Departamento de Economı́a Universidad de Chile

MC320 / ECO200
Microeconomı́a I
Profesores: Edmundo Beteta, Rodrigo Krell y Jaime Ruiz-Tagle
Ayudantes: Salvador Andino, Rodrigo Bravo, Álvaro Cepeda, Gastón González, Fernando Medina, Camila
Serra y Claudio Silva
Pauta Examen, Primavera 2006

Tiempo: 180 Minutos

OM
Puntaje Total: 180 + 10. El puntaje para calcular la nota es 180, pero existe la posibilidad de obtener
10 puntos de agregado (si obtiene puntaje máximo se le agregará el equivalente en su nota final).

1. Teorı́a del Consumidor y del Productor (60 puntos)

1.1. Teorı́a del consumidor (30 puntos)
1. (7 puntos) Comente la siguiente afirmación: “Si las curvas de indiferencia entre dos bienes son

.C
estrictamente convexas, los efectos cruzados sustitución e ingreso tienen signo opuesto”.
Respuesta
Es incierto porque el efecto cruzado de sustitución es positivo, mientras el signo del efecto ingreso
depende de si el bien cuya demanda está cambiando es normal o inferior. Si el bien es normal, el efecto
DD
ingreso es negativo y por tanto de signo opuesto al efecto sustitución; si es inferior, el efecto ingreso
tiene el mismo signo que el efecto sustitución.

2. (7 puntos) Comente la siguiente afirmación: “La canasta óptima está constituida mayoritariamente
por los bienes de menor precio relativo. Esto parece contradictorio con el enfoque de las preferencias
LA

reveladas, según el cual se prefiere la canasta más cara posible”.

Respuesta
En la canasta óptima, los bienes deben reportar la misma utilidad marginal por peso gastado, por lo
tanto, no basta con saber qué productos son más baratos. Por su parte, el enfoque de preferencias
reveladas sólo permite decir, a partir de la observación de las decisiones de consumo, que un consumidor
que elige óptimamente revela que prefiere una canasta Z respecto a otra canasta W si cuando se elige
FI

Z la canasta W también se encontraba a su alcance.

3. (16 puntos) Suponga que se puede resumir las alternativas de un consumidor en dos bienes y que
uno de ellos (bien 2) representa el ingreso gastado en los demás bienes (es decir, p2 = 1). La


función de Utilidad es u = 3x1 + x2 , y se sabe que p1 = 3 y el ingreso es I = 500.

a) Hallar la función de demanda del bien 1 y la cantidad óptima para los datos entregados.
Respuesta
La función de demanda del bien 1 depende de la comparación de precios relativos y la T M S. Si el
precio relativo (p1 /p2 = 3) es menor que el valor absoluto de la T M S, se gastará todo el ingreso
en dicho bien, si ocurre lo contrario no se demanda nada. Es posible observar que la T M S es
igual a 3 (en valor absoluto).
Vemos que si p1 < 3p2 , el individuo gasta todo su ingreso en comprar x1 . Por otro lado, si
p1 > 3p2 , el individuo gastará todo su ingreso en comprar x2 . Formalmente, la demanda será:
 y
p1 si p1 < 3p2
x1 (p, y) =
0 si p1 > 3p2

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De esta forma remplazando los valores entregados en el enunciado se tiene que:

500

3 si p1 < 3p2
x1 (p, y) =
0 si p1 > 3p2

b) Para los datos del enunciado, hallar la variación equivalente y variación compensatoria cuando
aumenta el precio del bien 1. Explique su respuesta.
Respuesta

OM
Con los datos entregados, la curva de indiferencia coincide exactamente con la recta de pre-
supuesto. Eso quiere decir que en la situación inicial, la cantidad óptima de x1 se desconoce,
0 ≤ x1 ≤ 500/3.
Cualquiera sea el consumo inicial de x1 , el aumento en p1 nos lleva a una solución de esquina
donde x1 = 0, y el consumidor se mantiene en el mismo nivel de utilidad inicial. Eso quiere decir
que el bienestar no cambia. La V E = V C = 0. No es necesario que el consumidor reciba un
ingreso adicional para conservar el mismo nivel de utilidad (V C). Por otro lado, no necesita pagar
nada para evitar que cambien los precios (V E).

.C
1.2. Teorı́a de la firma (30 puntos)
DD
1. (7 puntos) Comente la siguiente afirmación: “Una empresa competitiva que maximiza beneficios
elige producir en el punto en que se minimizan los costos medios”.
Respuesta
La empresa en competencia perfecta elige, dados los precios de los insumos y del bien final, la cantidad
para la cual el precio es igual al costo marginal. Si el nivel de producción es el que minimiza los costos
medios dependerá además de las condiciones del mercado, es decir, de si se encuentran activas tantas
LA

firmas como sea necesario para que los beneficios económicos sean cero (en cuyo caso la producción
coincide con la cantidad que minimiza el costo medio).

2. (7 puntos) Comente la siguiente afirmación: “Si una empresa debe producir cierto nivel de producto
q fijo, al minimizar los costos entonces maximiza el beneficio asociado a esa cantidad”.
FI

Respuesta
El problema de maximización de beneficios consiste en hallar funciones o valores óptimos para el nivel
de producción (q ∗ ) y la demanda derivada de insumos óptimas. Si uno plantea el problema de minimizar
los costos de producir la cantidad q ∗ , la combinación de insumos óptima (demanda compensada) será la
misma que maximiza los beneficios.


Si el producto q estuviera fijo en un valor distinto a q ∗ , el problema de maximización de beneficios serı́a

conceptualmente distinto al visto en clases, ya que no habrı́a elección de oferta. En este caso particular,
la única alternativa para maximizar la diferencia entre ingresos y costos serı́a minimizar costos (pues
dado q, los ingresos estarı́an dados).

3. (7 puntos) Comente la siguiente afirmación: “Si el precio del producto aumenta más de lo que
crece el precio de los factores, entonces la firma aumenta sus beneficios”.
Respuesta
La función de beneficios es homogénea de grado 1 en (p, w), es decir, los beneficios se elevan si todos
los precios crecen en igual proporción. Esto también ocurrirá si el precio del producto aumenta en mayor
proporción que el precio de los factores.

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4. (9 puntos) Una empresa perfectamente competitiva presenta una función de producción del tipo:
1
y = (mı́n{x1 , 2x2 }) 2

Si los precios unitarios de los insumos son w1 = 2 y w2 = 4, hallar la oferta de esta empresa.
Respuesta
La curva de oferta de la firma es su curva de costo marginal, dados los precios de los insumos.
En el óptimo tenemos:

OM
y2
y = x0,5
1 = (2x2 )
0,5
=⇒ x1 = y 2 ∧ x2 =
2

La Función de Costos es:

y2 w2

.C
C(w, y) = w1 y 2 + w2 = y 2 (w1 + )
2 2

Por lo tanto, la Función de Costo Marginal es:

DD
∂C w2
= 2y(w1 + )
∂y 2

Al evaluar dicha función en w1 = 2 y w2 = 4:

∂C∗
LA

= 8y
∂y

Si la firma es competitiva, entonces su curva de oferta (de largo plazo) es: p = 8y. La curva de costos
marginales constituye la curva de oferta a partir del nivel de precio mayor o igual que el costo medio
mı́nimo (en este ejemplo la función de costo medio es lineal y creciente en el nivel de producción).
FI


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2. Competencia Imperfecta (60 puntos)

Suponga un mercado oligopólico conformado por 3 firmas, las cuales escogen la cantidad que producirán
de un bien homogéneo. El precio del bien se determina de acuerdo a la función de demanda inversa de
mercado, que viene dada por p = 1 − Q. Por simplicidad, asuma que el costo marginal de las todas las
firmas es cero.
Determine la cantidad producida por cada firma y beneficios (expresados como fracciones) en los sigu-
ientes casos:
1. (12 puntos) Las 3 firmas se coluden para maximizar beneficios conjuntamente. Forman un “car-
tel” y fijan, por acuerdo, una cuota de producción igual para cada firma (la cual Usted debe

OM
determinar). Suponga que todas las firmas honran el acuerdo.
Respuesta
Las firmas deben encontrar la cantidad total de mercado que maximiza los beneficios, y luego se la
reparten equitativamente.
Entonces, deben encontrar la cantidad que
máx (1 − Q)Q.

.C
Q

La condición de primer orden implica que Q = 1/2, por lo que la producción de cada firma es q ∗ = 1/6.
∗

El precio es p = 1/2, por lo que los beneficios de cada firma son π1∗ = π2∗ = π3∗ = 1/12.
DD
2. (12 puntos) Al igual que en la pregunta anterior, las 3 firmas se ponen de acuerdo para maximizar
beneficios. Las firmas 1 y 2 honran el acuerdo, pero la firma 3, sabiendo que las otras respetarán
el acuerdo, decide producir una cantidad distinta de la cuota fijada por el cartel (escogerá la que
maximiza sus propios beneficios). ¿Es la estrategia “respetar el acuerdo” una respuesta óptima
para cada firma, cuando las otras efectivamente honran el acuerdo? Explique intuitivamente su
respuesta.
LA

Respuesta
Nota para el corrector: Si el alumno se equivocó en la pregunta anterior (q ∗ 6= 16 ),
igualmente puede tener todos los puntos en esta parte, siempre que su resultado
sea consistente con las cuotas halladas.
Las firmas 1 y 2 producirán q1 = q2 = 1/6. La firma 2 maximizará sus beneficios:
FI

máx q3 (1 − q1 − q2 − q3 )
q3
1 − q1 − q2
⇒ q3∗ =
2
1 − 16 − 16
=
2


1
=
3
Por lo tanto, la cantidad total producida en el mercado es Q∗ = 31 + 16 + 61 = 23 . El precio de mercado
es p = 1/3, por lo que los beneficios de las firmas 1 y 2 son π1 = π2 = 16 × 13 = 1/18. La firma 3, por
su parte, obtiene π3 = 13 × 13 = 1/9.
Vemos que la firma 3 sale ganando si no respeta el acuerdo, pues sus beneficios son mayores. Por lo
tanto, “respetar el acuerdo” no es una estrategia óptima cuando las otras firmas sı́ lo hacen.
Intuitivamente, la firma 3 se aprovecha de que las otras están restringiendo su producción y subiendo
el precio. Al salirse del acuerdo, cantidad de producida por la firma 3 aumenta al doble y el precio cae
en menos de la mitad, por lo que sus beneficios aumentan, en desmedro de las firmas que respetaron
en acuerdo.

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3. (9 puntos) Ninguna de las 3 firmas respeta el acuerdo. Además, cada una de las 3 firmas sabe
que todas se saldrán del acuerdo. Explique por qué este caso equivale al equilibrio del modelo de
Cournot tradicional.
Respuesta
En este caso, cada firma maximiza sus propios beneficios, y además sabe que las otras también lo
harán. Por lo tanto, debemos encontrar las funciones de reacción de las firmas.
La firma 1 maximiza sus beneficios:
máx q1 (1 − q1 − q2 − q3 )
q1

OM
CPO: 1 − 2q1 − q2 − q3 = 0
1 − q2 − q3
⇒ q1 (q2 , q3 ) =
2
De la misma forma, obtenemos la función de reacción de las firmas 2 y 3:
1 − q1 − q3 1 − q1 − q2
q2 (q1 , q3 ) = q3 (q1 , q2 ) =
2 2
La solución a este sistema de 3 ecuaciones es q1 = q2 = q3 = 1/4. Por lo tanto, la cantidad total

.C
producida en el mercado es Q = 3/4, y el precio es p = 1/4.
1 1 1
Los beneficios de las firmas son π1 = π2 = π3 = 4 × 4 = 16 .
DD
4. (9 puntos) Explique, en base a las respuestas a las preguntas precedentes, por qué es tan difı́cil
implementar un cartel en la práctica, a pesar de ser éste más rentable que un equilibrio “sin
acuerdo”.
Respuesta
Esto se debe a que cada firma se ve tentada individualmente a incumplir el acuerdo, pues siempre la
estrategia óptima desde el punto de vista de cada firma, es producir una cantidad mayor a la fijada en
LA

la cuota.

Suponga de ahora en adelante que, debido a la imposibilidad de implementar un cartel exitoso en

restringir la cantidad producida, no existe ningún tipo de acuerdo ni comunicación entre las firmas.
5. (9 puntos) La firma 1 escoge su nivel de producción y posteriormente, las firmas 2 y 3 escogen
FI

simultáneamente su cantidad a producir.

Respuesta
La firma 1 sabe que las firmas 2 y 3 escogerán una cantidad a producir de acuerdo a sus respectivas
funciones de reacción:
1 − q1 − q3 1 − q1 − q2
q2 (q1 , q3 ) = , q3 (q1 , q2 ) = .


2 2
Resolviendo para q2 y q3 en función de q1 , tenemos que
1 − q1
q2 (q1 ) = q3 (q1 ) =.
3
La firma 1 maximizará sus beneficios conociendo la reacción que tendrán las firmas 2 y 3:
 
1 − q1 1 − q1
máx q1 1 − q1 − − .
q1 3 3
La cantidad que maximiza los beneficios de la firma 1 es q1∗ = 1/2. Por lo tanto, las firmas 2 y 3
producen q2 = q3 = 1/6. La cantidad total en el mercado es Q = 5/6, y el precio es p = 1/6. Por lo
1
tanto, la firma 1 (lı́der) obtiene π1 = 1/12, mientras que las firmas 2 y 3 ganan π2 = π3 = 36 .

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6. (9 puntos) La firma 1 escoge primero, luego la firma 2 y en último lugar lo hace la firma 3.
Respuesta
La firma 2 sabe cómo reaccionará la firma 3 a la cantidad que produzcan ella y la firma 1: q3 (q1 , q2 ) =
1−q1 −q2
2 . Por lo tanto, la firma 2 deberá:
 
1 − q1 − q2
máx = q2 1 − q1 − q2 − .
q2 2

con esto, se obtiene que la reacción óptima de la firma 2 a la cantidad que produzca la firma 1 es

OM
1 − q1
q2 (q1 ) = .
2
Por lo tanto, la firma 1 producirá q3 (q1 ) = 1−q
4
1
A su vez, la firma 1 conoce las funciones de reacción
de las firmas 2 y 3, por lo que su maximización consiste en
 
1 − q1 1 − q1
máx q1 1 − q1 − − .
q1 2 4

.C
La cantidad que maximiza los beneficios de la firma 1 es q1∗ = 1/2. Por lo tanto, la firma 2 pro-
ducirá q2∗ = 1−1/2
2 = 1/4. Finalmente, la firma 3 produce q3∗ = 1−1/2
4 = 1/8. La cantidad total en el
mercado es Q = 2 + 14 + 18 = 7/8. Por lo tanto, el precio de mercado es p = 1/8. Los beneficios de
1

la firma 1 son π1 = 12 × 81 = 161

, los de la firma 2 ascienden a π2 = 41 × 18 = 32
1
DD
, y los de la firma 3
1 1 1
equivalen a π3 = 8 × 8 = 64 .
LA
FI


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3. Incertidumbre (60 puntos +10)

3.1. Preguntas cortas (25 puntos)
1. (13 puntos) Explique el concepto de utilidad esperada y establezca por qué es útil.
Respuesta
La utilidad esperada corresponde al valor esperado de los distintos niveles de utilidad que se obtendrı́an
de acuerdo a los resultados posibles (estados de la naturaleza) y las probabilidades asociadas a ellos.
La utilidad esperada se define como:

OM
n
X
U (c1 , . . . , cn , π1 , . . . , πn ) = πi u(ci ), (1)
i=1

donde ci son los niveles de consumo en cada uno de los estados posibles i = 1, . . . , n, y los πi son las
correspondientes probabilidades de ocurrencia. La forma aditiva es particularmente útil porque “ocurre
uno, o lo otro”, de modo que se obtiene un nivel de utilidad de acuerdo al estado de la naturaleza que
ocurre. La utilidad esperada es una herramienta funcional porque las personas se comportan “como si la

.C
maximizaran”, de modo que sirve para describir el comportamiento de las personas en forma analı́tica.
DD
2. (12 puntos) Explique por qué un individuo podrı́a estar dispuesto a pagar por un seguro.
Respuesta
Un individuo siempre estará dispuesto a pagar por algo que le genere beneficio. En particular, los
seguros reducen la incertidumbre de los resultados posibiles, lo que tiene un valor para una persona en
la medida que sea aversa al riesgo (esto es, que su curva de utilidad sea cóncava en el consumo: U M gc
LA

decreciente). De este modo, una persona aversa al riesgo tendrá un cierto nivel de utilidad esperada
frente a un suceso incierto. Esta utilidad esperada, si la persona es aversa al riesgo, será siempre inferior
a la utilidad del valor esperado (dada la concavidad de la función de utilidad). Este mismo nivel de
utilidad esperada podrı́a ser alcanzado con un nivel de consumo cierto inferior al original (equivalente
cierto). Ası́, la diferencia entre este nivel de consumo y el original será la máxima disposición a pagar
por un seguro que elimine completamente la incertidumbre.
FI

3.2. Ejercicio (35 puntos + 10)

Usted se acaba de comprar un auto avaluado en $4.000.000 y piensa en comprar algún seguro. En el


mercado le ofrecen 2 tipos de seguro: con deducible y sin deducible. [El deducible es el monto a partir
del cual el seguro se hará cargo de los costos. Costos menores al deducible serán de cargo completo del
asegurado].

1. (10 puntos) Explique por qué usted podrı́a estar dispuesto a pagar más por el seguro sin deducible
(utilice los conceptos económicos vistos en clases).
Respuesta
Un seguro sin deducible disminuye la incertidumbre a cero. Es decir, transforma la situación en una
de completa certidumbre. Por el contrario, una situación con deducible, si bien reduce el riesgo, no
lo elimina completamente. De esta forma, el seguro sin deducible generará un beneficio mayor que el
seguro con deducible, de modo que la disposición a pagar por él será mayor.

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2. (15 puntos) El seguro con deducible cuesta $120.000 al año e implica que cualquier daño por sobre
$300.000 será cubierto por el seguro, mientras que cualquier daño por menos de $300.000 será de
cargo suyo. El seguro sin deducible cuesta $200.000. Los posibles siniestros que usted enfrenta
en un año son: daño por $200.000 con probabilidad 7 % y daño por $4.000.000 con probabilidad
3 % (pérdida total). Su ingreso (riqueza) anual es de $5.000.000. Si su función de utilidad es
u(w) = ln(w), ¿comprará algún seguro? ¿cuál? [Nota: No considere el valor del auto como parte
de la riqueza].
Respuesta

OM
Para evaluar si se compra algún seguro y cuál se debe comparar la utilidad esperada que se obtendrı́a
en cada uno de los casos (sin seguro, con seguro sin deducible, con seguro con deducible). La siguiente
tabla muestra los resultados posibles en la parte alta, luego la utilidad que se obtendrı́a en cada uno
de los casos, y finalmente la utilidad ponderada por la probabilidad de ocurrencia, donde la última fila
resume la utilidad esperada en cada caso.

.C
Cuadro 1: Resultados posibles
Probabilidades Sin seguro Seguro s/ deducible Seguro c/ deducible

Resultados posibles
DD
90 % 5,000,000 4,800,000 4,880,000
7% 4,800,000 4,800,000 4,680,000
3% 1,000,000 4,800,000 4,580,000

ln(xi )
15.42 15.38 15.40
LA

15.38 15.38 15.36

13.82 15.38 15.34

ln(xi ) ∗ pi
13.88 13.85 13.86
1.08 1.08 1.08
FI

0.41 0.46 0.46

Utilidad Esperada 15.37 15.38 15.40



Por lo tanto, se concluye que tener seguro es mejor que no tener (la utilidad esperada es mayor), y que
el seguro con deducible es preferido al seguro sin deducible (15.40 > 15.38).

3. (10 puntos, Difı́cil) Asuma ahora que en el mercado no hay seguros disponibles. La única alter-
nativa que usted tiene para asegurarse es hacer un pacto con un amigo, que también se acaba de
comprar un auto de igual valor y que tiene la misma riqueza que usted. ¿Se asegurarı́a mutuamente
compartiendo los costos de cualquier siniestro?

[Notas: (i) asuma que no existe ninguna correlación entre las probabilidades de accidente de usted
y su amigo, pero sı́ es posible que se accidenten ambos al mismo tiempo; (ii) puede ocupar sólo 2
decimales en sus cálculos si lo desea.]

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Respuesta

Si no existe posibilidad de seguro, asegurarse mutuamente con un amigo es una alternativa que puede
reducir los niveles de incertidumbre al difundir el riesgo (compartir riesgo al otro y tomar parte de su
riesgo) si estos no están altamente correlacionados. De este modo, que existen 9 combinaciones de los
3 estados de la naturaleza posibles para cada uno: sin accidente, accidente pequeño, accidente grande.

Cuadro 2: Resultados posibles: combinaciones de sucesos

OM
Probabilidades 90 % 7% 3%

Resultados posibles
90 % 5,000,000 4,900,000 3,000,000
7% 4,900,000 4,800,000 2,900,000
3% 3,000,000 2,900,000 1,000,000

.C
ln(xi )
15.42 15.40 14.91
15.40 15.38 14.88
14.91 14.88 13.82
DD
ln(xi ) ∗ pi
12.49 0.97 0.40
0.97 0.08 0.03
0.40 0.03 0.01
LA

Utilidad Esperada 15.39

Se obtiene entonces que la utilidad esperada de asegurarse mutuamente es de 15.39 > 15.37, que es
la situación sin seguro. Por lo tanto, sı́ se asegurará mutuamente.
FI

4. (10 puntos, “Bonus Track”) Volviendo a la situación de la pregunta 2, ¿existirá alguna compañı́a
que provea el seguro? Justifique numéricamente su respuesta.
Respuesta
Para que exista una compañı́a que provea el seguro, los beneficios esperados de la compañı́a deben ser


positivos (asumiendo que la compañı́a es neutral al riesgo). El seguro sin deducible genera un beneficio
de:
ΠsD = 200, 000 − (4, 000, 000 × 3 % + 200, 000 × 7 % = 94, 000.
El seguro con deducible genera un beneficio de:

ΠcD = 120, 000 − ((4, 000, 000 − 300, 000) × 3 % = 9, 000.

Por lo tanto, sı́ habrá beneficios positivos y de este modo el seguro sı́ será provisto.

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