MONTO COMPUESTO

El monto compuesto, es el resultado que se obtiene al sumar al capital original

el interés compuesto.
Si se dispone de un capital C y se invierte en un banco y se desea conocer el
monto M del cual se dispondrá al final del periodo, sólo debe agregársele el
interés I ganado.

(3.1) M=C+I

Pero I = Cit

Cuando t = 1, I = Ci

Por lo que M = C + Ci que factorizando da

(3.2) M = C (1 + i)

Como puede verse, el monto de un capital al final de un periodo se obtiene

multiplicándolo
Por el factor (1 + i).
De esta manera, al final del segundo periodo se tiene que:

M = C (1 + i) (1 + i)

Capital al iniciar el 2o. periodo

M = C (1 + i)2

Al final del tercer periodo se tiene que

M = C (1 + i)2(1 + i)

Y así sucesivamente. Esta sucesión de montos forma una progresión

geométrica cuyo n-ésimo término es igual a:

(3.3) M = C (1 + i)n
ESTA ECUACIÓN SE CONOCE COMO FÓRMULA DEL MONTO A INTERÉS COMPUESTO.
EJEMPLO 3.3.1
Se depositan $50 000 en un banco a una tasa de interés de 18% anual
capitalizable mensualmente.

¿CUÁL SERÁ EL MONTO ACUMULADO EN 2 AÑOS?

SOLUCIÓN:
Como se estableció previamente con la fórmula (3.3), el monto a interés
compuesto se calcula mediante la ecuación

M = C (1 + i)n

Se destaca nuevamente que la definición de periodo debe ser la misma para i y

para n.
Así, para calcular la tasa de interés mensual, se divide la tasa anual entre la
frecuencia de conversión:

i= tasa de interes anual /frecuencia de conversion

0.18
i= = 0.015 = 1.5%
12
Para determinar n, se multiplica el lapso en años por la frecuencia de
conversión:
n = 2(12)
n = 24
Así, M = 50 000 (1 + 0.015)24
Factor de monto a interés compuesto
(1 0.015)24 1.429503
M 50 000 (1.429503)
M 71475.14
En dos años, la inversión de $50 000 se transformará en un monto de
$71475.14 por la generación de un interés compuesto de $21475.14.

EJEMPLO 3.3.2

Se depositan en una caja de ahorros $100 000 a una tasa de interés de 4.8%
capitalizable mensualmente.
a) ¿Cuál será el monto acumulado a interés compuesto en un periodo de nueve
meses?
b) Suponiendo que la caja de ahorros preste ese mismo dinero con una tasa de
interés de 30% anual capitalizable mensualmente
¿Cuál sería el pago que se debe efectuar al cabo de los mismos 9 meses?
Solución:
a) Depósito
Se aplica la fórmula del monto a interés compuesto (3.3)
M = C (1 + i)n
Como se vio en el ejemplo 3.3.1
Debe determinarse la tasa de interés mensual dividiendo la tasa anual entre la
frecuencia de conversión:

i=tasa de interes anual / frecuenciade conversion

0.048
i= = 0.004
12

Puesto que el tiempo de inversión está ya expresado en meses, se tienen

todos los elementos necesarios para plantear y resolver el ejemplo:

C = 100 000
i = 0.004
t=9

Así, se sustituyen los valores en la fórmula (3.3) y se tiene:

M = C(1 + i)n
M = 100 000(1 + 0.004)9
M = 100 000 (1.036581)
M = 103 658.10

Por lo tanto, un depósito de $100 000 rendirá $103 658.10 de interés y

acumulará un monto de $103 658.10 al cabo de nueve meses.

b) Préstamo
Para aplicar la fórmula
M = C (1 + i)n

Es necesario determinar la tasa de interés, para lo cual se divide la tasa anual

entre la frecuencia de conversión:

i=tasa de interes anual/ frecuenciade conversion

0.30
i= = 0.025
12
Con ello se tienen ya todos los datos necesarios para aplicar dicha fórmula:
C = 100 000
i = 0.025
t=9

Así, se sustituyen los valores en la fórmula (3.3) y se tiene:

M = C (1 + i) n
M = 100 000(1 + 0.025)9
M = 100 000 (1.248863)
M = 124 886.30

La diferencia que existe entre el monto derivado del préstamo ($124 886.30) y
el monto que debe pagar al ahorrador ($103 658.10), esto es, la cantidad de
$21228.20, constituye la utilidad del intermediario financiero, en este caso, de
la caja de ahorros.

EJEMPLO 3.3.3
Se obtiene un préstamo bancario de $1500 000 a un plazo de un año y con
interés de 12% convertible trimestralmente. ¿Cuál es el monto que deberá
liquidarse?
SOLUCIÓN:
Se determina primero la tasa de interés por periodo de conversión:

0.12
i= = 0.03
4

El número de periodos de capitalización n es igual a: 1 año × 4 = 4

M = C (1 + i)n
M = 1500 000 (1 + 0.03)4
M = 1500 000 (1.125509)
M = 1688 263.22

Deberá liquidarse al banco la cantidad de $1688 263.22.

3.3.1 MONTO COMPUESTO CON PERIODO DE INTERÉS FRACCIONARIO

La fórmula (3.3) se deriva del supuesto de que n es entero. En teoría puede

aplicarse también en el caso de que n sea fraccionario, pero para resolverlo
sólo puede recurrirse al uso de logaritmos o de la calculadora.

■ EJEMPLO 3.3.4
Se decide liquidar el préstamo del ejemplo anterior en forma anticipada luego
del transcurso de 7 meses y medio. ¿Cuál es la cantidad que debe pagarse?

Solución:
7.5/3 meses = 2.5 trimestres
M = 1 500 000 (1 + 0.03)2.5
M = 1 500 000 (1.076696)
M = 1 615 043.86
Una forma práctica de resolverlo es determinar el monto compuesto
correspondiente a los periodos completos de conversión y aumentar el interés
simple por el periodo fraccionario de conversión a la tasa estipulada.
I compuesto I simple
M = C (1 + i)n (1 + i t)
M = 1 500 000 (1 + 0.03)2[1 + (0.03) (0.5)]
M = 1 500 000 (1.060900) (1.015)
M = 1 615 220.25

La diferencia resultante, según la tasa de interés y del tiempo, puede llegar a

ser significativa, por lo que siempre que sea posible se recomienda el empleo
de la fórmula (3.3).

EJEMPLO 3.3.5
Se contrata un préstamo bancario de habilitación y avío por 150 000 pesos. El
plazo de pago es de 3 años. La tasa de interés es de 20% anual convertible
semestralmente.
¿Cuál es la cantidad que deberá liquidarse si se decide cancelarlo en forma
anticipada a los 15 meses?
Solución:
Por el método exacto:

periodo de pago 15 meses

= = 2.5 semestres
periodo de capitalizacion 6 meses

M C (1 i)n
M 150 (1 0.10)2.5
M 150 (1.269059)
M 190.358810

Deben liquidarse $190 358.81

Nota: La magnitud de las cifras a veces provoca confusiones y errores por el
manejo de los ceros. Por esta razón se recomienda, siempre que sea posible,
eliminar ceros y manejar cifras en miles o millones de pesos en los procesos
de solución de los problemas. Esta práctica se ha adoptado en la redacción del
presente texto y se encontrará a lo largo del mismo en varios ejemplos.
Cabe señalar que si bien se utilizan cifras simplificadas en los procesos de
solución, el resultado final se expresa en su magnitud original.
Por el método aproximado:

M = C(1 + i)n(1 + i t)
M = 150 000(1 + 0.10)2[1 + 0.10(3/6)]
M = 150 000(1.10)2[1 + 0.10(0.50)]
M = 150 000(1.10)2(1.05)
M = 190 575.00
En este caso la diferencia entre un método y otro importa $216.19.