La gestión de la provisión de servicios y

aseguramiento privado de salud.

Nombre: Gonzalo Alonso Campos Mella.

Docente: Doctor Albert Recolons.
Fecha: 8 de agosto 2021.
En el sistema sanitario chileno el 100% de los ciudadanos tiene cobertura ya sea en el sistema público o
en el privado. En nuestro país todas las personas asalariadas cotizan de manera obligatoria el 7% de su
renta bruta y es decisión del trabajador cotizar en FONASA o en los seguros privados conocidos como
ISAPRE (Instituciones de salud previsional), importante es que las ISAPRE además de recibir el 7%
obligatorio pueden aceptar copagos extras para mejorar los planes de salud del afiliado y sus
beneficiarios (cargas).

Las Instituciones de Salud Previsional son un sistema privado de seguros de salud, actualmente existen
6 ISAPRES “cerradas” que limitan su cobertura al personal de grandes empresas como son el Banco del
Estado, Minera el Teniente, Minera Chuquicamata, CODELCO, etcétera. Y además cuenta con 6
ISAPRES abiertas:

1. Consalud. 4. Colmena.
2. Banmédica. 5. Vida Tres.
3. Cruz Blanca. 6. Nueva Masvida.

Varios rasgos caracterizan el mercado de las ISAPRES “abiertas”. El mercado de las ISAPRES se
concentra en los estratos de ingresos medios y altos. En efecto, en 1987 el 80,1% de la población
afiliada a las ISAPRES pertenecía a los cuatro deciles superiores de ingreso. Si se analiza la cobertura
poblacional del sistema, se observa que entre los años 1990 y 1997, el sistema ISAPRE presentó un
crecimiento sostenido. Luego, los efectos de la crisis asiática de 1998 y el aumento del valor de los
planes de salud para un porcentaje importante de trabajadores de ingresos más bajos, llevaron a que
una parte de los afiliados de las Isapres migraran al sistema público. Sin embargo, a partir del 2006 y en
adelante (excepción años 2008 y 2009 que el crecimiento fue nulo debido a la crisis subprime), el
sistema volvió a mostrar un crecimiento sostenido, incrementándose en promedio 4% anual durante los
últimos 5 años. En concreto, en el año 2021 se registró el mayor número de cotizantes (1.9292.854)
desde que se tiene registro, mientras las cargas (1.320.835) anotaron su mayor nivel desde el año 2002.
La Asociación de isapres informó los resultados consolidados del sector, correspondientes al primer
semestre del 2020, registrando utilidades por $18.863 millones. Además, detallaron que durante el 2020
el nivel de crecimiento de los ingresos se vio afectado por la crisis económica que ha generado una
salida de casi 14.000 beneficiarios del sistema, en relación con el mismo período del año pasado. Por
otra parte, el gasto en beneficios (prestaciones de salud y licencias médicas) cayó un 2,8%. Esto se
explica por una baja en atenciones de salud (-9,3%) y un fuerte aumento en la emisión de licencias
médicas (19,4%). La industria obtuvo un resultado operacional consolidado por $13.016 millones y
agregado el resultado no operacional, utilidades por $18.863 millones. Esto representan $950 pesos
mensuales por beneficiario, un 1,2% de los ingresos provenientes de las cotizaciones de los afiliados.
Por isapre, las mayores utilidades las registra Nueva Masvida, con $5.760 millones; seguida de Colmena
con $5.639 millones; Vida Tres con $5.505 millones; Banmédica con $2.929; y Consalud con $2.891
millones. Por el contrario, Cruz Blanca registra pérdidas por $3.861 millones.

ISAPRE BANMÉDICA

Me gustaría partir señalando que la información disponible de las ISAPRE en general es escasa y
desactualizada. La gran mayoría de los datos son del 2017, y algunos de años anteriores,
correspondiente a estudios realizados por el Departamento de Estudios y Desarrollo de la
Superintendencia de Salud.

BANMÉDICA ofrece una amplia gama de planes de salud, beneficios adicionales y servicios, destinados
a generar soluciones de salud a la medida para los diferentes tipos de necesidades de sus clientes,
entregando cobertura médica ambulatoria y hospitalaria a los miles de beneficiarios que la poseen.

1. Indicadores de tamaño
a. Activos: Comprende los bienes y derechos propiedad de la entidad. Al 31 de Diciembre 2020
el indicador corresponde a 1.832.049.652 dólares.
b. Patrimonio: Corresponde a las cuentas que representan los recursos propios de los
accionistas de la entidad. Los saldos de las cuentas del Patrimonio en el primer trimestre de
2020 son de 404.873.828 dólares.
2. Indicadores de solvencia
a. Pasivo exigible a patrimonio: Señala cuántas veces está comprometido el patrimonio en
deuda con terceros, incluyendo las reservas técnicas. Cifra al 31 de Diciembre de 2021
195.618.542 dólares.
b. Liquidez Financiera: Indica qué proporción de las inversiones cubren el total de pasivos de
corto plazo. Banmédica mantiene un patrimonio bursátil de US$1.618 millones, una
presencia de 80,56% en la Bolsa de Comercio de Santiago y un volumen diario promedio
transado de US$1,2 millones en el último mes, según cifras del 2013 del informe de la
comisión para el mercado financiero (CMF).
c. EBITDA: Indicador financiero que hace referencia a las ganancias de la compañía antes de
intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones. Se puede entender, pues, que el
EBITDA es el beneficio bruto de explotación calculado antes de la deducibilidad de los
gastos financieros. Para diciembre del 2020 BANMÉDICA cerró con un indicador de MM $
197.051 de pesos chilenos.
3. Indicadores de gestión
a. Tasa de Siniestralidad: Indica qué proporción del total de la responsabilidad asumida por la
compañía aseguradora o reaseguradora, se destina al pago de los siniestros ocurridos en el
período. Llegando al 90,7% de la responsabilidad asumida.
4. Indicadores de rentabilidad
a. Rentabilidad de las inversiones: Muestra la rentabilidad del resultado total de las inversiones
de la entidad aseguradora, calculada como el producto de inversiones sobre las inversiones
promedio anuales. La rentabilidad real del portafolio, excluyendo la participación en
empresas asociadas, fue del 1,43%, equivalente a M$ 308.684 pesos chilenos, en parte
impulsado por la valorización de instrumentos de renta fija producto de la baja generalizada
de tasas.