LEY DEL MERCADO DE VALORES Y MERCANCIAS

TITULO I
DE LAS DISPOSICIONES GENERALES
CAPITULO UNICO

ARTICULO 1.- OBJETO.

ARTICULO 2.-DEFINICIÓN (valores, mercancías, Contrato, Clasificación de riesgo, información relevante, intermediación
con valor)
ARTICULO 3.-OFERTA PUBLICA, PRIVADA Y ENTIDADES ESPECIFICAS.(Definición)
ARTICULO 4.- INSCRIPCION
ARTICULO 5.- DENOMINACIONES.(Definición)
ARTICULO 6.- BOLSAS DE COMERCIO (definición)
ARTICULO 7.- AGENTES. (Definición)
ARTICULO 7 bis.- DIFUSIÓN DE INFORMACIÓN.(reglamentación)

TITULO II
DEL REGISTRO DE MERCADO DE VALORES Y
MERCANCIAS
CAPITULO UNICO

ARTICULO 8.- NATURALEZA (OBJETO DEL REGISTRO)

ARTICULO 9.-NOMBRAMIENTO DEL REGISTRADOR (quien nombra y Plazo)
ARTICULO 10.- CUALIDADES DEL REGISTRADOR
ARTICULO 11.- INCAPACIDAD DEL REGISTRADOR
ARTICULO 12.-REMOSION DEL REGISTRADOR
ARTICULO 13.- SUB REGISTRADOR (sustitución temporal)
ARTICULO 13.- DEL SUBREGISTRADOR. (quien lo nombra, cualidades y modo de la sustitución de registrador)
ARTICULO 14.- ORGANIZACION Y REGLAMENTACION. (quien autoriza su reglamento y su administración)
ARTICULO 15.-ACTUACIONES DEL REGISTRO E INPUGNACION DE RESOLUCIONES.(recurso de revocatoria)
ARTICULO 16.- ATRIBUCIONES. (objeto del registro)
ARTICULO 17.- PRINCIPIO DE PUBLICIDAD.(producen efectos frente a terceros)

TITULO III
DE LAS BOLSAS DE COMERCIO
CAPITULO I
DE LAS DISPOSICIONES GENERALES

ARTICULO 18.- ACTIVIDADES (que le está permitido hacer a la bolsa de comercio)

ARTICULO 19.- REQUISITOS DE INSCRIPCION PARA REALIZAR OFERTA PUBLICA.(que necesita para inscribir una
oferta de valores, clases pasivas del estado inversión de primer ORDEN) Comisión de Valores de los Estados Unidos de
América denominada Securities and Exchange Commission (SEC).
ARTICULO 20.- TITULO EJECUTIVO.(definición de documentos que clasifican)
ARTICULO 21.- PROVIDENCIAS CAUTELARES. (solicita por VIA DE INCIDENTES a un juez de primera instancia CIVIL,
casos en los que solicitan, objeto de las medidas )

CAPITULO II
DE LA AUTORIZACION DE BOLSAS DE COMERCIO

ARTICULO 22.- TRAMITE.(requisitos para el trámite para operar en la bolsa, PLAZO PARA DE 15 DIAS PARA REVISION
Y 15 DIAS SI NO CUMPLEN SE REGRESA Y TIENE 15 DIAS MAS PARA TERMINAR DE LLENAR LOS REQUISITOS)
ARTICULO 23.- AUTORIZACION.(PLAZO 15 DIAS)
ARTICULO 24.- REGLAMENTACION.(Reglamento interno y se debe publicar mínimo 1 vez en el diario oficial)

TITULO IV
DE LA OFERTA PÚBLICA
CAPITULO UNICO

ARTICULO 25.- OBJETIVO DE LAS DISPOSICIONES REGLAMENTRIAS SOBRE OFERTA PUBLICA.(seguridad para el
cumplimiento de sus operaciones y garantizar la transparencia, honorabilidad, y seguridad de las mismas)
ARTICULO 26.- PRINCIPIO GENERAL.(No implica asunción de responsabilidades)
ARTICULO 27.- RESPONSABLES DE OFERTA PUBLICA.
ARTICULO 28.- DETERMINACION DE LA NATURALEZA DE UNA OFERTA.(el registro determina si es oferta pública o no)
ARTICULO 29.- INFORMACION. (Veraz y divulgación de CLASIFICACION DE RIESGO)
ARTICULO 30.- REQUISITOS PARA OFERTA PUBLICA(copia autenticada, fotocopia AUTENTICADA de TODO el
expediente debidamente foliado)
ARTICULO 31.- PERFECCIONAMIENTO DE LA OFERTA PUBLICA.(Obligación de Cumplimiento)
ARTICULO 32.- RENUNCIA DE SOLICITUDES DE OFERTA.
ARTICULO 33.- RETIRO DE OFERTA PUBLICA DE VALORES.(requisitos para renunciar de oferta pública de acciones y
obligaciones de cualquier tipo emitidas por sociedad anónima, Plazos para la publicación del acuerdo de retiró es de 1 mes,
para SI NO HAY RECLAMO el registro aceptara lo solicitado en un plazo de 15 días)
ARTICULO 34.- OFERTAS PUBLICAS DEL BANCO DE GUATEMALA.(regirá exclusivamente por la ley orgánica y
disposiciones de la junta monetaria)
ARTICULO 35.- OFERTAS PUBLICAS DEL ESTADO.(se regirán por sus propias disposiciones, no estan sujetas a la
presente ley)
ARTICULO 36.-OFERTAS PUBLICAS DE ENTIDADES FINANCIERAS. .(se regirán por sus propias disposiciones, no estan
sujetas a la presente ley)
ARTICULO 37.- NEGOCIACION BURSATIL DE MERCANCIAS O CONTRATOS.( las bolsas de comercio deberán dictar las
disposiciones normativas y reglamentarias de carácter general y se publicaran una vez en el diario oficial)
ARTICULO 38.- OFERTA PUBLICA DE VALORES EN MONEDA EXTRAJERA. (REQUISITOS)
ARTÍCULO 38 bis.- LISTADO DE VALORES EXTRANJEROS.(Definición, requisitos)
ARTICULO 39.- PROPUESTAS DE ADQUISICION Y REPRESENTACIONES PARA EL VOTO. (requisitos de la
PROPUESTA de ADQUISICION. Y requisitos para la representación del VOTO)
ARTICULO 40.- VIGENCIA DE LA INSCRIPCION DE OFERTA PUBLICA.(Plazo para el INFORME ANUAL 30 días después
de celebrada la asamblea general y plazo para informe mensual 5 días después de vencido la fecha calendario)

TITULO V
DE LOS AGENTES
CAPITULO UNICO

ARTICULO 41.- CALIDAD DE AGENTES.(inscripción en el registro)

ARTICULO 42.- REQUISITOS PARA INSCRIBIRSE COMO AGENTE.(requisitos de inscripción y requisitos de solicitud al
registro)
ARTICULO 43.- ACTIVIDADES.( que es lo que deben de hacer como agentes)
ARTICULO 44.- EJECUCION DE ORDENES.( ejecutar órdenes de sus propios accionistas, administradores, gerentes o
representantes legales, Salvo Autorización previa por escrito para anteponer ordenes propias)
ARTICULO 45.- OBLIGACIONES Y RESPONSABILIDADES.
ARTICULO 46.- AGENTES EXTRANJEROS.(OBLIGACIONES AGENTES EN EL EXTRANJERO)
ARTICULO 47.- REQUISITOS QUE DEBEN CUMPLIR LOS PERSONEROS DE LOS AGENTES.( requisitos de
administradores, gerentes o representantes legales)
ARTICULO 48.- OPERADORES DE LOS AGENTES.(definición, requisitos)
ARTICULO 49.- TRAMITE DE LA INSCRIPCION.(resolución motivada y plazo de 15 días para la misma)
ARTICULO 50.- REQUISITOS PARA MANTENER VIGENTE LA INSCRIPCION DE AGENTE.
ARTICULO 51.- CANCELACION DE LA INSCRIPCION. (requisitos para la cancelación, PLAZO de 1 mes para las
publicación de la misma y EFECTO jurídico)

TITULO VI
DE LOS VALORES REPRESENTADOS POR MEDIO DE
ANOTACIONES EN
CUENTA
CAPITULO UNICO

ARTICULO 52.- VALORES REPRESENTADOS POR MEDIO DE ANOTACIONES EN CUENTA.(aplica el insiso a del Art. 2
de esta ley, DEFINICION)
ARTICULO 53.- AUTORIZACION (adopción correspondiente)
ARTICULO 54.- CREACION (como se crean)
ARTICULO 55.- LEY DE CIRCULACION. (Creación de los valores)
ARTICULO 56.- LEGITIMACION. (persona inscrita en los libros de contabilidad que PUEDE hacer valer sus derechos a
estos valores)
ARTICULO 57.- INFORMACION.(EMISOR deberá tener SIEMPRE copia autenticada del instrumento de medición)
ARTICULO 58.- COLOCACION.(Consignación de los valores por parte del emisor, PROCEDIMIENTO de la colocación)
ARTICULO 59.- ASIENTOS.(obligación de sentar en los libros de contabilidad TODO acto o negociación)
ARTICULO 60.- TERCEROS. (medio para anotación a favor de persona adquiriente)
ARTICULO 61.- OPONIBILIDAD DE EXCEPCIONES.(adquiriente de Buena FE)
ARTICULO 62.- GRAVAMENES.(será oponible a terceros si desde q se asiente en los libros de contabilidad del emisor)
ARTICULO 63.- FORMALIDADES.(requisitos)
ARTICULO 64.- CONSTANCIAS.(acreditación mediante constancias contables)
ARTICULO 65.- ENAJENACION Y GRAVAMEN.(asientos contables la enajenación o gravamen de valores)
ARTICULO 66.- SOLIDARIDAD.(el emisor y los agentes son solidariamente responsables)

TITULO VII
DE LOS CONTRATOS Y DE LAS INSTITUCIONES AUXILIARES
DEL
MERCADO DE VALORES
CAPITULO I
DE LOS CONTRATOS DE BOLSA

ARTICULO 67.- CONCEPTO.(definición de Contratos de bolsa)

ARTICULO 68.- FORMALIDADES.(no estan sujetos a requisitos, las partes están obligadas a los términos que ellos mismos
suscriben, e GUATEMALA se celebraran en IDIOMA ESPAÑOL))
ARTICULO 69.- SOLUCION DE CONFLICTOS.(se resuelnen en arbitraje de equidad, mediante normas o reglas del centro
de Dictamen))
ARTICULO 70.- CONTRATOS DE CONTADO.(DEFINICIÓN)
ARTICULO 71.- CONTRATOS A PLAZO.(DEFINICION)
ARTICULO 72.- CONTRATOS A CONDICION Y OPCIONALES (DEFINICION)

CAPITULO II
DE LAS SOCIEDADES DE INVERSION

ARTICULO 73.- SOCIEDADES DE INVERSION.(DEFINICION Y DISPOSICIONES GENERALES)

CAPITULO III
DEL CONTRATO DE FONDO DE INVERSION

ARTICULO 74.- CONTRATO DE FONDO DE INVERSION.(DEFICINICIÓN)

ARTICULO 75.- EFECTOS DEL CONTRATO DE FONDO DE INVERSION. (EFECTOS LEGALES DEL INVERSOR
OBLIGACIONES DE LOS AGENTES Y CUANDO SURTE EFECTO
CAPITULO IV
DEL CONTRATO DE FIDEICOMISO DE INVERSION
ARTICULO 76.- CONTRATO DE FIDEICOMISO DE INVERSION. (delegación de funciones, )
CAPITULO V
DEL CONTRATO DE SUSCRIPCION DE VALORES
ARTICULO 77.- CONTRATO DE SUSCRIPCION DE VALORES. Por el contrato de suscripción de valores, las sociedades
financieras privadas y los agentes podrán adquirir valores inscritos para oferta pública, siempre que su adquisición tenga
como OBJETO proveer recursos al emisor)
CAPITULO VI
DE LOS CONTRATOS A FUTURO
ARTICULO 78.- CONTRATOS A FUTURO. Las bolsas de comercio podrán organizar la negociación de contratos para la
transmisión de dominio, o entrega futura de valores, mercancías, fondos en moneda nacional o extranjera, se
reglamentarán por las respectivas bolsas de comercio, IVA se pagará al momento de la liquidación, habrá de expresarse y
cumplirse en la moneda pactada,

CAPITULO VII
DEL DEPOSITO COLECTIVO DE VALORES
ARTICULO 79.- DEPOSITO COLECTIVO DE VALORES(DEFINICIOSN, CARACTERISTICAS, se aplicaran las
disposiciones de Código Civil.)

TITULO VIII
DE LA VIGILANCIA Y FISCALIZACIÓN
CAPITULO UNICO

ARTICULO 80.- CONTROL DE JURIDICIDAD.(le corresponde al registro el desarrollo y el control)

ARTICULO 81.- EXACTITUD Y VERACIDAD DE INFORMES Y DOCUMENTOS.(exigencia de reglamentos)
ARTICULO 82.- APERCIBIMIENTOS.(el registro puede actuar de oficio y apercibir al infractor)
 TITULO IX
DE LAS SUSPENSIONES Y CANCELACIONES
CAPITULO UNICO

ARTICULO 83.- SUSPENSION DE INSCRIPCIONES DE VALORES (PLAZO para aplicación de suspensión de valores 10
dias y se mantendrá mientras las CAUSAS QUE LO ORIGINARON NO DESAPARESCAN)
ARTICULO 84.- SUSPENSION COMO MEDIDA PREVENTIVA(El registro puede suspender cualquier negocio o inscripción
relativa por un PLAZO MAXIMO DE 3 DIAS sin necesidad de audiencia, y conced iéndosele en el acto audiencia en 2 dias)
ARTICULO 85.- EFECTOS DE LA SUSPENSION.
ARTICULO 86.- SUSPENCION DE AGENTES O SUS REPRESENTANTES. (PLAZO mediante resolución motivada para
previa audiencia 5 días, DESCRIPCION DE INFRACCIONES, se mantendrá mientras las CAUSAS QUE LO ORIGINARON
NO DESAPARESCAN)
ARTICULO 87.- CANCELACIONES.(MEDIANTE JUEZ COMPETENTE DE RIMERA INSTANCIA DEL RAMO CIVIL, TIPOS
de casos para solicitar la cancelación , la VIA SERA LA DE LOS INSIDENTES)
ARTICULO 88.- OTRAS PROVIDENCIAS CAUTELARES. MEDIANTE JUEZ COMPETENTE DE RIMERA INSTANCIA DEL
RAMO CIVIL en la via de los INSIDENTES , su OBJETO es asegurar los intereses públicos)

TITULO X
DE LAS SANCIONES Y DE LOS DELITOS RELACIONADOS
CON EL MERCADO DE VALORES
CAPITULO UNICO

ARTICULO 89.- IMPOSICION DE SANCIONES.( se dictaran por el REGISTRO mediante resolución razonada previa
PLAZO audiencia de 10 días AL INFRACTOR)
ARTICULO 90.- CALCULO DE LAS MULTAS(SE FIJARAN EN UNIDADES MULTA EN EL REGISTRO (EL VALOR
MINIMO ES DE Q100.00 Y EL VALOR MAXIMO ES DE Q1000.00)
ARTICULO 91.- INCUMPLIMIENTO DE APERCIBIMIENTOS.( VALOR DE LA MULTA DE 100 A 500 UNIDADES)
ARTICULO 92.- MULTA DERIVADA DE ACTOS QUE TRANSGREDAN DISPOSICIONES RELACIONADAS CON
OFERTA PUBLICA (EXPLICA A QUIENES SANCIONAN DE 1000 A 5000 UNIDADES DE MULTA.)
ARTICULO 93.- MULTA POR REGISTRO DE NEGOCIOS SIMULADOS (DE 5000 A 50 MIL UNIDADES DE MULTA)
ARTICULO 94.- MULTA A FUNCIONARIOS Y EMPLEADOS DEL REGISTRO (DE 5000 A 50 MIL UNIDADES DE MULTA)
ARTICULO 95.- INFORMACION PRIVILEGIADA (DEFINICION)
ARTICULO 96.- MULTA POR USO INDEBIDO DE DENOMINACIONES PRIVATIVAS. (DE 5000 A 50 MIL UNIDADES DE
MULTA)
ARTICULO 97.- FORMA DE HACER EFECTIVAS LAS MULTAS (PLAZO DE 5 DIAS PARA HACERLAS EFECTIVAS)
ARTICULO 98.- MULTAS A PERSONEROS DE EMISIONES. (DE 1000 A 5000 UNIDADES DE MULTA.)
ARTÍCULO 98 bis.- DELITO DE CAPTACIÓN ILÍCITA DE DINERO (DEFINICIÓN, prisión de 6 a 10 años de 50 mil a 200
mil unidades))
ARTÍCULO 98 ter.- DELITO DE INTERMEDIACIÓN ILÍCITA CON VALORES (DEFINICIÓN, prisión de 6 a 10 años de 50
mil a 200 mil unidades))
ARTÍCULO 98 cuater.- DESTINO DE LAS MULTAS COBRADAS (constituyen fondo privativo del registro y se usaran para
capacitación)
TITULO XI
DE LAS DISPOSICIONES TRANSITORIAS Y FINALES
CAPITULO UNICO
ARTICULO 99.- TRANSFERENCIAS PRESUPUESTARIAS
ARTICULO 100.- BOLSAS EXISTENTES (normativa de las bolsas existentes y plazo de 6 meses desde que existe en
registro para para ajustar a su estructura)
ARTICULO 101.- AGENTES.(agentes deben adaptarse a la presente ley al entar en vigencia)
ARTICULO 101 bis.- PROHIBICIONES (Se prohíbe a los directivos, gerentes, funcionarios, administradores, miembros de
los consejos de administración y ejecutivos de una calificadora de riesgo, pertenecer o integrar los consejos de
administración)
ARTICULO 102.- OFERTAS PUBLICAS. Las ofertas públicas de valores que a la fecha de entrada en vigencia de esta ley
hayan sido admitidas a cotización podrán seguir cotizándose o negociándose en las mismas, sin cumplir con el requisito de
inscripción en el Registro.
ARTICULO 103.- APROBACION DEL PRESUPUESTO. (será incluido en el Presupuesto del Ministerio de Economía)
ARTICULO 104.- EXENCION DEL IMPUESTO DE TIMBRES FISCALES Y DE PAPEL SELLADO ESPECIAL PARA
PROTOCOLOS. (están exentos del Impuesto de Timbres Fiscales y de Papel Sellado Especial para Protocolos.)
ARTICULO 105.- DEROGATORIA ESPECIFICA. (DEROGADO EL 302 DEL CODIGO DE COMERCIO)
ARTICULO 106.- REGIMEN DE SUPERVISION TRIBUTARIA. (Fiscalización de rentas internas)
ARTICULO 107.- VIGENCIA.
ARTICULOS TRANSITORIOS CONTENIDOS EN EL
DECRETO 49-2008, REFORMAS AL DECRETO 34-96
DEL CONGRESO DE LA REPÚBLICA, LEY DEL
MERCADO DE VALORES Y MERCANCÍAS
(Relacionados con las modificaciones y adiciones efectuadas
por dicho Decreto)
ARTÍCULO 22.- TRANSITORIO. La sociedad mercantil, nacional o extranjera, autorizada para operar en el país, que a la
fecha en que cobre vigencia el presente decreto esté realizando operaciones de captación de dinero del público en efectivo
o con cualquier instrumento representativo del mismo, mediante la emisión de títulos de crédito o de documentos, títulos o
certificados que incorporen o representen, según sea el caso, derechos de crédito, sin haber inscrito la oferta pública de los
valores de que se trate en el Registro del Mercado de Valores y Mercancías, tal como se establece en el artículo 3 de la
presente ley, deberá registrar dicha oferta pública dentro del plazo de seis (6) meses, contado a partir de la fecha en que
entre en vigencia este decreto.

ARTÍCULO 23.- TRANSITORIO. La persona individual o jurídica, nacional o extranjera, que esté realizando intermediación
con valores sin contar con la correspondiente autorización, deberá registrarse dentro del plazo de treinta (30) días, contados
a partir de la fecha en que entre en vigencia este decreto. Si transcurrido el plazo antes indicado no se cumple con los
requisitos establecidos se incurrirá en el delito de intermediación ilícita con valores.

ARTÍCULO 24.- TRANSITORIO. Para los efectos de la aplicación del contenido del artículo 38 bis, el Registro del Mercado
de Valores y Mercancías elaborará el reglamento respectivo para normar el sistema internacional de cotizaciones en un
plazo no mayor de noventa (90) días a partir de la entrada en vigencia de la presente ley.

ARTÍCULO 25.- TRANSITORIO. Las ofertas públicas de valores que a la fecha de entrada en vigencia de esta ley hayan
sido admitidas a cotización en cualquiera de las bolsas de comercio autorizadas para operar en el país, deberán obtener
una calificación de riesgo emitida por alguna de las empresas calificadoras de riesgo, inscritas para operar en el país o por
una de las empresas calificadoras de riesgo internacionales, reconocidas por la Comisión de Valores de los Estados Unidos
de América denominada Securities and Exchange Commission (SEC), en un plazo no mayor de dieciocho (18)
meses a partir de la entrada en vigencia de esta ley.
Las ofertas públicas de valores que no cumplan con lo establecido en el párrafo anterior, en el plazo fijado, serán
suspendidas por la bolsa de comercio donde se estén cotizando, debiendo informarse de manera inmediata al Registro las
causales de suspensión, así como ampliamente al público en general. La suspensión durará hastapor un plazo de treinta
(30) días, si finalizado este plazo las ofertas públicas de valores no alcanzan una calificación de riesgo, serán canceladas,
sin que extingan las obligaciones.

La suspensión de cotización establecida en el presente artículo, no conlleva responsabilidad civil o penal para la bolsa de
comercio de que se trate o para el Registro.

ARTÍCULO 26.- TRANSITORIO. El Registro del Mercado de Valores y Mercancías deberá actualizar la resolución que
dispone el valor de las unidades de multa en un plazo no mayor de 15 días después de la entrada en vigencia de la
presente ley.

ARTÍCULO 27.- DEROGATORIA. Se deroga la literal a) del artículo 92 del Decreto Número 34-96 del Congreso de la
República, Ley del Mercado de Valores y Mercancías.

ARTÍCULO 28.- Se reforma la literal e.5) y se incorpora una nueva literal h) al artículo 3 del decreto número 21-2006 del
Congreso de la República, Ley Contra la Delincuencia Organizada, las cuales quedan así: “e.5 Quiebra fraudulenta,
fabricación de moneda falsa, alteración de moneda, introducción de moneda falsa o alterada:

h) De los contenidos en las leyes de carácter financiero:

h.1) Intermediación financiera;
h.2) Captación ilícita de dinero e intermediación ilícita con valores;
y
h.3) Otros delitos de similar naturaleza que se incluyan en leyes específicas.”

ARTÍCULO 29.- REGLAMENTOS.

ARTÍCULO 30.- VIGENCIA.

FECHA DE PUBLICACIÓN DEL DECRETO 49-2008 EN EL DIARIO OFICIAL: 25 DE

SEPTIEMBRE DE 2008