I.T.

de Salina Cruz
Contabilidad y Costos

TEMA 3

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE RESULTADOS

Análisis es la separación y distinción de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus
principios constitutivos. Es decir; consiste en separar un todo en sus partes
integrantes.

Interpretación es explicar el sentido de algo que no está expresado claramente. Se

entiende por interpretación de la información financiera la explicación de los conceptos
y las cifras contenidas en los estados financieros, basándose en el análisis y la
comparación de los mismos a través de un juicio personal.

Análisis Financiero: Es el estudio de la realidad financiera de la empresa a través de los Estados Financieros, el
análisis financiero pretende la interpretación de los hechos sobre la base de un conjunto de técnicas que
conducen a la toma de decisiones.

El análisis de estados financieros, también conocido como análisis económico – financiero, análisis de
balance o análisis contable, es un conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la situación y perspectivas de la
empresa con el fin de poder tomar decisiones adecuadas.

Comparar: es una técnica secundaria aplicable por el analista para comprender el significado del contenido de los
Estados Financieros y así poder emitir juicios. Es el estudio simultáneo de dos cifras o aspectos para determinar
sus puntos de igualdad o desigualdad.

Los objetivos del análisis de estados financieros son:

• Conocer y entender la situación financiera de la empresa.
• Descubrir problemas en las empresas
• Tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades y servicios.
• Proporcionar información clara, sencilla y accesible en forma escrita a:
a) Acreedores bancarios.(El importe y especificación de las garantías que proporcionan sus clientes).
b) Proveedores, (La capacidad de pago de sus clientes, para determinar importe de créditos).
a) Propietarios, (Que la utilidad y rendimiento estén en relación con los ingresos, costos, gastos y capital
invertido) .
b) Inversionistas, (Que la utilidad, dividendo o rendimiento sea adecuada y suficiente).
a) Directivos, (Control eficiente de operaciones de la empresa).
b) Trabajadores,(Para el cálculo y revisión de la PTU y Revisión de contratos colectivos de trabajo).

OTROS ANÁLISIS
Abarcan los análisis financieros que no utilizan los estados financieros como referencia, entre los que destacan el
análisis de presupuestos, el análisis del punto de equilibrio, y el análisis de costos.

En el análisis de presupuestos se analizan los pronósticos o previsiones de ventas, cobros, compras, pagos,
gastos y demás elementos de una empresa con el fin de planificar objetivos, recursos y estrategias, coordinar
actividades, controlar y evaluar resultados, etc.

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En el análisis del punto de equilibrio se analiza el punto de actividad en donde los ingresos son iguales a
los costos con el fin de conocer a partir de qué nivel de ventas se empieza a generar utilidades, conocer la
viabilidad de un proyecto, etc.

Y en el análisis de costos se analizan los desembolsos dinerarios en que incurre la empresa con el fin de
conocer la utilidad bruta de un producto o servicio, conocer la rentabilidad de un producto o área, definir el precio
de un producto

3.1. BALANCE GENERAL

También conocido como Estado de situación financiera es el documento que muestra la situación financiera de la
empresa a una fecha determinada (Al 31 de Dic de 20__), razón por la cual es considerado un documento
estático.

El Estado de situación financiera se clasifica en:

• Activo
• Pasivo
• Capital

La interpretación de la información financiera de este estado es la explicación de los conceptos y las

cifras que contiene, basándose en el análisis y la comparación de los mismos a través de un juicio personal.

El analista para interpretar debe seguir un proceso mental, que es:

• Analizar,
• Comparar y,
• Emitir juicios personales,
• Volver a analizar,
• Comparar y,
• Emitir juicios personales
• Etc. (y así sucesivamente)

3.1.1. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN

Existen diversos procedimientos para realizar el análisis a los estados financieros, los más comunes son:
1. Tendencias porcentuales
2. Porcentajes integrales
3. Razones financieras

Ninguno de los procedimientos existentes, por si solos son suficientes para realizar
adecuadamente el análisis financiero de una empresa, toda vez que tanto para el análisis como para la
interpretación, es necesario tomar en cuenta una serie de aspectos cualitativos y cuantitativos, así como
el conocimiento y experiencia de quien realiza el análisis y la interpretación de los estados financieros.

TENDENCIAS PORCENTUALES
Consiste en determinar el crecimiento o decremento (disminución) porcentual de los
diferentes rubros que integran los estados financieros, con referencia a su ejercicio
representativo (Año Base).

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A manera de ejemplo se establece el Activo con sus respectivas tendencias porcentuales, en el que se podrá
apreciar la forma de calcular dichas tendencias.

El año base es el más antiguo y se compara con el año

más reciente.
Ejemplo:
año base = 2010,
año más reciente = 2011

• En la cuenta de bancos hubo un aumento de

$50, para obtener el porcentaje se realiza lo
siguiente: (50/150=0.33*100 = 33 %)
• En la cuenta de inversiones hubo una
disminución de $ 1,500
(1500/3500=0.4287*100 = 42.85 = 43 %),
• Y así sucesivamente.

En este método se pueden redondear las cantidades

finales para mejor comprensión.

PORCENTAJES INTEGRALES
Consiste en determinar la participación porcentual de cada renglón de activo, respecto del
activo total al que se le asignará el 100 %; y de cada renglón de pasivo y capital respecto
de la suma de ambos

Este procedimiento resulta de gran utilidad, cuando se le compara con los de sus principales competidores
o con los del sector al que pertenezca la empresa.

Con el fin de tener una idea clara de cómo se determinan los porcentajes integrales, a continuación se
presenta un ejemplo únicamente con el activo.

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Para obtener el porcentaje se realiza lo siguiente:

 Bancos (200/11920 = 0.0167*100 = 1.67 = 2 %)

 Inversiones (2000/11920 = 0.1677*100 = 16.78 = 17%)
 Almacén (1200/11920 = 0.1006*100 = 10 %)

En este método se pueden redondear las cantidades finales

para mejor comprensión.

En el caso de analizar el pasivo y Capital se considera como

100 % la suma total de ambos.

RAZONES FINANCIERAS
Relación matemática entre dos elementos de los diferentes rubros que integran los estados
financieros.

Se utiliza con el propósito de establecer relaciones significativas entre los diversos conceptos de los
estados financieros con el objeto de darle un mayor significados a la información financiera, tanto cuantitativa
como cualitativamente.

Liquidez Las razones financieras que conforman el grupo de liquidez, son:

• Razón de pago inmediato
• Prueba del ácido y
• Capital de trabajo.

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Índices operativos(eficiencia)
Este grupo de razones está integrado por:
• Período de cobro
• Días inventario
• Período de pago
• Dependencia del capital de trabajo con respecto a cuentas por cobrar y
• Dependencia del capital de trabajo con respecto a inventarios.

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Endeudamiento
Es sabido que toda empresa trabaja en buena medida con recursos que obtiene vía créditos, sin embargo, es
necesario cuidar que los créditos obtenidos no excedan su capacidad de pago, de lo contrario se vería en serios
problemas para satisfacer sus compromisos.

Rentabilidad Diversas personas tienen especial interés en que la empresa genere riqueza (utilidades) mediante su
operación, como lo son: los accionistas, el fisco, los proveedores y acreedores, los clientes, los funcionarios y
empleados entre otros.

Para saber que tan productiva es la empresa en su operación total o el margen de utilidad que las ventas
le proporcionan.

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3.2. ESTADO DE RESULTADOS

Documento que muestra de forma detallada cómo es que se llegó al resultado en un período determinado con
motivo de las operaciones realizadas, por lo que es considerado como un documento dinámico.

Al estado de resultado lo podemos dividir en dos grandes grupos a saber: el primero que contempla
ingresos y productos (fuente generadora de utilidades) y el segundo costos y gastos (fuente generadora de
pérdidas), la diferencia entre ambos grupos será el resultado (utilidad o pérdida) en un período determinado.

Los conceptos más importantes del estado de resultados son:

• Ingresos Representa las cantidades en dinero o derechos que la empresa recibe por realizar su objeto
social, en el caso de una empresa industrial o comercial, será el importe de las ventas de mercancía,
tratándose de una empresa de servicios, la cantidad que reciba por los servicios prestados.
• Productos Cantidades que la empresa recibe en dinero o derechos, por conceptos distintos al ejercicio de
su objeto social. Por ejemplo: venta de algún activo fijo, intereses cobrados, rentas cobradas, en tanto la
empresa no sea inmobiliaria, de ser así, las rentas cobradas serían consideradas como ingresos.
• Costos Representa las cantidades que la empresa desembolsa para realizar su objeto social. Por ejemplo:
Lo que le cuesta la mercancía que habrá de vender, tratándose de una empresa comercial.
• Gastos Erogaciones que la empresa tiene que hacer para el pago de bienes y servicios, ambos necesarios
para que la empresa inicie operaciones o continúe operando, tales como: Sueldos y/o comisiones a su
personal, Luz, Teléfono, Papelería y artículos de escritorio, etc.

3.2.1. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN

Al estado de resultados se le puede analizar a través de los siguientes métodos
1. ANÁLISIS DE PORCENTAJES INTEGRALES. Este análisis permite comparar una cuenta o partida específica con
respecto al total al que pertenece.

A la cuenta que representa el total (Ventas netas) se le asigna el valor de 100% y a las demás cuentas la
proporción correspondiente.

Por ejemplo:
Cuentas $ %
Ventas netas 160,000 100
Costo de ventas 120,000 75 La fórmula para hallar los porcentajes integrales es:
UTILIDAD BRUTA 40,000 25
Porcentaje integral = (cifra proporcional/cifra total) x 100.

Gastos administrativos 5,000 3.13 • Costo de ventas (120,000/160,000= 0.75*100= 75%)

Gastos de ventas 4,000 2.50 • Utilidad bruta (40,000/160,000= 0.25*100 = 25 %)

Depreciación 1,000 0.63

UTILIDAD OPERATIVA 30,000 18.75 En este método se pueden redondear las cantidades finales
para mejor comprensión.

Gastos financieros 3,000 1.88

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 27,000 16.88

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Impuestos 8,100 5.06

UTILIDAD NETA 18,900 11.81

2. MÉTODO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES, consiste en comparar conceptos homogéneos de estados

financieros consecutivos de una misma empresa.
Por ejemplo:
Año 1 Año 2 Variación
Año más Año más
Cuentas antiguo reciente Absoluta Relativa
$ % $ % $ %
Ventas netas 160,000 100 175,000 100 15,000 9.38 La fórmula para hallar las
variaciones absolutas es:
Costo de ventas 120,000 75 130,000 74.29 10,000 8.33
Variación absoluta = cifra año 2 –
UTILIDAD BRUTA 40,000 25 45,000 25.71 5,000 12.50 cifra año 1.
• Ventas netas $175,000 –
160,000 = 15,000
Gastos administrativos 5,000 3.13 5,500 3.14 500 10
Gastos de ventas 4,000 2.50 4,200 2.40 200 5
Depreciación 1,000 0.63 1,100 0.63 100 10 La fórmula para hallar las
variaciones relativas es:
UTILIDAD OPERATIVA 30,000 18.75 34,200 19.54 4,200 14
Variación relativa = (variación
absoluta/cifra año 1) x 100.
Gastos financieros 3,000 1.88 2,800 1.60 (200) (6.67) • Ventas netas $
15,000/160,000= 0.0937*100
UTILIDAD ANTES DE
27,000 16.88 31,400 17.94 4,400 16.30 = 9.38 %
IMPUESTOS
En este método se pueden
Impuestos 8100 5.06 9,420 5.38 1,320 16.30 redondear las cantidades finales
para mejor comprensión
UTILIDAD NETA 18900 11.81 21,980 12.56 3,080 16.30

ANÁLISIS DE TENDENCIAS PORCENTUALES

Consiste en seleccionar un año como base, asignarle el valor de 100% a todas las cuentas o partidas de dicho año,
y luego determinar los porcentajes de tendencias para los demás años en relación al año base.

Por ejemplo:
Año base Año 1 Año 2
Cuentas
$ % $ % $ %
Ventas netas 160,000 100 175,000 109.38 195,000 121.88 La fórmula para hallar los porcentajes
Costo de ventas 120,000 100 130,000 108.33 135,000 112.50 de tendencias es:

UTILIDAD BRUTA 40,000 100 45,000 112.50 60,000 150 Porcentaje de tendencia = (cifra año
“x”/cifra año base) x 100.
Gastos administrativos 5,000 100 5,500 110 6,000 120
Para el año 1
Gastos de ventas 4,000 100 4,200 105 4,300 107.50 • Ventas Netas
Drepreciación 1,000 100 1,100 110 1,200 120 175,000/160,000*100= 109.38 %

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UTILIDAD OPERATIVA 30,000 100 34,200 114 48,500 161.67 Para el año 2
• Ventas Netas
195,000/160,000*100=121.88%
Gastos financieros 3,000 100 2,800 93.33 2,600 86.67
UTILIDAD ANTES DE
27,000 100 31,400 116.30 45,900 170
IMPUESTOS

Impuestos 8,100 100 9,420 116.30 13,770 170

UTILIDAD NETA 18,900 100 21,980 116.30 32,130 170

También se puede realizar el análisis de razones financieras, las cuales se mencionaron anteriormente. Por el
método vertical (al utilizar como referencia estados financieros de un solo periodo) como el método horizontal (al
comparar razones de dos o más periodos).

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