UNIVERSIDAD DE MONTERREY

DIVISIÓN DE EDUCACIÓN MEDIA SUPERIOR

BACHILLERATO INTERNACIONAL
ACADEMIA DE NEGOCIOS
GESTIÓN EMPRESARIAL

3.5 Análisis de índices de rentabilidad y liquidez

Diego Serna Garcia 602849

3.5.1. Calcular la rentabilidad (pag. 276)

Empresa JKL Ltd.

Balance General al 31 de diciembre

AÑO 2 AÑO 1

Activos fijos 600 500

Activos circulantes

Efectivo 200 50

Cuentas por cobrar (Deudores) 150 200

Inventario 350 250

Total de Activos Circulantes 700 500

Pasivos a corto plazo: 300 200

Activos circulantes netos (Capital de trabajo) 400 300

Total de pasivos circulantes 1000 800

Pasivos a largo plazo (deudas) 250 250

Activos Netos 750 550

Financiados por:

Capital accionario ordinario 500 500

Utilidades retenidas 250 50

Capital 750 550

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Estado de Resultados (o de pérdidas y ganancias)

para el año al terminar el 31 de diciembre

AÑO 2 AÑO 1

Ingresos por ventas 1000 850

Costo de ventas 500 450

Utilidad Bruta 500 400

Gastos 100 40

Utilidad antes de intereses e impuestos 400 360

Impuestos 100 90

Dividendos 50 220

Utilidad retenida 250 50

a. Determine el valor de JKL Ltd.s de ganancia bruta y los gastos generados en

ambos años. (2 puntos)

b. Calcule el GPM (Margen de ganancia bruta) y el NPM (Margen de ganancia neta)

de las relaciones para JKL Ltd. en ambos años (muestra tu procedimiento) y
explica tus conclusiones. (6 puntos)
- GPM = (Ganancia Bruta / Ventas) X 100
- GPM Año 2 = (500/1000) X 100 = 50%
- GPM AÑO 1 = (400/850) X 47.06%
- NPM AÑO 1 = (400/1000) X 100 = 40%
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- NPM AÑO 2 = (360/850) X 100 = 42.35%

Si comparamos el margen de utilidad bruta del año 1 al año 2, se puede ver una
mejoría del 3%, sin embargo el margen de utilidad neto, bajó un 2% del año 1 al año
2, con esto concluimos que nuestras ventas y costos de ventas van mejorando, sin
embargo los gastos van aumentando más en proporción al crecimiento de las
ventas por lo que debemos buscar reducirlos.
c. Comente aquello que podría ser utilizado para determinar la rentabilidad de JKL
Ltd. (4 puntos)
- Ventas, Costo de Ventas, Gastos, asi como el cálculo del margen de utilidad
bruta y neta , comparando entre los años históricos o bien proyecciones a
futuro.

3.5.2 Calcular RCI (Retorno sobre capital invertido) (pag. 277)

a. Calcule el RCI (Retorno sobre capital invertido) para JKL textiles Ltd. para ambos
años. (3 puntos)
- RCI = (Ganancias netas antes de int e imptos / Capital Invertido) * 100
- RCI Año 2 = (400 / (750 + 250)) X 100 = 40%
- RCI Año 1 = (360 / (550 + 250) X 100 = 45%

b. Explique lo que las cifras sugieren acerca de la eficiencia y rentabilidad de JKL

textiles Ltd. ( 4 puntos)
- El RCI para el año 2 nos indica que por cada $100 invertidos recibimos de
ganancia $40, y en el año 1 por cada $100 invertidos recibimos de ganancia
$45, por lo que la empresa debe revisar su inversión ya que el primer año
obtuvo mejores resultados que el segundo.

3.5.3. Calcular índices (pag. 278)

a. En referencia con las cuentas para JKL Ltd. mostradas en las imágenes 3.5a y
3.5b calcula el índice de liquidez corriente y la razón ácida para ambos años. (4
puntos)
- Liquidez Corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente
- Liquidez Corriente Año 2 = 700 / 300 = 2.33 2.33:1
- Liquidez Corriente Año 1 = 500 / 200 = 2.5 2.5:1
- Razón Ácida Año 2 = (700 - 350) / 300 = 1.17 1.17:1
- Razón Ácida Año 1 = (500 - 250) / 200 = 1.25 1.25:1
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b. Comenta la posición de liquidez de JKL Ltd. (4 puntos)

- Podemos considerar que tenemos una buena liquidez de acuerdo al índice
de liquidez tanto como la razón ácida, un poco sobradas, se podría invertir
el exceso, pero en general está muy bien.

c. Explica que otra información sería necesaria para juzgar y analizar la posición de
liquidez de JKL Ltd. (4 puntos)
- Los pagos en general que se tengan que hacer, como los pasivos a largo
plazo

3.5.4. McCleod y Cooper (pag. 279)

Analiza los datos brindados a continuación respecto a la relación de dos compañías (D.
McCleod & Co. y B. Cooper & Son) y contesta los incisos a continuación.

Compañía Año 1 Año 2 Año 3

Margen de ganancia bruta (%) McCleod 50 45 40

Cooper 50 40 45

Margen de ganancia neta (%) McCleod 20 20 20

Cooper 19 18 20

Retorno sobre capital invertido McCleod 15 13 14

(RCI)
Cooper 12 10 15

Liquidez inmediata McCleod 2.5 2.2 1.5

Cooper 1.5 1.9 1.1

Liquidez corriente (gearing) McCleod 45 47 50

(%)
Cooper 45 43 40
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Nota: Estudiantes NM no se espera que realicen los temas que solo son de NS.

a. Distingue entre ganancia bruta y ganancia neta. (3 puntos)

- La ganancia bruta es lo que te queda después de restar el costo de los
bienes vendidos y las ventas netas, por otro lado, la ganancia neta son las
ganancias finales de la empresa

b. Comente por qué es importante para los inversionistas potenciales considerar

factores no financieros cuando toman decisiones de inversiones (4 puntos)
- Es muy importante que los inversores tengan en cuenta, ciertos factores que
no son financieros al momento de tomar decisiones de inversión. El
rendimiento financiero pasado no es necesariamente de un rendimiento
futuro, por lo que debemos de tener cuidado al tomar ciertas decisiones de
inversión. Puede que el rendimiento financiero no sea confiable debido a las
apariencias de las cuentas y los datos que utilizan, es decir, que puede ser
que haya cambiado la empresa

c. Discute qué tan atractivo puede ser para los inversionistas potenciales las
siguientes empresas: D. McCleod & Co. y B. Cooper & Son (9 puntos)
- Los niveles de confianza del consumidor también pueden afectar o afectarán
las decisiones que se trate de invertir, independientemente de lo que los
índices financieros puedan revelar, por ejemplo: una recesión inminente
podría ser suficiente para desanimar a los inversores. Las decisiones de
inversión casi siempre son más cautelosas durante un la recesión o cuando
el nivel de confianza de los consumidores y las empresas está siendo menos
o disminuyendo.
- Pudiera ser que la reputación de ambas empresas influya en las decisiones
de cada inversor, asi como también su responsabilidad, que estos factores
cada vez se hacen más dañinos o afectan más el cómo el cliente ve a la
empresa.
- Se podría tomar en cuenta metas y objetivos de ambas empresas, cada una a
su forma.