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Domingo
(UASD)
Facultad De Ciencias Económicas y
Sociales Escuela de Contabilidad
ESTUDIANTE
Rudilania Encarnación Beltre Y Karoline
Martínez
MATRICULA
100445676 y 100450311 respectivamente
MATERIA
Auditoria III
TEMA
Practica final
PROFESOR
Osvaldo Y. Pérez Veras
SECCION
09
Práctica General de Ratios Financieros.
Al 31 de diciembre de
Notas 2018 2017
Reestructurado
Activos (Nota 3)
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes de 4 y 26 RD 3,404,955, RD 1,471,797,
efectivo $ 242 $ 644
Cuentas por cobrar clientes, neta 5 y 26 2,138,839, 2,105,706,
030 898
Otras cuentas por cobrar 6 y 26 1,223,700, 244,785,75
346 6
Inventarios 7 1,086,801, 1,004,435,
541 365
Gastos pagados por adelantado,
incluye
anticipos de impuesto sobre la
renta en
2017 por RD$375,781,407 70,189,326 612,027,90
8
Total activos corrientes 7,924,485, 5,438,753,
485 571
Activos no Corrientes
Anticipo de impuesto sobre la - 27,205,946
renta
Impuesto sobre la renta diferido 2 - 96,446,547
2
Inversión en subsidiarias 8 1,082,994, 1,125,327,
380 273
Otras inversiones 9 12,391,020 12,391,020
,000 ,000
Propiedad, planta y equipos, 1 14,151,007 7,984,758,
neto 0 ,062 764
Otros activos 1 157,108,38 191,842,74
1 0 1
Total activos no corrientes 27,782,129 21,816,601
,822 ,271
Activos mantenidos para la venta 21,398,780 67,253,600
Total activos RD 35,728,014 RD 27,322,608
$ ,087 $ ,442
Pasivos y Patrimonio
Pasivos corrientes
Préstamos por pagar a corto 12 y 26 RD - RD 1,976,278,
plazo $ $ 400
Porción corriente de deuda a 13 y 26 2,579,333, 1,630,450,
largo plazo 333 784
Obligaciones a corto plazo por
arrendamientos financieros 14 y 26 20,967,045 18,936,794
Cuentas por pagar 15 y 26 3,750,463, 1,048,821,
388 827
Dividendos por pagar 4,390,953 4,166,512
Otros pasivos corrientes 16 y 26 1,997,935, 1,953,133,
418 872
Total pasivos corrientes 6,631,788,
189
8,353,090,137
1
Pasivos no corrientes
Deuda por pagar a largo 13 y 6,477,728,719 7,554,751,586
plazo 26
Obligaciones a largo plazo
por
arrendamientos financieros 14 y 348,741,083 354,913,171
26
Impuesto sobre la renta 22 1,083,069,996 -
diferido
Obligaciones laborales 17 213,546,678 139,578,129
Total pasivos 16,476,176,613 14,681,031,075
2
Cervecería Nacional Dominicana, S. A.
(Compañía Matriz Solamente)
(Una subsidiaria de Tenedora CND, S. A.)
Patrimonio
A los Estados Financieros Comparativos de la Cervecería Nacional Dominicana, presentados a ustedes, los cuales
corresponden a los períodos 2018 vs 2017, hacer lo siguiente:
Realice el análisis de aplicar los Ratios Financieros para cada año e identifique, basado en los resultados, ¿cuál fue el mejor
año de los dos y diga por qué?
¿Aplique el Análisis del Fondo de Maniobra para los años 2018 y 2017 e identifique el año que tiene una mejor capacidad para
enfrentar su endeudamiento a corto plazo y diga por qué?
Establezca la diferencia que existe entre los Ratios Económicos y los Ratios Financieros.
NOTA:
*** ESTA PRÁCTICA SERÁ REALIZADA EN GRUPOS DE DOS ESTUDIANTES Y SERÁ ENTREGADA EL DIA MARTES 07 DE
DICIEMBRE A MAS TARDAR A LAS 2:00 P.M.
ME REITERO A SU DISPOSICIÓN.
EXITOS… BUENA SUERTE… DIOS LES BENDIGA!
AÑO 2018
Interpretación: la empresa para el año 2018 tiene RD$0.95 pesos de activo corriente por cada RD$
1.00 peso de pasivo corriente.
AÑO 2017
AÑO 2018
Interpretación: la empresa tiene una capacidad de pago de deudas a corto plazo para el año 2018 de
0.82 pesos de activo corriente por cada peso de pasivo corriente.
AÑO 2017
AÑO 2018
Interpretación: Los pasivos Corrientes de la empresa para el 2018 superan en un 40.76% a nuestros
activos mas liquidos que son cajas y Bancos, lo que nos dice que no es capaz de saldar nuestras deudas a
corto plazo.
AÑO 2017
AÑO 2018
Interpretación: La Empresa para el año 2018 tendria una deuda de unos RD$ 432,604,652 millones, si
utilizara todo su Activo Corriente para pagar sus deudas de manera inmediata, ya que el total de sus
Pasivos corrientes sobrepasa a su total de Activos Corrientes
AÑO 2017
Capital de trabajo= activos corrientes - pasivos corrientes
Capital de Trabajo= 5,438,753,571 - 6,631,788,189
Capital de Trabajo = -1,193,034,618
Interpretación: La Empresa para el año 2017 tendria una deuda de unos RD$ 1,193,034,618 millones,
si utilizara todo su Activo Corriente para pagar sus deudas de manera inmediata, ya que el total de
sus Pasivos corrientes sobrepasa a su total de Activos Corrientes
AÑO 2018
Rotación de Cuentas por Cobrar= Ventas Anuales en cuenta corriente / Cuentas por cobrar
Rotación de Cuentas por Cobrar= 19,356,534,811 / 3,362,539,376
Rotación de Cuentas por Cobrar= 5.76
Interpretación: La empresa para el año 2018 tiene una rotacion de Cuentas por cobrar de 5.76 veces
AÑO 2017
Rotación de Cuentas por Cobrar= Ventas Anuales en cuenta corriente / Cuentas por cobrar
Rotación de Cuentas por Cobrar= 16,692,543,939 / 2,350,492,654
Rotación de Cuentas por Cobrar= 7.10
Interpretación: La empresa para el año 2017 tiene una rotacion de Cuentas por cobrar de 7.10 veces
NOTA:
Para obtener el total de Cuentas por Cobrar lo que procedimos a realizar fue una suma de las
Cuentas por cobrar clientes netas RD$ 2,138,839,030 con las Otras cuentas por cobrar RD$
1,223,700,346 lo que nos dio el total reflejado en las cuentas por cobrar correspondiente a RD$
3,362,539,376 esto fue para el año 2018 pero tambien para el año 2017 realizamos la misma
operacion
AÑO 2018
Interpretación: La empresa para el año 2018 realizaba cobros a sus clientes cada 31 Dias
AÑO 2017
NOTA
Para obtener el promedio de cuentas por cobrar procedimos a sumar: Cuentas por cobrar Clientes
netas + otras cuentas por cobrar y dividimos su resultado entre dos.
AÑO 2018
Interpretación: para el año 2018 la empresa mantuvo su inventario 37 dias antes de ser vendido o
reemplazado
AÑO 2017
AÑO 2018
Periodo de Pago a Proveedores= (Promedio de Cuentas por Pagar x 360) / Compras a Prov.
Periodo de Pago a Proveedores= (3,750,463,388 x 360) / 10,781,354,417
Periodo de Pago a Proveedores= 1,350,166,819,680 / 10,781,354,417
Periodo de Pago a Proveedores= 125 Dias
Interpretación: La empresa para el 2018 realiza pagos a sus proveedores cada 125 dias
AÑO 2017
Periodo de Pago a Proveedores= (Promedio de Cuentas por Pagar x 360) / Compras a Prov.
Periodo de Pago a Proveedores= (3,750,463,388 x 360) 10,368,401,431
Periodo de Pago a Proveedores= 1,250,166,819,680 / 10,368,401,431
Periodo de Pago a Proveedores= 130 dias
Interpretación: La empresa para el 2017 realiza pagos a sus proveedores cada 130 dias
NOTA
Formula de como determinamos las compras netas
Compras netas = (Inv. Final - Inv. Inicial )+ Costos de ventas
AÑO 2018
AÑO 2017
Interpretación: para el 2017 La Caja y los Bancos tienen una rotacion cada 32 dias
Interpretación: esto significa que la empresa para el año 2018 genero RD$ 0.54 pesos en Ventas por
cada RD$1.00 peso en activos totales.
AÑO 2017
Interpretación: esto significa que la empresa para el año 2017 genero RD$ 0.61 pesos en Ventas por
cada RD$1.00 peso en activos totales.
AÑO 2018
AÑO 2017
AÑO 2018
AÑO 2017
Interpretación: La empresa tiene para el 2017 una Deuda del 1.16 lo que seria un 116% de su total del
patrimonio
4) RATIO DE RENTABILIDAD
AÑO 2018
Interpretacion: La empresa para el 2018 ha tenido un rendimiento sobre sus activos totales de 0.24
, lo que equivale a un 24%
AÑO 2017
Interpretacion: La empresa para el 2017 ha tenido un rendimiento sobre sus activos totales de 0.27
, lo que equivale a un 27%
AÑO 2018
AÑO 2017
AÑO 2018
Interpretacion: La empresa para el 2018 obtuvo una ganancia de RD$ 1.81 pesos en Ventas por cada
RD$ 1.00 pesos del Costo de los Productos Vendidos
AÑO 2017
Interpretacion: La empresa para el 2017 obtuvo una ganancia de RD$ 1.78 pesos en Ventas por cada
RD$ 1.00 pesos del Costo de los Productos Vendidos
AÑO 2018
la empresa para el año 2018 tiene RD$0.95 pesos de activo corriente por cada RD$ 1.00 peso de pasivo
corriente superando asi al del 2017 con un incremento de 0.13 centavos.
la empresa tiene una capacidad de pago de deudas a corto plazo para el año 2018 de 0.82 pesos de
activo corriente por cada peso de pasivo corriente superando asi al 2017 con un incremento de 0.15
centavos
La Empresa para el año 2018 tendria una deuda de unos RD$ 432,604,652 millones, si utilizara todo su
Activo Corriente para pagar sus deudas de manera inmediata, ya que el total de sus Pasivos corrientes
sobrepasa a su total de Activos Corrientes lo cual en comparacion con el 2017 donde la empresa tendria
una deuda de 1,193,034,618 millones, obteniendo una reduccion de unos RD$ 760,429,966.
Rotación de inventarios
Para el año 2018 la empresa mantuvo su inventario 37 dias antes de ser vendido o reemplazado,
superando asi al 2017 donde el Inventario tardaba 39 dias, ahora con una reducción de 2 dias.
La empresa para el 2018 realiza pagos a sus proveedores cada 125 obteniendo una reduccion de 5 dias
en comparacion con el año 2017
Ratio de Endeudamiento
La empresa tiene para el 2018 una Deuda del 0.86 lo que seria un 86% de su total del patrimonio
reduciendo asi en un 30% lo que tenia para el 2017 unos 116 % del total del patrimonio
Rentabilidad del Capital Social
los Accionistas de la empresa obtuvieron un porcentaje de ganancias de un 221% sobre el valor total
de su participacion en el capital social aumentando de manera significativa un 86% mas que el 2017
con un 135% de ganancias
La empresa para el 2018 obtuvo una ganancia de RD$ 1.81 pesos en Ventas por cada RD$ 1.00 pesos
del Costo de los Productos Vendidos aumentando en unos 0.03 centavos en comparación con el 2017
Aplicar el Analisis de Fondo de Maniobra para cada año y decir cual fue el mejor frenando sus deudas
a coto plazo.
AÑO 2018
AÑO 2017
Interpretacion: La empresa para el año 2017 tiene un fondo de maniobra de un 0.82 lo cual es
negativo ya que no cuenta con la suficiente liquidez para hacer frente a sus deudas a corto plazo
Conclusión final
Luego de aplicar el fondo de maniobra para cada año llegamos a la conclusión de que ninguno de los
dos años sobrepasa el 1.00 ya que no cuentan con suficiente liquidez, pero si pudimos notar que en el
2018 habia un mayor margen de maniobra de un 0.95 comparado con el 0.82 del 2017, obteniendo
asi un incremento de un 0.13. lo que nos lleva a la conclusión de que el AÑO 2018 tenia un mayor
Fondo de Maniobra
NOTA
El pasivo corriente o pasivo circulante es la parte del pasivo que contiene las obligaciones a corto
plazo de una empresa, es decir, las deudas y obligaciones que tienen una duración menor a un año.
Por esta razón el monto de las deudas a corto plazo es el mismo monto que el total de Pasivos
Corrientes
Diferencias entre los Ratios Económicos y los Ratios Financieros
El análisis de los ratios económicos y financieros estudia la liquidez, solvencia y rentabilidad de tu proyecto de negocio. Este
análisis económico- financiero se realiza utilizando una serie de ratios que permiten definir las debilidades y fortalezas de la
idea de negocio planteada.
Aunque a veces se consideran similares, lo cierto es que existen diferencias entre ambos tipos de ratios.
En primer lugar, los Ratios financieros se ocupan de aspectos financieros. Su fuente de datos principal es el balance de
situación de la empresa. Como hemos visto, se ocupan sobre todo del endeudamiento, la solvencia y la liquidez. Estos son una
información relevante para la toma de decisiones a largo plazo.
Los Ratios económicos se centran en los aspectos relacionados con la actividad. Normalmente se nutren de la cuenta de
resultados. Por otro lado, se centran en el ciclo productivo que es un año natural. Algunos ejemplos de ratios económicos son
los períodos medios de rotación de proveedores o clientes, la rentabilidad económica o la financiera. Estos, a diferencia de los
Ratios financieros, son a corto plazo.