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Universidad Tecnolgica de Honduras

Anlisis Financiero

Master : Edgardo Enamorado

Alumno: Yonary Stephanie 201410010178


Jos Claros 201230010142

Modalidad: Fin de semana

Fecha de entrega: 15/agosto/ 2016


P4.2 Depreciacin

A principios de 2012, Sosa Enterprises compro una maquina nueva, que


fabrica tapones de corcho para botellas de vino, en $10,000. La maquina
tiene un periodo de recuperacion de 3 anos; al final del servicio se
espera venderla en $2,000. Elabore un programa de depreciacion para
este activo usando los porcentajes de depre- ciacion MACRS de la tabla

Febrero Marzo Abril Mayo Junio


Ingresos 500,000 600,000 400,000 200,000 200,000
30% Contado 120,000 60,000 60,000
49% 30 das 294,000 196,000 98,000
70%
21% 60 das 105,000 126,000 84,000
Saldo Inicial 115,000
Total Ingresos 634,000 382,000 242,000
Egresos 600,000 500,000 200,000
Disponibilidad 34,000 -118,000 42,000
Saldo mnimo -25,000 -25,000 -25,000
-9,000 -143,000 17,000
+34,000 -109,000
-109,000 -92,000
Necesidad
Necesidad de
de
financiamient
500,000 financiamie
o
-150,000 nto
=350,000 x C x C= 42,000
30% 98,000
=105,000 x 42,000
30% 182,00
0
P4.8 Programa de desembolsos en efectivo

Maris Brothers, Inc., necesita un programa de desembolsos de efectivo


para los meses de abril, mayo y junio. Use el formato de la tabla 4.9 y la
siguiente informacion para elaborar dicho programa.

Ventas: febrero $500,000; marzo $500,000; abril $560,000; mayo


$610,000; junio $650,000; julio $650,000

Compras: Las compras se calculan como el 60% de las ventas del mes
siguiente, el 10% de las compras se realizan en efectivo, el 50% de las
compras se pagan un mes despus, y el 40% restante de las compras se
pagan 2 meses despus.

Renta: La empresa paga una renta de $8,000 mensuales.


Sueldos y salarios: Los costos de sueldos y salarios base estan fijos en
$6,000 mensual-

les, mas un costo variable del 7% de las ventas del mes en curso.
Impuestos: En junio se realizara un pago fiscal de $54,500.

Desembolsos de activos fijos: En abril se adquirira y pagara equipo


nuevo con un costo de $75,000.

Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio


Ventas 500,000 509,000 560,000 610,000 659,000 650,00
Compras 300,000 336,000 366,000 390,000 390,000

Compras en efectivo 30,000 33,600 36,600 39,000 39,000


10%
Pagos de c/p
Despus de un mes 150,000 168,000 183,000 195,000
(50)
Despus de 2 meses 120,000 134,000 146,000
(40)
Pagos de renta 8,000 8,000 8,000
Sueldos y salarios 45,000 48,700 51,100
Pagos de impuestos 54,500
Desembolso en activo 75,000
fijo
Pagos de inters 30,000
Pagos de dividendos en 12,500
efect
Pagos de principal
Total de desembolso de 30,000 183,600 465,300 413,100 524,400
efect

Pagos de intereses: En junio se realizara un pago de intereses de


$30,000. Dividendos en efectivo: En abril se pagaran $12,500 de
dividendos.

Reembolsos y retiros del principal: Durante estos meses no se realizara


ningun reem- bolso ni retiro del principal.

P4.8 Programa de desembolsos en efectivo

P4.9 Presupuesto de caja: Nivel bsico

Grenoble Enterprises tuvo ventas de $50,000 en marzo y de $60,000 en


abril. Las ventas pronosticadas en mayo, junio y julio son de $70,000,
$80,000 y $100,000, respectivamente. El 1 de mayo la empresa tiene un
saldo de caja
de $5,000 y desea mantener un saldo de efectivo mnimo de $5,000.
Con los siguientes datos, prepare e interprete un presupuesto de caja
para los meses de mayo, junio y julio. 1. La empresa realiza el 20% de
sus ventas en efectivo, cobra el 60% al siguiente mes y

recauda el 20% restante en el segundo mes despus de la venta.


2. La empresa recibe otro ingreso de $2,000 mensuales.
3. Los montos de las compras reales o esperadas de la empresa, todas
en efectivo, son de

$50,000, $70,000 y $80,000 en los meses de mayo a julio,


respectivamente. 4. La renta es de $3,000 mensuales.
5. Los sueldos y salarios corresponden al 10% de las ventas del mes
anterior. 6. Se pagaran dividendos en efectivo de $3,000 en junio.

7. Se realizara un pago del principal e intereses de $4,000 en junio.


8. Esta programada una compra en efectivo de equipo con un costo de
$6,000 en julio. 9. Se pagaran impuestos por $6,000 en junio.
P4.9 Presupuesto de caja: Nivel bsico
Ingresos 50,000 60,000 70,000 80,000 10,000
20% Contado 10,000 12,000 14,000 16,000 20,000
60% Primer mes 30,000 36,000 42,000 48,000
20%segundo mes 10,000 12,000 14,000
Otros ingresos 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000
Saldo inicial 5,000
Total ingresos 12,000 34,000 67,000 72,000 84,000
Egresos
Compras al contado 50,000 70,000 80,000
Renta 3,000 3,000 3,000
Sueldos y Salarios 6,00 7,00 8,000
0 0
Dividendos en 3,00
efectivo 0
Pago en efectivo 4,00
0
Compra en efectivo 6,000
impuesto 6,000
Total egresos 59,000 93,000 97,000

marzo Abril Mayo Junio Julio


disponible 8,000 -21,000 -13,000
Saldo mnimo -5,00 -5,00 -5,000
0 0

3,00 -26,00 -18,000


0 0
+8,000 -18,000
-18,000 -36,000

P4.10 Elaboracin del presupuesto de efectivo

Sam y Suzy Sizeman necesitan elaborar un presupuesto de efectivo del ultimo


trimestre de 2013, para asegurarse de que pueden cubrir sus gastos durante el
periodo. Sam y Suzy han elaborado presupuestos durante varios anos pasados y
han establecido porcentajes especficos para la mayora de sus sa- lidas de
efectivo. Estos porcentajes estn basados en sus salarios netos (es decir, los
servi- cios mensuales normalmente representan el 5% de los salarios netos). Use
la informacin de la siguiente tabla para elaborar el presupuesto del cuarto
trimestre de 2013.

Ingresos

Salarios netos mensuales $4,900

Gastos

Casa 30% Servicios 5% Alimentos 10% Transporte 7% Gastos mdicos/dentales .


5% Ropa de octubre y noviembre 3% Ropa de diciembre $440 Impuesto predial
(solamente noviembre) 11.5% Electrodomsticos 1% Cuidado personal 2%
Diversin de octubre y noviembre 6% Diversin de diciembre $1,500 Ahorros 7.5%
Otros 5% Efectivo en exceso 4.5%

1. a) Elabore un presupuesto de efectivo trimestral para Sam y Suzy que


cubra los meses de octubre a diciembre de 2013.

2. b) Existen meses especficos con dficit?

3. c) Cul es el supervit o dficit de efectivo acumulado al final de


diciembre de 2013?

Noviembre Diciembre
Octubre
Ingresos
Salarios netos 4,900 4,900 4,900
(mensuales)
Ingresos de inversiones ----- ------ ------
Total Ingresos 4,900 4,900 4,900

Gastos
Pago de casa 1,470 1,470 1,470
Pago de servicios 245 245 245
Alimentos 490 490 490
Transporte 343 343 343
Gastos mdicos 24.50 24.50 24.50
Ropa de octubre 147 147
,noviembre
Ropa Diciembre 440
Impuestos Pre (Dic) 563.50
Electrodomsticos 49 49 49
Cuidado personal 98 98 98
Diversion del Oct y Nov 294 294
Diversion Dic 1,500
Ahorros 367.50 367.50 357.50
Otros 245 245 245
Efectivos en exceso 220.50 220.50 220.50
Total gastos 3,993.50 4,557 5,492.50
Superavit o Dficit 906.50 343 -592.50
Superavit o dficit 906.50 1,249.50 657
acumulado
P4.10 Elaboracin del presupuesto de efectivo

B) Existe un dficit de 592.50 en Diciembre


C) El Superavit acumulado a final de Diciembre $657

P4.11 Presupuesto de caja: Nivel avanzado

A continuacin se presentan las ventas y compras reales de Xenocore, Inc., de


septiembre y octubre de 2012, junto con sus pronsticos de ventas y compras
para el periodo de noviembre de 2012 a abril de 2013.

La empresa realiza el 20% de todas sus ventas en efectivo y cobra el 40% de sus
ventas en cada uno de los 2 meses siguientes a la venta. Se espera que otras
entradas de efectivo sean de $12,000 en septiembre y abril, de $15,000 en enero
y marzo, y de $27,000 en febrero. La empresa paga en efectivo el 10% de sus
compras. Reembolsa el 50% de sus compras al siguiente mes, y el 40% restante
de sus compras 2 meses despus.

PARTE 2

Herramientas financieras

Ao Mes Ventas

2012 Septiembre $210,000

Compras

$120,000 150,000 140,000 100,000


80,000 110,000 100,000

90,000

2012 Octubre 2012 Noviembre

2012. 2012 Diciembre

2013. 2013 Enero

2013 Febrero 2013 Marzo 2013 Abril

250,000 170,000 160,000 140,000 180,000 200,000 250,000

Los sueldos y salarios ascienden al 20% de las ventas del mes anterior. Se debe
pagar una renta de $20,000 mensuales. En enero y abril se realizan pagos de
$10,000 por con- cepto de intereses. En abril tambin se realiza un pago del
principal de $30,000. La empresa espera pagar dividendos en efectivo de $20,000
en enero y abril. Se realizar un pago de impuestos de $80,000 en abril. Adems,
en diciembre, la empresa tiene la inten- cin de realizar una compra en efectivo de
activos por $25,000.

1. a) Suponiendo que la empresa tiene un saldo de caja de $22,000 a


principios de

noviembre, determine los saldos de caja de cada fin de mes, de noviembre


a abril.

2. b) Suponiendo que la empresa desea mantener un saldo mnimo de


efectivo de $15,000,

determine el financiamiento total requerido o el saldo de efectivo excedente


de cada

mes, de noviembre a abril.

3. c) Si la empresa solicitara una lnea de crdito para cubrir el financiamiento


requerido

para el periodo de noviembre a abril, qu tan grande debera ser esta


lnea? Explique su respuesta.
P4.11 Presupuesto de caja: Nivel avanzado

Entradas de efectivo Septiembre Octubre Noviembre


Ventas pronosticadas 210,000 250,000 170,000
Ventas en efectivo 20% 42,000 50,000 34,000
Recaudacion C/C -------- ---------- ------------
Un mes despus 40% 84,000 100,000
Dos meses despus --------- --------- 84,000
40%
Otras entradas de 12,000
efectivo
Total entradas de 54,000 13,000 218,00
efectivo

Programa desembolso
en efectivo
Compras 120,000 150,000 140,000
Compras en efectivo 12,000 15,000 14,000
10%
Pagos C/P -------- ---------- ----------
Un mes despus 50% 60,000 75,000
Dos meses despus 40% ------- ----------- 48,000
Sueldos y salarios 42,000 50,000
Renta 20,000 20,000 20,000
Intereses --------- --------- ---------
Principal --------- --------- ---------
Dividendos --------- --------- ---------
Impuestos --------- --------- ---------
Compras de activos --------- --------- ---------
Total desembolso L 32,000 L 137,000 L 207,000
efectivo

Flujo de efectivo neto 11,000


+ efectivo inicial 22,000
Efectivo final 33,000
Menos saldo efectivo mnimo 15,000
Financiamiento requerido ----------
Saldo efectivo excedente 18,000

P4.12 Conceptos de flujo de efectivo

Johnsfield & Co. realizar las siguientes transacciones financieras en


el prximo periodo de planeacin. Determine el estado o estados que
se vern afectados inmediatamente con cada transaccin.

Transacciones Presupuesto de Estado de Balance general


caja Resultado Proforma
Ventas en x
efectivo
Ventas a crdito x x
Se cobran las x
cuentas por
cobrar
Se adquiere un x x
activo con 5
anos
Se deduce la x x
depreciacion
Se deduce la
amortizacion del x
crdito
mercantil o
fondos de
comercio
Ventas de x
acciones
comunes
Retiro de bonos x x
en circulacion
Se pagan la x
primas de
seguro contra
incendio para
los 3 anos
siguientes