ESTADOS FINANCIEROS

NOTAS, ANEXOS Y
POLÍTICAS
SEMANA 1
 Lineamientos a seguir para elegir la empresa materia
de análisis y proyección (1)
• Pasos a seguir para descargar la información financiera de la empresa de la SMV
que cumplan con los siguientes lineamientos:

- Empresa de producción
- Operatividad nacional e internacional
- Que tenga operaciones afectas a tributos

• Asimismo, el alumno debe descargar los hechos de importancia y las memorias

de los últimos 5 años. Dicha información les servirá al alumno para
complementar la explicación de las principales fluctuaciones de las partidas
contables materia de análisis.

• Dichos archivos pueden ser descargados del siguiente link:

http://www.smv.gob.pe/
Pasos a seguir para descargar información de la SMV
Pasos a seguir para descargar información de la SMV
Pasos a seguir para descargar información de la SMV
Pasos a seguir para descargar información de la SMV
 Análisis e interpretación del informe de Auditoría
• Para una adecuada interpretación del informe de auditoría debemos tener en cuenta las siguientes
preguntas:

 ¿Qué es un infirme de Auditoría?

 ¿Cómo se expresa la opinión del auditor?
 ¿Qué es la materialidad y para que sirve?
 ¿Qué tipo de salvedades existen?
 ¿Qué son los párrafos de énfasis y de otras cuestiones?
 ¿Qué tipos de opinión podemos encontrarnos?

• Estas respuestas las podemos repasar de los cursos de Auditoria que forman parte de los cursos pre-
requisitos del presente curso.
 Recomendaciones
• Debemos tener muy en cuenta los tipos de informe de auditoria

• Existen cuatro tipos de opinión en auditoría:

1. OPINIÓN FAVORABLE. La opinión favorable, limpia o sin salvedades significa que el auditor está de acuerdo, sin reservas,
sobre la presentación y contenido de los estados financieros.

2. OPINIÓN CON SALVEDADES. La opinión con salvedades (llamada también en la jerga de la auditoría como opinión calificada
o cualificada), significa que el auditor está de acuerdo con los estados financieros, pero con ciertas reservas.

3. OPINIÓN DESFAVORABLE. La opinión desfavorable u opinión adversa o negativa significa que el auditor está en desacuerdo
con los estados financieros y afirma que éstos no presentan adecuadamente la realidad económico-financiera de la sociedad
auditada.

4. OPINIÓN DENEGADA. Por último, la opinión denegada, o abstención de opinión significa que el auditor no expresa ningún
dictamen sobre los estados financieros. Esto no significa que esté en desacuerdo con ellos, significa simplemente que no tiene
suficientes elementos de juicio para formarse ninguno de los tres anteriores tipos de opinión.

•
 Lineamientos para el análisis e interpretación de
estados financieros
• El alumno tomará las información de los Estados Financieros
(Consolidados o individuales) de los últimos 5 años donde iniciará con el
análisis vertical de los Estados Financieros donde el objetivo será
identificar las partidas mas significativas del Estado de Situación
Financiera las cuales serán materia de análisis para el análisis horizontal

• Análisis vertical: • Análisis horizontal:

CUENTA 2015 AV % 2016 AV % 2017 AV % CUENTA 2014 Vs 2015 2015 Vs 2016 2016 Vs 2017

Activos Activos DIFERENCIA VARIACION % DIFERENCIA VARIACION % DIFERENCIA VARIACION %

Activos Corrientes Activos Corrientes

Efectivo y Equivalentes al Efectivo 182 0.14% 300 0.22% 22,052 13.90% Efectivo y Equivalentes al Efectivo -655 -78% 118 65% 21,752 7251%
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 17,028 13.00% 18,648 13.80% 20,799 13.11% Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 5,310 45% 1,620 10% 2,151 12%
 Presentación de indicadores financieros

16,000
CAPITAL DE TRABAJO NETO
• Los indicadores financieros deben
tener la siguiente presentación para
15,190

14,166
14,000

12,417 12,474
la exposición en power point:
12,000

10,000
8,863

8,000

6,000

4,000

2,000

0
2012 2013 2014 2015 2016
Presentación de indicadores financieros (2)
Análisis ver tical de los pasivos
2016 • También pueden ser presentados
utilizando el siguiente tipo de
gráficos para el archivo en power
31.92% point:
58.03%

6.56%
0.52%
2.56%
0.41%

Otros Pasivos Financieros corrientes Cuentas por Pagar Comerciales

Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Ingresos diferidos Otros Pasivos Financieros no corrientes
Ingresos Diferidos Pasivos por impuestos diferidos
 Presentación de indicadores financieros (3)

• Ejemplo de la presentación en Word

de la interpretación del diagnostico
financiero en donde se debe explicar
el motivo por el cual hubo
2.1. Análisis Horizontal
fluctuación relevante en las Según los activos considerados en el estado de situación financiera(ver Anexo 1)
partidas materia de análisis: evaluados por los últimos cinco años, la empresa mantiene una liquidez efectiva
baja, las cuentas por pagar comerciales disminuyeron significativamente desde el
año 2014,en el cual se dejó de producir y comenzó a importar la mercadería, los
inventarios de productos en proceso y materia prima dejaron de existir en
setiembre 2014, desde allí solo se tenía mercadería lista para la venta, las cuentas
por cobrar aumentaron debido a que la empresa comenzó a dar más crédito a sus
clientes para no perderlos y afianzarlos a que conozcan la nueva mercadería que
ofrecía la empresa.
Presentación de indicadores financieros (4)

3.1. Liquidez
Financieramente la liquidez es regular esto se debe principalmente a causa
del cambio del giro del negocio, donde se tuvo que liquidar al personal de
producción y la paralización de actividades productivas que ocurrieron en el
proceso del cambio, por ello se muestra una baja significativa en el 2014 año
en el que la empresa decidió parar sus actividades productivas a partir del
mes de septiembre. (Anexo 7)

3.2. Solvencia
Patrimonialmente su solvencia está mal constituida ya que la mayor parte de
la deuda es capital propio, además de ello la empresa suele financiarse a corto
plazo, sin tomar en cuenta financiamientos anteriores los cuales se van
acumulando y esto ocasiona que esté propensa a perder liquidez. (Anexo 8)
Estructura del informe a presentar de la situación económica y
financiera de la empresa (1)
• El alumno presentará 3 documentos :

• Informe en Word:
• Donde el alumno presentara literalmente el diagnostico individual y general de los Estados
financieros donde debe contener los puntos detallados a continuación:

• Introducción
• PRIMERA PARTE ...................................................................................................................................................
• 1. Información de la empresa ...................................................................................................
• 2. Diagnostico financiero de la empresa ...................................................................................
• 2.1. Análisis Horizontal ..............................................................................................................
• 2.2. Análisis Vertical ..................................................................................................................
• 2.2. Análisis Horizontal de las ventas con respecto a los gastos ..........................................
• 2.3. Análisis Horizontal de las ventas con respecto a la utilidad bruta y el costo de ventas
• 3. Análisis de Ratios ...................................................................................................................
• 3.1. Liquidez ..............................................................................................................................
• 3.2. Solvencia.............................................................................................................................
• 3.3. Gestión ...............................................................................................................................
• 3.4. Rentabilidad .......................................................................................................................
• 4. ANALISIS FODA ......................................................................................................................
• 5. RECOMENDACIONES .............................................................................................................
Estructura del informe a presentar de la situación
económica y financiera de la empresa (2)

• Archivo en Excel:
• Donde el alumno presentara los cálculos realizados en el
análisis financiero, el cual debe contener formulas y
cuadros productos del análisis realizado:
CUENTA 2015 AV % 2016 AV % 2017 AV %
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 182 0.14% 300 0.22% 22,052 13.90%
Otros Activos Financieros - - 0.00%
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 17,028 13.00% 18,648 13.80% 20,799 13.11%
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 3,057 2.33% 3,318 2.46% 3,318 2.09%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 304 0.23% 93 0.07% 93 0.06%
Anticipos - 0.00%
Inventarios 16,069 12.27% 19,037 14.09% 21,193 13.36%
Estructura del informe a presentar de la situación
económica y financiera de la empresa (3)

• Archivo en Power Point:

• Donde el alumno presentar a los cuadros ejecutiva.
Como gráficos de proyección, gráficos evolutivos, etc. los
cuales deben tener vínculos con los archivos detallados
en Excel para cualquier duda del detalle del cuadro que
tenga el usuario.
HECHOS IMPORTANTES
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
JUNTA DE
ACCIONISTAS

DIRECTORIO

GERENCIA
GENERAL

Gerencia de
Gerencia de Contabilidad y Gerencia de
Marketing y
Aministración Finanzas Operaciones
Ventas

Producción Calidad

Ingeniería Mantenimiento
PLANTA
 TALENTO HUMANO
3 Directores

10

Funcionarios

55

Empleados

204 Obreros
LÍNEA DE UTENSILIOS PARA COCINA
LÍNEA DE LAVADEROS
LÍNEA DE ELECTRODOMÉSTICOS
COCINAS DE INDUCCIÓN
 PROVEEDORE
S
Kasinda limited
(HONG KONG)

ArcelorMittalI inox Brasil S.A.

Industria Mexicana del Aluminio, S.A

 PROCESO DE PRODUCCIÓN DE UNA
OLLA DE ALUMINIO

LAMINA
DE PULIDO ASAS Y TAPAS

ALUMINIO

TROQUELADO ESMERILLADO EMPAQUE

PASOS PARA LA FABRICACIÓN DE UNA
OLLA DE ALUMINIO
PRINCIPALES CLIENTES
COMPETENCIA
EXPORTACIONES
COMPETENCIA EN MÉXICO
 Estado de situación financiera
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y DE 2019

ACTIVO AÑO 2019 AÑO 2018 PASIVO AÑO 2019 AÑO 2018
S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTES EN EFECTIVO 2,022,197 656,000 OBLIGACIONES FINANCIEROS 519,383 16,807,000
CUENTAS POR COBRAR COMERCALES - NETO 3,542,474 20,884,000 TRIBUTOS, CONTRAPRESTACIONES Y APORTES AL 1,835,900 668,000
CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS - TERCEROS 191,000 1,851,000 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS 3,434,665 8,435,000
SERVICIOS Y OTROS CONTRATADOS POR ANTICIP 165,602 - OTRAS CUENTAS POR PAGAR 2,376,077 4,166,000
EXISTENCIAS 28,586,441 26,261,000 TOTAL PASIVO CORRIENTE 8,166,025 30,076,000
OTROS ACTIVOS NO FIANCIEROS 728,000 728,000
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 35,235,714 50,380,000

PASIVO NO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS 566,203 -
PASIVO DIFERIDO 31,693,000 31,414,000
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 32,259,203 31,414,000
ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO 40,425,228 61,490,000
ACTIVOS ADQUIRIDOS EN ARRENDAMIENTO FINAN 1,581,000 -
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO (NETO) 122,538,000 126,160,000 PATRIMONIO
INTANGIBLES 180,000 - CAPITAL 25,630,000 25,630,000
ACTIVO DIFERIDO 307,938 - ACCIONES DE INVERSION 3,783,000 3,783,000
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 124,606,938 126,160,000 CAPITAL ADICIONAL 291,000 291,000
OTRAS RESERVAS DE PATRIMONIO 33,162,000 33,162,000
RESERVAS LEGAL 2,029,178 1,578,000
RESULTADOS ACUMULADOS 54,522,245 50,606,000
TOTAL PATRIMONIO 119,417,424 115,050,000

TOTAL ACTIVO 159,842,652 176,540,000 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 159,842,652 176,540,000

 ESTADO DE RESULTADOS
MANUFACTURA DE METALES Y ALUMINIO RECORD S.A
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

AÑO 2019 AÑO 2018

S/ 000 S/ 000

VENTAS 76,119,896 72,418,000

COSTO DE VENTAS -41,967,604 -43,998,000
UTI LI DAD BRUTA 34,152,292 28,420,000
GASTOS OPERATI VOS
G. ADMI NSTRATI VOS -8,323,685 -8,959,000
G. VENTAS -19,092,375 -18,156,000
OTROS I NGRESOS OPERATI VOS 191,824 81,000
Ga na nci a (Pé rdi da ) por a cti vi da de s de ope ra ci ón 6,928,056 1,386,000
I ngre s os y Ga s tos Fi na nci e ros
I NGRESOS FI NANCI EROS 605,000 161,000
GASTOS FI NANCI EROS -335,532 -581,000
Pé rdi da por di fe re nci a de ca mbi o -125,850 -254,000
Uti l i da d a nte s de Pa rti ci pa ci ón e I mpue s to 7,071,674 712,000
Pa rti ci pa ci ón -711,077
I mp re nta -1,887,910 -576,000
Uti l i da d a re s e rva 4,472,687 136,000
Re s e rva Le ga l -451,178
Utilidad del Ejercicio 4,021,508 136,000
 Determinación del impuesto a la renta
CALCULO TRIBUTARIO DIF. TEMPORALES
UTILIDAD CONTABLE 7,071,674
(+) ADICIONES POR VACACIONES NO PAGADAS 545,000 160,775
(-) DEDUCCIONES POR DEPRECIACION ACELERADA -368,900 -108,826
(+) ADICION POR REVALUACION PPE 410,000 120,950
(-) DEDUCCIONES POR VACACIONES PAGADAS -279,000 -82,305
(-) DEDUCCIONES LEY DE PERSONAL CON DISCAPACIDAD -268,002
BASE PARA PARTICIPACION E IMPUESTO 7,110,772
PARTICIPACIONES 10% 711,077
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 6,399,695
IMPUESTO A LA RENTA 29.5% 1,887,910
UTILIDAD A RESERVA 4,511,785
RESERVA LEGAL 10% 451,178
UTILIDAD NETA 4,060,606

UTILIDAD CONTABLE 7,071,674

PARTICIPACIONES 10% -711,077
IMPUESTO A LA RENTA 29.5% -1,887,910
RESERVA LEGAL 10% -451,178
UTILIDAD NETA 4,021,508