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 Enunciado
La empresa “ENGAVI S.A” presenta la siguiente información:

CUENTA DE
RESULTADOS año 0 año 1 año 2 año 3 año 4 año 5

EBITDA - 310,00 465,00 505,00 520,00 530,50

Amortización - 100,00 125,00 135,00 137,50 140,50

EBIT - 210,00 340,00 370,00 382,50 390,00

Intereses - 66,00 68,00 69,20 71,20 72,84

BAT - 144,00 272,00 300,80 311,30 317,16

Impuestos (30%) - 43,20 81,60 90,24 93,39 95,15

Bº Nto. - 100,80 190,40 210,56 217,91 222,01

BALANCE año 0 año 1 año 2 año 3 año 4 año 5

Activo Fijo Bruto 800,00 900,00 1.150,00 1300,00 1456,50 1616,50

Amortización Acumulada 0,00 100,00 225,00 360,00 497,50 638,00

Activo Fijo Neto 800,00 800,00 925,00 940,00 959,00 978,50

Almacenes 250,00 250,00 300,00 300,00 310,50 316,00

Cuentas a cobrar 25,00 40,00 57,50 90,00 95,00 100,00

Cajas y bancos 75,00 75,00 100,00 115,00 125,00 130,00

TOTAL ACTIVO 1150,00 1165,00 1.382,50 1445,00 1489,50 1524,50

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Fondos Propios 274,00 275,00 282,50 288,00 296,50 303,00

Deuda financiera a l.p. 825,00 825,00 850,00 865,00 890,00 910,50

Proveedores 51,00 65,00 250,00 292,00 303,00 311,00

TOTAL PASIVO 1150,00 1165,00 1.382,50 1445,00 1489,50 1524,50

Cuestiones
Se pide:

1º Calcular y explicar las NOF año a año y como varian periodo a periodo

2º Calcular y explicar el CAPEX ( Capital Expenditure) año a año e indicar si son

entradas o salidas de Tesoreria

3º Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a
paso su desarrollo

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