Actividad Integradora - de La Rosa Meraz Geovanny

CONTADURÍA PÚBLICA
ACTIVIDAD INTEGRADORA
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA II
Descripción breve
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Geovanny de la Rosa Meraz

ACTIVIDAD INTEGRADORA 14 DE JUNIO DE 2022
Tabla de contenido
BANCA DE DESARROLLO EN MÉXICO ................................................................................................3
1. Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero (FND) ...........3
2. Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, S.N.C. (BANSEFI) ..................................4
3. Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C. (BANCOMEXT) ...............................................5
4. Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C (BANOBRAS) ......................................5
5. Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada, S.N.C. (BANJERCITO) ........................5
6. Nacional Financiera, S.N.C (NAFIN) .......................................................................................6
7. Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C. Fondo de Operaciones y Financiamiento Bancario a
la Vivienda (SHF) ............................................................................................................................6
8. Fondo de Capitalización e Inversión del Sector Rural (FOCIR) ..............................................7
9. Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura (FIRA) ............................................7
FORMATOS UTILIZADOS PARA ADQUIRIR: .......................................................................................9
a) Certificados de la tesorería de la federación (CETES) en colocación primaria. .....................9
b) Bonos de desarrollo del gobierno federal con tasa de interés fija (BONOS) en colocación
primaria. ......................................................................................................................................11
c) Bonos de desarrollo del gobierno federal denominados en unidades de inversión
(UDIBONOS) en colocación primaria. ..........................................................................................14
PROCEDIMIENTO PARA LA REALIZACIÓN DE LA SUBASTA Y PUBLICACIÓN ...................................16
POSTURAS COMPETITIVAS ..............................................................................................................19
INSTRUMENTOS DISPONIBLES EN LA BOLSA MEXICANA DE VALORES ..........................................22
Deuda a corto plazo .....................................................................................................................22
Deuda a largo plazo .....................................................................................................................23
Bursatilización de activos ........................................................................................................23
Capitales ......................................................................................................................................24
Acciones ...................................................................................................................................24
Fibras........................................................................................................................................25
Fideicomisos Hipotecarios: ......................................................................................................26
Títulos Opcionales (Warrants): ................................................................................................27
IMPACTO DE BIVA EN LA BMV Y EN LA ECONOMÍA DEL PAÍS ........................................................29
ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE INTEGRADORA .................................................................................31
COMPAÑÍAS DE SEGUROS Y FIANZAS .............................................................................................31
GEOVANNY DE LA ROSA MERAZ 1

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA II CONTADURÍA PÚBLICA
¿Cómo funciona una empresa de Seguros y Fianzas?.................................................................35

AFIANZADORAS ...........................................................................................................................38
ASEGURADORAS ..........................................................................................................................39
MERCADO DE DINERO Y MERCADO DE CAPITALES ........................................................................41
SIMULADOR DE AHORRO Y FONDOS DE DEUDA ............................................................................42
REFERENCIAS ...................................................................................................................................44

BANCA DE DESARROLLO EN MÉXICO

Las instituciones de banca de desarrollo son entidades de la Administración Pública
Federal, con personalidad jurídica y patrimonio propios, constituidas con el carácter
de sociedades nacionales de crédito. Tienen como objeto fundamental facilitar el
acceso al ahorro y financiamiento a personas físicas y morales, así como
proporcionarles asistencia técnica y capacitación.
La banca de desarrollo cumple una función importante apoyando, con

financiamiento y variados servicios, a sectores y proyectos con alta rentabilidad
social. En particular, el papel tradicional de la banca de desarrollo es fondear
proyectos cuya rentabilidad social los justifica, pero cuya rentabilidad privada no es
suficientemente elevada, o inmediata, que los haga atractivos para los
intermediarios comerciales. Al respecto, es importante discernir las características
de los distintos proyectos y definir el campo de acción de la banca de desarrollo que
resulte más benéfico para la sociedad en su conjunto.
Busca, ampliar el crédito con énfasis en áreas prioritarias, promover que las
remuneraciones tengan como finalidad reconocer el esfuerzo laboral y la
contribución al logro de los objetivos, realizarse operaciones considerando la
viabilidad del crédito contra las garantías, la realización de la auditoría financiera
acorde con las mejores prácticas en la materia.
Existen diversas instituciones que constituyen el sistema de banca de desarrollo

mexicano, con un amplio espectro en cuanto a los sectores de atención: pequeña y
mediana empresa, obra pública, apoyo al comercio exterior, vivienda y promoción
del ahorro y crédito al sector militar. Estas instituciones son:
1. Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero

(FND)
Trabaja para incrementar el financiamiento para cualquier actividad económica que

se realice en poblaciones rurales y mejorar la calidad de vida de sus habitantes.

Presta los siguientes servicios:
Crédito Simple
• Da financiamiento a requerimientos de capital de trabajo, para la producción de

• bienes,
• prestación de servicio,
• comercio y/o adquisición de activos fijos
Programa de Financiamiento para el desarrollo de la Infraestructura en el

medio rural.
• Los créditos se otorgan en zonas rurales de menos de 50 mil habitantes.
2. Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, S.N.C. (BANSEFI)
Promueve el ahorro, la educación financiera, la inclusión financiera, la perspectiva

de género, así como instrumentos y servicios financieros entre las personas que
tienen acceso limitado a este tipo de productos.
Sus servicios incluyen:
• Estos se ajustan a las necesidades de inversión

Productos y servicios de cada persona considerando el plazo, monto
y liquidez que requiere.
• Programa de asistencia técnica especializada

enfocado a la inclusión financiera, sostenible e
PATMIR integral basada en el ahorro y orientada a la
población con escaso acceso a servicios
financieros en México.

3. Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C. (BANCOMEXT)
Contribuye al desarrollo y generación de empleo en México, por medio del

financiamiento al comercio exterior mexicano.
Algunas de las actividades que lleva a cabo son:
• Financiamiento a necesidades superiores:

• Capital de trabajo,
Crédito • equipamiento,
• desarrollo de infraestructura industrial,
• proyectos de inversión.
4. Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C (BANOBRAS)
Institución líder de banca de desarrollo en México que hace posible la creación de

infraestructura con alta rentabilidad social.
Entre sus programas están:
Financiamiento a Estados y Municipios y Organismos Públicos

Descentralizados
Fondo Nacional de Infraestructura FONADIN
• Apoya en la planeación, diseño, construcción y transferencia de proyectos de

infraestructura con impacto social o rentabilidad económica, en los que participe
el sector público y privado.
5. Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada, S.N.C. (BANJERCITO)
Proporciona el servicio de banca y crédito a los miembros del Ejército, Fuerza Aérea
y Armada de México, y también al público en general.

Sus productos incluyen:
Servicios Financieros.
Servicios Fiduciarios
• Manejo de recursos, bienes y derechos, tanto de carácter público como privado.
6. Nacional Financiera, S.N.C (NAFIN)
Contribuye al desarrollo económico del país a través de facilitar el acceso de las

micro, pequeñas y medianas empresas (MiPyMES), emprendedores y proyectos de
inversión, al financiamiento y otros servicios de desarrollo empresarial que permitan
impulsar la innovación, mejorar la productividad, la competitividad, la generación de
empleos y el crecimiento regional.
Algunos de sus programas son:
Apoyo a Mujeres
Crédito Joven
Empresarias
• Tiene como objetivo impulsar a los • Crédito exclusivo para mujeres
jóvenes mexicanos que desean abrir empresarias con el objetivo de
un negocio o hacer crecer su negocio mejorar su negocio.
actual.
7. Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C. Fondo de Operaciones y

Financiamiento Bancario a la Vivienda (SHF)
Impulsa el desarrollo de los mercados en materia de vivienda a través de garantías

o diversos instrumentos financieros destinados a la construcción, adquisición y
mejora de la vivienda.
Información útil:

8. Fondo de Capitalización e Inversión del Sector Rural (FOCIR)
Apoya y complementa la capacidad económica de los productores rurales y de sus

organizaciones económicas, para fomentar el desarrollo y consolidación de
empresas rurales y agroindustriales.
Entre sus funciones está:
Productividad Activos Productivos y

Agroalimentaria Agrologística
Componente Alto Impacto
• Su objetivo es que se invierta
• Impulsar la productividad y principalmente en infraestructura y
competitividad del sector, mediante equipamiento para dar valor
el otorgamiento de incentivos para la agregado a las actividades primarias.
inversión en el desarrollo de capital
físico, humano y tecnológico.
9. Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura (FIRA)
Otorga crédito, garantías, capacitación y asistencia técnica a los sectores

agropecuario, rural y pesquero de México.
Algunas de sus funciones son:

Programa de Apoyos a los Centros de Desarrollo

Sectores Pesquero y Rural Tecnológico
Asocia el financiamiento del

Acceso formal al sistema sector con transferencia de
financiero de los productores y tecnología, para inducir el
empresas de los Sectores aprovechamiento sostenible de
Agropecuario, Forestal, Pesquero los recursos, su modernización,
y Rural desarrollo, productividad y
competitividad.

FORMATOS UTILIZADOS PARA ADQUIRIR:

a) Certificados de la tesorería de la federación (CETES) en colocación primaria.
De acuerdo con el Banco de México (Banxico), los Certificados de la Tesorería de

la Federación (Cetes) son un instrumento de deuda bursátil emitido por el Gobierno
Federal. Son pagarés que tiene el gobierno para recaudar fondos en un cierto plazo
y que generan rendimientos a quienes invierten en ellos.
Según la descripción de Banxico, estos títulos pertenecen a la familia de los bonos

cupón cero; es decir, que se comercializan con descuento por debajo de su valor
nominal (diez pesos), no devengan intereses y liquidan su valor con rendimientos
en la fecha de vencimiento.
Una de las características de este instrumento es que la fecha de vencimiento

deberá de coincidir con un día jueves hábil u otro día que lo sustituya en caso de no
ser laborable. En la actualidad se ofertan a plazos de 28 y 91 días, así como a plazos
cercanos a los seis meses y un año.
El CETE es una manera segura de invertir, pero es importante considerar que así
como su riesgo es menor, también su rendimiento es uno de los más bajos en
comparación con otras alternativas de inversión. Sin embargo, es común que esté
arriba de la inflación, lo que asegura que por lo menos el dinero que se invierta
mantenga su valor en el tiempo.


b) Bonos de desarrollo del gobierno federal con tasa de interés fija (BONOS)
en colocación primaria.
El Gobierno Federal por conducto de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público

ha decidido emitir Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (BONDES F) con el
objeto de continuar la estrategia de fortalecer la estructura de deuda del Gobierno
Federal y contribuir al desarrollo del mercado de instrumentos de deuda ligados a
la tasa de referencia conocida como TIIE de Fondeo a un día hábil bancario.
Los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (Bondes) son valores

gubernamentales que se subastan en el mercado a plazos de 3, 5 y 7 años.
Su característica principal es que es un instrumento a tasa flotante, pagan intereses

periódicos y revisan su tasa de interés en diversos plazos. Tienen un valor nominal
de 100 pesos pero el inversionista los compra a descuento, es decir, los compra a
un precio menor (por ejemplo 98.50 pesos) y sobre ese valor nominal obtiene un
interés periódico según la tasa correspondiente de cada cupón.



c) Bonos de desarrollo del gobierno federal denominados en unidades de

inversión (UDIBONOS) en colocación primaria.
Los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal denominados en Unidades de

Inversión (UDIBONOS) fueron creados en 1996 y son instrumentos de inversión que
protegen al tenedor ante cambios inesperados en la tasa de inflación. Los
UDIBONOS se emiten y colocan a largos plazos de 3, 10 y 30 años y pagan
intereses en UDIS cada seis meses en función de una tasa de interés real fija, la
cual se determina en la fecha de emisión del título.


PROCEDIMIENTO PARA LA REALIZACIÓN DE LA SUBASTA Y

PUBLICACIÓN
El Banco de México, en su carácter de agente financiero del Gobierno Federal de
los Estados Unidos Mexicanos y del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario
(IPAB), con el propósito de continuar promoviendo el sano desarrollo del sistema
financiero considera conveniente uniformar y compilar en un solo ordenamiento la
regulación relativa a las subastas para la colocación de valores gubernamentales y
de valores del IPAB.
En la CIRCULAR 5/2012 dirigida a las Instituciones de Crédito, Casas de Bolsa,

Sociedades de Inversión, Sociedades de Inversión Especializadas de Fondos para
el Retiro y a la Financiera Rural, relativa a las Subastas para la Colocación de
Valores Gubernamentales y de Valores del IPAB, menciona el procedimiento y
resultados de las subastas.
Tipos
•A tasa o precio único. Aquellas en las que los Valores Gubernamentales se asignarán a partir
de la mejor postura para el emisor y las posturas que resulten con asignación se atenderán a
la misma tasa de descuento o precio, según corresponda, de la última postura que reciba
asignación, y
•A tasa o precio múltiple. Aquellas en las que los Valores Gubernamentales se asignarán a
partir de la mejor postura para el emisor y las posturas que resulten con asignación se
atenderán a la tasa de descuento o precio solicitado.
Asiganción
•A tasa o precio único:
•En el caso de CETES se asignarán las posturas conforme al orden ascendente de las
correspondientes tasas de descuento, sin exceder el monto máximo señalado en la
convocatoria.
•En las subastas a precio único de BONDES y Valores del IPAB, se asignarán las posturas
conforme al orden descendente de los correspondientes precios unitarios, sin exceder el
monto máximo señalado en la convocatoria.
•A tasa o precio múltiple:
•Tratándose de CETES se asignarán las posturas conforme al orden ascendente de las
correspondientes tasas de descuento, sin exceder el monto máximo indicado en la
convocatoria.
•Tratándose de BONDES y Valores del IPAB, el monto máximo indicado en la convocatoria se
distribuirá asignando las posturas conforme al orden descendente de los correspondientes
precios unitarios sin exceder el monto máximo indicado en la convocatoria.

Disposiciones comunes
•Las subastas, adicionalmente se sujetarán a lo siguiente:
•En caso de haber posturas empatadas a cualquier nivel y el monto por asignar no fuere
suficiente para atender tales posturas, serán atendidas a prorrata de su monto.
•El Gobierno Federal y el IPAB se reservan el derecho de declarar totalmente desierta
cualquier subasta, según corresponda, en cuyo caso ninguna postura recibirá asignación.
Resultados
•El Banco informará a cada postor en lo particular por conducto del SIAC-BANXICO, a más
tardar sesenta minutos posteriores a la hora límite para la presentación de las posturas de la
subasta de que se trate
•la cantidad de Valores Gubernamentales que le hayan sido asignados y
•los precios totales que deberá cubrir por dichos valores.
•El Banco pondrá a disposición de los postores por conducto de su página electrónica en
Internet o a través de cualquier otro medio electrónico, de cómputo o telecomunicación
autorizado al efecto por el propio Banco,
•los resultados generales de las subastas a más tardar treinta minutos posteriores a la hora
límite para la presentación de posturas.
Disposiciones generales
•Publicación de las características de las subastas
•el Banco de México hará del conocimiento del público en general las características de las subastas,
a través de su página electrónica en Internet o a través de cualquier otro medio electrónico
•Caso fortuito o fuerza mayor
•En el evento de que por caso fortuito o fuerza mayor no pudieren darse a conocer las convocatorias
o los resultados de las subastas, el Banco comunicará oportunamente el procedimiento aplicable
para dar a conocer tales convocatorias o resultados correspondientes.
Firma electrónica
•Las claves de acceso, de identificación establecidas para el uso del SIAC-BANXICO o de
cualquier otro medio electrónico que se utilice para efecto de las presentes Reglas,
sustituirán a la firma autógrafa por una de carácter electrónico y tendrán igual valor
probatorio.
Pago de Valores Gubernamentales

•Las casas de bolsa, las instituciones de crédito y la Financiera Rural deberán realizar el
pago de los Valores Gubernamentales en términos de lo dispuesto en el reglamento
interior de la institución para el depósito de valores correspondiente.

ENTREGA DE VALORES GUBERNAMENTALES
Reserva de propiedad
• El Banco reservará la propiedad de los Valores Gubernamentales objeto de la

compraventa, hasta el momento en que el postor efectúe el pago del precio
correspondiente.
Cálculo del monto de la liquidación
•Tratándose de subastas de BONDES y Valores del IPAB emitidos con anterioridad a su fecha
de colocación, la liquidación de los mismos deberá realizarse sumando al precio unitario
solicitado los intereses devengados no pagados, desde la fecha de su emisión hasta la fecha
de liquidación.
Incumplimiento
•En caso de que un postor no efectúe el pago total de los Valores Gubernamentales que le hayan sido
asignados, el Banco podrá, sin necesidad de declaración judicial, rescindir la compraventa por el
monto no cubierto.
Entrega de Valores Gubernamentales
•La entrega de los Valores Gubernamentales asignados será a través de la institución para el depósito
de valores que corresponda, el Día Hábil Bancario en que se lleve a cabo su colocación, mediante el
correspondiente depósito en la cuenta que le lleve dicha institución a cada postor.

POSTURAS COMPETITIVAS
Las posturas solo podrán ser competitivas.
Tratándose de BONDES y Valores del

Tratándose de CETES
IPAB
•El postor deberá indicar el monto y la tasa de

descuento a la que esté dispuesto a adquirir •El postor deberá indicar el monto y el
los CETES objeto de la subasta. precio unitario al que esté dispuesto a
•En el caso de posturas a tasa única, el postor adquirir los instrumentos objeto de la
deberá indicar la menor tasa de descuento a subasta. En el caso de posturas a precio
la que esté dispuesto a adquirirlos. Dicha tasa único, el postor deberá indicar el mayor
se expresará en forma porcentual, precio unitario al que esté dispuesto a
redondeada a centésimas, en términos adquirirlos. El precio se expresará
anuales y con base en años de trescientos redondeado a cienmilésimos.
sesenta días.
En el caso de BONDES y Valores del IPAB emitidos con anterioridad a la fecha de

colocación, el citado precio no deberá incluir los intereses devengados no pagados
durante el periodo de intereses vigente.
Presentación
Para la presentación de las posturas deberá observarse lo siguiente:
III. Las posturas deberán

presentarse el segundo Día
Hábil Bancario inmediato
anterior a la fecha de
II. Cada postor podrá
I. Deberán presentarse por colocación de los Valores
presentar una o más posturas
conducto del SIAC-BANXICO o Gubernamentales por
en relación con una misma
a través de cualquier otro subastar, a más tardar a las
convocatoria. Las posturas
medio electrónico, según 11:00:00 horas.
presentadas en cada solicitud
corresponda a cada uno de los En el caso de los Valores del
deberán estar referidas
Valores Gubernamentales de IPAB, las posturas deberán
exclusivamente a una misma
que se trate. presentarse el Día Hábil
emisión.
Bancario inmediato anterior a
la fecha de colocación de
dichos valores, a más tardar a
las 10:00:00 horas.

El Banco podrá dar a conocer otra fecha u horario para alguna subasta en particular.
El Banco no recibirá posturas cuando a su juicio incumplan las disposiciones

aplicables o no se ajusten a los sanos usos o prácticas del mercado de valores.
Límites
La suma de los montos de las posturas que presente cada postor

respecto de una convocatoria no deberá exceder del sesenta por
ciento del monto máximo ofrecido en dicha convocatoria.
El límite antes mencionado será aplicable al conjunto de posturas que presenten

instituciones de banca múltiple y casas de bolsa integrantes de un mismo grupo
financiero o controladas por un mismo accionista.
Para efectos de esto último, se entenderá que un mismo accionista controla a una
institución de banca múltiple y a una casa de bolsa cuando sea propietario del treinta
por ciento o más de las acciones representativas del capital social de ambos
intermediarios, tenga el control de sus asambleas generales de accionistas, esté en
posibilidad de nombrar a la mayoría de los miembros de sus consejos de
administración o por cualquier otro medio controle a la institución de banca múltiple
y a la casa de bolsa de que se trate.
Efectos
Las posturas presentadas al Banco surtirán los efectos más

amplios que en derecho corresponda e implicarán la aceptación
del postor a:
todas y cada una de las presentes Reglas,

a los términos y condiciones establecidos en la convocatoria en la
que el Banco comunique las características particulares de cada
subasta.

Toda postura tendrá carácter obligatorio para el postor que la presente y será
irrevocable.
El Banco podrá dejar sin efecto la solicitud o las posturas que reciba si
➢las mismas no se ajustan a las presentes Reglas o a lo señalado en la convocatoria

correspondiente.
El Banco podrá rechazar posturas respecto de una o más emisiones si a su juicio
➢la participación de las mismas, por sus características, pudiere producir efectos
inconvenientes en los objetivos
➢de regulación crediticia,
➢de financiamiento al emisor o del sano desarrollo del mercado de valores en particular o
➢del sistema financiero en general.
El Banco informará a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público tratándose de

BONDES y CETES, o al IPAB tratándose de Valores del IPAB,
➢sobre las posturas que, en términos del párrafo inmediato anterior, no participen en las
subastas.

INSTRUMENTOS DISPONIBLES EN LA BOLSA MEXICANA DE VALORES

Deuda a corto plazo
El financiamiento bursátil a través de la Bolsa Mexicana cuenta con instrumentos

ágiles y flexibles que se adaptan a las necesidades de financiamiento de su
empresa, particularmente los certificados bursátiles. La principal característica de
los certificados bursátiles es su flexibilidad operativa de estructuras a partir de un
programa de colocación que puede ejercerse en una o varias emisiones, por lo que
la empresa tiene la posibilidad de definir el momento más adecuado para colocar,
así como las características de cada emisión, que no necesariamente deben ser las
mismas, pudiendo establecer el monto, plazo y las condiciones generales de pago
y tasa.
Los instrumentos a corto plazo sirven para cubrir las necesidades de capital de
trabajo.

Deuda a largo plazo
El financiamiento bursátil es una opción real y eficaz para atender necesidades

financieras de las empresas mexicanas con visión de trascender. Deuda a Largo
Plazo está diseñada para cubrir las necesidades de financiamiento para
infraestructura, expansión, refinanciamiento de pasivos y otros fines corporativos.
Bursatilización de activos
La Bursatilización es un proceso mediante un fideicomiso, donde se destinan activos

o flujos de efectivo futuros con el objetivo de realizar una emisión de valores, es
decir, se consigue obtener financiamiento al dar liquidez a activos no líquidos.
El Certificado Bursátil permite el diseño de esquemas de financiamiento para la

Bursatilización de activos no productivos de la empresa, como son cuentas por
cobrar, flujos futuros, entre otros.

Capitales
Acciones
El financiamiento de capital a través de la emisión y oferta pública de acciones es

la fórmula más competitiva de obtención de recursos de largo plazo para su
empresa. Cuando la empresa desea allegarse de recursos sin incrementar sus
pasivos y obtener capital fresco, la mejor alternativa para ella es la emisión de
acciones, las cuales incrementarán su Capital Social con base en sus estrategias
de crecimiento y expansión.
El rendimiento para el inversionista se presenta de dos formas:
✓ Dividendos que generan la empresa (las acciones permiten al

inversionista crecer en sociedad con la empresa y, por lo tanto, participara
de sus utilidades.
✓ Ganancia de capital, que es el diferencial en su caso entre el precio al que
se compró y el precio que se vendió la acción.

Fibras
Las fibras son vehículos destinados al financiamiento para la adquisición o

construcción de bienes inmuebles que tiene como fin su arrendamiento o la
adquisición del derecho a recibir los ingresos provenientes del arrendamiento de
dichos bienes.
Rendimiento obtenido en fibras:
Por ley los Fideicomisos distribuyen el 95% de las utilidades de las rentas entre los
inversionistas tenedores de FIBRAS.
Los FIBRAS son un sistema mixto de inversión mediante el cual se perciben

beneficios por tres vías:
➢ Dividendos. A través de las utilidades obtenidas de las rentas menos los

gastos de operación (Renta fija).
➢ Rendimientos. Mediante el desempeño en la BMV (Renta variable). El

rendimiento puede generar utilidades si la plusvalía sube, y puede generar
pérdidas si el mercado inmobiliario tiende a la baja.
➢ Plusvalía. En la mayoría de los casos, éste se incrementa al integrar los

inmuebles a un FIBRA.
Objetivo de una Fibra:
✓ Impulsar el desarrollo inmobiliario en México.
✓ Ser una fuente de liquidez para desarrolladores.
✓ Permite invertir en bienes inmuebles a todo tipo de inversionista.
✓ Contribuir a la diversificación de portafolios de inversión, al proporcionar una

nueva alternativa de inversión en un mercado regulado.

✓ Impulsar el financiamiento para diversos segmentos comerciales,

industriales, entre otros.
Fideicomisos Hipotecarios:
El Fideicomiso realizará la adquisición y la inversión en portafolios hipotecarios, ya

sea directa o indirectamente a través de vehículos subyacentes.

El fiduciario realizará las emisiones de certificados bursátiles fiduciarios

inmobiliarios para recibir y utilizar los recursos para adquirir, mantener, administrar
y enajenar los derechos y activos relacionados con el portafolio hipotecario que
serán el patrimonio del fideicomiso, realizar distribuciones de conformidad con el
contrato de fideicomiso.
Las distribuciones y los pagos al amparo de los certificados bursátiles fiduciarios
inmobiliarios serán exclusivamente con cargo a los bienes que integran el
patrimonio del fideicomiso. El patrimonio del fideicomiso también estará disponible
para realizar pagos de las demás comisiones, honorarios, gastos, obligaciones e
indemnizaciones del fiduciario, de conformidad con el contrato de fideicomiso. Por
lo que las distribuciones a los tenedores de los certificados serán sobre la utilidad
neta.
Títulos Opcionales (Warrants):
Los títulos opcionales son títulos de crédito que conferirán a sus tenedores a cambio
del pago de una prima de emisión el derecho de comprar o vender un activo
subyacente a un precio de ejercicio previamente determinado durante un período o
en una fecha preestablecida.
➢ Activos Subyacentes:
Podrán ser acciones de sociedades anónimas inscritas en el Registro o títulos de

crédito que representen dichas acciones; grupos o canastas integrados por
acciones representativas del capital social o títulos de crédito que representen
acciones de dos o más sociedades de las mencionadas; o bien, acciones, títulos
equivalentes o similares a éstas o títulos referenciados a activos listados en el
sistema internacional de cotizaciones, así como índices de precios accionarios
nacionales y extranjeros de mercados reconocidos por la Comisión.

➢ Tipo de Ejercicio:
Puede ser americano el cual puede ser ejercido durante cualquier periodo de tiempo
previo al vencimiento o europeo que solo puede ser ejercido en la fecha de
vencimiento.

IMPACTO DE BIVA EN LA BMV Y EN LA ECONOMÍA DEL PAÍS

El tema de las finanzas en México es de suma importancia para el desarrollo de la
economía del país ya que un mercado financiero sano es un síntoma de una
economía fuerte, o al menos se percibe cierta estabilidad para las inversiones
nacionales y extranjeras, instituciones de crédito sostenibles, instituciones
financieras con alta credibilidad, entidades reguladoras y de supervisión que
contemplan el mercado financiero en nuestro país se encargan de formarlo y
regularlo así como operarlo.
Las Bolsas de Valores enfocan sus esfuerzos en fortalecer los mercados de

capitales e impulsan el desarrollo económico y financiero de los países y regiones
de las economías. Muchos indicadores de la pobreza y desarrollo de una región o
país están fuertemente influenciados por su penetración del mercado accionario en
sus inversiones internas e inversiones por sector económico y en muchos países
dadas las condiciones económicas cuentas con dos y hasta tres índices de
referencia especializados.
Los intereses de los inversionistas y ahorradores se plasman en la idea de una

Bolsa de Valores en la que empresa, ahorradores y estado disponen de medios
para financiarse y así cumplir sus fines y generar riqueza o repartirla por medio de
dividendos.
La Bolsa Institucional de Valores es un ejemplo de por qué es buena la competencia.
La competencia económica es un elemento central que impulsa a las empresas y

beneficia a los consumidores.
BIVA está cumpliendo cuatro años, plazo en el que sin duda ha marcado una
notable diferencia en el comportamiento del mercado bursátil mexicano, en el que
previamente sólo operaba la Bolsa Mexicana de Valores.
BIVA es parte de Central Corretajes (Cencor), una compañía que ha desarrollado

infraestructura para los mercados financieros en México, Estados Unidos y América

Latina por más de 25 años. Hay que recordar que el inicio de sus operaciones estuvo
condicionado por las autoridades, precisamente a la competencia.
En estos primeros tres años BIVA ha otorgado fondeo a empresas de todos los
sectores por más de 200 mil millones de pesos.
BIVA ha contribuido al crecimiento del 100% en el número de cuentas en casas de

bolsa, alcanzando más de 1.3 millones al cierre del primer trimestre del 2021, un
aumento que no había sido visto en la última década.
Además, puso fin a una sequía en ofertas públicas de acciones en el país y listó a
la primera OPI de energías renovables en México.
BIVA alcanzó un récord de operación de mercado con el 15.8% en la operación

mensual y días históricos de hasta 58% de la participación de mercado.
Con BIVA llegó el índice FTSE-BIVA, con una nueva visión de modernidad, inclusión
y mayor representatividad.
También lanzó el índice FTSE4Good BIVA, el primer índice en México con un

estándar a nivel global de empresas que cumplen con criterios ambientales, sociales
y de gobierno corporativo (ASG).
La nueva bolsa de valores también se ha enfocado en las pequeñas y medianas

empresas.
Su propósito es impulsar la democratización y crecimiento del mercado bursátil, con

la incorporación de las empresas medianas al mercado público. Lo está logrando
con una activa promoción a través de medios de comunicación, tanto tradicionales
como innovadores, al hacer uso de distintas plataformas de redes sociales para
poder comunicar a más personas y empresas de todos los tamaños, los beneficios
de pertenecer y hacer uso de las distintas opciones de financiamiento existentes en
el mercado bursátil.
BIVA todavía tiene muchos retos por delante, pero de que ha logrado aumentar la
competencia y está marcando una nueva ruta de innovación, no hay duda.

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE INTEGRADORA
COMPAÑÍAS DE SEGUROS Y FIANZAS

Los seguros y las fianzas son los instrumentos que le garantizan a los usuarios y a
las empresas tener una protección total o parcial en caso de existir riesgos
personales, empresariales y de propiedades.
En México, el sector asegurador ha crecido exponencialmente, debido a la

necesidad que tienen los usuarios de resguardar sus vidas, su salud y la de
familiares, así como también la de sus propiedades. También existen leyes que
establecen que los usuarios deben asegurar alguna de sus propiedades contra
daños, robos o pérdidas (este es el caso de los automóviles), o adquirir un seguro
de responsabilidad civil para los dueños de negocios.
Definición de Seguro
Un seguro es un contrato que se realiza entre una agencia de seguros y el usuario,

el cual permite cubrir una contingencia en caso de presentarse un siniestro
inesperado que influya de manera significativa en la pérdida total o parcial de una
propiedad, en la salud y en la vida.
Para obtener el servicio debes tener en cuenta que debes pagar una prima a la
compañía aseguradora o afianzadora.
Para tener una mejor idea de lo que significa contratar un seguro, ponemos un
ejemplo a continuación:
Si adquieres un seguro para tu hogar, debes pagar anualmente una cantidad de

dinero que se denominará “prima de seguro” el cual te respaldará al momento de
presentarse un infortunio.
Si entran a tu casa a robar, el seguro te reintegrará el monto correspondiente al

costo de la pérdida ocasionada por el siniestro según lo estipulado en el contrato.
Existen diversos tipos de seguros que puedes contratar según tus necesidades.

Tipos de seguros
➢ Seguros de personas
Son aquellas pólizas realizadas para mitigar o atender los riesgos que pudiesen
afectar de manera física al asegurado, entre los cuales podemos encontrar:
o Seguro de vida: es un tipo de seguro que se contrata cuando un usuario

quiere proteger económicamente a su familia después de su muerte.
o Accidentes: cubre las lesiones presentadas por un incidente que ocasione
una invalidez temporal, permanente o muerte.
o Enfermedades: cubre los gastos que pueda tener el asegurado en caso de
encontrarse enfermo (medicinas, exámenes, hospitalización).
➢ Seguros contra daños
En este tipo de seguro es contratado en caso de que pueda existir un daño que
afecte directamente a los bienes muebles o inmuebles de los usuarios entre los
cuales se encuentran (casas, automóviles, una finca, entre otros).
o Seguro Obligatorio: cubre los daños materiales y personales que un usuario

pueda causarle a un tercero.
o Voluntario: Cubre los daños que se puedan causar en el propio bien como
roturas, robo o incendio y las lesiones producidas a los ocupantes.
o A todo riesgo: es el que tiene una mayor cobertura, debido a que abarca
casi todos los daños propios y ajenos tanto de los bienes como de las
personas.
¿Qué se define como Fianzas?
La fianza actúa como una garantía que tiene una persona acerca del cumplimiento
de una obligación o deuda que contrae con un tercero. O lo que es igual, un tipo de
seguro que tendrás a tu disposición en caso de que existan pagos retrasados o
impagos.

Con una fianza, un fiador se compromete legalmente al pago de una deuda

contraída con un tercero, el cual tendrá la facultad de hacer uso de la fianza en el
caso del incumplimiento del pago por parte del deudor.
La figura de la fianza es utilizada en transacciones económicas como un documento

de confianza entre las partes que suscriben un contrato de pago; esto permite que
el fiador pueda delegar los pagos y así reducir los riesgos de pérdida económica.
Al igual que los seguros, las fianzas también tiene tipos:
➢ Fianza con garantía real: se realiza un depósito como garantía para dar
confianza en el cumplimiento de un pago, el cual estará a disposición del fiador
en el momento que el deudor no cumpla con sus compromisos.
➢ Fianzas personales: se entregan anticipos, pagos parciales como adelanto
de una obligación que debe ser cumplida.
Una característica resaltante de la fianza es que suelen ser revocables, por lo que,
una vez concluida la transacción, la persona que ha realizado la fianza devolverá la
garantía real al deudor, si ese cumpliese con todos los requisitos y pagos oportunos.
Un ejemplo claro es el pago de una renta.
Para qué sirven los Seguros y Fianzas
Los seguros y las fianzas sirven para garantizar el cumplimiento de las obligaciones
que contrae un deudor dentro de un proceso de contratación público o privado.
Sirven como garantía de que existe un compromiso entre ambas figuras para la
contraprestación de un servicio previamente delimitado.
Los beneficios de contar con un seguro de fianzas son los siguientes:
Reducir el riesgo de pérdidas económicas en las contrataciones tanto en el sector

privado como del sector público.
Permiten garantizar obligaciones sin disminuir la capacidad financiera de las

empresas.

Aportan agilidad, seguridad y transparencia en la contratación.
Ofrece un servicio de protección total o parcial ante cualquier eventualidad que

pueda presentar el usuario.
Diferencias entre Fianzas y Seguros
La diferencia principal entre fianzas y seguros es que la fianza es un instrumento

que asegura el cumplimiento de una obligación contraída con un tercero mediante
un contrato; por su parte, los seguros tienen como propósito garantizar la cobertura
de los posibles siniestros inciertos o futuros que puedan afectar de manera leve o
gravemente la vida, salud o patrimonio de una persona o empresa.
Primas de Seguros y Fianzas
La prima de un seguro es el pago obligatorio que debes realizar como beneficiario

de una póliza a la compañía de seguros con la finalidad de acceder a los beneficios
que otorga la cobertura contratada.
La cantidad de dinero que debes pagar por concepto de “prima” puedes

determinarla al inicio del contrato (en pago único o varias cuotas) y va a depender
de manera significativa del límite de indemnización contratado, si es un seguro a
todo riesgo, el costo va a ser un 50% mayor al normal.
Pueden existir varios tipos de primas que debes tomar en cuenta, entre las cuales
destacan:
➢ Pago único: Solo tendrás que realizar un solo pago al momento de contratar
la póliza.
➢ Prima periódica: Se establecerán cuotas según tu disponibilidad, pueden ser
de manera anual durante el tiempo de duración de la póliza.
➢ Fraccionada: La prima anual se amortiza en varios pagos, estos suelen ser
cada mes o trimestre.
➢ Prima natural ascendente: Suele calcularse anualmente incrementando el
monto del aporte.

Nota: Se debe tener en cuenta que si se incumple con el pago de la prima, la

compañía está en derecho de sancionar al asegurado mediante la suspensión de la
cobertura hasta recibir el pago.
Es importante que antes de contratar un seguro o una póliza debas conocer en qué
consiste cada una y determinar cuál de ellas se adapta a tus necesidades, para así
tomar la mejor decisión al momento de adquirir un servicio.
Si lo que se busca es recibir una cobertura de protección de vida, contra daños o

accidentes, contratar una póliza de seguros es lo mejor, ya que brinda protección al
momento de ocurrir un siniestro inesperado que afecte de manera significativa tu
economía o salud.
En cambio, si quieres alquilar una vivienda o local (por citar un ejemplo) debes
contratar una compañía afianzadora para que actúe como intermediaria al momento
de suscribir un contrato entre un tercero y tú para evitar posibles pérdidas
económicas mediante un respaldo monetario pactado en un contrato.
¿Cómo funciona una empresa de Seguros y Fianzas?
En primer lugar, su función más importante es en la que se concentrará en realizar

la mitigación correspondiente hacia los riesgos de incumplimiento que tenga el
beneficiario. Todas sus funciones las llevará a cabo una empresa de seguros y
fianzas, luego de estar autorizada por parte de la CNSF.
Desde la perspectiva que se relaciona con los seguros, es que actuará como un
intermediario entre la compañía de seguros y los mismos clientes que han
contratado, esto para que se cumpla con las obligaciones que tengan que ver con
el carácter económico en materia de fianzas.
Pero existen también otras tareas que realizan estas empresas, y es por eso que te
contamos cuales son:
➢ Tendrán que proponer servicios de aseguramiento o fianzas a sus clientes.

➢ Brindarán asesoría profesional y personalizada para dar soluciones a la

medida de cada persona o empresa.
➢ Identificarán el seguro o contrato que cubra de forma adecuada todos los
riesgos a los que está expuesta una persona o compañía.
➢ Compartirá toda la información con las aseguradoras, esto será para
determinar las condiciones y primas adecuadas a cada cliente.
➢ Será quien busque la mejor cotización sobre el seguro o contrato, acordando
siempre la cobertura que en realidad sea adecuada.
➢ Aclara todas las dudas con relación al contrato o póliza adquirida.
➢ Conservará, renovará y también realizará modificaciones o cancelaciones de
los contratos o pólizas de seguros y fianzas.
➢ Se encargará de contratar fianzas para aquellas empresas que necesitan
liquidez, solvencia y eficiencia en sus operaciones.
➢ Identificará toda la información financiera y económica de la persona fiada u
obligada solidaria.
➢ Expedirá las pólizas de fianzas para poder garantizar los cumplimientos de
las obligaciones.
➢ Se especializa en fianzas para obtener un alto rango para industrias como
constructoras, del giro jurídico, gubernamental y hospitalario.
➢ Serán las que reciban inspecciones de la CNSF para asegurar la
transparencia sobre sus actividades.
¿Qué beneficios te ofrecen en Seguros y Fianzas?
Como asegurado es importante que conozcas acerca de los beneficios que

obtendrás al contar con una póliza especializada en seguro de fianzas. Te hablamos
un poco sobre todo lo que recibirás:
➢ Seguridad de que las obligaciones del contrato serán realizadas tal cual está
acordado.
➢ Garantizado que las reparaciones de los daños.
➢ Evitarás todo tipo de pérdidas económicas.

➢ Al levantarse el reclamo o reporte, el pago de indemnización se realizará en

un plazo máximo de 30 días.
Es importante que conozcas todos estos aspectos, ya que un contrato por seguro y
fianza juega un papel importante en tu economía, representando así cambios
significativos en el sector asegurador y afianzador.
¿Qué empresas manejan Seguros y Fianzas?
En realidad son muchas las compañías aseguradoras que cuentan con pólizas o
coberturas en Seguros y Fianzas, por lo que el margen de opciones es bastante
amplio, por lo que tendrás que buscas principalmente una asesoría profesional que
te ayude a elegir la mejor opción para que contrates un plan adecuado y se adapte
a tus necesidades.
¿Quién se asegura que tu compañía de seguros y fianzas se apegue a la

normatividad?
La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) supervisa que las

aseguradoras y afianzadoras en México cumplan con el marco normativo y
garanticen tus derechos. Su misión es promover el desarrollo del sector para que
sus servicios lleguen a más personas.
¿Qué facultades tiene la CNSF?
Otorgar o revocar autorizaciones a diversas instituciones. La CNSF aplica pruebas

de resistencia (solvencia dinámica) al menos una vez al año a aseguradores y
afianzadores. Éstos deben comunicar a la CNSF, al menos una vez por trimestre,
datos relativos a su organización como:
➢ Operaciones
➢ Contabilidad
➢ Inversiones
➢ Capital
➢ Objetivos

➢ Políticas y prácticas en materia de retención, transferencia o reducción de

riesgos
➢ Información cuantitativa y cualitativa sobre sus operaciones
➢ Situación técnica
➢ Finanzas
➢ Riesgos
De esta forma, la CNSF contribuye a la estabilidad y solvencia financiera del sector

asegurador y afianzador. De igual forma, CNSF promueve la seguridad y confianza
de los usuarios de estos servicios financieros.
AFIANZADORAS
En nuestro país, las afianzadoras cumplen una función muy importante, pues
garantizan el cumplimiento de una obligación, contrato o acuerdo, además de que
protegen a las empresas de la falta de fidelidad de sus empleados.
Las afianzadoras son como tal, instituciones financieras cuya función es otorgar
fianzas.
En caso de que se presente un incumplimiento, se encargan de indemnizar al

beneficiario para que éste no sufra ninguna pérdida económica, quien está en su
derecho de emitir el reclamo correspondiente y recibir la indemnización.
Por medio de una fianza, las afianzadoras tienen como objetivo asegurar que una
obligación o contrato se lleve a cabo como se estableció. Las fianzas, pueden ser
contratadas tanto por Personas Físicas como por Personas Morales, la
documentación y requisitos para el trámite es un poco diferente en cada caso.
Dentro de una institución afianzadora, el proceso de emisión de las fianzas

dependerá del tipo de contrato que se quiera llevar a cabo, así como de las
características de la persona que desea adquirirla. A través de sus intermediarios,
las afianzadoras tramitan más de 5 tipos de fianza, cada una tiene un objetivo y
función diferente.

¿Cuáles son las principales compañías afianzadoras en México?
➢ Afianzadora Aserta
➢ Afianzadora Insurgentes
➢ Fianzas Dorama
➢ Sofimex
➢ CBL Fiducia
➢ Chubb Fianzas Monterrey
➢ Liberty Fianzas
➢ Fianzas Atlas
Para poder elegir la que mejor se adapte a tus necesidades, es importante

considerar las condiciones del contrato en cuestión y comparar los requisitos que
se requieren para el trámite, así como los costos de cada una de las afianzadoras.
ASEGURADORAS
En la actualidad existe una alta demanda de Aseguradoras en México, de todos los

ramos (seguros de autos, seguro de casa, seguro de hogar, vida, pyme, gastos
médicos) cada Compañía de Seguros cuenta con múltiples productos, coberturas y
pólizas.
Lista de aseguradoras de autos:
➢ Aseguradora GNP
➢ Aseguradora Quálitas
➢ Aseguradora AXA
➢ Aseguradora ANA
➢ Zurich Seguros
➢ Aseguradora HDI
➢ El Águila Seguros
➢ Mapfre Seguros
➢ ABA Seguros

➢ AIG Seguros
Bancos que son Aseguradoras en México y ofrecen seguros en México
En México, gran parte de la adquisición de seguros en México es a través de

intermediarios, agentes y Bancos.
Lista de las instituciones financieras que también son Aseguradoras:
➢ Seguros Banorte en línea

➢ Inbursa Seguros en México
➢ Banco Afirme
➢ Seguros Bancoppel
➢ Seguros Banco Azteca
➢ Seguros CI Banco
➢ Compartamos Banco
➢ Seguros Actinver
➢ Seguros IXE
➢ Seguros Ve por Más
➢ Banco Famsa
➢ Santander Seguros
Aseguradoras de Vida en México
Dentro de las principales Aseguradoras en México, destacan las Compañías de

seguros de Vida:
➢ MetLife
➢ Seguros Monterrey
➢ GNP Seguros de Vida
➢ Seguros de Vida Banorte

MERCADO DE DINERO Y MERCADO DE CAPITALES
MERCADO DE DINERO MERCADO DE CAPITALES
Es aquel en el que se comercializan fondos Aquel en el que las Empresas, Bancos y

o medios de financiamiento, dirigidos a las Entidades Gubernamentales satisfacen sus
personas o empresas que requieren de necesidades de recursos financieros,
DEFINICIÓN
capital para continuar con sus operaciones. mediante la emisión de instrumentos de
Estos fondos se caracterizan por tener un financiamiento que puedan colocarse
vencimiento a mediano y largo plazo. directamente entre el Público Inversionista.
➢ En el Mercado de Capitales se realiza la
compraventa de títulos de empresas
➢ Se comercian Instrumentos Financieros
tales como acciones, obligaciones y
de corto plazo que cuentan con
títulos de deuda de largo plazo.
suficiente liquidez.
➢ Este mercado otorga a los
➢ La negociación es directa, es decir los
inversionistas la posibilidad de participar
que son acreedores negocian
como socios (en parte proporcional a lo
directamente o por medio de
CARACTERÍSTICAS invertido) en el capital de las empresas
intermediarios especializados, lo cual le
listadas en México.
otorga mucha más confianza y
➢ Este mercado otorga a las empresas la
seguridad a todo el proceso.
posibilidad de colocar parte de su
➢ Existen tres tipos de mercados: el de
capital entre un gran número de
activos empresariales, el interbancario y
inversionistas, con el objeto de financiar
el de mercado de fondos públicos.
capital de trabajo y/o la expansión de la
misma empresa.
➢ CETES
➢ BONDES ➢ Acciones de Empresas Mexicanas
➢ Acciones de Empresas Extranjeras
INSTRUMENTOS ➢ BONDES D
➢ Obligaciones
➢ BONOS IPAB
➢ UDIBONOS
PLAZO Corto Plazo Largo Plazo
LIQUIDEZ Alta Baja
RIESGO Mínimo Alto
RENDIMIENTO Bajo Alto

SIMULADOR DE AHORRO Y FONDOS DE DEUDA

Ahorro
Ejemplo de un "plan personal" para un ahorro de $8,000 a 4 años a un plazo de 28

días desde el 5 de Junio de 2022
Ganancia Anual Total
Como observamos la institución que nos ofrece la mejor ganancia es “cetes directo”
con una tasa de interés de 7.01% y GAT de 7.24%, así al final de los 4 años tendría
una cantidad de $10,580.63
Mientras que con una institución bancaria como “Banamex” al cabo del mismo
periodo solo tendría una total de $8,932.66.
Ahora con el mismo ejemplo de un "plan personal" para un ahorro de $8,000 a 4

años pero con depósitos adicionales de $500 a un plazo de 28 días desde el 5 de
Junio de 2022, tendríamos lo siguiente:

Tomando como referencia las mismas instituciones del ejemplo anterior y sus
respectivas tasas de interés y GAT, con “cetes directo” al final de los 4 años tendría
una cantidad de $38,347.81.
Mientras que con “Banamex” al cabo del mismo periodo solo tendría una total de
$34,333.50.
En conclusión cetes directo, producto y marca registrada propiedad de Nacional

Financiera S.N.C.; representa una de las mejores opciones para invertir en Valores
Gubernamentales sin la intermediación de la banca, casas de bolsa u otras
instituciones.
Es una plataforma muy accesible, y nos permite invertir a nuestra medida, desde
$100 pesos hasta $10,000,000 de pesos; además de que no pagamos ningún tipo
de comisión, penalizaciones ni costos por transacciones, nos da una disponibilidad
de nuestros recursos cuando lo decidamos y sin penalizaciones y lo más importante
es que es una inversión segura con el respaldo del Gobierno de México.

REFERENCIAS
https://www.gob.mx/shcp/articulos/estas-son-las-9-instituciones-que-integran-la-banca-de-
desarrollo
https://blog.monex.com.mx/instrumentos-financieros/cuales-son-los-instrumentos-de-deuda-
que-emite-el-gobierno-
federal#:~:text=Los%20Bonos%20de%20Desarrollo%20del,de%20inter%C3%A9s%20en%20diverso
s%20plazos.
https://www.banxico.org.mx/mercados/d/%7B8433CCAA-1298-D9F6-0BD3-
424B95E3A259%7D.pdf
https://www.rankia.mx/blog/cetes/1736238-certificados-tesoreria-cetes
https://www.rankia.mx/blog/como-comenzar-invertir-bolsa/3289525-cuales-son-titulos-deuda-
gubernamentales
https://www.banxico.org.mx/marco-normativo/normativa-emitida-por-el-banco-de-
mexico/circular-5-2012/%7BB497E875-A142-3DA3-E671-C9DB84D925CF%7D.pdf
https://www.bmv.com.mx/es/Grupo_BMV/Instrumentos_disponibles/_rid/965/_mod/TAB_CORT
O
https://www.depfe.unam.mx/especializaciones/revista/2-1-2020/04_EMF_Carrillo-
Malagon_2020.pdf
https://segurealo.com/guias/que-son-los-seguros-y-
fianzas/#:~:text=Los%20seguros%20y%20las%20fianzas%20sirven%20para%20garantizar%20el%2
0cumplimiento,de%20un%20servicio%20previamente%20delimitado.
https://ahorraseguros.mx/seguros-de-autos/guias/seguros-y-fianzas/
https://www.bbva.mx/personas/productos/patrimonial-y-privada/inversiones/mercado-de-
capitales.html
https://www.banorte.com/wps/portal/banorte/Home/inversion-ahorro/inversion.mercado-
dinero/mercado-dinero.teoria-
conceptos/!ut/p/z1/lZBBDoJADEXP4gnmWwYYlg3igBKJGgW6MawMiaIL4_klxg1RR-
yuyXv57VeiKiVdc2-Pza29dM2p32sJDpamJvViLLHnOTjJaUNFSog8VQ4BMyt8MK2TBJHxMhsqcfjQLz-
2nOowBwptCWxWC731I0IWjPPxZRjjfAcgf_3_Doj7vFLJMOJDg0_AVdGvkOt510-FNuPJA9qorNg!/
https://blog.bancobase.com/diferencias-entre-el-mercado-de-capitales-y-el-mercado-de-dinero
https://simulador.condusef.gob.mx/condusefahorro/

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¿Cómo funciona una empresa de Seguros y Fianzas?.................................................................35

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BANCA DE DESARROLLO EN MÉXICO

La banca de desarrollo cumple una función importante apoyando, con

Existen diversas instituciones que constituyen el sistema de banca de desarrollo

1. Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero

Trabaja para incrementar el financiamiento para cualquier actividad económica que

GEOVANNY DE LA ROSA MERAZ 3

Presta los siguientes servicios:

• Da financiamiento a requerimientos de capital de trabajo, para la producción de

Programa de Financiamiento para el desarrollo de la Infraestructura en el

2. Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, S.N.C. (BANSEFI)

Promueve el ahorro, la educación financiera, la inclusión financiera, la perspectiva

Sus servicios incluyen:

• Estos se ajustan a las necesidades de inversión

• Programa de asistencia técnica especializada

GEOVANNY DE LA ROSA MERAZ 4

3. Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C. (BANCOMEXT)

Contribuye al desarrollo y generación de empleo en México, por medio del

Algunas de las actividades que lleva a cabo son:

• Financiamiento a necesidades superiores:

4. Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C (BANOBRAS)

Institución líder de banca de desarrollo en México que hace posible la creación de

Entre sus programas están:

Financiamiento a Estados y Municipios y Organismos Públicos

Fondo Nacional de Infraestructura FONADIN

• Apoya en la planeación, diseño, construcción y transferencia de proyectos de

5. Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada, S.N.C. (BANJERCITO)

GEOVANNY DE LA ROSA MERAZ 5

Sus productos incluyen:

6. Nacional Financiera, S.N.C (NAFIN)

Contribuye al desarrollo económico del país a través de facilitar el acceso de las

Algunos de sus programas son:

7. Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C. Fondo de Operaciones y

Impulsa el desarrollo de los mercados en materia de vivienda a través de garantías

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8. Fondo de Capitalización e Inversión del Sector Rural (FOCIR)

Apoya y complementa la capacidad económica de los productores rurales y de sus

Entre sus funciones está:

Productividad Activos Productivos y

9. Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura (FIRA)

Otorga crédito, garantías, capacitación y asistencia técnica a los sectores

Algunas de sus funciones son:

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Programa de Apoyos a los Centros de Desarrollo

Asocia el financiamiento del

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FORMATOS UTILIZADOS PARA ADQUIRIR:

De acuerdo con el Banco de México (Banxico), los Certificados de la Tesorería de

Según la descripción de Banxico, estos títulos pertenecen a la familia de los bonos

Una de las características de este instrumento es que la fecha de vencimiento

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El Gobierno Federal por conducto de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público

Los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (Bondes) son valores

Su característica principal es que es un instrumento a tasa flotante, pagan intereses

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GEOVANNY DE LA ROSA MERAZ 13

c) Bonos de desarrollo del gobierno federal denominados en unidades de