Periodo de pago

se define como los días que de media tarda una empresa en pagar a proveedores.
Esta ratio expresada en días es muy importante conocerlo y controlarlo desde cualquier departamento
financiero de una empresa, pues en él se basa la gestión de tesorería de la misma. No obstante,
también es crucial conocerlo a la hora de analizar el estado financiero de una empresa.

Visto desde el punto de vista del ciclo de explotación, el PMP es el número de días que transcurre
desde que la empresa adquiere la materia prima hasta que paga al proveedor.

Cuanto más elevado sea el valor de esta ratio, más se demora el pago a los proveedores, lo que
revela que la compañía se está financiando gracias a éstos.

Esta ratio es estudiada junto con el periodo medio de cobro. Analizando ambas ratios, se puede
conocer no solo el estado financiero de una compañía, sino también el poder de negociación de la
misma.

se calcula haciendo una media de los proveedores medios (Proveedores año x + proveedores año x-
1)/2.

Todo ello se divide por las compras del ejercicio 2014 que vienen reflejadas en la cuenta de pérdidas y
ganancias, teniendo en cuenta el impuesto valor añadido (IVA) soportado del ejercicio.

Todo ello es multiplicado por 365 días.

Ejemplo

A continuación, tenemos un balance de una empresa Z de los años 2013 y 2014. Para ello calculamos
el periodo medio de pago, que son 42 días.

Es importante analizar en este punto, si el periodo medio de cobro es superior o inferior al periodo
medio de pago.

 PMP<PMC= empresa con dificultades financieras. Ya que, primero paga a sus proveedores y
después realiza los cobros.
 PMP>PMC= empresa en una situación normal, en donde primero cobra y después paga a sus
proveedores.

Lo ideal es que el periodo medio de pago sea superior a periodo medio de cobro, lo cual implicaría que
nosotros cobramos antes de lo que tenemos que pagar a los proveedores.
Periodo de interés

Es la cantidad de intereses que produce una cierta cantidad de dinero durante n periodos de tiempo,
es decir, determinar su valor futuro de una cantidad presente.

El interés puede depender de tres factores fundamentales: el Capital, la Tasa de interés y el tiempo.

Capital (p): Es la cantidad de dinero que se presta inicialmente. Tasa de interés (i): Es la cantidad de
dinero que se paga por el préstamo del capital, casi siempre se expresa de manera porcentual.
ejemplo

Un ejemplo práctico para determinar el interés simple con un capital inicial de 1.000€ y una tasa de
interés del 5% en un periodo de 5 años:

 Cantidad al inicio del  Intereses del  Cantidad que se adeuda  al final del
Período
período período período

1 1.000 € (1.000 *5%)= 50 € 1.000 + 50 €= 1.050 €

2 1.000 € (1.000 *5%)= 50 € 1.000 + 50 €= 1.050 €

3 1.000 € (1.000 *5%)= 50 € 1.000 + 50 €= 1.050 €

4 1.000 € (1.000 *5%)= 50 € 1.000 + 50 €= 1.050 €

5 1.000 € (1.000 *5%)= 50 € 1.000 + 50 €= 1.050 €

Capitalización
La capitalización es el proceso de proyectar un capital inicial a un periodo de tiempo
posterior, con base en un tipo de interés. La capitalización (simple o compuesta) es el proceso por el
cual una determinada cantidad de capital aumenta de valor. A decir verdad, es una expresión
matemática de un fenómeno real.
De lo anterior, podemos ver que es una expresión que calcula la evolución de dicho capital. Lo
contrario de capitalizar es actualizar o descontar. Es decir, lo contrario de la capitalización es el
descuento o actualización.

El proceso de capitalizar lleva consigo implícitamente un tipo de interés. De manera que el capital
proyectado a futuro depende con qué tipo de interés proyectemos el capital inicial. Por lo tanto, el
capital final, es función de la inicial y del tipo de interés.
Ejemplo

En el ejemplo de capitalización simple no acumulamos los intereses. Es decir, si van a ser 3 años y el
interés es del 3%, hacemos la siguiente operación: 3 x 3 = 9%. Esto es similar a retirar los intereses
cada año y empezar de cero.

Capital final = 20.000 x (1 + 0,09) = 21.800 dólares

De la misma forma, también podríamos calcular el interés pagado cada año y sumarlo al capital inicial:

Interés pagado cada año = 0,03 x 20.000 = 600 dólares

Al ser tres años, multiplicamos los 600 dólares que nos pagan cada año por los tres años y los
sumamos al capital inicial:

Capital final = 20.000 + (600 x 3) = 21.800

Interés simple

Es el interés o beneficio que se obtiene de una inversión de una empresa que vende o bien puede ser
financiera o de capital cuando los intereses (los cuales pueden ser altos o bajos, dependiendo del
problema planteado) producidos durante cada periodo de tiempo que dura la inversión se deben
únicamente al capital inicial, ya que los beneficios o intereses se retiran al vencimiento de cada uno de
los periodos. Los periodos de tiempo pueden ser años, trimestres, meses, semanas, días o cualquier
duración. O sea el interés se aplica a la cantidad inicial, los intereses no se agregan al capital
productivo.
El interés simple es normalmente utilizado para problemas de proporcionalidad al igual que el interés
compuesto ya que se utiliza para hacer cantidades exactas y proporcionales lo cual es de gran utilidad
para gráficas ya sea de barras lineales ETC.

Interés simple

Interés simple del

Período Valor de capital Tasa de interés
período

1 $800 2% $16

2 $800 2% $16

3 $800 2% $16

4 $800 2% $16

5 $800 2% $16
 Ejemplo

La empresa Scandina Enterprises recibió un nuevo crédito de libre inversión por un valor de $7.800 y

debe pagar intereses simples con una tasa del 25% anual durante 3 años. ¿Cuánto es el valor que

debe pagar por concepto de intereses?