INSTITUTO DE ESTUDIOS SUPERIORES METROPOLITANO

DIRECCIÓN DE EDUCACIÓN SUPERIOR

TRONCO COMÚN

MATEMÁTICAS FINANCIERAS

SEGUNDO CUATRIMESTRE

TITULAR DE LA MATERIA
MTRO. JUAN CARLOS ESPINOSA GUTIÉRREZ.
 ÍNDICE GENERAL

INTRODUCCIÓN III

1. INTRODUCCIÓN A LAS MATEMÁTICAS FINANCIERAS. 1

1.1. Exponentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
1.1.1. Exponentes enteros positivos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
1.2. Leyes de los exponentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
1.2.1. Producto de dos potencias de la misma base. . . . . . . . . . . 2
1.2.2. Cociente de dos potencias de la misma base. . . . . . . . . . . 2
1.2.3. Potencia de una potencia. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
1.2.4. Potencia del producto de dos factores. . . . . . . . . . . . . . 3
1.2.5. Potencia del coeficiente de dos factores. . . . . . . . . . . . . . 3
1.3. Exponente cero, negativo y fraccionario. . . . . . . . . . . . . . . . . 4
1.3.1. Exponente cero. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
1.3.2. Exponente negativo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
1.3.3. Exponente fraccionario. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
1.4. Lista de ejercicios 1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
1.5. Logaritmos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
1.5.1. Definición . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
1.5.2. Leyes de los logaritmos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
1.6. Progresiones aritméticas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
1.7. Lista de ejercicios 2. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
1.8. Progresiones geométricas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
1.9. Lista de ejercicios 3. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2. INTERÉS SIMPLE. 13
2.1. Conceptos básicos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
2.2. Monto. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
2.3. Valor actual. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
2.4. Interés. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
2.5. Lista de ejercicios 4. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
2.6. Tasa y tipo de interés. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19

I
II ÍNDICE GENERAL

2.7. Plazo o tiempo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20

2.8. Tiempo real y tiempo aproximado. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
2.9. Lista de ejercicios 5. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
2.10. Descuento. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
2.10.1. Descuento comercial. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
2.10.2. Descuento real o justo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
2.11. Lista de ejercicios 6. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
 INTRODUCCIÓN

Algunos estudiantes comienzan por abordar sus problemas de tarea y leen el

texto sólo si se bloquean en un ejercicio. Sugiero que un plan mucho mejor es leer
y comprender una sección del texto antes de enfrentar los ejercicios. En particular,
debe leer con cuidado las definiciones para ver el significado exacto de cada término.
Antes de leer cada ejemplo, le sugiero que llegue a la solución tratando de resolver
el problema usted mismo. Obtendrá mucho más que mirando la solución si es que
lo hace.

Parte del objetivo de este curso es inducir el pensamiento lógico. Es muy impor-
tante aprender a escribir las soluciones de los ejercicios de una manera articulada,
paso a paso, con comentarios explicativos, no sólo una cadena de ecuaciones o fór-
mulas desconectadas.

Algunos ejercicios piden una explicación verbal, interpretación o descripción. En

tales casos no hay una única forma correcta de expresar la respuesta, por lo que no se
preocupe si no ha encontrado la respuesta definitiva. Además, a menudo hay varias
formas diferentes para expresar una respuesta numérica o algebraica, así que si su
respuesta aparenta ser diferente a la mía, no asuma
√ inmediatamente que se equivo- √
có. Por ejemplo, si la respuesta dada al final es 2 − 1 y usted obtuvo 1/(1 + 2),
entonces está usted en lo correcto y racionalizar el denominadordemostrará que las
respuestas son equivalentes.

Le recomiendo que conserve esta guía para fines de consulta después de terminar
el curso. Es probable que olvide algunos de los detalles específicos de las Matemáticas
financieras, por lo que la guía servirá como una referencia útil cuando sea necesario
utilizar las ecuaciones en algún tipo de cálculo financiero. Puesto que esta guía con-
tiene más material del que es posible cubrir en todo un curso, también puede servir
como un valioso recurso para un trabajo científico o de ingeniería.

Al final del curso el alumno aplicará en forma adecuada la toma de decisiones.

Como especialista en los conceptos matemáticos aplicables a la contaduría y finan-
zas. Considerando la evolución de la administración científica y la investigación de

III
IV INTRODUCCIÓN

operaciones a través del análisis matemático con el uso de la tecnología logrando ser
asesores y usuarios de estas herramientas.

Antes de que el alumno pueda aplicar con confianza las ecuaciones, debe dominar
las técnicas de resolución y tener un mínimo de conocimiento de la teoría que la fun-
damenta. Buscamos combinar una exposición sólida y precisa de la teoría elemental
de las matemáticas financieras, con bastante material sobre metodos de resolución,
análisis y aproximación que han probado su utilidad en una amplia variedad de apli-
caciones. Pusimos atención especial en aquellos métodos de mayor aplicación.

Las matemáticas financieras tienen aplicación en la vida cotidiana de las personas

y las empresas, por ello resulta imprescindible su cabal comprensión, pues los errores
que con ellas se cometen tienen repercusión directa en el bolsillo. La lectura de esta
obra y la solución de los problemas que en ella se presentan permitirán al lector
adquirir los conocimientos necesarios para comprender las implicaciones que tienen
las variaciones del valor del dinero en el tiempo.
 CAPÍTULO 1
INTRODUCCIÓN A LAS
MATEMÁTICAS FINANCIERAS.

Al finalizar el estudio del presente capítulo, el lector será capaz de:

∗ Explicar qué son los exponentes, los logaritmos y los antilogaritmos.

∗ Plantear y resolver problemas que impliquen su uso.

∗ Explicar qué es una progresión aritmética y qué es una progresión geométrica.

∗ Plantear y resolver problemas que involucren progresiones.

1.1. Exponentes
1.1.1. Exponentes enteros positivos.
El producto de un número real que se multiplica por sí mismo se denota por
a × a o aa. Si el mismo número vuelve a multiplicarse por sí mismo se denota como
a × a × a o aaa. Para simplifcar este tipo de expresiones se acostumbra utilizar una
notación abreviada tal que:
a × a = a2
a × a × a = a3
a × a × a × a × a = a5
en la que al símbolo a se le llama base y al número escrito arriba y a la derecha
del mismo se le denomina exponente. Este último indica el número de veces que la
base a se toma como factor.

Por lo tanto, podemos decir que si n es un entero positivo y a es cualquier número

real,
an = a × a × a × · · · a

1
2 CAPÍTULO 1. INTRODUCCIÓN A LAS MATEMÁTICAS FINANCIERAS.

El término an se expresa como “a elevado a la n-ésima potencia”, donde a es la

base y n es el exponente o potencia.

Ejemplo 1
a) a × a × a × a = a4
b) b × b × b = b3
c) a × a × a × b × b = a3 b2
d) (−4)(−4)(−4)(−4) = (−4)4 = 256
e) (−2)(−2)(−2)(6)(6)(6) = (−2)3 (6)3 = −1 728

1.2. Leyes de los exponentes

Si a y b son números reales distintos de cero, y m y n son enteros positivos,
entonces se pueden aplicar las siguientes leyes de los exponentes.

1.2.1. Producto de dos potencias de la misma base.

Para encontrar el producto de dos potencias de la misma base, se debe elevar la
base a una potencia igual a la suma de los exponentes.
am × an = am+n (1.1)
Ejemplo 2
a) a3 × a5 = a3+5 = a8
b) 23 × 23 = 23+3 = 26 = 64
c) (−2)2 × (−2)3 = (−2)2+3 = (−2)5 = −32
d) (5)(5)2 (5)3 = 51+2+3 = 56 = 15 625

1.2.2. Cociente de dos potencias de la misma base.

Para encontrar el cociente de dos potencias de la misma base es necesario elevar
la base a una potencia igual al exponente del numerador menos el exponente del
denominador.
am
= am−n (1.2)
an
Ejemplo 3
x10
a) x6
= x10−6 = x4
y2
b) y5
= y 2−5 = y −3
24
c) 23
= 24−3 = 21 = 2
23
d) 24
= 23−4 = 2−1 = 0. 5
1.2. LEYES DE LOS EXPONENTES 3

1.2.3. Potencia de una potencia.

Para elevar la m-ésima potencia de a a la n-ésima potencia se debe elevar la base
a a una potencia igual al producto de los dos exponentes.

(am )n = amn (1.3)

Ejemplo 4

a) (a2 )3 = a2×3 = a6

b) (x3 )5 = x3×5 = a15

c) (23 )4 = 23×4 = 212 = 4 096

d) ((−1)3 )3 = (−1)3×3 = (−1)9 = −1

1.2.4. Potencia del producto de dos factores.

Para determinar la n-ésima potencia del producto de dos factores, se debe en-
contrar el producto de cada factor elevado a la n-ésima potencia.

(ab)n = an bn (1.4)

Ejemplo 5

a) (ab)2 = a2 b2

b) (3x)4 = 34 x4 = 81x4

c) (3x2 )3 = 33 x2×3 = 27x6

d) (2 × 5)2 = 22 × 52 = 4 × 25 = 100

1.2.5. Potencia del coeficiente de dos factores.

Para determinar la n-ésima potencia del cociente de dos factores es necesario
encontrar el cociente de cada factor elevado a la n-ésima potencia.
an
 n
a
= (1.5)
b bn
Ejemplo 6
 4
x x4
a) y
= y4

 3
2 23 8
b) 5
= 53
= 125

 3
2a2 23 a2×3 8a6
c) b
= b3
= b3
4 CAPÍTULO 1. INTRODUCCIÓN A LAS MATEMÁTICAS FINANCIERAS.

1.3. Exponente cero, negativo y fraccionario.

1.3.1. Exponente cero.
Si a es un número real diferente de cero, a0 = 1. Esta aseveración puede demos-
trarse aplicando la regla del cociente de dos potencias de la misma base. Considere
el siguiente cociente:
am
=1
am
puesto que todo número dividido entre sí mismo es igual a la unidad. Ahora, si se
aplica la regla del cociente de dos potencias, se tiene:
am
= am−m = a0 = 1
am
Ejemplo 7
a) (5)0 = 1
b) (3a)0 = 1
c) −4x0 = −4(1) = −4, si x ̸= 0.
d) 00 , No es aplicable.

1.3.2. Exponente negativo.

Si n es un entero positivo y a ̸= 0.
1
a−n = (1.6)
an
Ejemplo 8
33
a) 35
= 3−2 = 1
32
= 1
9

m4
b) m7
= m4−7 = m−3 = 1
m3

23
c) 24
= 23−4 = 2−1 = 1
2
= 0. 5

1.3.3. Exponente fraccionario.

Sea a la base de una potencia, y m/n el exponente al cual se encuentra elevada
dicha base, entonces:  √ m √
am/n = n a = n am (1.7)
Ejemplo 9
√
a) a1/3 = 3 a
√
b) x1/2 = x
√
c) y 1/n = n y
 1/2
a2
d) a3
= (a2−3 )1/2 = (a−1 )1/2 = a−1/2 = 1
a1/2
= √1
a2
1.4. LISTA DE EJERCICIOS 1. 5

1.4. Lista de ejercicios 1.

Simplifique, usando exponentes:
c3
a) c8

a3 ×a4
b) a5
 4
a2
c) b3

d) a2 × a4 × a5
e) (x3 )4
f) (a−2/3 )3
(x2/3 )3
g) x−2

(2y)2 ×(4y 3 )4
h) (2y)7

a1/4 ×a3/5
i) a1/2
−1/4
a−3

j) b−6

1.5. Logaritmos.
1.5.1. Definición
Sea N un número positivo y b un número positivo diferente de 1; entonces, el
logaritmo en base b del número N es el exponente L de la base b tal que bL = N .
El enunciado de que L es el logaritmo en base b del número N se escribe como
L = logb N
Si L = log N , N es llamado antilogaritmo de L y se denota como N = antilogL
cuando L = log N .
Ejemplo 10
a) 3 = log2 8 ya que 23 = 8
b) 4 = log3 81 ya que 34 = 81
c) 2 = log5 25 ya que 52 = 25
Los logaritmos base 10 se denominan logaritmos comunes y para identificarlos se
utiliza el símbolo
L = log10 N = log N
Los logaritmos naturales (base e) se simbolizan como sigue:
ln = log nat N = loge N = ln
6 CAPÍTULO 1. INTRODUCCIÓN A LAS MATEMÁTICAS FINANCIERAS.

Ejemplo 11

a) 3 = log 1000 ya que 103 = 1000

b) 0 = log 1 ya que 100 = 1

c) −1 = log 0. 10 ya que 10−1 = 0. 10

Es necesario destacar que N debe ser un número positivo, en tanto que el log N
puedeser cualquier número real positivo, negativo o cero.

1.5.2. Leyes de los logaritmos.

Dado que los logaritmos son exponentes de base b, las leyes de éstos les son
aplicables y nos dan como consecuencia tres leyes fundamentales de los logaritmos.

1. El logaritmo del producto de dos números positivos es igual a la suma de los

logaritmos de los números

log(A × B) = log A + log B (1.8)

2. El logaritmo del cociente de dos números positivos es igual al logaritmo del

numerador menos el logaritmo del denominador.
A
 
log = log A − log B (1.9)
B

3. El logaritmo de un número elevado a la potencia n es n veces el logaritmo del

número.
log An = n log A (1.10)
donde n puede ser cualquier número real.

Ejemplo 11

a) log 6 = log(2 × 3) = log 2 + log 3 = 0. 301030 + 0. 477121 = 0. 778151

b) log 9 = log 32 = 2 log 3 = 2(0. 477121) = 0. 954242

c) log 1. 5 = log 3/2 = log 3 − log 2 = 0. 477121 − 0. 301030 = 0. 176091

1.6. Progresiones aritméticas

Una progresión aritmética es una sucesión de números llamados términos,
tales que dos números cualesquiera consecutivos de la sucesión están separados por
una misma cantidad llamada diferencia común.

1, 4, 7, 10. . . es una progresión aritmética cuya diferencia común es 3.

1.6. PROGRESIONES ARITMÉTICAS 7

30, 25, 20, 15. . . es una progresión aritmética cuya diferencia común es −5.

Si se considera t1 como el primer término de una progresión, d como la diferencia

común y n el número de términos de la misma, se genera una progresión de la forma

t1 , t1 + d, t1 + 2d, t1 + 3d..., t1 + (n − 2)d, t1 + (n − 1)d

El último término de una progresión será igual al primer término de la misma

adicionado de (n − 1) diferencias:
u1 = t1 + (n − 1)d (1.11)
La suma de una progresión aritmética puede escribirse como sigue:
S = t1 + (t1 + d) + (t1 + 2d) + · · · + (u − 2d) + (u − d) + u
pero también puede escribirse en forma inversa:
S = u + (u − d) + (u − 2d) + · · · + (t1 + 2d) + (t1 + d) + t1
Si se suman las dos expresiones término a término se tiene:
2S = n(t1 + u)
n
S = (t1 + u) (1.12)
2
Así, la suma de una progresión aritmética de n términos es igual a la suma del
primero y el último término multiplicado por n y dividido entre dos.

Sustituyendo (1.11) en (1.12) se tiene:

n
S = [2t1 + (n − 1)d] (1.13)
2
Ejemplo 12. Determine el 10o. término y la suma de la siguiente progresión
aritmética 3, 7, 11...

Solución: Se determina el último término aplicando (1.11) y se considera: t1 = 3,

n = 10 y d = 4.
u = t1 + (n − 1)d
u = 3 + (10 − 1)(4)
u = 3 + (9)(4)
u = 3 + 36
u = 39
Para determinar la suma se aplica la fórmula (1.12):
n
S = (t1 + u)
2
10
S = (3 + 39)
2
S = (5)(42)
S = 210
8 CAPÍTULO 1. INTRODUCCIÓN A LAS MATEMÁTICAS FINANCIERAS.

Una alternativa de cálculo es la fórmula (1.13)

n
S= [2t1 + (n − 1)d]
2
10
S = [2(3) + (10 − 1)(4)]
2
S = (5)[6 + (9)(4)]
S = (5)[6 + 36]
S = (5)(42)
S = 210

Ejemplo 13. Determine el último término y la suma de la progresión aritmética

48, 45, 42... si cuenta con 15 términos.

Solución: Se determina el último término aplicando (1.11) y se considera: t1 =

48, n = 15 y d = −3.

u = t1 + (n − 1)d
u = 48 + (15 − 1)(−3)
u = 48 + (14)(−3)
u = 48 − 42
u=6

Para determinar la suma se aplica la fórmula (1.12):

n
S= (t1 + u)
2
15
S = (48 + 6)
2
S = (7. 5)(54)
S = 405

Ejemplo 14. El primer término de una progresión aritmética es: t1 = −2 mien-

tras que el último es u = 48, y la suma S = 253. Determine n y d.

Solución: Sustituyendo en (1.12) se tiene:

n
S= (t1 + u)
2
n
253 = (−2 + 48)
2
(253)(2) = n(46)
506 = n(46)
506
n=
46
n = 11
1.7. LISTA DE EJERCICIOS 2. 9

En (1.11) se sustituyen los datos conocidos y se determina d

u = t1 + (n − 1)d
48 = −2 + (11 − 1)(d)
50 = 10d
50
d=
10
d=5

Ejemplo 15. Conocido t5 = 27, t7 = 35, determine t1 y S7 .

Solución:
t7 = t1 + 6d = 35
t5 = t1 + 4d = 27

Restando la ecuación t5 de t7 se tiene que:

(t1 + 6d) − (t1 + 4d) = 35 − 27

2d = 8
d = 8/2
d=4

Para determinar t1 se sustituye en cualquier ecuación y se tiene:

t1 + 6d = 35
t1 + (6)(4) = 35
t1 + 24 = 35
t1 = 35 − 24
t1 = 11

La suma se determina sustituyendo los valores conocidos en (1.12):

n
S= (t1 + u)
2
7
S7 = (11 + 35)
2
S = (3. 5)(46)
S = 161

1.7. Lista de ejercicios 2.

Determine el último término y la suma de las progresiones siguientes:

a) 11, 23, 35... 12 términos

b) 5, - 3, - 11... 10 términos
10 CAPÍTULO 1. INTRODUCCIÓN A LAS MATEMÁTICAS FINANCIERAS.

En una progresión aritmética se tiene:

a) t5 = 60, t10 = 5; determine d, t1 y S10

b) t1 = 8, t5 = 36; determine d, t10 y S10

Determine la suma de:

a) Los números pares de 1 a 100.

b) Los números nones de 9 a 100.

1.8. Progresiones geométricas.

Una progresión geométrica es una sucesión de números llamados términos,
tales que dos números consecutivos cualesquiera de ella guardan un cociente o una
razón común. En otras palabras, esto quiere decir que cualquier término posterior
se puede obtener del anterior multiplicándolo por un número constante llamado co-
ciente o razón común.

3, 6, 12, 24, 48. . . es una progresión geométrica cuya razón común es 2.

−2, 8, −32, 128. . . es una progresión geométrica cuya razón común es −4.

t, tr, tr2 , tr3 , tr4 . . . es una progresión geométrica cuya razón común es r

Tomando el último ejemplo se puede generar una progresión geométrica, de ella

se desprende que el último término es igual a:

u = t1 rn−1 (1.14)

y que una progresión con n términos adoptará la forma:

t1 , t1 r, t1 r2 , ... t1 rn−3 , t1 rn−2 , t1 rn−1

La suma de esta progresión es igual a:

S = t1 + t1 r + t1 r2 + · · · + t1 rn−3 + t1 rn−2 + t1 rn−1

Luego, si se multiplican ambos lados de la ecuación por r, se tiene:

rS = t1 r + t1 r2 + t1 r3 + · · · + t1 rn−2 + t1 rn−1 + t1 rn

Se resta la segunda expresión de la primera se tiene:

S −rS = t1 +(t1 r−t1 r)+(t1 r2 −t1 r2 )+· · ·+(t1 rn−2 −t1 rn−2 )+(t1 rn−1 −t1 rn−1 )−t1 rn

S − rS = t1 − t1 rn
1.8. PROGRESIONES GEOMÉTRICAS. 11

Por lo que
S(1 − r) = t1 (1 − rn )

t1 (1 − rn )
S=
1−r
1 − rn
S = t1 (1.15)
1−r
Es conveniente utilizar la fórmula anterior cuando r < 1 y la expresión

rn − 1
S = t1 (1.16)
r−1

cuando r > 1.

Una progresión geométrica será creciente si la razón común r es positiva mayor

que 1.

Una progresión geométrica será decreciente si la razón común r es positiva me-

nor que 1.

Ejemplo 16. Genere una progresión de 5 términos con t1 = 3 y r = 4.

Solución: 3, 12, 48, 192, 768.

Ejemplo 17. Genere una progresión de 5 términos con t1 = 80 y r = 1/4.

Solución: 80, 20, 5, 1.25, 0.3125.

Ejemplo 18. Determine el 10o. término y la suma de los primeros 10 términos

de las siguientes progresiones:

a) 1, 2, 4, 8...

b) (1 + 0. 04)−1 , (1 + 0. 04)−2 , (1 + 0. 04)−3 ...

Solución:

a) Se determina el décimo término aplicando (1.14) y se considera: t1 = 1, r = 2 y

n = 10.

u = t1 rn−1
u = (1)(2)10−1
u = (1)(2)9
u = (1)(512)
u = 512
12 CAPÍTULO 1. INTRODUCCIÓN A LAS MATEMÁTICAS FINANCIERAS.

Para determinar la suma se aplica la fórmula (1.16):

rn − 1
S = t1
r−1
210 − 1
S = (1)
2−1
1024 − 1
S = (1)
1
S = (1)(1024)
S = 1024

b) En la segunda progresión se determina el décimo término aplicando (1.14) y se

considera: t1 = (1. 04)−1 , r = (1. 04)−1 y n = 10.
u = t1 rn−1
u = (1. 04)−1 [(1. 04)−1 ]10−1
u = (1. 04)−1 [(1. 04)−1 ]−9
u = (1. 04)−1 (1. 04)−9
u = ((1. 04)−10
u = 0. 675564

Para determinar la suma se aplica la fórmula (1.15):

1 − rn
S = t1
1−r "
−10
#
−1 1 − (1. 04)
S = (1. 04)
1 − (1. 04)−1
−1 1 − 0. 675564
 
S = (1. 04)
1 − 0. 961538
0. 324436
S = (0. 961538)( )
0. 038462
S = (0. 961538)(8. 435234)
S = 8. 110798

1.9. Lista de ejercicios 3.

Determine el último término y la suma de las progresiones siguientes:
a) 7, 35, 175... 10 términos
b) 5, - 20, 80... 8 términos
En una progresión geométrica se tiene:
a) t4 = 60, t6 = 972; determine r, t8 y S8
b) tn = −1/8, r = −1/4, n = 8; determine t1 y S8
 CAPÍTULO 2
INTERÉS SIMPLE.

Al finalizar el estudio del presente capítulo, el lector será capaz de:

∗ Explicar los conceptos de interés simple, tiempo, capital, monto, valor actual,
tasa de interés, interés, descuento.

∗ Distinguir y explicar la diferencia entre descuento real y descuento comercial,

así como entre tiempo real y tiempo aproximado.

∗ Plantear y resolver ejemplos de cálculo detasa de interés, tiempo, capital, mon-

to, valor actual y descuento a interés simple.

2.1. Conceptos básicos.

Suponga la siguiente situación:

El señor López obtiene un préstamo por $20 000 que solicitó a un banco, y acuer-
da pagarlo después de dos meses, entregándole al banco $20 400. Este caso permite
ejemplificar una operación en la que interviene el interés simple. El supuesto funda-
mental del cual se parte es que el dinero aumenta su valor con el tiempo: el señor
López obtuvo inicialmente $20 000 y pagó, dos meses después, $20 400, esto es, los
$20 000 que le prestaron más $400 de interés que, de acuerdo con el supuesto básico,
es la cantidad en que aumentó el valor del préstamo original en dos meses. Desde
el punto de vista del banco, esos intereses son su ganancia por el hecho de haber
invertido su dinero en el préstamo, y desde el punto de vista del señor López, son el
costo de haber utilizado los $20 000 durante dos meses.

Los elementos que intervienen en una operación de interés son, de acuerdo con
el mismo ejemplo:

C = el capital que se invierte = $20 000

13
14 CAPÍTULO 2. INTERÉS SIMPLE.

t = el tiempo o plazo = dos meses

I = el interés simple = $400

M = el monto = capital más intereses = $20 400

i = la tasa de interés

La tasa de interés refleja la relación que existe entre los intereses y el capital; en
elejemplo,
400
i= = 0. 02
20000
Se acostumbra expresar tanto la tasa de interés i como el tiempo t en unidades
de año, por lo que, según el ejemplo, t = 2 meses, y si el año tiene 12 meses, el
tiempo expresado en unidades de año es

t = 2/12 = 1/6

Y la tasa de interés, si es de 0.02 por bimestre, en 6 bimestres será:

i = 0. 02(6) = 0. 12 o, expresado en porcentaje 0. 12 × 100 = 12 % anual.

También se diferencia entre:
a) la tasa de interés 0. 12 (expresada en decimales)
b) el tipo de interés 12 % (expresada en porcentajes).
En resumen, y abundando sobre el ejemplo,
C = $20 000
t = 1/6
I = $400
M = $20 400
i = 0. 12
y se puede observar que, en general:
M =C +I
(2.1)
20 400 = 20 000 + 400
El monto es igual al capital más los intereses;
I = Cit
(2.2)
400 = 20 000(0. 12)(1/6)
El interés es igual al capital multiplicado por la tasa y luego por el tiempo.
Combinando las dos expresiones anteriores:
M = C + Cit
(2.3)
M = C(1 + it) = 20 000[1 + (0. 12)(1/6)] = 20 000(1. 12) = 20 400
2.2. MONTO. 15

Al factor (1 + it) se le conoce como factor de acumulación con interés simple.

Otra relación que se puede observar es la siguiente:

M = C(1 + it) (2.4)

Con las mismas cantidades, en los siguientes términos: el señorChávez tiene una
deuda de $20 400 que debe pagar dentro de dos meses. Si la operación está pactada
a 12 % anual de interés simple, ¿cuánto debería pagar para saldar su deuda el día de
hoy? La respuesta es, desde luego, $20 000. En este caso se comprenderá por qué se
acostumbra llamar a esta cantidad valor actual de la deuda o, lo que es lo mismo,
valor actual de la operación. Es necesario observar que el capital y el valor actual
representan lo mismo, sólo que en contextos diferentes: el capital es una cantidad
que se invierte ahora para obtener después un monto superior, y el valor actual es,
precisamente, el que tiene en este momento una cantidad cuyo valor se ha planteado
en una fecha futura.

2.2. Monto.
Ejemplo 18.

Un comerciante adquiere un lote de mercancía con valor de$3 500 que acuerda
liquidarmediante un pago de inmediato de $1 500 y un pago final 4 meses después.
Acepta pagar 10 % de interés anual simple sobre el saldo. ¿Cuánto deberá pagar
dentro de 4 meses?

Solución:

C = 3 500 − 1 500 = 2 000

i = 0. 10
t = 4/12 = 1/3
M = 2 000[1 + (0. 10)(1/3)] = 2. 000(1. 033333)
M = 2 066. 67

Deberá pagar $2 066. 67, de los cuales $2 000 son el capital que adeuda y $66. 67
los intereses de 4 meses.

Ejemplo 19.

Una persona deposita $150 000 en un fondo de inversiones bursátiles que garan-
tiza un rendimiento de 0. 8 % mensual. Si retira su depósito 24 días después, ¿cuánto
recibe?
16 CAPÍTULO 2. INTERÉS SIMPLE.

Solución:
C = 150 000
i = 0. 8 mensual
t = 24/30 = 4/5
M = 150 000[1 + (0. 008)(4/5)]
M = 150 000(1 + 0. 0064)
M = 150 960

2.3. Valor actual.

El valor actual, que equivale al capital, se puede encontrar despejando C en la
fórmula del monto (2.4), como sigue:
M
C= (2.5)
1 + it
Ejemplo 20.

Una persona participa en una “tanda” y le toca cobrar en el decimoctavo mes.

Si dentrode 18 meses recibirá $30 000, ¿cuál es el valor actual de su tanda, con un
interés simple de 20 % anual?

Solución:
M = 30 000
i = 20 % anual
t = 18/12 = 3/2
M
C=
1 + it
30 000
C=
1 + (0. 2)(3/2)
30 000
C=
1. 30
C = 23 076. 92
En este caso, $23 076. 92 es el valor actual de $30 000, realizables dentro de 18
meses con 20 % anual de interés simple.

Ejemplo 21.

Un individuo compró un automóvil nuevo por el cual pagó $195 000 el primero
de enero, y lo vende el primero de junio del año siguiente en $256 000. Aparte del
uso que ya le dio, del seguro que pagó, otros gastos que hizo, considerando sólo los
valores de compray venta, ¿fue una inversión conveniente la operación que realizó si
la tasa de interés de mercado era de 11 %?
2.4. INTERÉS. 17

Solución: En este caso, para evaluar la conveniencia se calcula el valor actual

de $256 000, 17 meses atrás, a una tasa similar a las vigentes en ese lapso, para
comparar esa cantidad con lo que pagó.

Pagó el primero de enero = 195 000. Valor actual de 256 000, 17 meses antes, a
11 % anual simple

M = 256 000
i = 11 % anual
t = 17/12
M
C=
1 + it
256 000
C=
1 + (0. 11)(17/12)
256 000
C=
1. 155833
C = 221 485. 28

Ganó $26 485. 28, resultado de restar a $221 485. 28 (precio de venta), los $195 000
del precio de compra, al haber invertido en el automóvil en vez de haberlo hecho
en una inversión bancaria o bursátil que habría tenido el mismo rendimiento del
mercado.

2.4. Interés.
Ejemplo 22.

Una persona obtiene un préstamo de $50 000 y acepta liquidarlo año y medio
después. Acuerda que mientras exista el adeudo pagará un interés simple mensual
de 1. 5 %. ¿Cuánto deberá pagar de interés cada mes?

Solución:

C = 50 000
i = 1. 5 % = 0. 015
t = 1mes
I = Cit
I = (50 000)(0. 015)(1)
I = 750

Tendrá que pagar $750 mensuales. Puesto que la tasa de interés y el plazo están
expresados en meses (la misma unidad para ambos conceptos), el cálculo del interés
es directo.
18 CAPÍTULO 2. INTERÉS SIMPLE.

Para resolver este mismo ejemplo, pero expresando las cantidades en periodos
anuales (ya no mensuales), se debe proceder de la siguiente manera: Solución:

C = 50 000
i = (0. 015)(12) = 0. 18anual
t = 1/12
I = Cit
I = (50 000)(0. 18)(1/12)
I = 750

Ejemplo 23.

Si alguien deposita $75 000 en una cuenta bancaria que ofrece pagar 1. 35 %
mensual simple, ¿cuánto recibirá mensualmente de intereses?
Solución:
C = 75 000
i = 1. 35 % = 0. 0135
t = 1mes
I = Cit
I = (75 000)(0. 0315)(1)
I = 1 012. 50

Recibirá 1 012. 50 mensuales.

2.5. Lista de ejercicios 4.

a) ¿Qué cantidad por concepto de interés simple mensual produce un capital de
$40 000 a un interés de 13 % anual simple?

b) Una persona adquiere hoy un automóvil que cuesta $220 000. Si suponemos que
el vehículo aumenta su valor en forma constante y a razón de 0,2 % mensual,
¿cuál serásu valor después de 2 meses?

c) ¿Qué cantidad debe invertir hoy a 1,8 % de interés simple mensual para tener
$20 000 dentro de dos meses?

d) Un mes después de haber obtenido un préstamo, José Luis debe pagar exac-
tamente $850. ¿Cuánto obtuvo en préstamo, si el pago que debe hacer incluye
intereses de 18 % anual?

e) ¿Qué cantidad de dinero colocada en una inversión de renta fija que paga 10 %
de interés simple anual produce intereses mensuales de $450?

f) ¿Cuánto tendría que pagar mensualmente por concepto de intereses una perso-
naque adeuda $7 500 si le cobran 8 % simple semestral?
2.6. TASA Y TIPO DE INTERÉS. 19

2.6. Tasa y tipo de interés.

Ejemplo 24.

Una persona compra un reproductor de discos compactos que cuesta $1 500. Pa-
ga un enganche de $800 y acuerda pagar otros $750 tres meses después. ¿Qué tipo
de interés simple pagó?

Solución:

C = 1 500 − 800 = 700 La cantidad que queda debiendo.

t = 3/12 = 0. 25
I = 750 − 700 = 50

y con

I = Cit

Solución:

I = Cit
50 = (700)(0. 25)i
50
i=
175
i = 0. 285714

Pagó un interés de 28. 57 % anual.

Ejemplo 25.

Una persona compró un automóvil el 1 de enero en $195 000 y lo vendió 17 meses

después en $256 000. ¿Qué tasa de interés simple anual le rindió su inversión?

Solución:

C = 195 000
M = 256 000
t = 17/12
i =?
20 CAPÍTULO 2. INTERÉS SIMPLE.

de M = C(1 + it)

M = C(1 + it)
256 000 = (195 000)[(1 + i(17/12)]
256 000 17
=1+ i
195 000 12
17
1. 312821 = 1 + i
12
17
1. 312821 − 1 = i
12
12(0 312821)
i=
17
i = 0. 220814

La tasa es de 0. 2208 anual simple. Observe que si se hubiera preguntado el tipo

de interés la respuesta hubiera sido, convirtiendo simplemente a porcentaje 22. 08 %
de interés anual simple.

Ejemplo 26.

¿Cuál es la tasa de interés simple mensual equivalente a una tasa de 54 % anual?

0. 54
i= = 0. 045
12
4. 5 % mensual.

2.7. Plazo o tiempo.

Ejemplo 27.

¿En cuánto tiempo se duplica un capital invertido a una tasa de 19 % de interés

anual simple?

Solución:

De M = C(1 + it), suponiendo M = 2 y C = 1

M = C(1 + it)
2 = (1)(1 + 0. 19t)
2 = 1 + 0. 19t
0. 19t = 2 − 1
1
t=
0. 19
t = 5. 26 años
2.8. TIEMPO REAL Y TIEMPO APROXIMADO. 21

0. 26 años = (0. 26)(356) días = 94. 9 días. Así t = 5 años y 95 días aproximada-
mente.

Ejemplo 28.

¿En cuánto tiempo se acumularían $5 000 si se depositaran hoy $3 000 en un

fondo que paga 1. 2 % simple mensual?

Solución:

De M = C(1 + it), suponiendo M = 5 000 y C = 3 000

M = C(1 + it)
5 000 = (3 000)(1 + 0. 012t)
5 000
= 1 + 0. 012t
3 000
0. 012t = 5/3
5
t=
3(0. 19)
t = 55. 56 meses

0. 56 meses = (0. 56)(30) días = 16. 8 días. Así t = 55 meses y 17 días aproxima-
damente.

2.8. Tiempo real y tiempo aproximado.

Existen situaciones en las que el plazo de una operación se especifica mediante
fechas, en lugar de mencionar un número de meses o años.

Ejemplo 29.

¿Cuál será el monto el 24 de diciembre de un capital de $10 000 depositado el 15

de mayo del mismo año en una cuenta de ahorros que paga 19 % anual simple?
Solución:

C = 10 000
i = 0. 19)
t =?

a) Para calcular el tiempo real es necesario determinar el número de días que

transcurren entre las dos fechas (observe que el 15 de mayo no se incluye, ya que
22 CAPÍTULO 2. INTERÉS SIMPLE.

si se deposita y retira una cantidad el mismo día, no se ganan intereses).

16 días de mayo
30 días de junio
31 días de julio
31 días de agosto
30 días de septiembre
31 días de octubre
30 días de noviembre
24 días de diciembre

Vemos que en ese lapso de fechas hay 223 días. Entonces t = 223/365.

M = C(1 + it)
M = (10 000)[1 + (0. 19)(223/365)]
M = (10 000)(1 + 0. 116082)
M = (10 000)(1. 116082)
M = 11 160. 82

b) En muchos casos se calcula el tiempo en forma aproximada, contando meses

enteros de 30 días y años de 360 días.

Por lo tanto, del 16 de mayo al 15 de diciembre hay 7 meses, más 9 días del 16
de diciembre al 24 de diciembre:

7(30) + 9 = 219 días

Vemos que en ese lapso de fechas hay 219 días. Entonces t = 219/360.

M = C(1 + it)
M = (10 000)[1 + (0. 19)(219/360)]
M = (10 000)(1 + 0. 115583)
M = (10 000)(1. 115583)
M = 11 155. 83

Aunque ocasiona diferencias en los valores que se obtienen, se utiliza el cálculo

aproximado del tiempo debido a que es más sencillo y es común su uso en transac-
ciones comerciales.
2.9. LISTA DE EJERCICIOS 5. 23

2.9. Lista de ejercicios 5.

a) Encuentre el interés simple:

1) real y
2) aproximado u ordinario de un préstamo de $1 500 a 60 días, con 15 % de
interés simple.

b) ¿A qué tasa de interés simple anual $2 500 acumulan intereses por $250 en 6
meses?

c) ¿En qué tiempo $2 000 se convierten en $2 500 a 14 % de interés simple anual?

d) Una persona le prestó $400 a un amigo, y 4 meses después le cobró $410. ¿Qué
tasa anual de interés pagó el amigo?

e) ¿Cuál es la tasa simple anual equivalente a una tasa trimestral simple de 5 %?

f) Investigue qué tasa de interés simple mensual carga alguna tienda de departa-
mentos sobre cuentas de crédito corriente.

2.10. Descuento.
El descuento es una operación de crédito que se lleva a cabo principalmente
en instituciones bancarias, que consta en que éstas adquieren letras de cambio o
pagarés, de cuyo valor nominal descuentan una suma equivalente a los intereses que
devengaría el documento entre la fechaen que se recibe y la fecha del vencimiento.
Con esta operación se anticipa el valor actual del documento.

Existen básicamente dos formas de calcular el descuento:

∗ El descuento comercial.

∗ El descuento real o justo.

2.10.1. Descuento comercial.

En este caso la cantidad que se descuenta se calcula sobre el valor nominal del
documento, como se ilustra en el siguiente ejemplo:

Ejemplo 30.

Observe el pagaré que aparece en la siguiente página. Si el banco realiza operacio-

nes de descuento a 20 % anual, y si el señor Díaz desea descontar el documento el 15
de junio, los $185 000 (el valor nominal del pagaré) devengarán los siguientes intere-
ses (descuento) durante los 2 meses en que se adelanta el valor actual del documento:
24 CAPÍTULO 2. INTERÉS SIMPLE.

Solución:
descuento = D
(2.6)
D = M it = M dt
en donde d representa la tasa de descuento
D = 185 000(2/12)(0. 2) = 185 000(1/3) = 6 166. 67

En consecuencia, $6 166. 67 es el descuento que se aplica:

Valor nominal = 185 000
menos descuento = 6 166. 67
Valor anticipado = 178 833. 33
Por lo tanto, el señor Díaz recibe $178 833. 33, que es el valor comercial del do-
cumento el 15 de junio, ya que se aplicó el descuento comercial.Tal como se había
señalado al principio, el descuento se calculó con base en el valor nominal del pagaré.

Ejemplo 31.

Una empresa descontó en un banco un pagaré. Recibió $166 666. 67. Si el tipo de
descuento es de 30 % y el pagaré vencía 4 meses después de su descuento, ¿cuál era
el valor nominal del documento en la fecha de su vencimiento?

Solución:
C = 166 666. 67
d = 0. 30
t = 4/12 = 1/3
Se sabe que el descuento D = M dt y M = C + D
D = (C + D)dt = Cdt + Ddt
D − Ddt = Cdt
D(1 − dt) = Cdt
2.10. DESCUENTO. 25

Cdt
D= (2.7)
1 − dt
Entonces, sustiyuendo los valores se tiene:

Cdt
D=
1 − dt
(166 666. 67)(0. 30)(1/3)
D =
1 − (0. 30)(1/3)
(166 666. 67)(0. 10)
D =
1 − (0. 10)
16 666. 67
D =
0. 90
D = 18 518. 52

Por lo tanto, el valor del pagaré en su fecha de vencimiento es:

$166 666. 67 + $18 518. 52 = $185 185. 19

Ejemplo 32.

Una empresa descuenta un documento por el cual recibe $945. 05. Si el tipo de
descuentoes de 25 % y el valor nominal del documento era de $1 000, ¿cuánto tiempo
faltaba para el vencimiento?

Solución:
M = 1 000
C = 945. 05
d = 0. 25
D =M −C
D = 1 000 − 945. 05 = 54. 95
D = M dt
54. 95 = (1 000)(0. 25)t
54. 95
t=
250
t = 0. 21980 de año = (0. 21980)(12) meses = 2. 64 meses
(0. 64)(30) días = 19. 20 días
El plazo es de 2 meses y 19 días.

2.10.2. Descuento real o justo.

A diferencia del descuento comercial, el descuento justo se calcula sobre el valor
real que se anticipa, y no sobre el valor nominal.
26 CAPÍTULO 2. INTERÉS SIMPLE.

Ejemplo 33.

Con los datos del Ejemplo 30:

M = 185 000
d = 0. 20
t = 2/12
Solución:

De acuerdo con el descuento real, sustituyendo en la fórmula del monto a interés

simple (el interés real):
M = C(1 + it)
185 000 = C[1 + (0. 20)(2/12)]
185 000 = C(1 + 0. 033333)
185 000
C=
1. 033333
C = 179 032. 26
Por lo que el descuento asciende a
185 000 − 179 032. 26 = 5 967. 74
que es un tanto inferior al descuento comercial.

Ejemplo 34.

Con los datos del Ejemplo 31:

C = 166 666. 67
d = 0. 30
t = 4/12 = 1/3
Solución:
M = C(1 + it)
M = (166 666. 67)[1 + (0. 3)(1/3)]
M = (166 666. 67)(1 + 0. 10)
M = (166 666. 67)(1. 10)
M = 183 333. 34
Si la operación se hubiera llevado a cabo bajo descuento real, el valor nominal
del pagaré habría sido de $183 333. 34.

Observe la diferencia con los resultados obtenidos en el Ejemplo 31, bajo des-
cuento comercial.
Descuento justo = 183 333. 34 − 166 666. 67 = 16 666. 67
Descuento comercial = 185 185. 19 − 166 666. 67 = 18 518. 52
2.11. LISTA DE EJERCICIOS 6. 27

El descuento justo equivale a 10 % del capital, en tanto que el descuento comercial

equivale a 10 % del monto.

2.11. Lista de ejercicios 6.

a) ¿Cuál es el descuento comercial de un documento que vence dentro de 5 meses,
y que tiene un valor nominal de $3 850, si se le descuenta a una tasa de 18 % tres
meses antes de su vencimiento?

b) ¿Cuál es el descuento real del documento del ejercicio anterior?

c) ¿En qué fecha se descontó un documento con valor nominal de $5 750, si su fecha
de vencimiento era el 15 de octubre, el tipo de descuento comercial 32 % y el
descuento de $531. 56?

d) ¿Cuál es el valor nominal de un pagaré por el cual se recibieron $1 439. 79, si se

descontó comercialmente a un tipo de 17 %, 85 días antes de su vencimiento?

e) Si un banco desea ganar 15 % de interés simple en el descuento de documentos,

¿qué tasa de descuento debe utilizar si el plazo es de a) 3 meses y b) 9 meses?