CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

RUBIANO SANTAMARIA MARIA FERNANDA

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_35
IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1,030,651,136

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 1,970 $ 2,075 100.00% 100.00% $ 105 5%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 1,000 $ 992 50.76% 47.81% -$ 8 -1%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 970 $ 1,083 49.24% 52.19% $ 113 12%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 502 $ 498 25.48% 24.00% -$ 4 -1%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 320 $ 350 16.24% 16.87% $ 30 9%
(=) EBITDA $ 148 $ 235 7.51% 11.33% $ 87 59%
(-) DEPRECIACIONES $ 200 $ 210 10.15% 10.12% $ 10 5%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL -$ 52 $ 25 -2.64% 1.20% $ 77 -148%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 390 $ 450 19.80% 21.69% $ 60 15%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 442 -$ 425 -22.44% -20.48% $ 17 -4%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -$ 164 -$ 157 -8.30% -7.58% $ 6 -4%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS -$ 278 -$ 268 -14.14% -12.90% $ 11 -4%
(-) RESERVAS -$ 28 -$ 27 -1.41% -1.29% $ 1 -4%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -12.72% -11.61% $ 10 -4%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 2,363 $ 2,293 60.71% 59.74% -$ 70 -3%
DISPONIBLE $ 250 $ 373 6.42% 9.72% $ 123 49%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 5.14% 2.61% -$ 100 -50%
DEUDORES $ 400 $ 400 10.28% 10.42% $ - 0%
CLIENTES $ 300 $ 280 7.71% 7.30% -$ 20 -7%
OTROS $ 100 $ 120 2.57% 3.13% $ 20 20%
INVENTARIOS $ 1,113 $ 1,020 28.60% 26.58% -$ 93 -8%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 1,529 $ 1,545 39.29% 40.26% $ 16 1%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350 6.42% 9.12% $ 100 40%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 954 $ 875 24.51% 22.80% -$ 79 -8%
INTANGIBLES $ 200 $ 187 5.14% 4.87% -$ 13 -6%
DIFERIDOS $ 80 $ 56 2.06% 1.46% -$ 24 -30%
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77 1.16% 2.01% $ 32 71%
TOTAL ACTIVO $ 3,892 $ 3,838 100.00% 100.00% -$ 54 -1%
PASIVO CORRIENTE $ 2,766 $ 2,992 71.08% 77.95% $ 225 8%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 520 $ 778 13.36% 20.27% $ 258 50%
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 31.86% 32.83% $ 20 2%
 CUENTAS POR PAGAR $ 750 $ 681 19.27% 17.74% -$ 69 -9%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS -$ 164 -$ 157 -4.20% -4.10% $ 6 -4%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 420 $ 430 10.79% 11.20% $ 10 2%
PASIVO NO CORRIENTE $ 564 $ 302 14.49% 7.87% -$ 262 -46%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 564 $ 302 14.49% 7.87% -$ 262 -46%
TOTAL PASIVO $ 3,330 $ 3,294 85.57% 85.82% -$ 37 -1%
PATRIMONIO $ 562 $ 544 14.43% 14.18% -$ 17 -3%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 21.58% 21.89% $ - 0%
RESERVAS -$ 28 -$ 55 -0.72% -1.42% -$ 27 96%
RESULTADOS DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -6.44% -6.28% $ 10 -4%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - -
TOTAL PATRIMONIO $ 562 $ 544 14.43% 14.18% -$ 17 -3%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 3,892 $ 3,838 100.00% 100.00% -$ 54 -1%
- 0
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,084 1,080
PATRIMONIO 562 544
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,646 1,624

PASIVO FINANCIERO 65.88% 66.49%

PATRIMONIO 34.12% 33.51%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.63% 8.71%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.78% 5.83%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 1.6054 1.6304
Ke Costo del patrimonio 21.45% 21.67%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para análisis Acción de Año proyectado
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical horizontal mejora 03
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 1,970 $ 2,075 100.00% 100.00% $ 105 5%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 1,000 $ 992 50.76% 47.81% -$ 8 -1% Aumentar en un 10% $ 1,002
(=) UTILIDAD BRUTA $ 970 $ 1,083 49.24% 52.19% $ 113 12%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 502 $ 498 25.48% 24.00% -$ 4 -1%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 320 $ 350 16.24% 16.87% $ 30 9% Aumentar en un 10% $ 360
(=) EBITDA $ 148 $ 235 7.51% 11.33% $ 87 59%
(-) DEPRECIACIONES $ 200 $ 210 10.15% 10.12% $ 10 5%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL -$ 52 $ 25 -2.64% 1.20% $ 77 -148% Aumentar en un 10% $ 35
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 390 $ 450 19.80% 21.69% $ 60 15% Disminucion del 3% 447
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 442 -$ 425 -22.44% -20.48% $ 17 -4%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -$ 164 -$ 157 -8.30% -7.58% $ 6 -4%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS -$ 278 -$ 268 -14.14% -12.90% $ 11 -4%
(-) RESERVAS -$ 28 -$ 27 -1.41% -1.29% $ 1 -4%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -12.72% -11.61% $ 10 -4%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
Acción de Año proyectado
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa mejora 03
ACTIVO CORRIENTE $ 2,363 $ 2,293 60.71% 59.74% -$ 70 -3%
DISPONIBLE $ 250 $ 373 6.42% 9.72% $ 123 49% Aumentar 5% 378
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 5.14% 2.61% -$ 100 -50% Aumentar 5% 105
DEUDORES $ 400 $ 400 10.28% 10.42% $ - 0% Aumentar 5% 405
CLIENTES $ 300 $ 280 7.71% 7.30% -$ 20 -7% Aumentar 5% 285
OTROS $ 100 $ 120 2.57% 3.13% $ 20 20% Aumentar 5% 125
INVENTARIOS $ 1,113 $ 1,020 28.60% 26.58% -$ 93 -8% Aumentar 30% 1,050
ACTIVO NO CORRIENTE $ 1,529 $ 1,545 39.29% 40.26% $ 16 1%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350 6.42% 9.12% $ 100 40%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 954 $ 875 24.51% 22.80% -$ 79 -8%
INTANGIBLES $ 200 $ 187 5.14% 4.87% -$ 13 -6%
DIFERIDOS $ 80 $ 56 2.06% 1.46% -$ 24 -30%
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77 1.16% 2.01% $ 32 71%
TOTAL ACTIVO $ 3,892 $ 3,838 100.00% 100.00% -$ 54 -1%
PASIVO CORRIENTE $ 2,766 $ 2,992 71.08% 77.95% $ 225 8%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 520 $ 778 13.36% 20.27% $ 258 50%
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 31.86% 32.83% $ 20 2% Disminucion del 5% 1,255
 CUENTAS POR PAGAR $ 750 $ 681 19.27% 17.74% -$ 69 -9%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS -$ 164 -$ 157 -4.20% -4.10% $ 6 -4%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 420 $ 430 10.79% 11.20% $ 10 2%
PASIVO NO CORRIENTE $ 564 $ 302 14.49% 7.87% -$ 262 -46%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 564 $ 302 14.49% 7.87% -$ 262 -46%
TOTAL PASIVO $ 3,330 $ 3,294 85.57% 85.82% -$ 37 -1%
PATRIMONIO $ 562 $ 544 14.43% 14.18% -$ 17 -3% Aumentar 5% 549
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 21.58% 21.89% $ - 0% Aumentar 5% 845
RESERVAS -$ 28 -$ 55 -0.72% -1.42% -$ 27 96% Aumentar 5% - 50
RESULTADOS DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -6.44% -6.28% $ 10 -4% Aumentar 5% - 236
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - -
TOTAL PATRIMONIO $ 562 $ 544 14.43% 14.18% -$ 17 -3%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 3,892 $ 3,838 100.00% 100.00% -$ 54 -1%
- 0
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,084 1,080 1,080
PATRIMONIO 562 544 549
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,646 1,624

PASIVO FINANCIERO 65.88% 66.49%

PATRIMONIO 34.12% 33.51%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.63% 8.71%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.78% 5.83% 2.8%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7% 7.0%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00% 16.0%
Bu Beta operativa 0.70 0.70 70.0%
BL Beta apalancada 1.6054 1.6304 1.6219
Ke Costo del patrimonio 21.45% 21.67% 26.67%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25 INICIO ANTERIOR
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD DE RE
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO
ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

GLOSARIO DE TERMINOS
TERMINO FINANCIERO EN INGLES
Amortization

OTROS GASTOS OPERACIONALES

Expenses

 Inventory, stock

Long term financing

Common size statements

Ratio analysis

Balance sheet, general balance sheet

Working capital
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA

MC

KE

WACC

PFC

N/A

N/A

ND

N/A

PF

Ki

IRPF

N/A
 Ki

EVA

FCP

UODI

PO

AON

RONA

CT

CC

CCE

FCB

FCL

MB
AF

CV

ROA

Pe

IO

IAF

PAO

ME

GO

GOA

GOV

MC

OGO

A
 ROE

GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
Amortization is an accounting technique used to periodically reduce the book value of a loan or intan

A fixed cost is a cost that does not change with an increase or decrease in the quantity of goods or services produced o
pay, regardless of any specific business activity.

An expense is the cost of operations incurred by a business to generate r

It is used to show how many stocks you have at any given time and how to

Long-term financing can be defined as any financial instrument with a maturity of more than

Common-size statements are financial statements expressed as a perce

The analysis of reasons is a quantitative method to obtain information about the liquidity, operational efficiency and
statements.
The balance sheet or statement of financial position shows the financial status of a firm at a particular instant of tim
condition at a given time. This report tries to inform about the patrimonial wealth of the en
Working capital is the difference between a company's current assets, such as cash, accounts receivable and inventorie
liabilities, such as accounts payable.
E RECONOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

𝐾𝐸= 𝐾_𝐿 + (𝐾_𝑀− 𝐾_𝐿)∗𝐵_𝐿

Activos – Pasivo

WACC=Ke E/(E+D) + Kd (1-T) D/(E+D)

Deuda a corto plazo / Activos circulantes - Pasivos

corrientes

(Costo total de intereses incurrido / Deuda total)*100

Abono al capital= Monto de la cuota a pagar -interes

mensual

Nivel de Endeudamiento = Total pasivo / Patrimonio

neto

Razón de Tesorería= (Realizable + Disponible) / Pasivo

Corriente

Pasivo= Activo - Capital

            Ki  =  Kd   x (1 – T)

(Base gravable en UVT menos 31.000) x 39% + 10.352

UVT
Deuda a largo plazo / Activos circulantes - Pasivos
corrientes
 Kd = i (1 - t )

EVA= AON*(RONA-WACC)

Flujo de caja = Beneficios netos + Amortizaciones +

Provisiones.

                  UODI = utilidad operativa*(1 - Tasa

impositiva)

Pasivo Operativo = Cuentas por pagar a proveedores +

Obligaciones laborales + impuestos por pagar + costos
y gastos por pagar.

                  AON = activos operativos-pasivos operativos

RONA = Utilidad neta / (Activos fijos + Capital de

trabajo)

Capital de trabajo= activo corriente-pasivo corriente

Cuentas por cobrar= ventas a crédito totales /

promedio de cuentas por cobrar

CCE=periodo de conversión de inventario+periodo de

cobranza de las cuentas por cobrar-periodo en que se
difieren las cuentas por pagar. (CCE=PCI
+ PCC – PCP)

N/A

UAIID + costos y gastos

UAII-impuesto sobre la utilidad

operacional=UAIID+costos y gastos que no implican
efectivo=FCB+/-variaciones en la inversion del
capital*=FCL
Fórmula margen bruto= Ventas - Coste de los bienes
vendidos 
Activo fjo=valor de compra del activo- valor=/ vida útil
del activo

C. De ventas=Productos iniciales+Existencias-
productos terminados

ROA =( Beneficio obtenido por la empresa antes de

intereses e impuestos / Activos Totales) x 100 %

Costo fijo/ Precio de venta - Costo variable

Ingresos operacionales= Ingreso bruto – Costo de

mercancía vendida – Gastos operacionales.

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS=valor de compra-valor

de rescate=/vida util del activo

Productivida activos operacionales= ingreso

operacional/ activos operativos

EBITDA = EBIT + Depreciación + Amortización

Gastos de operación = gastos de distribución

+ gastos de administración + gastos de financiamiento

Utilidad neta - depreciación del negocio

Gastos de ventas = Existencias Iniciales + Compras –

Existencias finales.

Tipos de depreciación – Método de la línea recta

Margen operaciona= utilidad operacional/ ventas

netas=*100
Otros gastos de operación= gastos de venta, gastos de
administración y gastos financieros.

Amortización anual = Valor de compra / Vida útil

estimada
 ROE = Beneficio Neto / Patrimonio Neto

NOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
echnique used to periodically reduce the book value of a loan or intangible asset over a set period of time.

n increase or decrease in the quantity of goods or services produced or sold. Fixed costs are expenses that a company must
pay, regardless of any specific business activity.

expense is the cost of operations incurred by a business to generate revenue.

ed to show how many stocks you have at any given time and how to track them.

be defined as any financial instrument with a maturity of more than one year, such as bank loans.

ommon-size statements are financial statements expressed as a percentage

od to obtain information about the liquidity, operational efficiency and profitability of a company by studying its financial
statements.
sition shows the financial status of a firm at a particular instant of time. Basically it is a picture of the company’s financial
me. This report tries to inform about the patrimonial wealth of the enterprise at a specific date.
pany's current assets, such as cash, accounts receivable and inventories of raw materials and finished goods, and its current
liabilities, such as accounts payable.
 DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

Es el exceso de ingresos, con respecto a los costos

variables, exceso que debe cubrir los costos fijos y la
utilidad o ganancia.

Es el coste en el que incurre una empresa para financiar

sus proyecto con sus recursos financieros propios. INICIO

Es igual al total de activos de una empresa menos su

pasivo total.

Mide el costo promedio que han tenido los activos

operativos, tiene el proposito de medir los costo de las
diferentes fuentes de financiamiento.

Es la obligación, deuda o un compromiso de pago que se

han adquirido con la finalidad de ser liquidados en un plazo
de un año o menos.

Es la tasa de rendimiento que una compañía pasa por su

deuda y se calcula con la tasa de interés efectiva aplicada al
pasivo de la empresa

Es el pago que harás a la cantidad de la institución por

prestarte el dinero,esto reduce el monto que se genera en
intereses.
Mide la proporción de deuda que soporta una empresa
frente a sus recursos propios.

Con la razón de tesoreria se conoce y se analiza la situación

financiera de la empresa, mide la capacidad de
endeudamiento de la compañía.
Es el efectivo que se deben a otra entidad y que se deben
pagar en un periodo de tiempo determinado.
 Es la tasa de interes menos los ahorros fiscales que se
obtienen por el interes que es deducible.

Es un tributo que se cancela cuando los ingresos

personales presentan un aumento en el patrimonio
durante el año .
Son los compomisos adquiridos por algun tipo de negocio,
en un periodo superior a un año.
Es el costo presente después de impuestos de la obtención
de fondos a largo plazo mediante préstamos.

Es un indicador financiero que muestra el importe que

queda después de cubrir la totalidad de los gastos y la
rentabilidad minima estimada.

Es aquella cantidad que una empresa en particular genera

en un periodo de tiempo determinado y esta destinado al
pago de sus acreedores a los propietarios.
Es el potencial de ganancias en efectivo de una compañía si
su capitalización no se hubiera valorado.

Dentro de los pasivos operacionales se encuentran aquellas

deudas que se poseen
con los comerciales, es decir con los proveedores, los
trabajadores y los fiscales.
Es la diferencia entre los activos y las deudas que tiene
una empresa.

Es un indicador financiero que mide el desempeño

financiero de una compañía con respecto a activos fijos
combinados con capital de trabajo.

Es la cantidad necesaria de recursos para una empresa o

institución financiera para realizar sus operaciones con
normalidad, el dinero que tiene la compañía en activos
corrientes.

Es la deuda a crédito a corto o largo plazo que un cliente

contrae con su proveedor por la adquisición de un bien o
servicio

Es el plazo que transcurre desde que se paga la compra de

materia prima necesaria para manufacturar un producto
hasta la cobranza de la venta de dicho producto.

Persona que abastece a otras empresas con existencias

necesarias para el desarrollo de la actividad.

Es el monto disponible para reinversión de la empresa,

para el crecimiento de la misma sin que se tenga que
obtener capital adicional.

Es el resultado de todas las actividades, especialmente

operacionales.
Es el beneficio directo que consigue una empresa de un
servicio o bien.
Es aquel activo que no está destinado para ser
comercializado, sino para ser utilizado y de esta manera
generar ingresos con su uso.
 Es el valor en que se ha incurrido para producir o comprar
un bien que se vende.

Es la relación entre el beneficio logrado en un determinado

período y los activos totales de una empresa.

El punto de equilibrio es la determinación del volumen de

ventas o la cantidad de ingresos necesaria que cubrirá
todos los costos, es decir, el punto en el que la empresa
logra la recuperación de sus costos y gastos.
Son aquellos ingresos producto de la actividad económica
principal de la empresa.

Son los activos que se utilizan en la actividad empresarial y

que no se han adquirido con intención de venta.

Todo activo es una inversión, para amortizar las actividades

de la empresa , estos son activos intangibles como las
licencias, las patentes y los diferidos no corrientes.

Evalua el rendimiento de una empresa, determina la

utilidad operacional antes o despues de impuestos y los
ajusta con los costos y gastos.

Son los costos en los que una compañía incurre como parte
de sus actividades regulares del negocio, sin incluir los
costos de bienes vendidos.

Es el dinero que la empresa debe desembolsar en concepto

del desarrollo de las diferentes actividades de la empresa.

Sin ellos no sería posible alcanzar los propósitos de la

empresa estan directamente relacionados con la gestión de
ventas encaminada a la dirección, planeación,
organización.

Es el mecanismo mediante el cual se reconoce contable y

financieramente el desgaste y pérdida de valor que sufre
un bien o un activo por el uso que se haga de el con el paso
del tiempo.
Es la utilidad operacional sobre las ventas netas y nos
indica, si el negocio es o no lucrativo.

Comprende las sumas causadas, aunque no se hayan

pagado, por gastos no rela­cionados directamente con la
explotación del objeto social de la empresa.

Es la pérdida del valor de los activos o pasivos con el paso

del tiempo.
 Mide el rendimiento que obtienen los accionistas de los
fondos invertidos en la sociedad.

a loan or intangible asset over a set period of time.

ces produced or sold. Fixed costs are expenses that a company must
ctivity.

s to generate revenue.

me and how to track them.

of more than one year, such as bank loans.

ssed as a percentage
al efficiency and profitability of a company by studying its financial

r instant of time. Basically it is a picture of the company’s financial

wealth of the enterprise at a specific date.
and inventories of raw materials and finished goods, and its current
.
 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
21.4% 21.7% 0 1% 812 785 - 27 -3%
174.2 170.2 -397% -2% 42.8% 42.1% -1% -2%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
27.2% 27.5% 0.3% 1% 520 778 258 50% 13.1% 13.1% - 0% K 161.4 180.9 20 12% 215.6 215.6
448 447 - 1 0% PF NE 13% 20% 7% 52% GF 390 450 6000% 15% I 54.2 34.7 -1951% -36% %IO 10.9% 10.9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,084 1,080 - 4 0% PF LP
57% 58% 1% 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 564 302 - 262 -46%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 14% 8% -7% -46%
5.78% 5.83% 0.05% 1%
EVA GF 390 450 60 15%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 482.9 - 430.0 53 -11% Tx
% -12.4% -11.2% 1% -10% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 164 - 157 6 -4%
TEA Tx -8.3% -7.6% 1% -9%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 35 17 51.59 -148%
-2% 1% 0.03 -146%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-2.1% 1.0% 3.1% -149% 2,246 2,214 - 33 -1% 1,240 1,260 - 20 2% DISPONIBLE
- 35 17 5159.0% -148% 58% 58% 0% 0% 74.56% 75% -1% 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
453 días 464 días -1101% 2% 250 373 - 123 49%
AON 15% 22% -7% 48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,646 1,624 - 21 -1% KTO CXC CCE
42% 42% 0 0% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,663 1,673 10 1% 300 280 - 20 -7% 09 días -36 días -46 días -495%
43% 44% 1% 2% 18% 17% -1% -7% 0% NA
AO 84% 81% -4% -4% 56 días 52 días -371% -7%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS
3,892 3,838 - 54 -1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible
NE 86% 86% 0% 0% 1,113 1,020 - 93 -8%
PAO AF 67% 61% -6% -9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 406 días 375 días -3094% -8%
0.51 0.54 0.03 7% 954 875 - 79 -8%
198% 185% - 0.13 -6% 25% 0 - 0 -7%
FCB
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 165 227 62 37%
1,970 2,075 105 5% 13.7% 22.9% 9.2% 67% %IO 8% 12% 3% 37% KTNO
RO MB NA NA MC $ 270 475 205 76%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
4% 6% 2% 61% 49.2% 52.19% 3.0% 6.0% CV
UE 148 235 87 59% UB 970 1,083 113 12% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ 1,000 $ 992 $ 8 -1% ME PEO
50.76% 47.81% 2.95% -6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
7.51% 11.33% 3.81% 51% 1,715 1,459 - 256 -15%
GOA UE 148 235 87 59% 87% 70% -17% -19%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
502 498 - 4 -1%
MO GO 25.48% 24% - 0 -6%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
-2.64% 1.20% 3.8% -145.6% 822 848 26 3.2% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO - 52 25 77 -148% 42% 41% -1% -2.1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 1,913 1,725 - 188 -10%
320 350 30 9.4% 97% 83% -14% -14%
16.24% 16.87% 0.62% 3.8%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 200 210 10 5.0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 10.15% 10.12% -0.03% -0.3%
200 210 10 5.0%
10.15% 10.12% 0.0% 0% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - 0% N/A
0% 0% 0% N/A

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 Servicio de la deuda
V. ABS V. REL
- 0%
- 0%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 421 - 32 389 -93%
NA

FCL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 205 184 389 -190%
Partic. sobre el disponible NA 49% NA NA

KTNO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 583 43 626 -107% AF 954 - - 954 -100%
KTNO - 583 - 541 4271% -7% %FCB 578% 0% -578% -100%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

En los estados financieros podemos ver que de

1 los activos corrientes año 2 vs año 1 tiene un
decrecimiento del -3%.
CT:CAPITAL DE TRABAJO
2
El incremento de las ventas apenas del 5
% del año 1 al año 2 no se evidencia un
EVA:VALOR ECONOMICO
gran crecimiento . AGREGADO

Las oblligaciones a largo plazo

evidencia una disminucion des -
46% del año 1 al año 2 no se evidencia
3
un crecimiento frente al año anterior
CC: CUENTAS POR COBRAR
donde se evidencia una diferencia de
6,62.

Las cuentas por pagar disminucion del -

4 1% del año 1 al año 2 no se evidencia un PF:Pasivo Financiero
crecimiento frente al año anterior.
 El patrimonio tuvo una disminucion para el año
2 vs año 1 del -3 % y debido a esto la compañia
5 debe realizar una reducción de capital social a P: Patrimonio
cada uno de los socios.
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Reducir la rotación de las cuentas por cobrar

Realizar un seguimiento periódico del

patrimonio neto
El buen funcionamiento diario de la compañia
en el activo corriente debe ser mayor que el
pasivo corriente, es decir, que los recursos de
Evaluar los gastos y reducirlos al máximo
los que se dispone sean mayores que las
deudas a corto plazo para poder hacerlas
frente.
Potenciar las ventas

Optimizar el ciclo operativo de caja

 Mejorar la eficiencia de los activos actuales

Reducir la carga fiscal

Incrementar en aproximadamente un 20 % la Aumentando las inversiones

variacion en las ventas.

Crear valor en la empresa

Reduccion del costo promedio

Optimiza el proceso de cobranza

Evitar omitir datos para la facturación

Mejorar las obligaciones a largo plazo, saber

anticiparse a las necesidades, gestionar bien
los recursos y calcular mejor los costes y plazos Revisa las cuentas por cobrar regularmente
para obtener crédito en las mejores
condiciones.

Implementar planes de pago

Ofrecer descuentos

Reestructuración de deudas.

Para reducir pasivos se debe saldar las

obligaciones pendientes en el momento Consolidación de deuda
adecuado y evitar su acumulación.

Negocia tus tasas de interés

 Optimiza el flujo de caja

Lograr que el valor del patrimonio sea lo más

alto posible, pues es el reflejo de la riqueza de Planificar las obligaciones tributarias
la empresa.

Realizar inversiones de capital

N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Costo de la deuda Reducir en un 5 %

Patrimonio Aumentar en un 5%

Nivel de endeudamiento Dsminuir en un 3%

Costo de ventas Aumentar en un 10%

Ciclo de conversion del efectivo Aumentar en un 3%

Activos fijos Aumentar en un 5%

Costo de la deuda despues de impuestos Disminuir en un 3%

Rentabilidad operativa Aumentar en un 10%

Capital del trabajo Aumentar en un 10%

Gastos operacionales Disminuir en un 5%

Pasivo financiero de corto plazo Aumentar en un 2%

Costo de la deuda a corto plaZo Optimizar en un 5%

Cuentas por cobrar Optimizar en un 5%

Cuentas por cobrar Optimizar en un 2%

Pasivo financiero de corto plazo Optimizar en un 5%

Pasivo financiero de corto plazo Reducir en un 5 %

Pasivo financiero de corto plazo Optimizar en un 5%

Nivel de endeudamiento Reducir en un 5 %

Flujo de caja Aumentar en un 5%

Utilidad operativa después de impuestos Optimizar en un 5%

Capital Neto de trabajo Optimizar en un 7%

 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Mejorar la eficiencia de facutración de forma que las facturas sean generadas y

enviadas tan rápido como sea posible.

Aumentar el valor del patrimonio neto y que sea lo más alto posible, pues es el
reflejo de la riqueza de la empresa

Limitar los gastos de la empresa y mejorar la productividad de los empleados,

ofreciendo retribuciones acordes a las responsabilidades y resultados.

Aumentar la publicdad y de esta manera generar mas ventas.

Aumentar las oportunidades de apalancamiento operativo y tener un adecuado

manejo de sus activos y pasivos de corto plazo.
Aumentar el rendimiento de los activos sin invertir más, lográndose ello mediante el
incremento de los precios de venta

Planificación fiscal y tomando decisiones que maximicen las desgravaciones y deducciones

fiscales.

Incrementar las utiidades que superan el aumento del costo de la financiación y de esta
manera incrementar el EVA-

Generar riqueza o utilidad por medio de la actividad económica.

Generar una menor necesidad de fondos, además de lograr un incremento en el flujo vía
menores gastos

Reducir el tiempo que financiación de los clientes asi disminuirás el endeudamiento,al cobrar
antes, se podrá pagar antes a proveedores o reducir las deudas bancarias.

Planificar los objetivos y adaptar la financiación a cada necesidad.

Mantener al tanto del flujo de efectivo disponible revisando las cuentas por cobrar
semanalmente e identificar obstáculos en el sistema de cobro de deudas que requieren
ajustes.

Identificar si se necesita de financiamiento cuando los clientes dudan en adquirir un

producto por falta de liquidez 

Aumentar las ventas, vender la mayor cantidad de productos posibles.

Negociar las condiciones del crédito a favor del cliente: ya sea en el plazo o las tasas de interés

Agrupar todas las deudas en una sola

Realizar progresos para saldar la deuda. Negociar con ek prestamista una manera de reducir los
intereses. 
Aumentar el flujo de efectivo y obtener dinero suficiente para cubrir las obligaciones y
garantizar la continuidad de las operaciones.

Una planificación en esta área permitirá aprovechar los beneficios fiscales que la ley pone a
disposición de los contribuyentes.

De manera conjunta , determinar con propietarios y accionistas la posbilidad de inyeccion de

capital por parte de ellos o inclusion de nuevos socios.
 Observaciones

Invertir más, lográndose ello mediante el incremento

de los precios de venta
Generar riqueza o utilidad por medio de la actividad
económica.

Planificar los objetivos y adaptar la financiación a

cada necesidad.

Ahorrar un monto considerable

 Implementar una medición objetiva y oportuna de
tus utilidades
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
0.6 Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
21.67% 26.67% 5% 23%
176.0 209.4 33 19%

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
27.5% 29.5% 2.0% 7%
1,071 1,132 62 6%

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
5.83% 2.83% -3% -51%
EVA 450 447 - 3 -1%
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- 1,054 - 1,109 - 55 5%
-27.1% -28.9% - 0 7%

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
17 23 7 40%
1% 1% 0% 33%

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
0.4% 0.6% 0.2% 42%
16.8 23.45 6.7 40%

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
3,892 3,838 - 54 -1%
86% 86% 0% 0%
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Analizando los estados financieros podemos concluir que del total de los activos de la
activos corrientes participan con el 60.71% para el año 1 y del 59.74% para el año 2
no corrientes con el 39.29% para el año 1 y del 40.26% para el año 2. En el tota
corrientes , su mayor representación se encuentra en la cuenta de deudores con part
10,28% para el año 1 y con 10,42% para el año 2, en la cuenta de inventarios con par
28,60% para el año 1 y 26.58% para el año 2,en cuanto los activos no corrientes la
representativa de la empresa son las propiedades, planta y equipo con el 24.51% pa
del 22.80% para el año 2 dando así a conocer su mayor concentración en el activo
activo corriente es el puede hacerse líquido, convertirse en dinero en menos de doce m
Los pasivos corrientes p
el 71.08% para el año 1 y del 77.95% para el año 2 y los pasivos no corrientes con el
el año 1 y del 7.87% para el año 2. En el total de pasivos corrientes, su mayor repre
encuentra en la cuenta de proveedores con participacion del 31,86% para el año 1 y
para el año 2 ,en cuanto los pasivos no corrientes la cuenta representativa de la emp
obligaciones financieras a largo plazo con el 14,49% para el año 1 y del 7.87% para
que nos indica que para el año 2 la compañia tuvo una reduccion en las deudas y oblig

El patrimonio participa de
activos con el 14.43% para el año 1 y del 14.18% para el año 2, siendo su
representativa el capital social con una participación del 21.58% para el año 1 y del 21
año 2,el patrimonio tuvo una disminucion para el año 2 vs año 1 del -3 % y debi
compañia debe realizar una reducción de capital social a cada uno de los socios.

En
financieros podemos ver que el crecimiento de los activos corrientes año 2 vs año
decrecimiento del 3%. En los activos no corrientes observamos un aumento de un 1%
(flujo de caja bruto) podemos ver que se mantienen en el mismo estado vs al año an
significa que la empresa tiene una excelente capacidad para generar recursos, pe
trabajar para aumentarlos,la empresa en su KTNO (Capital de trabajo neto operativo),
disminución total del 7% lo que signifca que la empresa tiene una operación lo suf
rápida, esta generando suficiente dinero para pagar sus pasivos corrientes operacio
que presenta para el 2 año una disminución del efectivo que paso de -$205 en el año
el año 2 con una variación Abs $389 representando una disminución en la caída del 1
decrecimiento del 3%. En los activos no corrientes observamos un aumento de un 1%
(flujo de caja bruto) podemos ver que se mantienen en el mismo estado vs al año an
significa que la empresa tiene una excelente capacidad para generar recursos, pe
trabajar para aumentarlos,la empresa en su KTNO (Capital de trabajo neto operativo),
disminución total del 7% lo que signifca que la empresa tiene una operación lo suf
rápida, esta generando suficiente dinero para pagar sus pasivos corrientes operacio
que presenta para el 2 año una disminución del efectivo que paso de -$205 en el año
el año 2 con una variación Abs $389 representando una disminución en la caída del 1
FCP la tuvo una recuperación de $389 lo cual refleja un buen crecimiento para ser divid
socios de la empresa con un porcentaje 7%.

-
Se puede concluir con los r
los indicadores financieros de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad,
comercial y de servicios hace un gran esfuerzo e inversión en servicio para que sea reco
sector en el que se desenvuelve, participando modestamente para lograr sus objetivos.

BIBLIOGRAFÍA
https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/28511

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Barrera, A. (2020). Diagnóstico financiero. Recuperado de https://repository.unad.edu.co/handle/10596/

 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
Estudiantes
de los activos de la empresa, los
9.74% para el año 2 y los activos
el año 2. En el total de activos
de deudores con participacion del
e inventarios con participacion del
ivos no corrientes la cuenta más
po con el 24.51% para el año 1 y
tración en el activo corriente, el
en menos de doce meses.
pasivos corrientes participan con
no corrientes con el 14.49% para
ntes, su mayor representación se
6% para el año 1 y con 32,83%
esentativa de la empresa son las
1 y del 7.87% para el año 2 , lo
en las deudas y obligaciones.

atrimonio participa del total de los

año 2, siendo su cuenta más
ara el año 1 y del 21.89% para el
1 del -3 % y debido a esto la
de los socios.

En los estados
ientes año 2 vs año 1 tiene un
n aumento de un 1%.Con el FCB
estado vs al año anterior, lo que
enerar recursos, pero que debe
ajo neto operativo), presenta una
una operación lo suficientemente
corrientes operacionales.El FCL,
de -$205 en el año 1, a $184 en
ón en la caída del 190%, para el
 n aumento de un 1%.Con el FCB
estado vs al año anterior, lo que
enerar recursos, pero que debe
ajo neto operativo), presenta una
una operación lo suficientemente
corrientes operacionales.El FCL,
de -$205 en el año 1, a $184 en
ón en la caída del 190%, para el
miento para ser dividido entre los

ede concluir con los resultados de

ento y rentabilidad,la compañia
cio para que sea reconocida en el
lograr sus objetivos.

/unad/28511

Recuperado de https://elibro-
48982

45) Recuperado de
r/unad/39383

ymes innovadoras. (pp. 99-109) Recuperado

der/unad/5597

-38) Recuperado de https://elibro-

/69047

p. 257-263). Recuperado de https://elibro-

/69142

SPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.

co/es/ereader/unad/49106

(I). Madrid, ES: Ediciones Deusto - Planeta de

perado de
r/unad/14917

sitory.unad.edu.co/handle/10596/9074

unad.edu.co/handle/10596/33370
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INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

El WACC, es la tasa de descuento que se utiliza para descontar los flujos de caja futu
de valorar un proyecto de inversión, respeto al wacc del año 2 observamos que se en
un 27,5% y con los modificaciones para el año 3 el wacc incremento en un 29,5%lo q
interpretar que el wacc será mayor cuanto mayor sea la tasa libre de riesgo, la
esperada del mercado, el nivel de endeudamiento y el coste financiero.
El coste de capital (Ke) es el coste en el que incurre una empresa para financiar sus
inversión a través de los recursos financieros propios, el Ke para el año 2 era del 1% y
3 incremento al 23%, este resultado nos sirve para tomar decisiones de inversión.
El RONA es un indicador financiero que marca las ganancias netas de la compañía, a
activos utilizados, entre mayor sea el resultado de los activos y del rendimiento de los
mayor es el beneficio para la empresa para el año 2 se encontraba en un 0,4% y p
incremento a un 0,6% podemos interpretar que el siempre el rona debe ser lo más
pues significará que la empresa utiliza sus activos y fondo de maniobra de manera efici
El UOADI es el potencial de ganancias en efectivo de una compañía si su capitaliz
hubiera valorado, para el año 2 se encontraba en 17 y para el año 3 incremento
indicador se debe seguir incrementando.
El AON es la diferencia entre los activos y las deudas que tiene una empresa para el
fue de 3.892 y para el año 3 fue de 3.838 podemos analizar que en cuanto mayor se
este ratio, la empresa tendrá una productividad mayor, se debe trabajar en mejorar est
El EVA es un indicador financiero que muestra el importe que queda después de cubri
de los gastos y la rentabilidad mínima estimada para el año 2 fue de -27,1 y para el a
-28,9% lo que nos indica un pequeño incremento pero se debe trabajar en au
indicador.
Se puede concluir que se debe mejorar la eficiencia de los activos actuales y se debe
estrategia que permita una combinación adecuada de las formas de incrementar el EVA
 BIBLIOGRAFÍA

Morales, J., & Morales, A. (2014). Planeación financiera. (pp. 44-45) Recuperado de
https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/39383

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Barrera, A. (2020). Diagnóstico financiero. Recuperado de https://repository.unad.edu.co/handle/10596/

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A TRAVES DEL EVA

Estudiantes
os flujos de caja futuros a la hora Falta registrar los integrantes del equipo
bservamos que se encontraba en Falta registrar los integrantes del equipo
nto en un 29,5%lo que podemos Falta registrar los integrantes del equipo
libre de riesgo, la rentabilidad Falta registrar los integrantes del equipo
iero.
a para financiar sus proyectos de
el año 2 era del 1% y para el año
es de inversión.
s de la compañía, a través de los
l rendimiento de los activos netos
aba en un 0,4% y para el año 3
ona debe ser lo más alto posible,
obra de manera eficiente.
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el año 3 incremento a 23 este

na empresa para el año 2 el aon

en cuanto mayor sea el valor de
abajar en mejorar este indicador.
da después de cubrir la totalidad
de -27,1 y para el año 3 está en
ebe trabajar en aumentar este

s actuales y se debe Aplicar una

e incrementar el EVA.
45) Recuperado de
r/unad/39383

ymes innovadoras. (pp. 99-109) Recuperado

der/unad/5597

-38) Recuperado de https://elibro-

/69047

p. 257-263). Recuperado de https://elibro-

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SPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.

co/es/ereader/unad/49106

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perado de
r/unad/14917

sitory.unad.edu.co/handle/10596/9074

unad.edu.co/handle/10596/33370
 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
RUBIANO SANTAMARIA MARIA
ESTUDIANTE:
FERNANDA
Podemos definir que la Empresa Comercializadora, ha diseñado un buen proceso de gestión administrativo, el cu
maximizar sus inventarios, a manejar mejor los tiempos de rotación y por ende bajar los proveedores e incrementar
que ha hecho que la solvencia de la Empresa sea buena y contar con recursos para pagar sus obligaciones a largo pl
cuenta con buen nivel de endeudamiento lo cual le ayuda a tener buena capacidad para responder por sus obligacio
confianza y credibilidad.

RUBIANO SANTAMARIA MARIA

ESTUDIANTE:
FERNANDA

Podemos concluir que se debe invertir más, lográndose ello mediante el incremento de los precios de venta,se debe g
utilidad por medio de la actividad económica,se debe  implementar una medición objetiva y oportuna de tus u

RUBIANO SANTAMARIA MARIA

ESTUDIANTE:
FERNANDA

El EVA se compone de factores que determinan el valor económico como: crecimiento, rentabilidad, capital de trab
capital, impuestos y activos de largo plazo.

RUBIANO SANTAMARIA MARIA

ESTUDIANTE:
FERNANDA

Un EVA positivo indica que las empresas están generándoles mayores rendimientos a los accionistas de lo que cue
mientras que uno negativo indica que los rendimientos son menores a lo que cuesta generarlos.

RUBIANO SANTAMARIA MARIA

ESTUDIANTE:
FERNANDA

El EVA apunta a mejorar la calidad de las decisiones, lo cual impacta positivamente en el desempeño de la empresa d
gerentes adquiere un conocimiento más profundo acerca del costo de capital.
 El EVA apunta a mejorar la calidad de las decisiones, lo cual impacta positivamente en el desempeño de la empresa d
gerentes adquiere un conocimiento más profundo acerca del costo de capital.

BIBLIOGRAFÍA
Morales, J., & Morales, A. (2014). Planeación financiera. (pp. 44-45) Recupe
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Barrera, A. (2020). Diagnóstico financiero. Recuperado de https://repository.unad.edu.co/handle/10596/33370

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CIONES
Estudiantes
RUBIANO SANTAMARIA MARIA FERNANDA

gestión administrativo, el cual le ayudo a

proveedores e incrementar el disponible, lo
r sus obligaciones a largo plazo. Así mismo
responder por sus obligaciones generando

s precios de venta,se debe generar riqueza o

objetiva y oportuna de tus utilidades .

rentabilidad, capital de trabajo, costo de

os accionistas de lo que cuesta el capital,

lo que cuesta generarlos.

desempeño de la empresa debido a que los

costo de capital.
desempeño de la empresa debido a que los
costo de capital.

(pp. 44-45) Recuperado de

pymes innovadoras. (pp. 99-109) Recuperado

p. 15-38) Recuperado de https://elibro-

p. 257-263). Recuperado de https://elibro-

ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.

d/49106

(I). Madrid, ES: Ediciones Deusto - Planeta de

1-55). Recuperado de

unad.edu.co/handle/10596/9074

o/handle/10596/33370