Curso de Gerencia Financiera

Estados Financieros
Carlos Mario Morales Gestión Financiera ©2021

Carlos Mario Morales C ©2014
Introducción
Como hemos visto anteriormente, directores y ejecutivos de las
diferentes áreas funcionales de la empresa deciden sobre la
utilización de los recursos materiales, humanos y económicos del
negocio, impactando de esta manera los resultados financieros de
la organización.
Si los directivos debe tomar decisiones responsables desde lo
financiero es innegable la necesidad de que previo a cualquier
acción, comprenda la situación financiera de la empresa

En esta unidad…
Se definen, estudian y analizan los estados financieros con
el fin que los estudiantes desarrollen las competencias
necesarias, para que a través de la lectura de los estados
financieros, comprendan la situación financiera del
negocio y puedan evaluar con mayor facilidad el impacto
que tendrán sus decisiones en los resultados financieros
del negocio

En esta unidad…

En esta unidad…
Video UdeM:
Estados Financieros

Objetivo
Al finalizar la unidad los estudiantes estarán en
capacidad de dar lectura a los estados financieros y
comprender algunos conceptos básicos contables,
necesarios para entender las finanzas de la empresa

Concepto de Estado Financiero
Estados Financieros
Son una relación de cifras monetarias vinculadas con
uno o varios aspectos específicos del negocio y
presentadas en un ordenamiento determinado, con
el objetivo de facilitar la toma de decisiones a
diferentes grupos de Interés

Ejemplos…

Los utilizan para
conocer el desempeño
pasado de la compañía
Los utilizan como base

para la toma de
decisiones financieras
Los utilizan como

Proveedores y bancos fuente de información
lo utilizan como estadística y como
soporte del análisis base impositiva
crediticio
¿A quién le importan los estados financieros?

Características de los Estados Financieros
Confiables: quienes toman las decisiones esperan que la
información que están utilizando minimice la posibilidad de error
Equitativos: la información que se entrega a través de ellos satisface
a todos los actores con intereses en la compañía
Comprensibles: deben ser comprensibles para los diferentes
usuarios con algún interés en la compañía, por eso deben contener
aclaraciones completas sobre aquellos hechos que a simple vista las
meras cifras no permiten entender con facilidad.

Estados Financieros
Mediante el decreto 2649 de 1993 se establece la obligación de presentar al
final de cada periodo los Estados Financieros Básicos, los cuales son:
Estado de Estado de Estado de Estado de

situación resultados flujo de cambios en
financiera (Perdidas y efectivo el capital
(Balance Ganancias) contable
general) (Patrimonio)
Estados financieros básicos, de acuerdo con postulados básicos de las NIIF

Estado de Resultados
El estado de resultados refleja el resultado de las operaciones de

la empresa durante un periodo de tiempo. El Beneficio de la
empresa se destinara a repartirlo entre los propietarios de la
entidad o a engrosar los fondos propios (reservas)
Nombre de la Empresa
Estado de Resultados Encabezado
Periodo / Denominación del dinero
VENTAS BRUTAS $3.000
Menos: devoluciones $200 Habla de lo que sucedió en el
área de producción y con la
Menos: descuentos $100 política de ventas
VENTAS NETAS $2.700
Menos: costo de la mercancía $1.200
UTILIDAD BRUTA $1.500
Habla de la eficiencia y
Menos: gastos operativos $700 eficacia de la administración
y el área comercial de la
UTILIDAD OPERATIVA $800 empresa
Menos: gastos financieros $300
Mas: Otros ingresos $50 Habla de los beneficios y
compromisos con las fuentes
Menos: Otros egresos $20 de financiación externa
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $530
Impuestos $159 Habla de los compromisos
con el estado y las fuentes de
CarlosUTILIDAD NETA
Mario Morales Gestión Financiera ©2021 $371 financiación interna
Cuentas relacionadas
Cuentas de Resultados
 Costo de la mercancía
 Gastos de operación  Ventas netas
• Gastos administrativos  Utilidad Bruta
• Gastos de ventas  Utilidad Operativa (UAII)
 Gastos Financieros  Utilidad antes de Impuesto
 Otros ingresos y egresos (UAI)
 Impuestos  Utilidad Neta (UN)

Cuentas de resultados
La Utilidad Bruta, es la utilidad propia del negocio. Aunque el valor de manera absoluta
indica poco, cuando este valor se compara con empresas similares, la utilidad bruta da
una visión de las bondades del negocio; ¿Qué tan bueno es el negocio en el sector en el
cual opera la empresa?
La Utilidad Operativa, es la utilidad resultante de la operación del negocio; comparada
con empresas similares, ofrece una visión general de lo acertado que se está
administrando el negocio
La Utilidad Neta es el beneficio económico efectivo que obtienen los inversionistas de
la empresa. Parte de esta utilidad será repartirá entre los dueños y otra se invertirá
nuevamente en la empresa, según las decisiones que tome la asamblea de socios
Tipos
La presentación del Estado de Resultados varía dependiendo de la actividad de la empresa, que puede ser
de servicios, comercial o manufacturera, o cualquier combinación de las anteriores

RETO 1
Devolución y rebaja en ventas $ 2.000.000 Considerando la
Gastos de administración $ 25.000.000 información anterior,
calcular
Descuento en ventas $ 6.200.000
a) Las ventas brutas
Costo de la mercancía $ 44.720.000 b) Las ventas netas
Utilidad Bruta $ 67.080.000 c) La utilidad operativa
Gastos de ventas $ 35.000.000 d) La utilidad antes de
Intereses $ 1.500.000 impuestos
Otros Egresos $ 500.000 e) La utilidad neta
Otros Ingresos $ 2.500.000
Objetivo: reconocer las cuentas, la estructura y las cuentas de resultados del estado de
resultados de la empresa

https://youtu.be/CR8miLg0SIg
Estado de Situación Financiera
Estado de Situación
Se define como el estado financiero que muestra lo que la
empresa posee en recursos, o sea los activos y la forma como
ellos están siendo financiados, es decir, los pasivos y el
patrimonio. Los pasivos representan los derechos de los
acreedores y el patrimonio representa el derecho de los socios.
La suma de los activos siempre deberá ser igual a la suma de los
pasivos y el patrimonio.

Corresponde a la Infraestructura física
tangible o intangible: edificios,
Los ACTIVOS siempre deben ser
terrenos, muebles, enseres ,
Son los iguales
aportesade
loslos
PASIVOS
socios, más
más el
las
maquinaria, equipos, instalaciones,
PATRIMONIO.
utilidades retenidas y otras ganancias
patentes, licencias, etc., con
Obligaciones y al terceros
Capital de
percibidas pero no pagadas. Trabajo
PASIVOS
Recursos de la empresa
ACTIVOS
Son las deudas u obligaciones Obligaciones con los
financieras adquiridas con los Inversionistas
proveedores, empleados, estado,
bancos, corporaciones, otras
PATRIMONIO
empresas, etc.
Nombre de la Empresa
Estado de Situación Financiera
Periodo / Denominación del dinero
ACTIVOS PASIVO
Activos corrientes
Bancos y caja $100 Pasivos corrientes
Proveedores $2.000
Inversiones temporales $500 Corresponde a los
Corresponde a las
Cuentas por cobrar $3.500 Salarios y cesantías $800
Financiación del Impuestoaportes
por pagary derechos $1.000
Inventarios $1.500 adquiridos
Capital de Trabajo al Total Pasivos Corrientespor los $4.000
Total Activos Corrientes Corresponde $5.600 Inversionistas
Pasivos Largo plazo (no corriente)
Activos no corrientesFinanciamiento de la
Infraestructura $1.000 Deudas con Bancos largo plazo $5.000
Inversiones de largo plazo
Total Pasivos Largo plazo $5.000
Activos fijos
Edificios $10.500 TOTAL PASIVO Corresponde a las $9.000
Corresponde a las PATRIMONIO
Terrenos $8.500 Infraestructura
cuentas de Capital de Aportes de capital $15.000
Depreciaciones acumuladas -$2.000
trabajo Utilidades retenidas $1.000
Total Activos no Corrientes $18.000 $16.000
Otros activos $1.400 TOTAL PATRIMONIO
TOTAL ACTIVOS
Carlos Mario Morales C ©2014 $25.000 TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO $25.000
Cuentas Relacionadas
 Activos
• Activos Corrientes  Pasivos
 Provisiones • Pasivos Corrientes
• Activos Fijos  Provisiones
 Depreciación • Pasivos de largo plazo
 No depreciables
 Activos tangibles  Patrimonio
 Activos intangibles • Capital
• Activos diferidos • Utilidades retenidas
 Amortización • Superávit de capital
• Inversiones a largo plazo
Estructura de Capital o Financiera
Se define como el valor porcentual de la deuda y el capital propio con el cual
se financian las empresas.
Ejemplo:
Recursos Deudas
PASIVOS PASIVOS
$2.000
40%
ESTRUCTURA DE CAPITAL
ACTIVOS
$5.000 Aportes O ESTRUCTURA FINANCIERA
PATRIMONIO PATRIMONIO
$3.000 60%

También llamados Son bienes de larga duración Son erogaciones que
Circulantes; son aquellos que se utilizan para la hace la empresa y cuyo
convertibles en dinero en operación y no están para la efecto cubre más de un
el corto plazo: bancos, venta. Pueden ser tangibles periodo contable; gastos
inversiones temporales, o intangibles; los tangibles que la empresa paga por
cuentas por cobrar y los son depreciables, no anticipado y que pueden
inventarios depreciables y agotables ser recuperados

Son las obligaciones (financieras o
Son las obligaciones (financieras o
comerciales) que tiene la empresa y las
comerciales) que tiene la empresa y
cuales deben cubrirse en un plazo
las cuales se deben cubrir en plazos
inferior a un año. También se
superiores a un año.
denominan PASIVOS CORRIENTES

Muestra una de las formas de financiar los activos:
Como su nombre lo
Son los aportes de los Representa un aumento
indica son las utilidades
socios; su denominación del patrimonio como
no repartidas, pueden
depende del tipo jurídico consecuencia de un
ser: Apropiadas y No
de la empresa valor de los activos
Apropiadas

RETO 2
Inventarios de producto $ 1.600.000.000 Considerando la información
Deudores (cuentas por cobrar) $ 550.000.000 anterior, calcular
Obligaciones de largo plazo $ 2.900.000.000 a) Activos fijos
Inversiones temporales (corto plazo) $ 560.000.000 b) Activos corrientes
Caja y bancos $ 2.500.000 c) Activos diferidos
Terrenos $ 800.000.000 d) Pasivos corrientes
Instalaciones fisicas $ 1.200.000.000 e) Activos (Recursos)
Vehiculos Automotores $ 87.500.000
f) Pasivos de largo plazo
Deudas a proveedores $ 555.000.000
Depreciación acumulada de activos $ 69.000.000
g) Pasivos
Maquinas y equipos varios $ 720.000.000 h) Patrimonio
Valorización de activos -$ 250.000.000 i) Determine la estructura de
Impuestos por pagar $ 320.000.000 capital de la empresa
Obligaciones bancarias Corto plazo $ 55.000.000
Objetivo: reconocer las cuentas, la
Prestaciones Sociales $ 22.500.000 estructura y las cuentas del estado de
Seguros y otro prepagados $ 120.000.000 situación de la empresa
https://youtu.be/CR8miLg0SIg
Estado de Flujo de Efectivo
Estado de Flujos de Efectivo
Es un estado financiero básico definido en el decreto 2649/93
donde se relacionan los ingresos y egresos de efectivo de una
empresa. Para el adecuado análisis de estos movimientos de
efectivo se clasifican en:
 Operación
 Financiación
 Inversión

Estado de Flujos de Efectivo
Ingresos Egresos Ingresos Egresos Ingresos Egresos
Ventas de
Activos Constitución Servicios a la
Ventas de
Costos de Prestamos deuda
contado
Rendimientos Inversiones (Capital e
Gastos Financieros Aportes de intereses)
Recuperación
Operacionales Compra de capital
de cartera
Redención de Activos Dividendos
Inversiones
Flujo de Caja Operacional Flujo de Caja de Inversión Flujo de Caja de Financiación
Flujo Neto de Efectivo

Estado de cambios en el capital contable

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Los utilizan como base

Los utilizan como

¿A quién le importan los estados financieros?

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Estado de Estado de Estado de Estado de

Estados financieros básicos, de acuerdo con postulados básicos de las NIIF

El estado de resultados refleja el resultado de las operaciones de

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Ingresos Egresos Ingresos Egresos Ingresos Egresos

Flujo de Caja Operacional Flujo de Caja de Inversión Flujo de Caja de Financiación

Flujo Neto de Efectivo

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