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Formato: Evaluación financiera

Datos de identificación

Nombre: José Antonio Medina Zamora

Matrícula: 19013121

Fecha de elaboración: 15 de octubre del 2021

Nombre del Módulo: Factibilidad y evaluación de proyectos

Nombre de la Evidencia Evaluación financiera y económica del proyecto de


de Aprendizaje: inversión

Nombre del asesor: Salvador Breceda Cueva

Introducción

El propósito de esta Evidencia de Aprendizaje es que realices la Evaluación financiera de la empresa


Calzado PATROL, partiendo del flujo de efectivo con los datos proyectados de la expansión al norte
del país, considerando los indicadores de los métodos simples y complejos de evaluación de
proyectos, para tomar la mejor decisión.

© UVEG. Derechos reservados. El contenido de este formato no puede ser distribuido, ni transmitido, parcial o totalmente, mediante cualquier medio, método o sistema
impreso, electrónico, magnético, incluyendo el fotocopiado, la fotografía, la grabación o un sistema de recuperación de la información, sin la autorización por escrito de la
Universidad Virtual del Estado de Guanajuato, debido a que se trata de información confidencial que sólo puede ser trabajado por personal autorizado para tal fin.
Instrucciones

Con respecto al siguiente flujo de efectivo, realiza la evaluación financiera del proyecto Calzado
PATROL, S.A. con los indicadores que se solicitan en cada punto. Recuerda colocar el procedimiento
completo, incluir fórmulas y operaciones aritméticas, tablas, etcétera, las cuales puedes realizar en un
documento de Excel y pegarlas en este formato.

Importante

Para desarrollar esta Evidencia de Aprendizaje


es necesario que hayas revisado los
contenidos de la AA1 de la Unidad 2 y en
particular la lectura Métodos para evaluar
proyectos.

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1. Cálculo de la Tasa Promedio de Rentabilidad (TPR).
Considera los datos del flujo de efectivo y calcula la Tasa Promedio de Rentabilidad, utilizando la
fórmula. Considerando un valor de salvamento = 0.

UNP
TPR=
IP
TPR = 1,536,483.00 = 1.5364 * 100 = 153.6%
1,000,000.00

2. Cálculo de la Rentabilidad Sobre la Inversión (RSI).


Considera los datos del flujo de efectivo y calcula la Rentabilidad Sobre la Inversión para los
ejercicios 2017 a 2021, a partir de la fórmula

UNDE
RSI =
¿

Unde = 1,272,500

Periodo 2017 2018 2019 2020 2021


Utilidad $1,484,668.00 $1,575,063 $1,311,271.00 $1,137,265.00 $854,231.00
neta
Inversión $1,000.00 $1,000.00 $1,000.00 $1,000.00 $1,000.00
Utilidad $1,272,500.00 $1,272,500.00 $1,272,500.00 $1,272,500.00 $1,272,500.00
Promedio
Inversión $200,000.00 $200,000.00 $200,000.00 $200,000.00 $200,000.00
Media
RSI 148.4% 157.5% 131.1% 113.7% 85.4%

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3. Cálculo de la Rentabilidad Sobre Activo Fijo (RAF).
Considera los datos del flujo de efectivo para calcular la Rentabilidad Sobre Activo Fijo para los
ejercicios del 2016 a 2021, a partir de la fórmula.
UNDE
RAF=
AF

Periodo 2016 2017 2018 2019 2020 2021

UNDE 1,536,483.00 1,484,668.00 1,575,063.00 1,311,271.00 1,137,265.00 854,231.00

AF 1,382,834.00 2,336,221.00 1,417,456.00 1,180,144.00 1,023,538.00 768,808.00

RAF 1.11 0.63 1.11 1.11 1.11 1.11

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4. Cálculo del Periodo de Recuperación de la Inversión (PRI).
Para el cálculo del Periodo de Recuperación de la Inversión, considera que se realiza una inversión
de 5,000,000 en el año 0
( FA ) n−1
PRI=N −1+
( F )n

Año Flujo de efectivo Flujo acumulado


0 $ 1,382,834.38 $ - 5,000,000.00
1 $ 2,336,201.06 $-2,663,798.94
2 $ 1,417,556.30 $-1,246,242.64
3 $ 1,180,143.92 $-66,098.72
4 $ 1,023,538.27 $957,439.55
5 $ 768,807.90 $1,726,247.45

N – 1 + [FA]n – 1 = 4 – 1 + 66098.72 = 3.064


[F]n 1023538.27

El PRI = 3.064. La inversión se recupera a partir de 3 años.

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5. Cálculo del Valor Actual (VA o VP).
Para calcular el Valor Actual o Valor Presente, considera los siguientes datos, utiliza la fórmula y
determina si el proyecto puede ser aceptado.
F1 F2 Fn
VA = 1
+ 2
+… n
(1+ K) (1+ K ) (1+ K )

Inversión Inicial $3,000,000


Tasa de interés 18%

Año Flujo de efectivo


0 $ 1,382,834.38
1 $ 2,336,201.06
2 $ 1,417,556.30
3 $ 1,180,143.92
4 $ 1,023,538.27
5 $ 768,807.90

Fn Flujo de efectivo / Costo de Capital =


F1 2,336,201.06 (1.18)^1 1,979,831.40
F2 1,417,556.30 (1.18)^2 1,018,066.86
F3 1,180,143.92 (1.18)^3 718,272,02
F4 1,023,538.27 (1.18)^4 527,929.58
F5 768,807.90 (1.18)^5 336,052.98

VA = 4580152.86 > 300000 el proyecto se acepta.

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6. Cálculo del Valor Actual Neto (VAN o VPN).
Para calcular el Valor Actual Neto o Valor Presente Neto, considera los siguientes datos, utiliza la
fórmula y determina si el proyecto puede ser aceptado.
VAN =VA−I 0
F1 F2 Fn
VAN = 1
+ 2
+… −I 0
(1+ K ) (1+ K ) (1+ K )n

Inversión Inicial $3,000,000


Tasa de interés 18%

Año Flujo de efectivo


0 $ 1,382,834.38
1 $ 2,336,201.06
2 $ 1,417,556.30
3 $ 1,180,143.92
4 $ 1,023,538.27
5 $ 768,807.90

VA = 4,580,152.86 – 3,000,000.00 = 1,580,152.86


1,580,152.86 > 0 El Proyecto se acepta.

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7. Cálculo de la Relación Costo Beneficio (RCB).
Para calcular la Relación Costo Beneficio, considera los siguientes datos, utiliza la fórmula y
determina si el proyecto puede ser aceptado.
VA
RCB=
I0
F1 F2 Fn
1
+ 2
+…
(1+ K ) (1+ K) ( 1+ K )n
RCB=
I0
Inversión Inicial $3,000,000
Tasa de interés 18%

Año Flujo de efectivo


0 $ 1,382,834.38
1 $ 2,336,201.06
2 $ 1,417,556.30
3 $ 1,180,143.92
4 $ 1,023,538.27
5 $ 768,807.90

RCB = 4580152.86 = 1.5267


3000000

RCB es 1.5267 > 1 El proyecto se acepta.

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8. Cálculo de la Tasa Interna de Retorno (TIR).
Considera los siguientes datos para calcular la Tasa Interna de Retorno, a partir de la igualdad.
Toma en cuenta que el VA se calculó con una tasa de interés del 18%.
Inversión Inicial $3,000,000
Tasa de interés VA 18%

Año Flujo de efectivo


0 $ 1,382,834.38
1 $ 2,336,201.06
2 $ 1,417,556.30
3 $ 1,180,143.92
4 $ 1,023,538.27
5 $ 768,807.90

I 0=VA

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Realiza las operaciones y compara I 0 con VA , si no son iguales, haz la interpolación para encontrar la
TIR que debe considerarse para que el valor de la inversión sea igual a la suma de flujos de efectivo
del proyecto.

F1 2,336,201.06 / 1.8 = 1,297,889.47

F2 1,417,556.30 / 3.24 = 437,517.37

F3 1,180,143.92 / 5.83 = 202,358.63

F4 1,023,538.27 / 10.49 = 97,502.12

F5 768,807.90 / 18.89 = 40,686.98

VA = 2,075,952.58

3,000,000 ≠ 2,075,952.58 no se igualan.

Tasa 18% = 4,580,152.86

Tasa 80% = 2,075,952.58

Tasa 62% = 2,375,312.75

Suma de Flujos = 4,580,152.86

Restamos Inversión = 3,000,000.00

Diferencia = 1,580,152.86

Tasa 62% = 2,375,312.75

X = 1,580,152.86

X = (1,580,152.86) * (62%) / 2,375,312.75


X = 41.24 %
TIR = 18% + 41.24% = 59.24%

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9. Conclusiones.

En este apartado describirás a manera de conclusión, las recomendaciones a la gerencia de


Calzado PATROL, S.A. considerando los resultados de los indicadores que has obtenido. Utiliza tus
propias palabras para sustentar las opiniones que hagas en un texto no menor a media cuartilla.

De acuerdo con la evaluación, la inversión es rentable y cuenta con un periodo de recuperación corto. Por lo
tanto el proyecto de inversión que la zapatería desea hacer es muy viable.
En la evaluación actual se efectuaron 8 análisis financieros diferentes basándose en flujos de efectivo previos
a un periodo de 5 años, y en todos los casos la viabilidad fue positiva.
La inversión inicial se recuperaría en solo cinco meses con las herramientas utilizadas tomadas en cuenta.
Con lo que se genera un amplio margen de ganancia sin impedir el cumplimiento de las obligaciones que
tiene la empresa ante el fisco.
Durante los cinco años que se planificaron la situación financiera del proyecto será viable. Y se reflejan en
los flujos de efectivo por los que se podrán cubrir los costos y gastos que realice la empresa durante este
tiempo.
La rentabilidad sobre la inversión en cada periodo es mayor al 100%, así como la tasa promedio de
rentabilidad que es del 131%. El valor actual neto es mayor a cero por lo que acepta el proyecto como viable.

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