MERCADO DE VALORES Y DINERO

ASIGNATURA: MERCADO DE VALORES Y DINERO

PROFESORA: C.P. LAIREN ROSALES AYALA

UNITEC

CAMPUS EN LINEA

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 TEMARIO

1. Sistema Financiero Mexicano

1.1 Concepto
1.2 Antecedentes
1.3 Estructura orgánica

2. Mercado de Valores
2.1. Concepto
2.2. Objeto
2.3. Títulos de crédito que pueden ser valores
2.3.1. Pagaré
2.3.2. Obligaciones
2.3.3. Certificados de participación
2.4. Participantes
2.5. Clasificación
2.5.1. Mercado de Dinero
2.5.2 Mercado de Divisas
2.5.3. Mercado de Capitales
2.5.4. Mercado de Derivados

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 INTRODUCCIÓN

Un mercado de valores es un conjunto de mercados financieros en donde se realizan

operaciones de transferencia con instrumentos financieros, en estos mercados
participan el Gobierno Federal, empresas públicas o privadas y personas que requieren
un financiamiento o que tienen un proyecto de inversión por medio de instituciones
bancarias.

En general, un mercado es un espacio donde se intercambian bienes o servicios pero

cuando las finanzas se suman a la ecuación, nos enfrentamos a uno de los términos más
utilizados en la industria de las inversiones: mercado financiero.
Los mercados financieros son los espacios físicos o virtuales a través de los cuales se
intercambian activos financieros.

En primer lugar, los mercados conectan a compradores y vendedores que quieren

intercambiar instrumentos financieros. Así, todos se reúnen en el mismo en el mismo
lugar para realizar estas transacciones, con la expectativa de conseguir rentabilidad en
cada una de ellas

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 INTRODUCCIÓN

Además, ayudan a determinar el precio de los activos que allí se cotizan, aunque no
son el factor definitivo para el valor intrínseco de los mismos. De este modo, en los
mercados se promueve la ley de oferta y demanda. Los activos en dichos mercados se
mueven, a su vez, por esta ley.

Existen diferentes tipos de mercados financieros con características que veremos a

detalle más adelante en nuestra materia Mercado de Valores y Dinero.

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 SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

El Sistema Financiero Mexicano (SFM) es un conjunto de mercados financieros donde

las entidades que cuentan con excedente de recursos pueden intercambiarlos con
personas que necesitan recursos financieros, en otras palabras en este Sistema
Financiero oferentes y demandantes realizan operaciones de inversión y de
financiamiento.

Existen instituciones dedicadas a la captación de recursos de algunas personas o

empresas para después ponerlo a disposición de otras, a estas instituciones se les
conoce como agentes de intermediación. Estas instituciones ofrecen el capital a
personas que lo requieren principalmente para invertir en negocios y tiempo después
regresarán ese capital con un extra como pago que será el rendimiento de los
inversionistas.

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 ANTECEDENTES DEL SFM

El Sistema Financiero Mexicano se inició poco antes de la Revolución Mexicana con

la llegada de la Banca a México en 1864 y de allí se fueron generando otros bancos
por todo el país.
En 1895 se crea la Bolsa de México lo que da paso a la creación de la Ley de
Instituciones de Crédito, de aquí en delante de formaron los cimientos para lo que
hoy en día se conoce como el Banco de México y se crean algunas Instituciones
Nacionales de Crédito como Nacional Financiera y Banobras.
En 1933 se aprobaron las escrituras de la Bolsa de Valores y con esto un auge en
grupos financieros.

Para 1970 ya existe el Banco Nacional de México, Banco del país y Banco
internacional y en 1975 la Bolsa de Valores de México cambia su denominación a
Bolsa Mexicana de Valores y en 1995 inicia operaciones con Títulos de deuda y con el
sistema BMV-SENTRA logran concentrar operaciones en el Mercado de Capitales.

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 ANTECEDENTES

En 1998 nace el Mercado de Derivados (Mexder). En 2000 se da la facilidad a las

Casas de Bolsa de que realicen las operaciones desde su propio Sistema
electrónico, En 2006 Mexder permite la participación extranjera y en 2010 firma
una alianza con Chicago Mercantile Exchange una de las bolsas de derivados más
grande del mundo.
En 2013 Mexder inicia operaciones con el nuevo sistema transaccional MONET y en
2014 la BMV forma parte del Mercado Integrado Latinoamericano.

Hoy los retos más importantes que enfrenta son: la era digital, la personalización y
la innovación, causados por la población joven y nativa digital, que pronto será
cliente de los bancos tradicionales.
El 25 de Julio de 2018 inicia funciones un nuevo mercado de valores en México la
Bolsa Institucional de Valores la cual promete una plataforma tecnológica más
avanzada.

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 ESTRUCTURA ORGÁNICA
El Sistema Financiero Mexicano está integrado por diversos organismos reguladores y
supervisores como son la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), el Banco de
México (BANXICO)y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), la Comisión
Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) y organismos operativos que se encargan de la
captación, administración y canalización de capitales como son instituciones de crédito,
agentes intermediarios, compañías aseguradoras y afianzadoras, sociedades de inversión
y casas de bolsa.

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 ESTRUCTURA ORGÁNICA
Los principales organismos regulatorios del sistema Financiero Mexicano son los
siguientes:

La SHCP es la máxima autoridad del Sistema Financiero Mexicano y se encarga de la

supervisión, coordinación y evaluación a través de las comisiones nacionales
correspondientes.
El Banco de México es el encargado de la política monetaria, regula la emisión y
circulación de la moneda, su objetivo es la estabilidad del poder adquisitivo además
de participar en el Fondo Monetario Internacional.
La CNBV tiene como objeto supervisar a las entidades financieras. Para cumplir con
su objetivo cuenta con su propia ley la cual se ejerce a través de Junta de Gobierno,
Presidencia, Contraloría interna y Dirección General.
La CNSF se encarga de coordinar a las unidades administrativas y garantizar al
público que los servicios de seguros y fianzas de las instituciones se apeguen a las
leyes.
La CONSAR se encarga de regular el Sistema de Ahorro para el Retiro.

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SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

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 MERCADO DE VALORES
Concepto general

El mercado de valores se define como un conjunto de instituciones emisoras,

intermediarios e inversionistas que realizan operaciones de compra venta ya sea de
renta fija o renta variable de recursos económicos y títulos de crédito que se emiten en
serie.

Objeto

El mercado de valores es parte fundamental del Sistema Financiero y del desarrollo

económico de un país, su objeto es permitir a las empresas la obtención de recursos
para invertir en nuevos negocios así como ampliar las opciones de inversión y obtención
de mejores rendimientos para aquellas empresas que cuentan con excedentes de
capital, todo esto regulado por la Ley de Mercado de Valores quien se encarga de
desarrollar este mercado en forma equitativa, eficiente y transparente.

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 TÍTULOS DE CRÉDITO QUE PUEDEN SER VALORES

Los títulos de crédito son documentos que expresan un derecho literal y autónomo a su
tenedor es decir, que cada uno de los tenedores del documento tiene un derecho propio e
independiente. Al emitir, expedir o endosar un título de crédito se genera un acto de
comercio y dichos actos se rigen por la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.

Para que los documentos puedan considerarse títulos de crédito, deberán de tener las
características siguientes:

LITERALIDAD: Esta característica se refiere a que el derecho lo debe ejercer el beneficiario tal
como está escrito en el título y en consecuencia el obligado deberá cumplir en los términos
escritos en el documento.
AUTONOMÍA: Significa que el derecho se ejercerá independientemente de cualquier
condición que trate de modificarlo o limitarlo, de tal manera, que el obligado deberá cumplir
su obligación sin presentar condiciones para hacerlo.
INCORPORACIÓN: Significa que el derecho que el documento representa esta incorporado a
él, sin que pueda existir el derecho separado del documento , de tal manera, que para poder
ejercer el derecho, es necesario estar en posesión del título.
CIRCULACIÓN: Esta característica consiste en que esta clase de documentos circulan
trasmitiéndose de una persona a otra mediante el endoso o mediante la entrega material
del documento solamente si se trata de documento “al portador”.
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 PAGARÉ

El pagaré es un título de crédito en el cual una persona se obliga a pagar a otra una
cantidad de dinero en un plazo determinado, es decir, se genera una promesa de pago. Se
elabora al portador y puede ser endosables y emitidos por particulares, empresas o
gobiernos. El pagaré tiene una fecha límite de pago y en caso de incumplimiento puede
cobrarse judicialmente, para ello el pagaré debe tener los siguientes requisitos:

De acuerdo a la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito el pagaré

debe contener lo siguiente:

1. La mención de ser pagaré, inserta en el documento.

2. La promesa incondicional de pagar una suma determinada
de dinero.
1. El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago.
2. La época y el lugar del pago.
3. La fecha y el lugar en que se suscriba el documento.
4. La firma del suscriptor o de la persona que firme en su nombre.

Si el pagaré no tiene fecha de vencimiento, se entenderá que es pagadero a la vista por lo

que se recomienda que siempre se determine una fecha de vencimiento.
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 OBLIGACIONES
Las obligaciones son títulos de crédito que generan las sociedades anónimas al emitir
documentos que representan la participación individual de sus tenedores en un crédito
colectivo. Esto lo hacen con la finalidad de generar recursos financieros dirigiendo
solicitudes de préstamo al público. La emisión de obligaciones se realiza por medio de acta
notarial y debe señalar el destino del crédito.

De acuerdo a la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito las obligaciones deben

contener lo siguiente:

1. Nombre, nacionalidad y domicilio del obligacionista, excepto en los casos en que se trate de
obligaciones emitidas al portador en los términos del primer párrafo del artículo anterior.
2. La denominación, el objeto y el domicilio de la sociedad emisora.
3. El importe del capital pagado de la sociedad emisora y el de su activo y de su pasivo, según el
balance que se practique precisamente para efectuar la emisión.
4. El importe de la emisión con especificación del número y del valor nominal de las
obligaciones.
5. El tipo de interés pactado y el lugar del pago.
6. El término señalado para el pago de interés y de capital y los plazos, condiciones y manera en
que las obligaciones han de ser amortizadas.
7. La especificación de las garantías especiales que se constituyan para la emisión.
8. La firma autógrafa de los administradores de la sociedad.
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 CERTIFICADOS DE PARTICIPACIÓN
Los certificados de participación son títulos de crédito que emiten las instituciones
fiduciarias y representan el derecho a una parte alícuota de los frutos o rendimientos de
los valores, derechos o bienes de cualquier clase constituidos en fideicomisos o bien el
derecho a una parte alícuota del producto neto que resulte de la venta de dichos bienes.

Sólo las instituciones de crédito autorizadas en los términos de la Ley respectiva para
practicar operaciones fiduciarias podrán emitir estos títulos de crédito y pueden ser
inmobiliarios u ordinarios y podrán ser amortizados o no serlo, es decir, que al no ser
amortizables la sociedad emisora no está obligada a hacer pago del valor nominal de ellos
a sus tenedores en ningún tiempo.

La emisión debe ir expresada en escritura pública y debe contener lo siguiente:

1. La denominación, el objeto y el domicilio de la sociedad emisora.

2. Una relación del acto constitutivo del fideicomiso, bases de la emisión.
3. Una descripción suficiente de los derechos o cosas materia de la emisión.
4. El importe de la emisión, el número y valor de los certificados que se emitirán.
5. La naturaleza de los títulos y los derechos que ellos conferirán.
6. La denominación de los títulos.
7. El término señalado por el pago de productos o rendimientos, y si los certificados fueren
amortizables, los plazos, condiciones y forma de la amortización.
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 PARTICIPANTES DEL MERCADO DE VALORES

En el Mercado de Valores se realizan muchas operaciones financieras por lo que

participan diversas empresas públicas y privadas que mueven la economía de un país.

- Las emisoras de valores quienes ponen a la venta dichas emisiones para captar
capital.
- Las autoridades como la Secretaría de Hacienda y Crédito Público quien realiza
funciones como máxima autoridad
- La Comisión Nacional Bancaria y de Valores y la Comisión Nacional de Seguros y
Fianzas quien apoya a la SHCP a regular las operaciones financieras.
- Sociedades de Inversión quienes se encargan de administrar los fondos que captan
de los inversionistas y su finalidad es apoyar a los participantes en la realización de
las operaciones.
- La Bolsa Mexicana de Valores quien es el principal organismo de apoyo en el
mercado mexicano.
- Instituciones privadas que sirven para el correcto funcionamiento del mercado
como son la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles.
- Organismos de apoyo como los proveedores de precios, entidades de custodia y
sociedades fiduciarias.
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 CLASIFICACIÓN DE LOS MERCADOS

El Mercado de valores se integra de diferentes mercados financieros:

Mercado de Dinero.
Este mercado financiero también es conocido como mercado
de títulos de deuda y es donde se realizan operaciones con
instrumentos a corto plazo.

Mercado de Divisas.
Este mercado también se conoce como mercado de tipos de cambio y es un
mercado descentralizado donde se realizan operaciones de compra venta de
divisas de todo el mundo. Este mercado es muy importante ya que es donde se
establece el valor de las monedas para las transacciones internacionales y
operaciones de cambio derivadas del comercio internacional.

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 CLASIFICACIÓN DE LOS MERCADOS

Mercado de Capitales.
El mercado de capitales es un mercado financiero donde se ofrecen y
demandan títulos a largo plazo principalmente “acciones” de empresas que
cotizan el Bolsa los cuales son títulos que representan parte de su capital
social.

Mercado de Derivados.
El mercado de derivados en México se conoce con las siglas MEXDER y es el
lugar donde se comercializan diferentes herramientas para administrar y
controlar riesgos de mercado y poder llevar una mejor planeación financiera
de las empresas a largo plazo.

Más adelante veremos a detalle las características de cada uno de ellos.

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 CONCLUSIONES

El sistema financiero desempeña un papel central en el funcionamiento y

desarrollo de la economía. Está integrado principalmente por diferentes
intermediarios y mercados financieros, a través de los cuales una variedad
de instrumentos movilizan el ahorro hacia sus usos más productivos.

Los bancos son quizá los intermediarios financieros más conocidos, puesto
que ofrecen directamente sus servicios al público y forman parte medular
del sistema de pagos. Sin embargo, en el sistema financiero participan
muchos otros intermediarios y organizaciones que ofrecen servicios de
gran utilidad para la sociedad: Los mercados de valores.

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 BIBLIOGRAFÍA
Libros:

León L., R. Instrumentos financieros del mercado de dinero, Academia Mexicana de

Derecho Bursátil y de los Mercados Financieros, México, 1995.
Menchaca T., M. El mercado de dinero en México, Trillas, México,1998.
Rhoads, J. B. Mercado de valores para empresas medianas y pequeñas, Instituto Mexicano
de Ejecutivos de Finanzas-Instituto Mexicano de Contadores Públicos, México, 1998.

Leyes:

Ley General de Títulos y operaciones de crédito. DOF, México, 2014.

Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, DOF, México, 2018.

Páginas de internet:

Bolsa Mexicana de Valores. www.bmv.com.mx

Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles. www.amib.com.mx
Banco de México. www.banxico.org.mx

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