UNIVERSIDAD CATÓLICA BOLIVIANA “SAN PABLO”

UNIDAD ACADÉMICA REGIONAL COCHABAMBA

Ingeniería Financiera

Análisis de portafolio

Alejandro Michel Salazar Castro

Milton Hennry Joaniquina Choque
Adrian Ayala Reyes

Cochabamba- Bolivia
Noviembre de 2021
 Análisis de portafolios
Para el análisis de portafolios de las empresas asignadas se usó la plataforma de Yahoo! Finance
y en el rango de las fechas para la información histórica se utilizó como fecha de inicio
12/06/2019 y fecha final 14/11/2021 (fecha actual) esto debido a que la plataforma cuando
buscamos datos históricos de la empresa CROWDSTRIKE (CRWD) no nos mostraba datos
históricos antes del 12/06/2019. (Adjuntamos imagen)

Posteriormente se descargaron los precios ajustados, calculamos el retorno esperado ajustados

por dividendos para poder aplicar la teoría de Markowitz, identificamos las funciones en Excel
(varianza y desviación estándar), luego construimos la tabla de retornos mensuales, calculamos
el retorno promedio esperado, medimos el riesgo a partir de la varianza y covarianza con las
gráficas adjuntas en el Excel.
El cuadro del análisis de riesgo, con sus respectivos betas es el siguiente:
ANÁLISIS DE RIESGOS ^IXIC CSCO CRWD EBAY FOX ILMN
Rentabilidad esperada 0,0246 0,0066 0,0518 0,0259 0,0058 0,0127
Varianza 0,0030 0,0063 0,0225 0,0097 0,0070 0,0083
volatilidad (desv. Estandar) 0,0543 0,0792 0,1499 0,0984 0,0838 0,0912
Covarianza 0,0021 0,0047 0,0032 0,0028 0,0025
BETA 0,7054 1,6096 1,0848 0,9517 0,8524

En el cuadro se puede ver que la beta de CSCO presenta un menor riesgo que el mercado, pero la
rentabilidad es baja, la beta de CRWD nos indica un mayor riesgo que el mercado pero con una
muy buena rentabilidad de retorno, en EBAY nos muestra que tiene un poco más de riesgo que el
mercado pero con una buena rentabilidad de retorno, en FOX el beta nos indica que tiene menos
riesgo que el mercado y la rentabilidad de retorno es menor, y en ILMN el beta nos indica que
hay menos riesgo que el mercado y con rentabilidad de retorno baja.

Y para ayudarnos mejor en la decisión se realizó una gráfica de frecuencias:

En la siguiente gráfica se puede ver que el mercado analizado es NASDAQ, que es la curva azul
oscura y las acciones que tienden a tener el mismo comportamiento con mucha diferencia es
CSCO que es la curva naranja y la curva que más riesgo presenta es FOX y ILMN con muchos
altibajos en sus curvas, por diferencia la mejor empresa es CSCO y en segundo lugar se ve que la
mejor posicionada es CRWD (curva ploma) aunque tiene algunas diferencias con la curva del
mercado.
Decisión:
Esto depende de la persona que quiere invertir y si está dispuesta a asumir riesgos en su
inversión, ya que solo se muestran las probabilidades, siempre hay un posible riesgo de pérdida,
pero nuestra recomendación es que invierta en CSCO CISCO SYSTEM ya que su
comportamiento es similar al comportamiento de mercado y el beta de 0.7054 es muy beta con
muy bajo riesgo. Pero si el inversionista quiere arriesgarse lo más aconsejable es que invierta en
CRWD CROWDSTRIKE ya que tiene un comportamiento un poco parecido al comportamiento
de mercado y su beta de 1.6096 nos indica una muy buena rentabilidad de retorno.