1,878,430 1,844,062 1,696,296 1,636,428
Utilidad bruta 1,484,144 1,421,985 1,488,930 1,538,271 1,754,413
Productos por Servicios 305,242 364,206 345,186 329,687 366,844

Gastos por operación 42,234 41,985 37,252 27,572 27,586
Otros Productos y Gastos de Operación

Productos 331,165 216,008 349,361 282,827 263,467
Gastos 190,604 489,535 543,848 555,369 421,809
Utilidad operativa 140,561 -273,527 -194,487 -272,542 -158,342
Margen Operacional Bruto 1,887,713 1,470,679 1,602,377 1,567,844 1,935,329
Gastos de Administracion 1,302,053 1,191,276 1,162,964 1,064,102 1,119,858

Productos y Gastos Extraordinarios

Productos y gastos Ejercicios Anteriores
Utilidad de antes de Im puestos 600,240 402,013 495,648 571,335 930,210

Utilidad Neta 555,851 356,326 451,532 529,354 841,432

Disponibles: se observa un incremento del 25.5% respecto al año anterior que obedece a la
recuperación económica del país y la estabilidad que el banco ha demostrado después del efecto
pandemia.
Inversiones: Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, las inversiones incluyen Certificados

Representativos de Bonos del Tesoro de la República de Guatemala, Bonos de deuda subordinada
emitidos por otras instituciones financieras en Guatemala que están como garantía de una línea de
crédito otorgada por la entidad financiera Citibank N.A. New York. Estos títulos valores tienen
un valor nominal de Q. 1,697,490,000 y Q. 1,697,490,000 en quetzales y US$ 86,900,000 y
US$89,900,000 equivalentes a Q. 670,791,528 y Q. 700,664,418, la inversión se mantiene estable
por lo que al compararla al año 2020 presenta una variación de -1.5%, respecto al año anterior
Cuentas por cobrar: Durante el año 2021, el Banco recibió cartera de créditos cedida por GTC
Bank Inc. por US$ 145,820,588, por ello el incremento en un 10.3%, al compararlo con años
anteriores.
créditos a favor del banco, se ve el incremento posiblemente influenciado por pandemia, se tiene
un incremento del 300% al compararlo con el año anterior

Disponibles 7.0% 1.0% -3.9% 25.5%
Inversiones 12.3% 12.5% 13.3% -1.5%
Cartera de Créditos -7.0% -9.9% 3.8% 12.3%
Productos financieros a cobrar 5.5% 3.9% 29.5% -2.9%
Cuentas por cobrar -19.4% -6.7% 180.7% 25.8%
Bienes Realizables 9.5% -11.0% -36.5% 305.3%
Inversiones permanentes -0.7% -0.4% 0.0% -33.3%
Otras Inversiones -3.1% -2.1% -9.1% 7.2%
Inmuebles y muebles -2.8% -12.7% -2.9% -2.6%
Cargos diferidos 4.7% -8.9% -4.0% -3.1%
Activo Total 1.1% -0.7% 6.1% 8.9%
Pasivo
Créditos Obtenidos 1.4% -10.4% -15.5% -40.3%
Obligaciones Financieras n/a n/a n/a n/a
Gastos financieros por pagar 3.8% -8.2% -32.0% 14.0%
Cuentas por pagar -26.6% -9.2% 23.4% 12.9%
Provisiones 20.8% 15.4% 48.0% 5.8%
Otras obligaciones 11.1% -4.0% -13.8% 50.7%
Créditos diferidos 92.2% 24.3% -17.8% 21.1%
Otras cuentas acreedoras -2.1% 1.5% 32.1% 40.7%
Pasivo Total 0.6% -1.6% 5.8% 8.5%
Capital Pagado n/a n/a n/a n/a

Reserva
GananciasdeoCapital
perdidas por cambio 92.4% 20.5% 19.8% 29.8%
de valor de mercado de las -73.6% 1289.0% 105.7% -41.5%
Resultado del Ejercicio -35.9% 26.7% 17.2% 59.0%
Patrim onio 7.2% 9.9% 9.7% 13.0%
Pasivo + Patrim onio 1.1% -0.7% 6.1% 8.9%
Análisis Vertical

Disponibles 16.7% 17.7% 18.0% 16.3% 18.8%
Inversiones 28.6% 31.7% 35.9% 38.3% 34.7%
Activo Total 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
Pasivo
Provisiones 0.0% 0.0% 0.1% 0.1% 0.1%
Pasivo Total 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
Capital Pagado 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Reserva
GananciasdeoCapital
perdidas por cambio 13.9% 24.9% 27.3% 29.8% 34.2%
Resultado del Ejercicio 14.0% 8.4% 9.7% 10.3% 14.6%
Patrim onio 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
Pasivo + Patrim onio 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
Estado de Resultados - BANCO GYT CONTINENTAL S.A. CIfras expresadas en Quetzales

Productos Financieros -4.2% 1.0% -3.0% 4.8%
Gastos -4.2% -1.8% -8.0% -3.5%
Utilidad bruta -4.2% 4.7% 3.3% 14.1%
Productos por Servicios 19.3% -5.2% -4.5% 11.3%

Gastos por operación -0.6% -11.3% -26.0% 0.1%
Utilidad operativa 22.5% -4.4% -1.9% 12.3%
Otros Productos y Gastos de Operación

Productos -34.8% 61.7% -19.0% -6.8%
Gastos 156.8% 11.1% 2.1% -24.0%
Utilidad operativa -294.6% -28.9% 40.1% -41.9%
Margen Operacional Bruto -22.1% 9.0% -2.2% 23.4%
Gastos de Administracion -8.5% -2.4% -8.5% 5.2%

Utilidad operativa -52.3% 57.3% 14.6% 61.9%

Productos Extraordinarios 254.5% -8.7% -14.6% 66.5%
Gastos Extraordinarios 243.1% 141.5% -44.3% -29.6%
Productos y gastos Ejercicios Anteriores

Productos de Ejercicios Anteriores 292.7% -75.1% 86.2% -29.7%
Utilidad de antes de Im puestos -33.0% 23.3% 15.3% 62.8%
Impuesto Sobre la Renta 2.9% -3.4% -4.8% 111.5%

Utilidad Neta -35.9% 26.7% 17.2% 59.0%
ANÁLISIS VERTICAL
Estado de Resultados - BANCO GYT CONTINENTAL S.A. CIfras expresadas en Quetzales

Productos Financieros 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
Gastos 56.9% 56.9% 55.3% 52.4% 48.3%
Utilidad bruta 43.1% 43.1% 44.7% 47.6% 51.7%
Productos por Servicios 8.9% 11.0% 10.4% 10.2% 10.8%

Gastos por operación 1.2% 1.3% 1.1% 0.9% 0.8%
Otros Productos y Gastos de

Operación
Productos 9.6% 6.5% 10.5% 8.7% 7.8%
Gastos 5.5% 14.8% 16.3% 17.2% 12.4%
Utilidad operativa 4.1% -8.3% -5.8% -8.4% -4.7%
Margen Operacional Bruto 54.8% 44.6% 48.1% 48.5% 57.1%
Gastos de Administracion 37.8% 36.1% 34.9% 32.9% 33.0%


Productos y gastos Ejercicios
0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Anteriores

Utilidad Neta 16.1% 10.8% 13.5% 16.4% 24.8%
Ingresos y % de crecimiento
900,000 30%
800,000 24.8%
25%
700,000
600,000 20%
16.1% 16.4%
500,000
13.5% 15%
400,000 10.8%
300,000 10%
200,000
5%
100,000
- 0%
2017 2018 2019 2020 2021

gastos estos estuvieron fluctuando en los últimos 3 años, lo que hizo que en 2020 y 2019 fueran
más alto, disminuyendo para el 2021 en un 24%, lo interesante es que la generación de ingresos
no se incrementa, se mantiene lo que se puede interpretar como un estancamiento.
RAZONES FINANCIERAS
BANCO GYT CONTINENTAL

1.- LIQUIDEZ
2.- SOLVENCIA
Patrimonio con relación a activos (PA) 7.57% 8.02% 8.88% 9.18% 9.52%
Patrimonio con relación a cartera de créditos
(PCC) 14.83% 17.12% 20.70% 22.65% 22.79%
Patrimonio con relación a las captaciones
(PCA) 10.25% 10.93% 11.97% 11.93% 11.78%
Calce de operaciones ME con relación al
patrimonio computable (COME) 16.73% 14.71% 8.77% 9.31% 5.10%
3.- RENTABILIDAD
Rendimiento sobre patrimonio (ROE) 15.11% 9.77% 11.06% 11.74% 17.33%
Eficiencia (EF) 68.98% 81.00% 72.58% 67.87% 57.86%
Cartera de créditos vencida con relación a
cartera de créditos bruta (CVC) 2.52% 2.39% 2.56% 1.63% 1.15%
Cobertura de cartera de créditos en riesgo
(CCR) 106.96% 107.30% 134.16% 250.94% 315.12%
Liquidez: el banco mantiene un porcentaje estable en su liquidez, reportando un crecimiento en

2018-2019- que cae 3% en 2020 por los efectos de pandemia, y se recupera para el 2021, en
conclusión, el banco puede cubrir sus obligaciones depositarias.
indicador presente un ligero incremento en lo que se cubre con el patrimonio de accionistas, por
lo que este comportamiento se observa también a nivel de la cartera de créditos, con un
incremento en los últimos 3 años de un 3% estable, se tuvo un incremento para cubrir riesgos
durante los últimos 3 años de un 2%.
Rentabilidad: el rendimiento anual en el año 2017 reflejaba un 15.11%, cayendo en los tres años
siguientes un 4% respecto del año base de análisis, hasta 2021, logra una recuperación del 5%.
Calidad de Activos: el vencimiento de cartera a disminuido durante los últimos dos años en 1%,
la cartera vencida cubierta con provisiones tuvo un incremento del 65%, para el 2021, esto
también por la cartera que fue cedida.
Composicion y comportamiento de los Depositos

por Origen de los fondos
18,000
16,000
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
2019 2020 2021 2019 2020 2021 2019 2020 2021 2019 2020 2021
Monetarios De Ahorro A Plazo Restricciones
Del Público De Instituciones Financieras De Gobierno y Entidades Oficiales
La principal fuente de fondeo lo constituyen los depósitos Monetarios, De Ahorro, A Plazo y con
Restricciones, el incremento en los rubros de Monetarios y a plazo se ve progresivamente a partir
del año 2019, llegando a los 18millones en 2021, para los depósitos de ahorro se tuvo una
disminución en 2021 considerando el comparativo del año anterior.
Principales rubros de Activo

60%
50%
50% 46% 42%
41% 41%
40% 32%
29% 36% 38%
30% 35%
17% 18% 18% 16% 19%
20%
10% 2% 2% 2% 2% 1%
0%
2017 2018 2019 2020 2021
Disponibles Inversiones
Cartera de Créditos Inversiones permanentes
para los rubros de inversiones permanentes, y Disponibles tuvo una disminución de 3% entre el
año 2020 y 2021, el rubro de inversiones disminuyo en el último año respecto al año anterior en
un 3%, derivado de la pandemia, la cartera de créditos en los últimos 3 años no ha logrado
recuperar los 4% que decayó a partir del 2018.
Los Disponibles, integrados de la siguiente manera, en la línea del tiempo
Manejando un promedio durante los últimos 5 años en la caja de un 17.39% y depósitos en Banco
Central con Inversiones de un 63.17% y bancos del exterior del 15.15%
Las inversiones
Al 31 de diciembre de 2021, las inversiones tienen vencimientos que oscilan del 2022 al 2050.
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, las inversiones que geográficamente están en Guatemala

incluyen, emisiones internacionales de entidades locales por un total de US$ 15,373,500 y US$
18,899,516 equivalentes a Q. 118,669,891 y Q147,299,426, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, las inversiones en certificados de depósitos a plazo emitidos

por el Banco de Guatemala, incluye Q. 1,100,000,000 y Q. 1,400,000,000, con un descuento de
Q. 45,646,700 y Q. 57,290,600, respectivamente, el cual se devenga durante el período de la
inversión
2.3 BANCO AZTECA, S. A.
Es un banco que nació en octubre del 2002, ante la oportunidad derivada del bajo nivel de
bancarización en México. El banco está orientado al sector de menores ingresos, que representa
un 70% de la población no atendida por los bancos tradicionales. Una gran ventaja desde el inicio
de operaciones, fue la experiencia de más de 50 años de Grupo Elektra en el otorgamiento de
crédito a dicho sector.
Somos parte de Grupo Salinas, uno de los corporativos más importantes de México, el cual
cuenta con empresas como TV Azteca, Elektra y Salinas y Rocha, entre otras empresas. En
particular, la División Financiera del Grupo está conformada por Banco Azteca, Seguros Azteca,
Afore Azteca y Círculo de Crédito. El banco cuenta con más de 1,400 sucursales que representan
la tercera red en México. También cuenta con más de 15 millones de clientes y ha desarrollado
una de las infraestructuras tecnológicas más sofisticadas de la banca.
La expansión internacional de Banco Azteca es una de las más dinámicas de la banca en el

mundo. Estamos haciendo historia al propiciar la bancarización de los sectores populares en toda
América Latina, con condiciones similares a las de México.
ESTADOS FINANCIEROS
BANCO AZTECA, S.A.

Activo
Disponibles 230,560 241,319 237,321 288,583 248,662
Inversiones 229,201 342,185 360,016 277,785 278,166
Cartera de Créditos 815,890 916,880 1,072,237 1,246,850 1,300,870
Bienes Realizables
Inversiones permanentes
Otras Inversiones
Activo Total 1,397,968 1,625,740 1,817,976 1,934,437 1,988,772
Pasivo
Obligaciones Depositarias 664,696 817,524 978,144 1,127,659 1,145,403
Créditos Obtenidos
Obligaciones Financieras
Cuentas por pagar 84,586 99,159 107,316 100,947 119,934
Provisiones 43,559 55,462 69,998 71,056 87,618
Otras obligaciones
Pasivo Total 828,885 1,019,921 1,218,475 1,374,481 1,413,212
Capital Pagado 105,001 105,001 105,001 105,001 105,001

Capital Autorizado 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000
(-) Capital no pagado -94,999 -94,999 -94,999 -94,999 -94,999
Aportaciones Permanentes
Reserva de Capital 361,055 384,083 395,817 369,499 334,954
mercado de las Inversiones
Patrimonio 569,083 605,819 599,501 559,956 575,560
Pasivo + Patrimonio 1,397,968 1,625,740 1,817,976 1,934,437 1,988,772
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INFORMACIÓN DEL ESTADO DE RESULTADOS

BANCO AZTECA, S.A. CIFRAS EXPRESADAS EN QUETZALES

PRODUCTOS FINANCIEROS 3,445,801 3,300,415 3,332,992 3,234,567 3,390,841
GASTOS FINANCIEROS 1,961,657 1,878,430 1,844,062 1,696,296 1,636,428
Utilidad bruta 1,484,144 1,421,985 1,488,930 1,538,271 1,754,413
PRODUCTOS POR SERVICIOS 305,242 364,206 345,186 329,687 366,844

GASTOS POR SERVICIOS 42,234 41,985 37,252 27,572 27,586
OTROS PRODUCTOS Y GASTOS

DE OPERACIÓN
Productos 331,165 216,008 349,361 282,827 263,467
Gastos 190,604 489,535 543,848 555,369 421,809
Utilidad operativa 140,561 -273,527 -194,487 -272,542 -158,342
MARGEN OPERACIONAL BRUTO 1,887,713 1,470,679 1,602,377 1,567,844 1,935,329
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 1,302,053 1,191,276 1,162,964 1,064,102 1,119,858

PRODUCTOS Y GASTOS
EXTRAORDINARIOS

Utilidad Neta 555,851 356,326 451,532 529,354 841,432
Disponibles: en el año 2021 se observa un decrecimiento del 13.8% respecto al año anterior que
obedece al impacto económica del país en relación al efecto pandemia.
Inversiones: Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, las inversiones incluyen El portafolio de

inversiones del Banco comprende títulos valores para negociación y para la venta, al observar el
año 2020 una variación negativa de 22.8%, respecto al año anterior.
Cuentas por cobrar: Durante los años 2018, 2019 y 2020 se puede observar un crecimiento
estacional, en tanto que para el año 2021, se tiene un decrecimiento de 4.3% respecto a los años
anteriores.

Disponibles 4.7% -1.7% 21.6% -13.8%
Inversiones 49.3% 5.2% -22.8% 0.1%
Cartera de Créditos 12.4% 16.9% 16.3% 4.3%
Productos financieros a cobrar -4.8% 18.7% -14.3% 10.3%
Cuentas por cobrar -10.7% 13.0% -55.6% 117.0%
Bienes Realizables 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Otras Inversiones 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Inmuebles y muebles -8.7% 82.3% 1.1% -13.1%
Cargos diferidos 32.9% -18.2% -5.8% 69.5%
Activo Total 16.3% 11.8% 6.4% 2.8%
Pasivo
Créditos Obtenidos 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Obligaciones Financieras 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Gastos financieros por pagar 14.5% 10.8% -1.4% 0.4%
Cuentas por pagar 17.2% 8.2% -5.9% 18.8%
Provisiones 27.3% 26.2% 1.5% 23.3%
Otras obligaciones 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Créditos diferidos 87.2% 47.1% 33.5% -30.3%
Otras cuentas acreedoras -8.8% 11.2% -9.4% 10.9%
Pasivo Total 23.0% 19.5% 12.8% 2.8%
Capital Pagado 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%


Reserva deoCapital
Ganancias perdidas por cambio 6.4% 3.1% -6.6% -9.3%
de valor de mercado de las 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Resultado del Ejercicio 13.3% -15.5% -13.4% 58.7%
Patrim onio 6.5% -1.0% -6.6% 2.8%
Pasivo + Patrim onio 16.3% 11.8% 6.4% 2.8%
Análisis Vertical

Disponibles 16.5% 14.8% 13.1% 14.9% 12.5%
Inversiones 16.4% 21.0% 19.8% 14.4% 14.0%
Activo Total 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
Pasivo
Provisiones 5.3% 5.4% 5.7% 5.2% 6.2%
Pasivo Total 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
Capital Pagado 18.5% 17.3% 17.5% 18.8% 18.2%


Reserva deoCapital
Ganancias perdidas por cambio 63.4% 63.4% 66.0% 66.0% 58.2%
Patrim onio 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
Pasivo + Patrim onio 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
Estado de Resultados - Banco Azteca, S.A.

PRODUCTOS FINANCIEROS -4.2% 1.0% -3.0% 4.8%
GASTOS FINANCIEROS -4.2% -1.8% -8.0% -3.5%
Utilidad bruta -4.2% 4.7% 3.3% 14.1%
PRODUCTOS POR SERVICIOS 19.3% -5.2% -4.5% 11.3%

GASTOS POR SERVICIOS -0.6% -11.3% -26.0% 0.1%
Utilidad operativa 22.5% -4.4% -1.9% 12.3%

Productos -34.8% 61.7% -19.0% -6.8%
Gastos 156.8% 11.1% 2.1% -24.0%
Utilidad operativa -294.6% -28.9% 40.1% -41.9%
MARGEN OPERACIONAL BRUTO -22.1% 9.0% -2.2% 23.4%
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN -8.5% -2.4% -8.5% 5.2%

Utilidad operativa -52.3% 57.3% 14.6% 61.9%

Gastos Extraordinarios 243.1% 141.5% -44.3% -29.6%
ANTERIORES
Productos de Ejercicios Anteriores 292.7% -75.1% 86.2% -29.7%
Utilidad de antes de Im puestos -33.0% 23.3% 15.3% 62.8%
Impuesto Sobre la Renta 2.9% -3.4% -4.8% 111.5%

Utilidad Neta -35.9% 26.7% 17.2% 59.0%

ANÁLISIS VERTICAL
Estado de Resultados - Banco Azteca, S.A.

PRODUCTOS FINANCIEROS 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
GASTOS FINANCIEROS 56.9% 56.9% 55.3% 52.4% 48.3%
Utilidad bruta 43.1% 43.1% 44.7% 47.6% 51.7%
PRODUCTOS POR SERVICIOS 8.9% 11.0% 10.4% 10.2% 10.8%

GASTOS POR SERVICIOS 1.2% 1.3% 1.1% 0.9% 0.8%

OPERACIÓN
Productos 9.6% 6.5% 10.5% 8.7% 7.8%
Gastos 5.5% 14.8% 16.3% 17.2% 12.4%
Utilidad operativa 4.1% -8.3% -5.8% -8.4% -4.7%

PRODUCTOS Y GASTOS
EXTRAORDINARIOS
0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Utilidad Neta 16.1% 10.8% 13.5% 16.4% 24.8%
Utilidades Obtenidas
160,000 30%
24.8%
140,000
25%
120,000
16.4% 20%
100,000 16.1%
13.5%
80,000 15%
10.8%
60,000
10%
40,000
5%
20,000
- 0%
2017 2018 2019 2020 2021

gastos estos estuvieron fluctuando en los últimos 3 años, lo que hizo que en 2020 y 2019 se
mantuviera, en tanto que para el 2021 tuviera un incremento a 24.8%, lo interesante es que la
generación de ingresos no se incrementa, se mantiene lo que se puede interpretar como un
estancamiento.
RAZONES FINANCIERAS
Banco Azteca, SA.

1.- LIQUIDEZ
Liquidez inmediata (LI) 0.35x 0.29x 0.24x 0.26x 0.22x
Liquidez mediata (LM) 0.61x 0.63x 0.55x 0.46x 0.42x
2.- SOLVENCIA
Patrimonio con relación a activos (PA) 0.41x 0.37x 0.33x 0.29x 0.29x
Patrimonio con relación a cartera de créditos (PCC) 0.67x 0.64x 0.54x 0.45x 0.44x
Patrimonio con relación a las captaciones (PCA) 0.85x 0.74x 0.61x 0.49x 0.50x
Adecuación de capital (AC) 0.27x 0.25x 0.23x 0.20x 0.20x
Calce de operaciones ME con relación al patrimonio
0.30x 0.17x 0.11x 0.20x 0.26x
computable (COME)
3.- RENTABILIDAD
Rendimiento sobre patrimonio (ROE) 0.23x 0.27x 0.22x 0.20x 0.29x
Rendimiento sobre activos (ROA) 0.10x 0.11x 0.08x 0.06x 0.09x
Eficiencia sobre activos (EA) 0.35x 0.36x 0.36x 0.27x 0.34x
Eficiencia (EF) 0.81x 0.80x 0.85x 0.85x 0.85x
Cartera de créditos vencida con relación a cartera
0.0 días 0.0 días 0.0 días 0.1 días 0.0 días
de créditos bruta (CVC)
Cobertura de cartera de créditos en riesgo (CCR) 1.00x 1.00x 1.00x 1.07x 1.00x
Liquidez: el banco mantiene un porcentaje estable en su liquidez, reportando un decrecimiento en

2018-2019- que cae un 5%, en 2020 a pesar de los efectos de pandemia tuvo un crecimiento de
2%, en tanto que para el 2021, se dio un decrecimiento de 4% en conclusión, el banco puede
cubrir sus obligaciones depositarias.
lo que este comportamiento se observa también a nivel de la cartera de créditos, con un
incremento en los últimos 2 años históricos de un 3% estable, obteniendo un decremento en los
últimos 3 años de un 0.09%.
Rentabilidad: el rendimiento anual en el año 2017 reflejaba un 22.58%, con crecimiento en el año
siguiente de 4.37%, en tanto que 2019 y 2020 tuvieron un decremento interanual de 2.15%, hasta
en el 2021, logra una recuperación del 9.52%.
Calidad de Activos: el vencimiento de la cartera ha disminuido durante los últimos dos años en
0.90%, la cartera vencida cubierta con provisiones tuvo un incremento del 6.75%, para el 2021,
esto también por la cartera que fue cedida.
Composiciòn y comportamiento de los Depositos

18000
16000
14000
12000
10000
8000
6000
4000
2000
0
2019 2019 2021 2019 2020 2021 2019 2020 2021
Monetarios De Ahorro A Plazo Restricciòn
Del Pùblico De Instituciones Financieras De Gobierno y Entidades Oficiales
La principal fuente de fondeo lo constituyen los depósitos De Ahorro y A Plazo, el incremento en

los rubros de ahorro y a plazo se ve progresivamente a partir del año 2021, llegando a los Q18.0
millones en 2021 y A Plazo se tuvo un incremento en 2021 de Q12.0 millones.
Principales Rubros de Activo

60%
50%
50% 46% 41% 41% 42%
36%
40% 32% 35%
29%
30% 38%
17% 18% 18% 19%
16%
20%
10% 1% 1% 1% 1% 1%
0%
2017 2018 2019 2020 2021
para los rubros de Inversiones y Disponibles, el rubro cartera de créditos desde el año base ha
venido en disminución para lo cual al año 2021 se sitúa en 42%, por otro lado, los inmuebles y
muebles se han mantenido en 1%.
Los Disponibles, integrados en la línea del tiempo, se presentan de la manera siguiente:
Los Disponibles, integrados en la línea del tiempo, se presentan de la manera siguiente:
ACTIVOS 2017 2018 2019 2020 2021 PROMEDIO

DISPONIBILIDADES
Caja 3.14% 3.10% 2.98% 3.16% 2.78% 3.03%
Banco Central 9.81% 10.31% 11.61% 10.50% 13.17% 11.08%
Bancos del País 0.00% 0.00% 0.01% 0.00% 0.05% 0.01%
Bancos del Exterior 2.29% 3.58% 2.79% 2.17% 2.45% 2.66%
Cheques a Compensar 1.22% 0.72% 0.62% 0.46% 0.32% 0.67%
Giros sobre el Exterior 0.28% 0.01% 0.00% 0.01% 0.00% 0.06%
Central con Inversiones de un 11.08% y bancos del exterior del 2.66%.
Las inversiones
INVERSIONES 2017 2018 2019 2020 2021 PROMEDIO

En Títulos-Valores para la Venta 21.7% 26.5% 30.4% 32.1% 29.0% 27.95%
En Títulos-Valores para su
0.1% 0.3% 0.3% 0.3% 0.2% 0.21%
Vencimiento
Operaciones de Reporto 6.8% 5.0% 5.3% 6.0% 5.5% 5.72%
2.4 BANCO INV, S. A.
El "Banco", anteriormente FINANCIERA DE INVERSIÓN, S. A., fue constituido el 2 de

octubre de 2015 por medio de la cual se otorgó la modificación de la Escritura Social de
Financiera de Inversión, Sociedad Anónima, a efecto de que opere como banco privado nacional.
La denominación social con la que se identifica la referida entidad es BANCO INV, SOCIEDAD
ANÓNIMA, que podrá abreviarse BANCO INV, S. A.
Para el desarrollo de sus actividades el Banco se rige por el Decreto 19-2002 Ley de Bancos y
Grupos Financieros, la cual fue modificada con el Decreto 26-2012 y entró en vigencia el 1 de
abril de 2013. BANCO INV, S. A. tendrá por objeto operar como banco privado nacional, por lo
que podrá efectuar, en moneda nacional o extranjera, todas las operaciones activas, pasivas, de
confianza y las relativas a pasivos contingentes, así como prestar los servicios que le permite su
régimen legal aplicable, y efectuar las demás que le autorice la Junta Monetaria, en ejercicio de
las facultades que la Legislación le confiere, siempre que tales operaciones y servicios estén de
acuerdo con la naturaleza jurídica de la entidad.

ESTADOS FINANCIEROS
BANCO INV, S.A.
Disponibles 62,417 73,725 92,218 133,884 129,803

Inversiones 108,375 86,662 257,719 269,902 334,492
Cartera de Créditos 168,343 217,072 513,623 486,167 419,444
Bienes Realizables 0 99 424 424 450
Inversiones permanentes 510 510 510 510 510
Otras Inversiones 2 2 0 0 0
Cargos diferidos 3,334 2,465 1,618 861 585
Activo Total 369,180 411,671 1,007,690 930,521 917,127
Pasivo
Obligaciones Depositarias 247,223 284,301 323,359 680,579 732,606
Créditos Obtenidos 0 3,868 0 7,794 19,298
Obligaciones Financieras 0 0 546,829 66,444 12,598
Gastos financieros por pagar 198 214 436 3048 954
Cuentas por pagar 2061 1519 9455 5559 2715
Provisiones 739 957 1311 2432 3100
Otras obligaciones 0 0 0 37,000 15,438
Créditos diferidos 517 646 537 623 679
Otras cuentas acreedoras 331 478 1,767 1,954 639
Pasivo Total 251,069 291,983 883,694 805,433 788,027
Capital pagado
Capital Autorizado 109,000 109,000 109,000 109,000 109,000
Aportaciones Permanentes 0 0 0 0 0
Reserva de Capital 4,089 530 625 841 1,295
mercado de las Inversiones 3,317 8,255 10,063 6,157 6,792
Patrimonio 118,111 119,688 123,997 125,088 129,098

Pasivo + Patrim onio 369,180 411,671 1,007,691 930,521 917,125
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BANCO INV, S.A.

cifras presentadas en quetzales

Productos Financieros 26,799 27,442 35,668 78,597 72,486
Gastos 13,150 14,112 18,144 48,571 40,206
Utilidad bruta 13,649 13,330 17,524 30,026 32,280
Productos por Servicios 137 88 219 360 475

Gastos por operación 139 137 201 357 576
Utilidad operativa -2 -49 18 3 -101

Productos 117 432 417 1,166 268
Gastos 993 246 921 1,405 1,591
Utilidad operativa -876 186 -504 -239 -1,323
MARGEN OPERACIONAL BRUTO 12,771 13,467 17,038 29,790 30,856
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 12,057 11,861 12,437 18,758 18,182

Utilidad operativa 714 1,606 4,601 11,032 12,674

Productos Extraordinarios 50 304 15 3 30
Gastos Extraordinarios 72 0 0 0 11
ANTERIORES
Productos de Ejercicios Anteriores 1,012 12 0 338 117
Gastos de Ejercicios Anteriores 0 19 0 1,660 448
Impuesto Sobre la Renta 0 0 308 623 353

Utilidad Neta 1,704 1,903 4,308 9,090 12,009
Disponibles: se observa un leve decrecimiento del -3% respecto al año anterior que obedece al
impacto económica del país en relación al efecto pandemia.
Inversiones: Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, las inversiones incluyen El portafolio de

inversiones del Banco comprende títulos valores para su vencimiento, la inversión se tiene un
crecimiento considerable al compararla al año 2020 presenta una variación de 23.9%, respecto al
año anterior
Cuentas por cobrar: Durante el año 2021, tiene un decrecimiento de 13.7% en relación al año
2020 disminuyendo Q66,723,000
créditos a favor del banco, se ve un leve incremento posiblemente influenciado por pandemia, se
tiene un incremento del 6.1% al compararlo con el año anterior
Disponibles 18.1% 25.1% 45.2% -3.0%

Inversiones -20.0% 197.4% 4.7% 23.9%
Cartera de Créditos 28.9% 136.6% -5.3% -13.7%
Productos financieros a cobrar 23.3% 113.0% 82.2% -35.1%
Cuentas por cobrar 226.8% 1309.4% -89.3% -37.5%
Bienes Realizables 0.0% 328.3% 0.0% 6.1%
Otras Inversiones 0.0% -100.0% n/a n/a
Inmuebles y muebles -5.0% -3.5% 1.3% -1.7%
Cargos diferidos -26.1% -34.4% -46.8% -32.1%
Activo Total 11.5% 144.8% -7.7% -1.4%
Pasivo
Créditos Obtenidos n/a -100.0% n/a 147.6%
Obligaciones Financieras n/a n/a -87.8% -81.0%
Gastos financieros por pagar 8.1% 103.7% 599.1% -68.7%
Cuentas por pagar -26.3% 522.4% -41.2% -51.2%
Provisiones 29.5% 37.0% 85.5% 27.5%
Otras obligaciones 0.0% 0.0% 0.0% -58.3%
Créditos diferidos 25.0% -16.9% 16.0% 9.0%
Otras cuentas acreedoras 44.4% 269.7% 10.6% -67.3%
Pasivo Total 16.3% 202.7% -8.9% -2.2%
Capital pagado 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Reserva de Capital -87.0% 17.9% 34.6% 54.0%
de valor de mercado de las 148.9% 21.9% -38.8% 10.3%
Inversiones
Resultado del Ejercicio 11.6% 126.4% 111.0% 32.1%
Patrim onio 1.3% 3.6% 0.9% 3.2%

Pasivo + Patrim onio 11.5% 144.8% -7.7% -1.4%
Análisis Vertical
Disponibles 16.9% 17.9% 9.2% 14.4% 14.2%

Inversiones 29.4% 21.1% 25.6% 29.0% 36.5%
Activo Total 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
Pasivo
Provisiones 0.3% 0.3% 0.1% 0.3% 0.4%
Pasivo Total 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
Capital pagado 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Reserva de Capital 3.5% 0.4% 0.5% 0.7% 1.0%
Inversiones
Patrim onio 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

Pasivo + Patrim onio 100% 100% 100% 100% 100%
BANCO INV, S.A.

Productos Financieros 2.4% 30.0% 120.4% -7.8%
Gastos 7.3% 28.6% 167.7% -17.2%
Utilidad bruta -2.3% 31.5% 71.3% 7.5%
Productos por Servicios -35.8% 148.9% 64.4% 31.9%

Gastos por operación -1.4% 46.7% 77.6% 61.3%
Utilidad operativa 2350.0% -136.7% -83.3% -3466.7%

Productos 269.2% -3.5% 179.6% -77.0%
Gastos -75.2% 274.4% 52.6% 13.2%
Utilidad operativa -121.2% -371.0% -52.6% 453.6%
MARGEN OPERACIONAL BRUTO 5.4% 26.5% 74.8% 3.6%
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN -1.6% 4.9% 50.8% -3.1%

Utilidad operativa 124.9% 186.5% 139.8% 14.9%

Gastos Extraordinarios -100.0% 0.0% 0.0% 0.0%
ANTERIORES
Productos de Ejercicios Anteriores -98.8% -100.0% 0.0% -65.4%
Gastos de Ejercicios Anteriores 0.0% -100.0% 0.0% -73.0%
Utilidad de antes de Im puestos 11.7% 142.6% 110.4% 27.3%
Impuesto Sobre la Renta 0.0% 0.0% 102.3% -43.3%

Utilidad Neta 11.7% 126.4% 111.0% 32.1%

ANÁLISIS VERTICAL

Productos Financieros 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
Gastos 49.1% 51.4% 50.9% 61.8% 55.5%
Utilidad bruta 50.9% 48.6% 49.1% 38.2% 44.5%
Productos por Servicios 0.5% 0.3% 0.6% 0.5% 0.7%

Gastos por operación 0.5% 0.5% 0.6% 0.5% 0.8%
Utilidad operativa 0.0% -0.2% 0.1% 0.0% -0.1%

OPERACIÓN
Productos 0.4% 1.6% 1.2% 1.5% 0.4%
Gastos 3.7% 0.9% 2.6% 1.8% 2.2%
Utilidad operativa -3.3% 0.7% -1.4% -0.3% -1.8%

PRODUCTOS Y GASTOS
EXTRAORDINARIOS
0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Utilidad Neta 6.4% 6.9% 12.1% 11.6% 16.6%
14,000 16.6% 18%
16%
12,000
14%
12.1%
10,000 11.6%
12%
8,000 10%
6.9% 8%
6,000 6.4%
6%
4,000
4%
2,000
2%
0 0%
2,017 2,018 2,019 2,020 2,021

gastos estos estuvieron fluctuando en los últimos 3 años, lo que hizo que en 2019 y 2020 fueran
más alto, disminuyendo para el 2021 en un 17.2%, lo interesante es que la generación de ingresos
no se incrementa, tiene un leve decrecimiento del 7.8% mantiene lo que se puede interpretar
como un estancamiento.

RAZONES FINANCIERAS (Tabla 7)
BANCO INV, S.A.
Razones financieras Dec-18 Dec-19 Dec-20 Dec-21 Tendencia

1.- LIQUIDEZ
2.- SOLVENCIA
Patrimonio con relación a activos (PA) 31.99% 29.07% 12.31% 13.44% 14.08%
Patrimonio con relación a cartera de créditos
(PCC) 68.31% 54.00% 23.88% 25.73% 30.78%
Patrimonio con relación a las captaciones (PCA) 47.75% 42.08% 14.25% 16.70% 17.30%
Calce de operaciones ME con relación al
patrimonio computable (COME) -0.05% 2.35% 1.98% 39.58% 10.97%
3.- RENTABILIDAD
Rendimiento sobre patrimonio (ROE) 1.45% 1.60% 3.79% 8.08% 9.97%
Eficiencia (EF) 94.41% 88.07% 72.99% 62.97% 58.92%
Cartera de créditos vencida con relación a cartera
de créditos bruta (CVC) 2.58% 1.74% 0.81% 0.87% 1.88%
Cobertura de cartera de créditos en riesgo (CCR) 102.33% 118.25% 134.66% 164.93% 102.17%
Liquidez: el banco mantiene un porcentaje estable en su liquidez, reportando un estancamiento en

2020-2021- que cae 0.48% en 2021 por los efectos de pandemia, y se recupera para el 2021, en
conclusión, el banco puede cubrir sus obligaciones depositarias.
lo que este comportamiento no se observa a nivel de la cartera de créditos, con un leve
decrecimiento incremento en los últimos 2 años de un con un 13.7%.
Rentabilidad: los indicadores de rentabilidad de INV fueron favorecidos por la diversificación de

la cartera y la gestión del margen de interés al favorecer las operaciones más rentables. Los
ingresos mostraron mejorías relevantes en comparación con los promedios históricos hacia 2020
y 2021. La agencia no proyecta cambios significantes en dichos niveles. A diciembre de 2021, la
utilidad operativa a los activos ponderados por riesgo (APR) fue de 2.2% desde un promedio de
0.5% en 2017 a 2019, mientras que el gasto de reservas absorbió un bajo 8.7% de la utilidad
operativa previo a reservas
Calidad de Activos: el vencimiento de cartera a disminuido durante los últimos dos años en 1%,
la cartera vencida cubierta con provisiones tuvo un decrecimiento 62.76%, para el 2021, esto
refleja que vuelve al mismo porcentaje que del año base. Si bien, a diciembre de 2021,
el indicador de mora se amplió hasta 1.9%, esto se debió a un efecto puntual y recuperó su
comportamiento histórico. Aunque la morosidad continúa en niveles bajos, la calidad
de activos es sensible a su alta concentración; sus 20 deudores mayores representaron cerca de
55% del portafolio de préstamos y 1.8x el Capital Base según Fitch al cierre de 2021
Composición y comportamiento de los Depósitos de origen

de los fondos Banco INV, S.A.
600
500
400
300
200
100
-
2019 2020 2021 2019 2020 2021 2019 2020 2021 2019 2020 2021 2019 2020 2021
MONETARIOS AHORRO A PLAZO A LA ORDEN RESTRICCIONES
Del público De instituciones financieras De gobierno y entidades oficiales
La principal fuente de fondeo lo constituyen los depósitos A Plazo, Ahorro y Monetarios, el

incremento en los rubros de A plazo se ve progresivamente a partir del año 2019, llegando a los
661 millones en 2021, para los depósitos de ahorro y monetarios tuvieron un considerable
incremento para el año 2021 en relación al anterior.

60.0%
52.7% 52.2%
51.0%
50.0% 45.6% 45.7%
40.0% 36.5%
29.4% 29.0%
30.0% 25.6%
21.1%
20.0% 16.9%
14.4% 14.2%
17.9%
9.2%
10.0% 6.1% 5.2%
2.0% 2.2% 2.2%
0.0%
2,017 2,018 2,019 2,020 2,021
para los rubros de inversiones permanentes, y Disponibles tuvo una disminución de 0.02% entre
el año 2020 y 2021, el rubro de inversiones tuvo un crecimiento respecto al año anterior en un
7.5%, derivado de la pandemia, la cartera de créditos tuvo un leve decrecimiento del 7% y en
años anteriores se ha estado manteniendo.
Los Disponibles, integrados de la siguiente manera, en la línea del tiempo
BALANCE Y ESTADO DE
RESULTADOS 2017 2018 2019 2020 2021 Promedio
Caja 0.69% 0.88% 1.07% 0.83% 1.79% 1.05%
Banco Central 48.15% 45.49% 68.90% 73.05% 89.45% 65.01%
Bancos del País 50.06% 52.05% 29.81% 22.05% 6.85% 32.16%
Bancos del Exterior 0.00% 0.00% 0.00% 0.06% 0.66% 0.14%
Cheques a Compensar 1.10% 1.59% 0.22% 4.00% 1.26% 1.64%
Giros sobre el Exterior 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Central con Inversiones de un 65.01% y bancos del exterior del 0.14%
Las inversiones
BALANCE Y ESTADO DE RESULTADOS 2017 2018 2019 2020 2021 Promedio

En Títulos-Valores para Negociación 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
En Títulos-Valores para la Venta 58.32% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 11.66%
En Títulos-Valores para su Vencimiento 28.69% 97.86% 97.80% 98.39% 95.85% 83.72%
Operaciones de Reporto 13.17% 2.37% 0.00% 0.00% 2.99% 3.71%
Certificados de Participación 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Intereses Pagados en Compra de Valores 0.00% 0.00% 2.20% 1.61% 1.17% 1.00%
Al 31 de diciembre de 2021, las inversiones tienen vencimientos que oscilan del 2022.
Anexo 1
Utiilidades Obtenidas
Ingresos por Utilidades 1,285,476 1,363,768 1,535,006 1,572,082 1,710,822
24.7% 23.8% 25.0% 24.5% 24.7%
Anexo 2
Composión y comportamiento de los MONETARIOS AHORRO

depositos por origen de fondos 2019 2020 2021 2019 2020 2021
Del público 25,794 30,191 34,721 13,098 15,772 17,697
De instituciones financieras 1,007 1,482 1,631 1,538 1,559 1,296
De gobierno y entidades oficiales 2,054 2,125 2,501 - - -
Composión y comportamiento de los A PLAZO A LA ORDEN

depositos por origen de fondos 2019 2020 2021 2019 2020 2021
Del público 17,138 18,054 19,871 26 27 27
De instituciones financieras 643 740 908 - - -
De gobierno y entidades oficiales 5,365 5,765 9,419 - - -
Composión y comportamiento de los RESTRICCIONES

depositos por origen de fondos 2019 2020 2021
Del público 298 319 338
De instituciones financieras 4 7 3
De gobierno y entidades oficiales - - -
Anexo 3

Disponibles 11,565,988.00 11,892,604.00 11,296,822.00 16,300,344.00 17,320,534.00
Inversiones 24,409,907.00 26,899,972.00 30,551,242.00 31,694,619.00 35,157,203.00
Cartera de Créditos
46,620,824.00 51,198,465.00 52,181,574.00 56,990,205.00 66,619,294.00
Inmuebles y muebles1,422,776.00 1,508,340.00 1,471,766.00 1,535,917.00 1,703,878.00

Disponibles 13.38% 12.66% 11.52% 14.92% 13.97%
Inversiones 28.23% 28.62% 31.16% 29.01% 28.36%
Anexo 4
Anexo 5
Anexo 6
Anexo 7
Anexo 8
Utilidades Obtenidas 2017 2018 2019 2020 2021

Utilidad por Utilidades 103,028 116,734 98,682 85,454 135,606
16.1% 10.8% 13.5% 16.4% 24.8%
Anexo 9
Com posiciòn y com portam iento de

Monetarios De Ahorro A Plazo Restricciòn
los depositos por origen de los
fondos 2019 2020 2021 2019 2020 2021 2019 2020 2021 2019 2020 2021
Del Pùblico 546 648 16711 16848 416 473 11471 6 7 157
De Instituciones Financieras 0 0 1322 115 0 0 707 0 0 0
De Gobierno y Entidades Oficiales 0 0 636 27 10 0 814 0 0 0
Anexo 10

Banco Azteca, SA.
Principales Dec-17 Dec-18 Dec-19 Dec-20 Dec-21
Disponibles 230,560 241,319 237,321 288,583 248,662
Inversiones 229,201 342,185 360,016 277,785 278,166
Cartera de Créditos 815,890 916,880 1,072,237 1,246,850 1,300,870
Principales 2017 2018 2019 2020 2021

Disponibles 17% 18% 18% 16% 19%
Inversiones 29% 32% 36% 38% 35%
Cartera de Créditos 50% 46% 41% 41% 42%
Inmuebles y muebles 1% 1% 1% 1% 1%
CONCLUSIONES
1. Las operaciones y desempeño del Banco Industrial han sido consistentes en los últimos
períodos. A pesar de las presiones por la interrupción económica a causa de la pandemia
en 2020, el perfil financiero del banco no fue afectado. Exhibió mejoras relativas en sus
métricas de rentabilidad y calidad de activos, favorecidas por las actividades de negocios
menos afectadas en Guatemala junto a las iniciativas de control de riesgos del banco. El
banco experimento una recuperación para el 2021, respecto a los años anteriores,
considerando el efecto de la pandemia, el banco se ha mantenido en promedio a nivel
cartera de crédito de un 53.51% derivado de la recuperación económica, disminuyendo
sus gastos, lo que se logra rentabilizar para un incremento respecto a años anteriores, con
esto presentando una mejora en su rendimiento sobre activos del 0.13% que viene en
crecimiento desde 2018. En este mismo año la posición patrimonial mejoró debido a
utilidades que había retenido en años recientes para fortalecer su patrimonio, además de
incluir las utilidades del año previo. A diciembre de 2020, su indicador de riesgo Base
según Fitch alcanzó BB-..
2. Las operaciones y desempeño de G&T han sido consistentes en los últimos períodos. A
pesar de las presiones por la interrupción económica a causa de la pandemia en 2020, el
perfil financiero del banco no fue afectado. Exhibió mejoras relativas en sus métricas de
rentabilidad y calidad de activos, favorecidas por las actividades de negocios menos
afectadas en Guatemala junto a las iniciativas de control de riesgos del banco. El banco
experimento una recuperación para el 2021, respecto a los años anteriores, considerando
el efecto de la pandemia, se tuvo un crecimiento a nivel de cartera de crédito de un 12,3%
derivado de la recuperación económica, disminuyendo sus gastos, lo que se logra
rentabilizar para un incremento respecto a años anteriores de ese 24%, con esto
presentando una mejora en su rendimiento sobre activos del 0.4% que viene en
crecimiento desde 2020. En este mismo año la posición patrimonial de G&T mejoró
debido a utilidades que había retenido en años recientes para fortalecer su patrimonio,
además de incluir las utilidades del año previo. A diciembre de 2020, su indicador de
Capital Base según Fitch alcanzó 13% (promedio 2017-2021: 13%), el cual es mayor que
el de algunos pares con calificaciones similares e indica una mejora en la habilidad para
absorber pérdidas imprevistas.
3. Las operaciones y desempeño de Banco Azteca han sido consistentes en los últimos
períodos. A pesar de las presiones por la interrupción económica a causa de la pandemia
en 2020, el perfil financiero del banco no fue afectado. Exhibió mejoras relativas en sus
métricas de rentabilidad y calidad de activos, favorecidas por las actividades de negocios
menos afectadas en Guatemala junto a las iniciativas de control de riesgos del banco. El
banco experimento una recuperación para el 2021.
Durante 2021 el desempeño del banco se caracterizó por niveles buenos de rentabilidad,
favorecidos por su modelo de negocio, aunque menores que sus registros históricos. En
2021 mantuvo niveles de capital acordes al perfil de riesgo de su cartera de préstamos
(Capital Base según Fitch sobre activos ponderados por riesgo o APR: 38.1%), lo que le
permitió absorber deterioros superiores en su calidad crediticia. Calidad de Activos
Acorde a Perfil: La mora mayor de 90 días fue estable en 3.9% a diciembre de 2021 luego
de efectuar castigos de préstamos deteriorados de 15.7% de la cartera durante 2021. La
limpieza de cartera realizada podría permitir que los indicadores de mora se estabilizaran
en 2022. El banco posee una base estable de depósitos, a la vez que cuenta con
disponibilidad de líneas de liquidez y depósitos del grupo, que se considera como soporte
ordinario por Fitch.
4. Banco INV se mantiene como un banco pequeño, con enfoque empresarial, con
participaciones de mercado cercanas a 0.2% para préstamos, activos y depósitos a
diciembre de 2021, siendo de los bancos más pequeños de la plaza guatemalteca. Durante
el ejercicio 2019, el perfil de compañía de INV se favoreció luego de la adquisición de
operaciones de otra entidad financiera, lo que incrementó la base de clientes, duplicó sus
portafolios y mejoró la diversificación de sus segmentos de atención. A pesar de ello, el
banco aún continúa como participante pequeño en la plaza dada su franquicia definida.
Al ser una institución pequeña, el modelo de negocio de INV se beneficia del tamaño
relativo del banco en relación con otros competidores en la plaza, lo que le permite
gestionar rápidamente las necesidades de sus clientes y mantener sus relaciones estrechas.
Los ingresos del banco han conservado una tendencia creciente durante los años
evaluados, lo que refleja la diversificación por la cartera adquirida en cuanto a ingresos y
productos se refiere, ya que el ingreso operativo neto representó, a diciembre de 2021,
2.2% de los APR desde un promedio de 0.8% en el período 2017–2019. La agencia estima
que los ingresos continuarán mayores a su promedio histórico, ante la consolidación y
optimización de las operaciones en el mediano plazo y la obtención de nuevos negocios.
Banco INV ofrece productos de préstamos a empresas pequeñas, medianas y algunos
corporativos, que complementa con préstamos personales (libranzas, tarjetas de crédito,
vivienda).

Analisis Financiero de Una Entidad Final

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Universidad de San Carlos de Guatemala

Facultad de Ciencias Económicas

Maestría en Administración Financiera

Guatemala, 22 de julio de 2022

2. ANALISIS POR BANCO......................................................................................................................5

2.1 BANCO INDUSTRIAL S. A............................................................................................................5

2.1.1 Balance General.........................................................................................................................6

2.1.2 Estado de Resultados.................................................................................................................7

2.1.3 Análisis Financieros...................................................................................................................8

2.1.3.1 Análisis Horizontal del Balance General..........................................................................9

2.1.3.2 Análisis Vertical del Balance General.............................................................................10

2.1.3.3 Análisis Horizontal del Estado de Resultados.................................................................11

2.1.3.4 Análisis Vertical del Estado de Resultados.....................................................................12

2.1.4 Utilidades Obtenidas...............................................................................................................13

2.1.5 Ratios Financieros...................................................................................................................14

2.1.6 Fuentes de Fondeo...................................................................................................................15

2.1.7 Principales Activos..................................................................................................................16

2.2 BANCO GYT CONTINENAL, S.A..............................................................................................17

2.2.1 Balance General.......................................................................................................................18

2.2.2 Estado de Resultados...............................................................................................................19

2.2.3 Análisis Financieros.................................................................................................................20

2.2.3.1 Análisis Horizontal del Balance General.........................................................................21

2.2.3.2 Análisis Vertical del Balance General.............................................................................22

2.2.3.3 Análisis Horizontal del Estado de Resultados.................................................................23

2.2.3.4 Análisis Vertical del Estado de Resultados.....................................................................24

2.2.4 Utilidades Obtenidas...............................................................................................................25

2.2.5 Ratios Financieros...................................................................................................................26

2.2.6 Fuentes de Fondeo...................................................................................................................27

2.2.7 Principales Activos..................................................................................................................28

2.3 BANCO AZTECA, S. A.................................................................................................................30

2.3.1 Balance General.......................................................................................................................31

2.3.2 Estado de Resultados...............................................................................................................32

2.3.3 Análisis Financieros.................................................................................................................33

2.3.3.1 Análisis Horizontal del Balance General.........................................................................34

2.3.3.2 Análisis Vertical del Balance General.............................................................................35

2.3.3.3 Análisis Horizontal del Estado de Resultados.................................................................36

2.3.3.4 Análisis Vertical del Estado de Resultados.....................................................................37

2.3.4 Utilidades Obtenidas...............................................................................................................38

2.3.5 Ratios Financieros...................................................................................................................39

2.3.6 Fuentes de Fondeo...................................................................................................................40

2.3.7 Principales Activos..................................................................................................................41

2.4 BANCO INV, S. A..........................................................................................................................43

2.4.1 Balance General.......................................................................................................................44

2.4.2 Estado de Resultados...............................................................................................................45

2.4.3 Análisis Financieros.................................................................................................................46

2.4.3.1 Análisis Horizontal del Balance General.........................................................................47

2.4.3.2 Análisis Vertical del Balance General.............................................................................48

2.4.3.3 Análisis Horizontal del Estado de Resultados.................................................................49

2.4.3.4 Análisis Vertical del Estado de Resultados.....................................................................50

2.4.4 Utilidades Obtenidas...............................................................................................................51

2.4.5 Ratios Financieros...................................................................................................................52

2.4.6 Fuentes de Fondeo...................................................................................................................53

2.4.7 Principales Activos..................................................................................................................54

2. ANALISIS POR BANCO

2.1 BANCO INDUSTRIAL S. A.

Banco Industrial emergió en el seno de la Cámara de la Industria de Guatemala a finales de la

2.1.1 Balance General

Balance General Dec-17 Dec-18 Dec-19 Dec-20 Dec-21

Disponibles 11,565,988 11,892,604 11,296,822 16,300,344 17,320,534

Activo Total 86,463,355 93,974,729 98,036,547 109,248,691 123,957,398

Pasivo Total 79,358,209 85,993,469 89,481,826 100,139,997 114,191,024

Pasivo + Patrim onio 86,463,355 93,974,729 98,036,547 109,248,691 123,957,398

2.1.2 Estado de Resultados