ADMINISTRACIÓN

DE RIESGOS
 G u í a g e n é r i c a p a ra e l e s t a b l e c i m i e n t o e i m p l e m e n t a c i ó n e l
p r o c e s o d e a d m i n i s t ra c i ó n d e r i e s g o s i n v o l u c ra n d o e l
establecimiento del contexto y la identificación, análisis,
e va l u a c i ó n , t ra t a m i e n t o, c o m u n i c a c i ó n y e l m o n i t o r e o e n
curso de los riesgos.

Alcance
• Esquema requerido frente a las buenas prácticas
gerenciales

• P r o c e s o i t e ra t i v o, p o s i b i l i t a n u n a m e j o ra e n e l p r o c e s o
de toma de decisiones

• m é t o d o l ó g i c o y s i s t e m á t i c o d e e s t a b l e c e r e l c o n t e x t o,
i d e n t i f i c a r, a n a l i z a r, e va l u a r, t ra t a r, monitorear y
comunicar los riesgos asociados con una actividad,
función o proceso
Requerimientos de la administración de riesgos

Política de Planteamiento y Programa de Revisión gerencial:

administración de recursos: implementación: revisión del sistema
riesgos: debe ser compromiso cantidad de pasos de administración de
relevante para el gerencial, para implementar un riesgos a intervalos
contexto estratégico responsabilidad y sistema efectivo de especificados,
de la organización y autoridad, recursos. administración de suficiente para
para sus metas, riesgos dentro de una asegurar su continua
objetivos y la organización. conformidad y
naturaleza de su efectividad para
negocio. satisfacer los
requerimientos.
 Respaldo de la alta gerencia. Desarrollar una filosofía de
administración de riesgos organizacional y toma de conciencia sobre
riesgos a nivel de la alta gerencia. Esto podría ser facilitado mediante
entrenamiento, educación y síntesis a la gerencia ejecutiva.

Desarrollar la política organizacional. Desarrollar y documentar una

política y estructura corporativa para administrar los riesgos, a ser
endosada por el ejecutivo de la organización e implementada en toda la

Pasos para
organización.

Comunicar la política. Desarrollar, establecer e implementar una

infraestructura o medidas para asegurar que la administración de riesgos

definir un se convierte en una parte integral de los procesos de planeamiento y

administración y de la cultura general de la organización

programa de
Administrar riesgos a nivel organizacional. Desarrollar y establecer un
administración programa para administrar riesgos a nivel organizacional a través de la
aplicación del sistema de administración de riesgos, debería estar
integrado con los procesos de planeamiento estratégico y administración
de riesgos de la organización

Administrar riesgos a nivel de programa, proyecto y equipo.

Desarrollar y establecer un programa para administrar los riesgos para
cada área suborganizacional, programa, proyecto o actividad de equipo a
través de la aplicación del proceso de administración de riesgos

Monitorear y revisar. Desarrollar y aplicar mecanismos para asegurar

revisiones de los riesgos sobre la marcha. Esto asegurará que la
implementación y la política de administración de riesgos se mantenga
relevante
ESQUEMA DE LA
ADMINISTRACIÓN
DE RIESGOS
 Establecer el contexto organizacional

• Comprender la organización y sus capacidades, así como sus metas y objetivos

y las estrategias que están vigentes para lograrlos.

Establecer el contexto de administración de riesgos

Establecer
• Establecerse las metas, objetivos, estrategias, alcance y parámetros de la
actividad, o parte de la organización a la cual se está aplicando el proceso de
administración de riesgos.

Desarrollar criterios de evaluación de riesgos

el contexto • Decidir los criterios contra los cuales se va a evaluar el riesgo. Las decisiones
concernientes a aceptabilidad de riesgos y tratamiento de riesgos pueden
basarse en criterios operativos, técnicos, financieros, legales, sociales,
humanitarios u otros.

Definir la estructura

Esto involucra separar la actividad o proyecto en un conjunto de elementos

 Identificar los riesgos
Busca identificar los riesgos a administrar. La identificación debería incluir todos los
riesgos, estén o no bajo control de la organización.

Lista amplia de eventos que podrían afectar a cada elemento de la estructura

Las fuentes genéricas de riesgo incluyen:

a) Relaciones comerciales y legales Entre la organización y otras organizaciones, ej:

proveedores, subcontratistas, arrendatarios.

b) Circunstancias económicas De la organización, país, internacionales, como asimismo factores

que contribuyen a esas circunstancias ej: tipos de cambio.

c) Comportamiento humano Tanto de los involucrados en la organización como de los que no lo

están.

d) Eventos naturales

e) Circunstancias políticas. Incluyendo cambios legislativos y factores que pudieran influenciar

a otras fuentes de riesgo.

f) Aspectos tecnológicos y técnicos. Tanto internos como externos a la organización.

g) Actividades y controles gerenciales

h) Actividades individuales
Análisis de riesgos
• Involucra prestar consideración a las fuentes de riesgos, sus consecuencias y las
probabilidades de que puedan ocurrir esas consecuencias.

• Pueden identificarse los factores que afectan a las consecuencias y

probabilidades.

• Se analiza el riesgo combinando estimaciones de consecuencias y probabilidades

en el contexto de las medidas de control existentes

Determinar controles existentes

Identificar la administración, sistemas técnicos y procedimientos existentes para

controlar los riesgos y evaluar sus fortalezas y debilidades.
C o n s e cu en ci a s y p r o b a b i l i d a d es

• L a m a g n itud d e l a s co n s e cu e n cias d e u n e ve n to, s i e l m i s m o o cu r r i e ra , y l a

p r o b a b ilid ad d e l e ve n to y s u s co n s e cu e n cias a s o ci a d a s , s e e va lú an e n e l co n te xto
d e l o s co n tr o les e xi s te n tes .

• L a s co n s e cu e n cias y p r o b a b ilid ad es s e co m b i n an p a ra p r o d u ci r u n n i ve l d e r i e s g o.

• Se p u e d e n d e te r m ina r la s co n s e cu e n cias y p r o b a b ilid ad es u ti l iz an do a n á l isis y

cá l cu l os e s ta d í s ticos .

• A l ter n ativam en te cu a nd o n o s e d i s p o n e d e d a to s a n te r ior es , s e p u e d e n r e a l iz ar

e s ti m acion es s u b j e tiva s q u e r e f le jan e l g ra d o d e co nv i cció n d e u n i n d i vidu o o g r u p o
d e q u e p o d r á o cu r r i r u n e ve n to o r e s u l tad o p a r ti cula r

Análisis de riesgos
Evaluación de riesgos

El producto de una evaluación de

La evaluación de riesgos involucra
riesgo es una lista de riesgos con
comparar el nivel de riesgo detectado
prioridades para una acción posterior.
durante el proceso de análisis con
Las decisiones deben tener en cuenta
criterios de riesgo establecidos
el amplio contexto del riesgo e incluir
previamente.
consideración de la tolerancia
TRATAMIENTOS
DE LOS
RIESGOS
TRATAMIENTOS DE LOS RIESGOS

Eva l uar l as o p ci o nes de t ra t am ie nt o . B a se del al ca n ce d e la r ed u cció n del rie s g o, y

e l a l ca n ce d e cu a l q u ier b e n e f icio u o p o r tu nid ad a d i c io na l cr e ad as

B ala nce ar el co s to d e i mple me nta r ca da o p ci ón contra los b enef i cios d e rivad os d e l a

misma

L a s de ci sion es d e be rían ten e r e n cue nta l a ne ce si dad d e co n sid e ra r cuid ad o sam en te

lo s rie s go s rar o s pe ro s e ver o s, q ue p od ría n j u stif i ca r m edid a s de s e gu rid ad q ue n o s on
j usti f ica ble s p o r f u n d a me ntos e s tr i ctame nte e conóm icos .
TRATAMIENTOS DE LOS RIESGOS

Preparar p la nes de trat a m ien to . Có mo d eb en ser i mplem en ta da s la s op ci on e s

s ele cci on ad a s . El pla n de t ra ta mien to d eb erí a iden tif icar l a s re s po n sa bilidad e s, el
p r og ra ma, los r e sul ta do s e s pe rad o s de lo s trata mientos, el p re sup ue sto, la s m edid a s
d e d e s e m p e ño y e l p r o ce s o d e r e v i sió n a e s ta b l ecer.

Imp le men tar p l anes de tra t a m ient o . Re qui er e u n sis tema efe ctivo de ad mini stra ció n
q ue e s pe cif iqu e lo s mé to do s s ele ccio nad o s, a sig ne re s po n sa bilidad e s y co mp ro mis o s
i n d i vidu ales p o r l a s a cci o n es , y l o s m o n i to re e r e s p e cto d e cr i te r ios e s p e c i f ic a do s.
Monitoreo y revisión
• Monitorear los riesgos, la efectividad del plan
de tratamiento de los riesgos, las estrategias
y el sistema de administración que se
establece para controlar la implementación.

• Los riesgos y la efectividad de las medidas de

control necesitan ser monitoreadas para
asegurar que las circunstancias cambiantes no
alteren las prioridades de los riesgos.
Comunicación y consulta
• D e s a r r o l l a r u n p l a n d e c o m u n i c a c i ó n p a ra l o s i n t e r e s a d o s
i n t e r n o s y e x t e r n o s e n l a e t a p a m á s t e m p ra n a d e l p r o c e s o.

• L a c o m u n i c a c i ó n y c o n s u l t a i n v o l u c ra u n d i á l o g o e n a m b a s
direcciones entre los interesados, con el esfuer zo focalizado
en la consulta más que un flujo de información en un sólo
sentido del tomador de decisión hacia los interesados.

• L a s p e r c e p c i o n e s d e l o s r i e s g o s p u e d e n va r i a r d e b i d o a
diferencias en los supuestos, conceptos, las necesidades,
aspectos y preocupaciones de los interesados, según se
relacionen con el riesgo o los aspectos bajo discusión.

• Los interesados probablemente harán juicios de aceptabilidad

de los riesgos basados en su percepción de los mismos.
 El concepto de Gobierno Corporativo o GC aparece formalmente en la
década de los 70´s en Estados Unidos y se desplaza al Reino Unido en
los años 80,s donde se buscaba definir criterios como equidad,
transparencia, toma de decisiones, derechos de minorías y relaciones
entre los accionistas de una sociedad y sus administradores.

De esta manera, los objetivos del Gobierno Corporativo en sus inicios

y en varios casos aún vigentes, apuntan al deseo propio de una

Gobierno
organización de establecer normas y pautas dirigidas a aumentar el
prestigio, la transparencia, la competitividad, garantizando todos los
derechos de los vinculados y no solo accionistas, entendidos como los
Stakeholders.

corporativo
El informe de Cadbury realizado en 1992 es el referente de Gran
Bretaña dirigido principalmente a mejorar el clima de inversión en los
diferentes mercados bursátiles, donde establece que el Gobierno
Corporativo se define “en su sentido más amplio, el Gobierno
Corporativo mantiene el equilibrio entre los objetivos económicos,
sociales, individuales y los comunitarios.

El marco de gobierno se establece con el fin de promover el uso

eficiente de los recursos y en igual medida, también se encarga de
exigir que se rindan cuentas por la administración de esos recursos.
Su propósito es lograr el mayor grado de coordinación posible entre
los intereses de los individuos, las empresas y la sociedad.
 La Superintendencia Financiera de Colombia, establece que “El
Gobierno Corporativo es el sistema (conjunto de normas y
órganos internos) mediante el cual se dirige y controla la gestión
de una persona jurídica, bien sea de manera individual o dentro
de un conglomerado.

El Gobierno Corporativo provee un marco que define derechos y

responsabilidades, dentro del cual interactúan los órganos de

Gobierno gobierno de una entidad entre los que se destacan el máximo

órgano de dirección, la junta o consejo directivo, los
representantes legales y demás administradores, el revisor fiscal
y los correspondientes órganos de control.

corporativo Un buen Gobierno Corporativo debe proporcionar mecanismos que

aseguren la existencia y puesta en práctica de elementos que
permitan el balance entre la gestión de cada órgano y el control
de dicha gestión mediante sistemas de pesos y contrapesos, con
el fin de que las decisiones adoptadas en cada instancia se
realicen con un adecuado nivel de comprensión, entendimiento de
acuerdo con el mejor interés de la entidad, sus accionistas y
acreedores y respetando los derechos de los consumidores
financieros y de los demás grupos de interés
 La Universidad de Maryland (USM) lo define como “la facultad de
compartir la responsabilidad de la administración y de la toma de
decisión importante de una compañía frente a la potencialización
de su recurso humano, la investigación, la misión, y el
presupuesto” T h e U n i v e r s i t y o f N e w S o u t h Wa l e s S c h o o l o f
E c o n o m i c s e s t a b l e c e q u e “e s l a f o r m a m e d i a n t e l a c u a l u n a
empresa protege los intereses de accionistas y de otros

Gobierno
deudores.

L a O C D E d e f i n e e l G o b i e r n o C o r p o r a t i v o c o m o , “e l s i s t e m a p o r e l
cual las compañías son dirigidas y controladas. La estructura del
Gobierno Corporativo especifica la distribución de derechos y

corporativo responsabilidades entre los distintos

sociedad: los accionistas, el directorio, la administración y los
participantes de la

t e r c e r o s r e l a c i o n a d o s ( a c r e e d o r e s , p r o v e e d o r e s , c l i e n t e s , e t c .) ,
clarificando las reglas y procedimientos para la toma de
decisiones de los asuntos sociales.

El Informe Cadbury define el Gobierno Corporativo de la

siguiente manera: El Gobierno Corporativo es el sistema
mediante el cual se dirige y controla una empresa. Los consejos
de administración son los responsables del gobierno de sus
empresas.
El Gobierno Corporativo sigue siendo importante a la hora de determinar el costo
del capital en un mercado global de capitales. Las empresas necesitan estar
preparadas para operar a nivel mundial, al tiempo que mantienen y fomentan la
confianza de los inversores tanto a nivel nacional como internacional.

RIESGOS

Falta de cohesión internacional. Existen diversos tratados y convenciones

internacionales, así como agrupaciones internacionales con normas diseñadas para
cubrir todo tipo de actividades mundiales. Sin embargo, el problema sigue siendo el

Riesgos y
mismo: resulta difícil aplicar y hacer cumplir la legislación a nivel internacional.
Además, una característica del libre mercado es la resistencia a las interferencias y
las normas.

beneficios
El riesgo para la reputación. Un mal Gobierno Corporativo puede desembocar en
escándalos corporativos. Es muy difícil hacer una estimación del verdadero coste
del daño a la reputación de una empresa, ya que no solo hablamos de la pérdida de
negocios, sino también de los costos de oportunidad que representan todos aquellos
consumidores que deciden no hacer negocios con una empresa por culpa de un
escándalo.

La complejidad y la naturaleza cambiante del Gobierno Corporativo. Esto hace que

encontrar orientación a la hora de interpretar y aplicar las normas de gobierno
resulte todo un reto. Para ello, es necesario establecer claramente los objetivos y
las prioridades de la empresa, así como cualquier conflicto inherente a dichos
objetivos. Estos conflictos pueden incluir la disparidad entre maximizar el
rendimiento de los inversores, no explotar a los trabajadores y cumplir
correctamente con las responsabilidades sociales.
BENEFICIOS

Mayor acceso a los mercados de capital. Esto puede resultar especialmente útil en el caso
de aquellas compañías que operan en mercados emergentes en los que es necesario tener
acceso a las fuentes globales de capital. Las empresas con un buen gobierno reciben
mejores valoraciones que a su vez, favorecen una mejor disponibilidad de capital. Así

Riesgos y
pues, un mejor Gobierno Corporativo también mejorará los flujos de capital.

Mejor rendimiento. Se puede lograr gracias a una mejor toma de decisiones. Además, es
más probable que una empresa sea sostenible y próspera a largo plazo si las decisiones

beneficios
que se adoptan cuentan con el apoyo y el respaldo de un gobierno de alta calidad, lo cual
también mejorará sus perspectivas de futuro.

Valor añadido mediante una gestión del riesgo eficaz. Implica ser más proactivo que
reactivo. Este principio puede aplicarse tanto a las empresas individuales como a los
sectores industriales y, al igual que en el caso anterior, permite un mayor desarrollo
comercial.
 Modelo racional

Un proceso de toma de decisiones racional incluye los siguientes pasos:

• Identificar el problema

• Identificar los componentes importantes para el proceso y el resultado

Modelos
• Valorar las distintas opciones

• Una vez que se hayan estudiado las posibles consecuencias de todas las opciones
posibles, comparar la probabilidad de satisfacer el criterio original primordial.

basado en
toma de Modelo normativo

decisiones
Este modelo tiene en cuenta los obstáculos que pueden surgir durante la toma
de decisiones, como el tiempo, la complejidad, la incertidumbre y la falta de
recursos.

• La capacidad limitada de los individuos para procesar información;

• La simplificación del proceso de toma de decisiones para conseguir

resultados más rápidos

• La elección de una solución que sea «lo necesariamente buena» en lugar de

la mejor opción posible.
Proceso de
desarrollo de la
cultura del
Gobierno
Corporativo
 Personal. Los trabajadores, controlados y dirigidos de manera
eficaz, se convierten en el activo de primera línea más eficaz
de la empresa.

El consejo y la alta dirección deben tener un papel destacado

Temas de
en el establecimiento de los valores culturales y de la pauta
para el conjunto de la empresa.

Gobierno
El marco. Casi todos los marcos normativos se basan en los

corporativo principios de comportamientos y acciones éticas. Lo mismo

puede decirse de los marcos de gobierno. Los valores de la
ética y la integridad deben anteponerse a cualquier marco de
cumplimiento.

Remuneración y visión a largo plazo. El establecimiento y el

seguimiento de la remuneración son elementos importantes del
gobierno, ya que contribuyen a un mejor rendimiento, y
establecen los objetivos y la dirección de la empresa.
 L a p r i me ra , l a “ Inve s t me nt C o m p a ny Ac t o f 19 4 0 ”,
c r e a d a en 194 0 a t ravé s d e un a l e y d el C o n g r e s o d e
E s t a d o s U n i d o s d e Amé r i c a . E st a l e g i sl a c i ó n d e f i ne
c l a ra m e n t e la s r e s p o n s a b i l i d a d e s y l i m i t a c i o n es
i m p u e st a s a l o s f o n d o s m u t u o s d e c a p i t a l a b i e r t o,

Reseña del l o s fo n d o s d e i nve r si ó n b u r s á t i l e s y l o s fo n d o s

c e r ra d o s q u e o f r e ce n pr o d u c t o s d e i nve r si ó n a l
p ú b l i c o.

gobierno L a se g u n d a , l a “ Inve s t m en t Ad vi se r s Ac t o f 1 94 0 ”,
e n l a cu a l se r e c o m ie n d a q u e un c o m i t é d e
m i e m b r o s e xt e r n o s a l d ir e ct o r i o p r o p o n g a a l o s

corporativo a u d i t o r e s i n d e p e n d i e n te s y se o c u p e d e l o s d e t a l l e s
relativos a la auditoría. Estos fueron los primeros
intentos concretos de f o r m a l i za r el manejo
c o r p o ra t i vo y e l c o n t r o l a l i n t e r i o r d e la s e m p r e s a s,
d e m a n e ra q u e n o e x i s t a n e r r o r e s d e i n fo r m a c i ó n ,
m i n i m i za n d o l o s e r r o r e s y c o n f l i c t o s d e i n t e r é s .
 Pe t r o b r a s es una corporación multinacional brasileña
Ejemplo. semipública de la industria del petróleo, con sede en Río de
Janeiro. Inicialmente en 2014, la empresa comenzó a ser
Inadecuadas investigada por su implicación en acusaciones de blanqueo
de capitales.

prácticas de L a p o l i c í a fe d e r a l d e t u v o a Pa u l o R o b e r t o C o s t a , d i r e c t o r d e
r e f i n a d o d e Pe t r o b r a s e n t r e 2 0 0 4 y 2 0 1 2 , d u r a n t e s u

gobierno i nv e s t i g a c i ó n .

Las empresas de construcción que ganaron contratos de su

corporativo división desviaron un 3 % de su valor en fondos ilícitos para

p a r t i d o s p o l í t i c o s , c o n fe s ó .

La policía identificó 10.000 millones de reales (3.700

millones de USD) de pagos sospechosos, haciendo que el
petróleo se convirtiese en el mayor escándalo de corrupción
d e B ra s i l .
 En noviembre de 2014, la policía detuvo a dos docenas
de ejecutivos de las seis empresas de construcción más

Ejemplo. grandes de Brasil y a otros antiguos altos ejecutivo de

Pe t r o b r a s . S e p r o c e s ó a 3 0 p e r s o n a s .

Inadecuadas La mayor
pertenecían
parte
al
de
Pa r t i d o
los supuestos sobornados
d e l o s Tr a b a j a d o r e s , q u e
l i d e r a b a l a e x p r e s i d e n t a D i l m a Ro u s s e f f, o a s u s
prácticas de aliados de la coalición. Rousseff fue suspendida por el
Senado de Brasil en de mayo de 2016 para enfrentarse
gobierno a un juicio político.

Un antiguo directivo afirmó haber alertado a la jefa

corporativo a c t u a l d e Pe t r o b r a s , M a r i a d a s G r a ç a s Fo s t e r, y a o t r o s
ejecutivos de las irregularidades. La empresa niega que
l a S r a . Fo s t e r, u n a a m i g a d e l p r e s i d e n t e , t u v i e s e
conocimiento sobre ello.

Una vez que se reveló la magnitud de la corrupción y el

s o b o r n o, Pe t r o b r a s d e c l a r ó p é r d i d a s d e U S D 2 . 0 0 0
millones, lo que hizo que la empresa entrase en
pérdidas.
 Los resultados se retrasaron sustancialmente en 2014,
ya q u e l o s a u d i t o r e s e x t e r n o s i n d e p e n d i e n t e s s e

Ejemplo. negaron a cerrarlos hasta que quedase clara la

dimensión real de la situación.

Inadecuadas Se estimó que se perdieron decenas de miles de

p u e s t o s d e t r a b a j o , n o s ó l o e n Pe t r o b r a s , s i n o t a m b i é n
e n o t r a s g r a n d e s e m p r e s a s i m p l i c a d a s e n e l e s c á n d a l o,
prácticas de ya q u e s e r e t ra s a r o n y s e c a n c e l a r o n i nv e r s i o n e s .

E s t o n o d e b e a p l i c a r s e s ó l o a g i g a n t e s c o m o Pe t r o b r a s ,
gobierno sino también a otras empresas y grupos que operan en
B ra s i l .
corporativo Aunque esta no es necesariamente la solución al
problema de la corrupción que ha sufrido el país, dará
lugar a una mayor transparencia y a un mayor control
de las empresas, y provocará que las prácticas
corruptas sean más difíciles.
 Petrobras ha comenzado a abordar los problemas que
salieron a la luz en las investigaciones sobre lo que estaba
ocurriendo en la empresa. En la revisión interna se incluyó
Ejemplo. el establecimiento de cómo deben ser una cultura y unos
valores correctos.

Inadecuadas Se cree que durante años nadie cuestionó a los altos

directivos, incluso si se aprobaban transacciones que

prácticas de p a r e c í a n e x t r a ñ a s . Ta m b i é n s e e s t á e s t a b l e c i e n d o u n
programa de denuncia de irregularidades más robusto con
una empresa externa.
gobierno La compañía emplea a muchos ingenieros y gerentes de
gran prestigio, pero durante años, según los críticos,
corporativo también ha sido un lugar donde los políticos han
conseguido puestos de alto rango para sus amigos y
aliados.

Las muchas empresas gigantes de la construcción

implicadas han sido pilares del crecimiento económico de
Brasil en la última década y pueden considerarse
e s t r a t é g i c a m e n t e d e m a s i a d o g r a n d e s c o m o p a r a c a e r.
GRACIAS

UNIVERSIDAD PILOTO DE COLOMBIA