OPERATIVA DEL COMERCIO

INTERNACIONAL I

UNIDAD 5 – INSTRUMENTO DE PAGO INTERNACIONAL

TEORÍA
 UADE – Operativa del Comercio Internacional I – Unidad 5

OPERATIVA DEL COMERCIO INTERNACIONAL I

UNIDAD 5 – INSTRUMENTO DE PAGO INTERNACIONAL

INDICE

TEORIA DE CARTA DE CRÉDITO 2

Partes intervinientes de la Carta de Crédito 2
Relaciones entre las partes de una Carta de Crédito 2
Ventajas de la Carta de Crédito 4
Desventajas de la Carta de Crédito 5
Modalidad de la Carta de Crédito 6
LECTURA SWIFT 9

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UNIDAD 5 – INSTRUMENTO DE PAGO INTERNACIONAL

TEORIA DE CARTA DE CRÉDITO

Partes intervinientes de la Carta de Crédito

1. El Ordenante: Comúnmente, es el comprador-importador, quién gestiona la actuación

de su Banco para que se proceda al pago del precio de los bienes objeto del contrato de
compraventa (normalmente en el contrato base), sea “a la vista “, contra presentación
de los documentos comerciales, o “a plazo” contra la misma entrega. De este modo, se
establece entre el deudor y su Banco una relación de depósito (El ordenante depositó
los fondos para hacer el pago), o bien una relación de crédito (El Banco pagará y abre
un crédito en favor del ordenante hasta que este retiro de la mercadería o, inclusive,
hasta un plazo posterior que contemple la venta de los bienes importados)
2. El Banco Emisor: es el Banco del ordenante y qué, previo al recibo de depósito (caso
más infrecuente), resuelve abrir un crédito al ordenante en favor de un tercero, el
Beneficiario, sobre la plaza de este, generalmente otro país. Esa relación así establecida
es una “relación de crédito”. En esas condiciones, el Banco Emisor emite el crédito y
obligándose directamente a pagar al Beneficiario.
3. El Beneficiario: Es el vendedor-exportador, a cuyo favor el Banco Emisor ha emitido la
carta de crédito obligándose a pagar la suma establecida, en la moneda fija en el crédito,
o a aceptar una letra de cambio, en su casa, contra la entrega de los documentos
comerciales que acrediten el envío de las mercaderías descritas en la carta de crédito.
4. El Banco Corresponsal: Es el avisador o notificador, qué avisará o notificar a la apertura
de crédito en favor del Beneficiario, o que también asuma la obligación de pagar al
Beneficiario, o quien también asume la obligación de pagar al Beneficiario, Banco
Pagador, y qué asta ubicado en la plaza del Beneficiario. Este Banco puede, o no, actuar
como “Banco Confirmador”
5. El Banco Avisador (o notificador): Entidad bancaria del país exportador, coincidente o
no con el Banco designado, cuya única función es comunicarle al Beneficiario la apertura
de un crédito a favor
6. El Banco Pagador: Entidad bancaria del país exportador que, actuando por cuenta,
orden y registro del Banco Emisor, debería, según los casos, pagar, aceptar, negociar el
crédito al momento que el Beneficiario que entregue la documentación exigida en el
mismo.
7. El Banco Confirmador: Entidad bancaria del país exportador que, actuando por
autorización o a petición del Banco Emisor, agrega su conformidad al crédito, es decir
que asuma el compromiso, adicional al del Banco Emisor, de pagarlo, aceptarlo o
negociarlo al Beneficiario.

Relaciones entre las partes de una Carta de Crédito

1. Ordenante-Banco Emisor

Se trata de una relación de crédito por la cual el Banco Emisor, por su propia decisión, se
compromete a pagar el crédito (o de reembolsar a los Bancos que por su petición lo hayan
pagado) el Beneficiario, mientras que el ordenante queda obligado a pagar el crédito y una
comisión al Banco Emisor.

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2. Banco Emisor-Banco corresponsal

Esta relación, dependerá, básicamente, de la función o funciones que vaya a desempeñar este
último. Sí sólo actuar como avisador del crédito, entonces se trata exclusivamente una relación
de mandato, en la cual el Banco Emisor es el mandate y el corresponsal es el mandatario.

Si, en cambio, se encarga de pagar, aceptar o negociar el crédito, entonces habrá no sólo una
relación de mandato, sino que también existirá seguramente una relación de crédito entre
ambos Bancos, expresa a través de una cuenta de corresponsalía.

3. Banco Emisor - Beneficiario

Un crédito puede ser avisado el Beneficiario a través de otro Banco, sin compromiso por parte
de este último (Banco avisador), pero el Banco avisador, sí acepto avisar el crédito, pondrá un
cuidado razonable en verificar la aparente autenticidad del crédito que avisa. Si el Banco decide
no avisar el crédito, deberá informar de su decisión, sin demora al Banco Emisor. Si el Banco
avisador no puede establecer la aparente autenticidad del crédito, informará sin demora de ello
el Banco del que parece haber recibido las instrucciones y sí. No obstante, decide avisar el
crédito, informar al Beneficiario de que no le ha sido posible establecer la autenticidad de este.

4. Banco Pagador - Beneficiario

El Banco Pagador no asume ninguna obligación frente al Beneficiario, tan solo actúa por cuenta
y orden del Banco Emisor, quién posteriormente deberá reembolsarle los fondos pagados.

5. Banco Aceptante - Beneficiario

Por el mandato recibido del Banco Emisor, el Banco Aceptante, al aceptar la letra de cambio
librada por el Beneficiario se obliga a pagar la su vencimiento siendo posteriormente
reembolsado por el Banco Emisor.

6. Banco Negociador - Beneficiario

El Banco Negociador es quien descuenta la letra a pedido del Banco Emisor y del obtiene la
devolución de los fondos anticipados. No asume, en consecuencia, obligación alguna frente al
Beneficiario.

7. Banco Confirmador - Beneficiario

Este Banco si asume su propio compromiso de pagar el crédito al Beneficiario, en forma adicional
el asumido por el Banco Emisor.
Para corroborar los alcances de las relaciones antes descriptas, a menos que el Banco designado
sea Banco Confirmador, la designación por parte del Banco Emisor no constituye ningún
compromiso para el Banco designado de pagar, de contraer un compromiso de pago diferido,
de aceptar instrumentos de giro o de negociar. Excepto cuando el Banco designado lo acepta
expresamente y así lo comunica el Beneficiario, la simple recepción.

Al designar a otro Banco o al autorizar a negociar a cualquier otro Banco o autorizar a pedir a un
Banco que añada su confirmación, el Banco Emisor autoriza ha dicho Banco a pagar, aceptar
instrumentos de giro, negociar según sea el caso, contra la presentación de los documentos

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aparentemente conformes con los términos y condiciones del crédito. Y se compromete a

reembolsar a dicho Banco de conformidad con lo dispuesto

Ventajas de la Carta de Crédito

1. PARA EL EXPORTADOR

1. Seguridad de cobro

El exportador gozará de antemano con la garantía y seguridad de cobro, una vez producido el
embarque. Cabe destacar que si bien la seguridad de cobro es muy grande no es total o absoluta,
pues las entidades bancarias también están expuestos a problemas económicos o incluso
quiebras. el aire la seguridad de cobro será directamente proporcional con la trayectoria y
solvencia del banco emisor y del banco confirmador cuando corresponda.

2. Mejoramiento de las condiciones de venta:

Sí, como consecuencia de la seguridad de cobro el exportador podrá efectuar ventas por importe
de mayor significación, otorgar plazos más prolongados para el pago y diversificar compradores.

3. Agilidad de cobro:

El exportador a partir del embarque de la mercadería cobra más rápidamente su operación.

4. Comodidad en el cobro:

El exportador tendrá la comodidad de recibir el pago de su propio banco, o de otro pero siempre
en su propio país. Esta circunstancia se produce aún en los casos en que el crédito sea pagadero
en las cajas del banco emisor y también se aplica a los restantes medios de pago.

5. Fuente de financiación:

Las cartas de crédito son títulos de crédito sobre los cuales es posible conseguir algún tipo de
financiación, antes del embarque por parte de las entidades bancarias. En comparación con
otros medios de pagos donde dicha circunstancia no es factible por su propia mecánica
operativa.

6. Medio de pago:

El exportador puede usar el crédito para pagar a sus proveedores o prestatarios de servicios a
través de sucesión la apertura de crédito subsidiarios y back to back, Cuando el crédito es
transferible. De igual modo puede obrar un exportador no productor para abonar la mercadería
su proveedor o fabricante

2. PARA EL IMPORTADOR

1. Seguridad de pago

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El importador tendrá seguridad de que el pago sólo se efectúa una vez embarcada la mercadería
y contra presentación en regla de los documentos representativos de la misma y su propiedad.

2. Fuente de financiación

El importador logra una adecuada administración de su flujo financiero mediante la posibilidad

de obtener financiación del banco emisor al momento de la apertura.

Desventajas de la Carta de Crédito

1. PARA EL EXPORTADOR

1. Costo elevado:

Si bien la mayor parte del costo de una carta de crédito la absorbe el importador, también el
exportador debe asumir los costos de actuación del banco internamiento. En su país son más
elevados en comparación con otros medios de pago debido a que dicha actuación es de mayor
complejidad y entraña mayor responsabilidad.

2. Dificultades en las ventas

Cuando un exportador, por política empresaria, decide canalizar sus ventas al exterior
solamente con carta de crédito, puede haber dificultado su acceso a compradores habituados a
comprar haciendo uso de otros medios de pago más simples y económicos.

3. Discrecionalidad en el análisis de los documentos

Los bancos intervinientes no encuentran de conformidad con los términos del crédito a los
documentos de embarque presentados, circunstancia que se considera ‘discrepancia’ o ‘reserva’
cuando en realidad lo que sucede es que los documentos si se ajustan al crédito.

2. PARA EL IMPORTADOR

1. Costo elevado

La carta de crédito es de mayor costo para el importador, que otros medios de pagos
especialmente comparando con los costos de la cobranza o las órdenes de pago.

2. Afectación del margen crediticio

Al solicitar la apertura de una carta de crédito, el importador ve afectado su margen de crédito

en el banco que oficiará de emisor, circunstancia que no se producen en el caso de importar con
cobranza o transferencia.

3. Inseguridad respecto de la mercadería embarcada

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El usar carta de crédito no le asegura el importador que el exportador ha cumplido con la entrega
de la mercadería pactada en el contrato de compra venta. Este instrumento trabaja con
documentos y no con las mercaderías que los mismos representan o amparan.

Por lo tanto, el importador deberá tomar otros recaudos sobre este particular de modo tal de
no tener inconvenientes. Lo más habitual, es tener inspecciones preembarque. En este caso la
realiza el importador por sí mismo o por terceros sean estas compañías de control de calidad
como surveyors o su agente o representante de compra.

Modalidad de la Carta de Crédito

1. CRITERIO DE LA CONFIRMACIÓN

1. Carta de Crédito Confirmada

Es aquel en el cual el banco corresponsal agrega su compromiso y responsabilidad legal
definitiva de pago. Significa que el exportador tiene 3 deudores el banco emisor el corresponsal
por la carta de crédito y el importador por el contrato de compra venta internacional.

2. Carta de Crédito No Confirmada

Es el caso en el que el banco corresponsal no queda obligado a efectuar el pago si él mismo no

fue afectado por el banco emisor. Solo actúa como mandatario del emisor pagándole el
exportador si los documentos de embarque que éste le presenta acta de conformidad con lo
que pide el crédito. Significa que tan sólo le hace efectivo el crédito al beneficiario con fondos
propios que posteriormente le serán reembolsados por el banco emisor.

2. CRITERIO DE TRANSFERIBILIDAD

1. Carta de Crédito Transferible

El crédito puede ser cedido total o parcialmente por el beneficiario a uno o más segundos
beneficiarios pero una sola vez. El segundo no puede ceder a un tercero, pues no constituye un
título circulatorio.

2. Carta de Crédito Intransferible

Es la carta que no poder ser cedida por el beneficiario, es decir que sólo puede ser utilizado por
este. Todos los créditos son intransferibles a menos que se indique expresamente lo contrario.
Esto se debe especificar en la solicitud de apertura completado por el importador.

3. CRITERIO DE DIVISIBILIDAD

1. Carta de Crédito Divisible

Las prestaciones entre las partes son parcializadas. El exportador está facultado a parcializar sus
envíos conforme las posibilidades de entrega. En ocasiones, puede que esta solicitud sea del
importador cuando éste no disponga de la capacidad financiera para realizar un pago total.
Deberá informarse aceptación de embarques parciales, y además, los períodos dentro de los
cuales se deberán efectuar los mismo porque si no se hace esto damos la posibilidad al
exportador de que realice un único embarque.

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2. Carta de Crédito Indivisible

Aquel por el cual el beneficiario está expresamente obligado a entregar la mercadería objeto del
crédito en un solo envío.

4. CRITERIO DE NEGOCIABILIDAD

1. Carta de Crédito Restringido

Es la carta que sólo puede ser utilizado o negociado en el banco corresponsal designado
expresamente indicado por el banco emisor.

No obstante, el exportador beneficiario puede elegir a su conveniencia cualquier otro banco en

el cual negociarlo. Solo que ese nuevo banco, no puede hacerlo directamente sobre el banco
emisor solicitándole el pertinente reembolso, sino que debe hacerlo indefectiblemente sobre el
banco corresponsal el cual está restringido el crédito.

2. Carta de Crédito No Restringido

Es la carta que puede ser negociada por el beneficiario en cualquier banco que estime oportuno.
En este caso cualquier banco elegido será considerado banco designado corresponsal por el
banco emisor.

5. CRITERIO SEGÚN LA FORMA U OPORTUNIDAD DE PAGO

1. Carta de Crédito a la Vista

Es la carta pagadera contra presentación de los documentos de embarque, siempre y cuando se

hayan cumplido los términos y condiciones establecidos en el crédito.

2. Carta de Crédito de Pago Diferido

Es la carta pagadera a plazo una vez transcurrido un determinado lapso, contado generalmente
a partir de la fecha de embarque. Sin quedar instrumentado por una letra de cambio a cargo de
algún banco interviniente. El exportador debería esperar al vencimiento de la financiación para
cobrar del exterior lo cual no quita, que pueda obtener del banco corresponsal un anticipo o
descuento sobre su crédito de exigibilidad diferida, pero como una operación totalmente ajena
al crédito.

El anticipo es cuando el exportador obtiene como financiación solamente un porcentaje del

valor que negociar. El descuento es cuando obtiene el importe íntegro y en la misma moneda
en que está expresado el valor descontado.

3. Carta de Crédito de Aceptación

Es aquel pagadero a plazo que se instrumenta mediante una letra de cambio, que el banco
corresponsal acepta por cuenta y orden del banco emisor y se compromete a pagar su fecha de
vencimiento

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La letra puede ser aceptada también por el banco emisor. El vencimiento de la letra cuenta en
la mayoría de los casos a partir de la fecha de embarque. El importador retirar los documentos
de embarque previa firma el trust receipt y generalmente, otra letra de cambio en la práctica
,letra provisoria, pagando al vencimiento.

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UNIDAD 5 – INTRUMENTO DE PAGO INTERNACIONAL
LECTURA SWIFT

Rango Etiqueta Nombre del campo

O 27 Secuencia del total
O 40A Forma de crédito documentario
O 20 Número del crédito
V 23 Referencia al preaviso
(Contendrá el término de PREADV, seguida de la referencia de preaviso)

O 31C Fecha de emisión

O 31D Lugar y fecha de vencimiento

V 51a Banco del ordenante (Si no es el mismo que el emisor)

O 50 Ordenante (NOMBRE Y DIRECCION)

O 59 Beneficiario (NOMBRE Y DIRECCION)
O 32B Moneda de pago e importe
V 39A Porcentaje de tolerancia en +/-

V 39C Importes adicionales cubiertos, fletes, intereses, prima de seguros,..

O 41a / 41d Banco designado

(Se indicará cómo es utilizable el crédito: pago, pago diferido, aceptación, …)

V 42C Plazo al que se libran los giros

V 42a Banco librado de los giros
Fechas, importes y forma de determinar un crédito de pagos
V 42M
combinados
Fecha de pago en un crédito utilizable mediante pago diferido o
V 42P
negociación
V 43P Embarques parciales
(allowed, not allowed, conditional)
V 43T Transbordos
(allowed, not allowed, conditional)
V 44A Lugar de carga o expedición o toma para carga de la mercancía
V 44E Puerto de carga/aeropuerto de salida
V 44F Puerto de descarga/aeropuerto de destino
V 44B Lugar de destino de la mercancía
V 44C Fecha máxima para embarque
V 44D Período en el cual la mercancía puede ser embarcada
V 45A Descripción de la mercancía
(Se especificará en este campo el término Incoterm)

V 46A Documentos requeridos en el crédito

V 47A Condiciones adicionales
V 49G Condiciones especiales de pago del beneficiario
V 49H Condiciones especiales de pago del banco receptor
V 71D Gastos
(Si este campo está vacío, todos los gastos excepto negociación y transferencia
deben ser pagados por el ordenante)
V 48 Período de presentación en días
O 49 Instrucciones de confirmación
(Se usarán los siguientes términos: confirm, may add o without)

V 58a Banco al que se le requiere la confirmación

V 53a Banco reembolsador
V 78 Instrucciones para el banco pagador, aceptante, o negociador
V 57a «Avisar a través de»
(Nombre del banco a través del cual el crédito debe ser avisado, cuando es
distinto del banco receptor)
V 72Z Información del remitente al receptor
(En este campo se puede utilizar alguno de los siguientes códigos: PHONBEN que
es «Contacte con el beneficiario por teléfono», y TELEBEN, «Contacte con el
beneficiario por el medio más eficiente de comunicación»
O: condiciones obligatorias; V: condiciones opcionales (voluntarias).

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