INFORME

LILIBETH BARRAZA MORELO ID 665485, YARETH NAVARRO DÍAS ID 665089,

ISMAEL RODRÍGUEZ DE LEÓN ID 679457, Y EIMI ORTEGA MUÑOZ ID 602763.

JUAN GUILLERMO LAMBY BARRIOS

ADMINISTRACION DE EMRPESAS A DISTANCIA

CORPORACION UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

Barranquilla, 11 de Septiembre de 2020
 TABLA DE CONTENIDO

INTRODUCCIÓN

1. Análisis horizontal y vertical

2. Cálculo y análisis de las razones e indicadores financieros.

3. Razones de liquidez, eficiencia o rotación y endeudamiento.

4. Técnicas para estudiar el comportamiento económico de la empresa.

5. Conclusión general
 INTRODUCCIÓN

En el presente informe se refiere al tema de análisis de financiero de la empresa MERCADO Y

BOLSA, Para realizar un adecuado análisis es recomendable realizar una adecuada lectura de los

mismos, interpretando cada una de las cifras reflejadas en estos y buscando una lógica comercial

y de negocios, sustentada en una lógica contable que traduzca las cifras presentadas.

Este informe tiene como objetivo, reconocer los aspectos fundamentales del análisis económico

financiero, el cual permite formar una opinión de las cifras que presentan los estados financieros

de la empresa a la que pertenecen y su panorama general.

Aspectos como los resultados financieros negativos, registros contables sin la documentación

soporte requerida, modelos de depreciación y amortización que no corresponden con la

estructura de la organización, cambios recurrentes en la metodología a seguir, tanto para la

provisión como para el castigo de cartera, Anulaciones de transacciones no autorizadas ni

justificadas, omisión en la información para liquidar los impuestos, transacciones con tarjetas de

crédito no autorizadas o registradas a nombre de la empresa, entre otras.

La característica principal de este informe es proporcionar un registro de las actividades

económicas y financieras que se han realizado durante un período de tiempo determinado de la

empresa MERCADO Y VALORES, y que a través de ello se puedan detectar problemas que han

pasado inadvertidos y/o la dirección de la empresa no les ha concedido la importancia necesaria.

 1. ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

ANÁLISIS VERTICAL

Este análisis consiste en determinar la participación de cada una de las cuentas del Estado

Financiero, con referencia sobre el total de activos o total de pasivos y patrimonio para el

balance general, o sobre el total de ventas para el Estado de Resultados. Para realizar este análisis

podemos hacer el proceso con una hoja de cálculo. Lo que hacemos es dividir cada partida que

queremos analizar entre el total del grupo al que pertenece y multiplicar por cien.

Análisis vertical balance general

MERCADO Y BOLSA S.A

Estado de Situación Financiera
(con análisis vertical)
VAR.
CUENTA VALOR 2017 VALOR 2016 ABSOLUTA
Banco $100.279 2,58% $86.545 2,40% $13.734 3,86%
Propiedad planta y equipo $2.010.743 51,77% $2.013.265 57,06% $-2.522 -0,71%
Inversiones $785.481 20,22% $634.275 17,97% $151.206 42,57%
Deudores $923.147 23,77% $623.924 17,68% $299.223 84,09%
Diversos $2.338 0,06% $2.334 0,06% $4 0%
Intangibles $54.971 1,41% $162.662 4,61% -$107.691 -30,31%
Gastos pagados por anticipado $6.480 0,16% $5.251 0,14% $1.229 0,34%
TOTAL ACTIVO $3.883.440 100% $3.528.256 100% $355.183 100%

Cuentas por pagar $698.408 17,98% $577.978 16,38% $120.430 33,90%

Obligaciones laborales $19.788 0,00% $14.668 0,41% $5.120 1,44%
Provisiones $70.251 1,80% $33.991 0,96% $36.260 10.20%
TOTAL PASIVO $788.447 $626.637 $161.810

Capital social $1.368.400 35,23% $1.368.400 38,78% $0 0%

Superavit o deficit de capital $1.610.453 41,46% $1.563.201 44,30% $47.252 13,30%
Resevas $104.945 2,70% $94.806 2,68% $10.139 2,85%
Ganancia de ejercicio $146.122 3,76% $59.513 1,68% $86.609 24,38%
Resultado de ejercicios
anteriores -$134.927 -3,47% -$184.301 -5,22% $49.374 13,90%
TOTAL PATRIMONIO $3.094.993 $2.901.619 $193.374

TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO $3.883.440 100% $3.528.256 100% $355.184 100%

ANÁLISIS HORIZONTAL

Cuando se hace un análisis horizontal de un estado financiero cualquier como balance general o

estado de resultados, se hace un comparativo horizontal de los valores de dos periodos

comparables. Esto nos permite identificar y determinas los cambios o variaciones que ha sufrido

cada rubro del estado financiero con respecto al año o periodo anterior con el cual se está

haciendo la comparación.

Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o cuenta de un

estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a determinar la diferencia

(restar) al valor 2 – el valor 1.

Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe

aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se multiplica por 100 y

se resta 100. (p2 / p1)*100-100.

Análisis horizontal balance general

MERCADO Y BOLSA S.A.

Estado de Situación Financiera
 (Con análisis horizontal)
VARIACIÓN VARIACIÓN
CUENTA VALOR AÑO 2 VALOR AÑO 1 ABSOLUTA RELATIVA
Banco $ 100.279 86.545 $ 13.734 15,86%
Propiedad planta y equipo $2.010.743 $2.013.265 $ -2.522 -0,12%
Inversiones $ 785.481 $ 634.275$ $ 151.206 23,83%
Deudores $ 923.147 $ 623.924 $ 299.223 47,95%
Diversos $ 2.338 $ 2.334 $4 0,17%
Intangibles $ 54.971 $ 162.662 $-107.691 -66,20%
Gastos pagados por anticipado $ 6.480 $ 5.251 $ 1.229 23,40%
TOTAL ACTIVO $3.883.439 $3.528.256 $ 355.183 10,06%
Cuentas por pagar $ 698.408 $ 577.978 $ 120.430 20,83%
Obligaciones laborales $ 19.788 $ 14.668 $ 5.120 34,90%
Provisiones $ 70.251 $ 33.991 $ 36.260 106,67%
TOTAL PASIVO $ 788.447 $ 626.637 $ 161.810 25,82%
Capital social $1,368.400 $1.368.400 $0 0%
Superávit o déficit de capital $1.610.453 $1.563.201 $ 47.252 3,02%
Reservas $ 104.945 $ 94.806 $ 10.139 10,69%
Ganancia del ejercicio $ 146.122 $ 59.513 $ 86.609 145,52%
Resultado de ejercicios anteriores $ -134.927 $ -184.301 $ 49.374 -26,78%
TOTAL PATRIMONIO $3.094.993 $2.901.619 $ 193.374 6,66%

Según la información del cuadro anterior podemos analizar que:

 El activo aumentó un 10,06% en relación al año 2016

 En las cuentas del activo la que tuvo una disminución del 0,12 fue la cuenta de Propiedad

planta y equipo. Al igual que Intangibles con una disminución del 66,20%

 En las cuentas del activo la que tuvo un aumento significativo del 47.95% fue la cuenta

de Deudores.

 En las cuentas del pasivo la cuenta que más tuvo aumento fue la de Provisiones con un

106,67% para el año 2017

  El patrimonio tuvo un aumento por el valor de $193.374 lo que representa un 6,66% para

el año 2017.

Análisis horizontal y vertical estado de resultado

MERCADO Y BOLSA S.A.

Estado de Resultado
(con análisis horizontal y vertical)

A Diciembre 31
Análisis Horizontal Análisis Vertical
Var. Var.
Concepto AÑO 1 AÑO 2 Absoluta Relativa Año 1 Año 2
Total Ingresos $1.432.287 $1.641.409 $209.122 14,60% 100% 100%
Total Gastos $1.328.155 $1.403.368 $75.213 5,66% 92,72% 85,49%
Ganancia por actividad de operación $104.131 $238.041 $133.910 128,59% 7,27% 14,50%
Gastos por impuesto $44.618 $91.919 $47.301 106,01% 3,11% 5,60%
Ganancia (pérdida) $59.513 $146.122 $86.609 145,52% 4,15% 8,90%
Total ganancia por acción $4.35 $10.68 $6.33 145,51% 0,00% 0,00%
Resultado Integral total del año $1.154.006 $1.287.867 $133.861 11,59% 80,50% 78,46%

Según el cuadro anterior podemos concluir que,

 Los ingresos aumentaron en el año 2017 un 14,60% en relación al año 2016.

 En el total gastos hubo un aumento de $75.213 para el segundo año

 Los impuestos subieron un 5,60% para el año 2017

 En el año integral total del año aumentó $133.861 para el año 2017

2. CÁLCULO Y ANÁLISIS DE LAS RAZONES E INDICADORES FINANCIEROS.

Las razones financieras son una herramienta utilizada en la contabilidad y finanzas con el fin de

evaluar la situación económica por la cual está atravesando la empresa. También son conocidos

como indicadores financieros, hacen parte del análisis financiero, se basan en los estados
financieros de la empresa, son de extrema importancia puesto que generan un análisis profundo

de la entidad y su capacidad para responder ante las obligaciones, y para ayudar en la toma de

decisiones.

Las principales razones financieras se pueden clasificar en distintos grupos, a continuación, el

análisis y las fórmulas necesarias para calcularlas:

Razones de liquidez: Sirven para identificar la capacidad que tiene la empresa para hacer frente

a sus obligaciones financieras a corto plazo a medida que estas se vencen.

a. Capital de trabajo: Si el resultado obtenido después de aplicar la fórmula es positivo

quiere decir que la empresa cuenta con los activos suficientes para cubrir sus deudas a

corto plazo, en la medida que el resultado positivo sea mayor es un buen indicador para la

empresa. Capital neto de trabajo (CNT) = Activo corriente – Pasivo corriente.

b. Índice de solvencia: Entre más alto sea el resultado, tendrá mayor capacidad para pagar

sus obligaciones, el nivel óptimo de solvencia es de 1,5 en adelante. Índice de solvencia =

Activo corriente / Pasivo corriente

Razones de endeudamiento: Busca identificar el nivel de endeudamiento en el que se encuentra

la empresa para interpretar el financiamiento que tienen los acreedores con respecto a la

empresa, dando como resultado el nivel de riesgo en el que incurren estos acreedores o socios.

a. Razón de endeudamiento: Mide la proporción de activos que se encuentran financiados

por acreedores o proveedores. Razón de endeudamiento = Pasivo total / Activo total.

b. Razón pasivo-capital: Refleja la proporción que existe entre los activos que fueron

financiados por socios y los que fueron financiados por otros terceros, cuando el
 resultado es superior a 1, se deduce que el financiamiento proviene en mayor medida por

terceros. Razón pasivo-capital = Pasivo a largo plazo / Capital.

Razones financieras de eficiencia y operación: Estas razones financieras tienen como objetivo

medir el aprovechamiento que estamos haciendo de los activos de la empresa.

a. Margen de utilidad bruta: Esta fórmula indica la relación entre los ingresos por ventas

netas y el costo de los bienes vendidos. Esta relación se debe comparar con los datos de la

industria, ya que puede indicar un volumen insuficiente y compras excesivas o costos de

mano de obra.

b. Margen de utilidad operativa: El margen de utilidad de operación se calcula dividiendo el

ingreso operativo (utilidad bruta menos gastos operativos) por las ventas totales. Los

gastos de operación incluyen costos tales como gastos administrativos generales y otros

costos que no pueden atribuirse a unidades de productos individuales.

c. Margen de utilidad neta: El margen de beneficio neto compara los ingresos netos de una

empresa con sus ventas totales. Esta relación se calcula dividiendo el ingreso neto, o el

resultado final de una empresa, por las ventas netas. Esta fórmula mide la capacidad de

una empresa para traducir las ventas en ganancias para los accionistas.

3. RAZONES DE LIQUIDEZ, EFICIENCIA O ROTACIÓN Y ENDEUDAMIENTO.

2017 2016
Razones o indicadores Financieros Resultad Resultad INTERPRETACION
Valor o   Valor o  
Liquidez Capital neto Activo   $305.23     $117.82   La empresa cuenta con
de trabajo corriente - 0 3 los activos suficientes
Pasivo para cubrir sus deudas
 corriente a corto plazo. La
empresa al pagar todas
las deudas a corto
plazo le quedó un
excedente de 305.230
en el 2017 y 117.823 en
                el 2016.
 
Activo Capacidad para pagar
corriente 1.023.426 1,42   710.469 1,20   sus deudas en corto
plazo. La empresa
cuenta con un índice de
Solvencia o
solvencia del 1,42 en
Razón
2017 y 1.20 en 2016
corriente
por ende puede
responder sus
Pasivo obligaciones sin afectar
corriente 718.196     592.646     la solvencia.
 
Total El 20.3% en 2017 y el
pasivos 788.447 20,3%   626.637 17,8%   17.8% en 2016 de los
Nivel de
activos ha sido
endeudamien
financiado por
to
Total terceros, el resto
activos 3.883.439     3.528.256     pertenece a los socios.
 
Pasivo a La empresa se
largo encuentra financiada
Endeudamien plazo $70.251 5,1%   $33.991 2,5%   en mayor medida por
Razón Pasivo-
to los socios, lo que se
Capital
traduce en un alto
$1.368.40 $1.368.40 grado de autonomía
Capital 0     0     financiera.
 
Concentració Pasivo Del 100% de los pasivos
n de corriente 718.196 91,1%   592.646 94,6%   totales, debo cancelar
endeudamien en el período corriente
to en corto Total el 91.1% de 2017 y
plazo pasivos 788.447     626.637     94.6% del 2016
 
Rendimiento Utilidad El 15% en 2017 y el 7%
Margen bruto bruta 238.041 15%   104.131 7%   en 2016 de la utilidad
de utilidad Ventas bruta corresponde a las
netas 1.641.409     1.432.287     ventas netas

 
Utilidad El 15% en 2017 y 7% en
Margen operacion 2016 de la utilidad
operacional al 238.041 15%   104.131 7%   operacional
de utilidad Ventas corresponde a las
netas 1.641.409     1.432.287     ventas netas
 
 Utilidad El 9% en 2017 y 4% en
Margen neto neta 146.122 9%   59.513 4%   2016 de la utilidad neta
de utilidad Ventas corresponde a las
netas 1.641.409     1.432.287     ventas netas
 
Utilidad El 5% en 2017 y el 2%
Rendimiento
neta 146.122 5%   59.513 2%   en 2016 de la utilidad
del
Patrimoni neta corresponde al
patrimonio
o 3.094.993     2.901.619     patrimonio
 
Utilidad
El 4% en 2017 y el 2%
Rendimiento neta 146.122 4%   59.513 2%  
en 2016 de la utilidad
del activo Activo
neta corresponde al
total total
activo total
bruto 3.883.440 %   3.528.256    

4. TÉCNICAS PARA ESTUDIAR EL COMPORTAMIENTO ECONÓMICO DE LA

EMPRESA.

A través de los análisis económicos-financieros, los empresarios pueden evaluar la solidez de sus

negocios y tener una perspectiva más amplia sobre su situación financiera.

El análisis económico-financiero consiste en la aplicación de ciertas técnicas que permiten a los

empresarios conocer la situación de sus negocios y el peso de las decisiones tomadas en el

ámbito financiero. Por medio de este se pueden responder interrogantes fundamentales en torno a

la solidez de la organización, el nivel de rendimiento y el grado de riesgo, entre otras.

A continuación, se presentarán algunas de las técnicas más utilizadas en el análisis económico-

financiero dentro de las empresas:

1) Análisis comparativo u horizontal: Como su nombre lo indica, por medio de esta técnica de

análisis se evalúan los rendimientos de la empresa a través de la comparación entre dos periodos

o más. El análisis es de carácter horizontal, pues se evalúa la información histórica, tomando

como referencia periodos ordenados secuencialmente de izquierda a derecha. Esta herramienta es

útil para determinar un crecimiento o decrecimiento en un lapso de tiempo determinado.

2) Análisis porcentual o vertical: Se realiza en base a información correspondiente a un mismo

periodo. Se le llama también análisis porcentual porque se otorga un porcentaje a los elementos

que participan en el análisis en base a un concepto determinado, estas pueden ser las ventas netas

o el total de los activos. De esta forma se puede medir el peso financiero de un recurso en

específico sobre una operación. A diferencia del análisis comparativo, en este modelo el tiempo

no es un factor determinante.

3) Análisis de razones financieras: Las razones financieras son indicadores clave que permiten

evaluar el comportamiento de la empresa. Estos pueden ser liquidez, capital de trabajo, nivel de

endeudamiento, etc. A través del uso de las razones financieras se puede reducir la cantidad de

datos a tomar en el análisis y delinear posibles tendencias que puedan ser visualizadas con el

paso del tiempo o ser comparadas con cifras de otras empresas del mismo rubro.

4) Sistema DuPont: Esta técnica permite medir la eficiencia con la que una empresa determinada

aprovecha sus activos. Sirve, además, como un marco de referencia para el estudio de la

condición financiera de la organización.

5) Equilibrio financiero: Se dice que el equilibrio financiero existe en cuanto una organización

tiene una estructura económica sólida y, por lo tanto, es capaz de asumir sus obligaciones

respetando los plazos y vencimientos. Para ello, se toma en cuenta ciertos factores: la relación de

liquidez, la solvencia y el riesgo o endeudamiento.

5. CONCLUSIÓN GENERAL
El análisis financiero es fundamental para evaluar la situación y el desempeño económico y

financiero real de una empresa, detectar dificultades y aplicar correctivos adecuados para

solventarlas. El objetivo de este estudio es analizar la importancia del análisis financiero como

herramienta clave para una gestión financiera eficiente.

Es un estudio analítico con diseño documental basado en los fundamentos teóricos de Ritman

(2003), Van Horne (2003), Elizondo y Altam (2003), entre otros. El análisis financiero se basa

en el cálculo de indicadores financieros que expresan la liquidez, solvencia, eficiencia operativa,

endeudamiento, rendimiento y rentabilidad de una empresa.

Se considera que una empresa con liquidez es solvente pero no siempre una empresa solvente

posee liquidez. El análisis financiero basado en cifras ajustadas por inflación proporciona

información financiera válida, actual, veraz y precisa. Se concluye que el análisis financiero es

una herramienta gerencial y analítica clave en toda actividad empresarial que determina las

condiciones financieras en el presente, la gestión de los recursos financieros disponibles y

contribuye a predecir el futuro de la empresa.

Además, el análisis financiero dispone de técnicas cuya aplicación permite un análisis e

interpretación más profunda, que va desde determinar la gestión de los recursos financieros

disponibles en el presente hasta la predicción de la quiebra de la empresa en el futuro más

próximo.

Para tal fin, se requiere una persona capacitada que efectúe el análisis financiero, que posea

conocimientos de alto nivel en el área financiera para aplicar técnicas y procedimientos

analíticos adecuados que permitan obtener los mejores resultados y alcanzar el objetivo de

evaluar el entorno económico y financiero de la empresa.

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

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Gitman, Lawrence (2003). Principios de Administración Financiera. (10ª ed). México: Prentice

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Hurtado; Jaqueline (2007). El Proyecto de Investigación. Metodología de la Investigación

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Pacheco, Juan, Castañeda, Widberto y Caicedo, Carlos (2002). Indicadores Integrales de

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Redondo, Angel (1993). Curso Práctico de Contabilidad General y Superior.