El estado de situación financiera, también llamado balance general, es el instrumento contable

mediante el cual se presenta el efecto acumulado de las operaciones efectuadas en el pasado y es

emitido tanto por entidades lucrativas como no lucrativas, está compuesto por los siguientes
elementos:

a) Activo.
b) Pasivo.
c) Capital o patrimonio contables, para las entidades no lucrativas.

El activo se refiere a todos aquellos recursos económicos que posee una empresa y que son
registrados y medidos de acuerdo con las Normas de Información Financiera. Los activos son
costos que no han sido aplicados a los estados de resultados de ejercicios anteriores y que
representan un beneficio económico futuro esperado.

Entender la diferencia entre costo-gasto , costo-activo y costo-pérdida es muy importante

para formular el estado de resultados y el balance general , así como para comprenderlos. Costo-
gasto es un desembolso de efectivo que se realizó con el propósito de obtener beneficios en el
mismo periodo; costo-activo es un desembolso de efectivo que se realizó con el propósito
de obtener beneficios en varios periodos, y costo-pérdida es una erogación de efectivo cuyo
beneficio en el periodo fue inferior al monto de lo erogado.

El activo se clasifica en circulante y no circulante. La diferencia básica entre ellos radica en

la frecuencia con la que se pueden tomar decisiones administrativas para destinar el capital a
otros usos. Esta oportunidad surge cuando un activo, con mayor frecuencia uno circulante, se
convierte en efectivo. La diferencia entre partidas de activo circulante y no circulante es relativa:
depende del tiempo que transcurra antes de que la partida de activo se convierta en efectivo o se
consuma completamente.

Las siguientes partidas, presentadas de acuerdo con su liquidez, deberán formar parte del activo
circulante presentado en el balance general , siempre y cuando cumplan con las
características antes mencionadas:

 Efectivo.
 Inversiones temporales.
 Documentos por cobrar.
 Clientes.
 Ingresos acumulados por cobrar.
 Inventarios
 Gastos pagados por adelantado.
 Deudores diversos.
Efectivo
Las existencias en efectivo están constituidas, según el IMCP,2 por: el total de moneda de curso
legal y sus equivalentes; depósitos a la vista ; cuentas bancarias de cheques ; giros bancarios,
postales y telegráficos; cheques de los clientes; monedas de oro y extranjeras, etc., todos
propiedad de la empresa.

El efectivo disponible para liquidar la deuda de corto plazo o para adquirir activos circulantes se
puede obtener de las operaciones normales de la empresa , de la reducción de las inversiones en
otros activos, de incurrir en pasivos o de la venta de acciones de capital .El importe de efectivo
mostrado en el balance general se deberá suponer disponible para uso inmediato sin
restricciones, y deberá mostrarse bajo un solo rubro como la primera partida de activo circulante ,
dado que es la más líquida. El efectivo que tenga restricciones deberá aparecer por separado bajo
rubros descriptivos en el activo circulante o en el activo no circulante , según la disponibilidad o
propósito al que esté destinado.

Inversiones temporales
Representan la inversión de las existencias en efectivo que temporalmente no se necesitan
para las operaciones normales del negocio. Para efectos de análisis, se les considera equivalentes
al efectivo . Sus características principales son las siguientes:

1. Disponibilidad: representan una inversión de efectivo a corto plazo , con la idea de que
serán realiza-das cuando dicho efectivo sea necesario para las operaciones normales o
para emergencias.
2. Negociabilidad: deben ser fácilmente negociables a un precio aproximadamente definido.

Documentos por cobrar

Los documentos por cobrar frecuentemente se denominan cuentas por cobrar documentadas ; la
diferencia entre ellos radica en que los primeros están documentados y amparados por una firma
y su periodo de cobro es más largo.

La condición esencial de cualquier documento para poder formar parte del activo circulante es su
periodo de vencimiento, que deberá ser menor o igual a un año, o menor o igual al ciclo normal de
operaciones de la compañía.

Una característica de todo documento por cobrar , y que le da mayor fuerza ante los tribunales, es
que está firmado por el deudor.

Los documentos recibidos de funcionarios, empleados y otros por concepto de préstamo deberán
mostrarse en el balance separado y no como documentos por cobrar , ya que la cuenta
documentos por cobrar mostrada en el balance refleja sólo aquellos documentos que surgen de
las operaciones del giro normal de la empresa.

Clientes
Las cuentas por cobrar a clientes representan los derechos de las empresas frente a los
clientes por concepto de ventas de mercancías o servicios prestados en el curso normal de las
operaciones de un negocio.
La única diferencia entre documentos por cobrar y las cuentas por cobrar a clientes es que en el
primer caso existe un documento firmado que ampara la transacción, pero ambas cuentas
representan ventas a crédito a clientes .La condición esencial de toda cuenta por cobrar a
clientes, al igual que la de cualquier activo circulante , es su periodo de vencimiento: deberán
ser cobrados en un año o dentro del ciclo normal de operaciones , y deberán ser registradas en
el activo circulante del balance general , al valor en libros de cada una.

Capital contable
El capital contable de un negocio es el derecho de los propietarios sobre los activos
netos, que es la parte que queda de los activos después de restar el total de pasivos . Representa
la inversión de los accionistas o socios en el negocio y consiste en las aportaciones más las
utilidades retenidas menos las pérdidas acumuladas, más, en algunos casos, otro tipo de
superávit. Ya se mencionó que la sección de capital contable del balance general puede
representarse separando solamente el capital contribuido y el capital ganado (o déficit ).

En caso de que se decida no presentarlo de este modo, se debe presentar cada una de las
partidas que integran los conceptos anteriores, empezando por el capital contribuido. A
continuación se explica detalladamente los conceptos que integran la división de capital contable .

Capital contribuido
“El capital contribuido lo forman las aportaciones de los dueños y las donaciones recibidas por la
entidad, así como también el ajuste a estas partidas por la repercusión de los cambios en los
precios ”. El ajuste por la repercusión de los cambios en los precios resulta de la aplicación de la
NIF , que reconoce los efectos de la inflación en los estados financieros ; este tema se verá a partir
del capítulo 9.Los conceptos que incluyen esta parte del capital contable son los siguientes:

Capital social

El capital social está representado por el número de acciones o partes sociales que han sido
emitidas a los accionistas o socios como evidencia de su participación en la entidad; representa el
interés de los propietarios en la sociedad. Está dividido en acciones o unidades, y se encuentra
valuado según el valor nominal de estas acciones.

En atención a sus derechos y limitaciones, las acciones de capital pueden ser de dos tipos:
ordinarias o comunes, y preferentes.

Características de las acciones comunes Son las acciones de los socios fundadores , es decir, el
capital mínimo que debe existir en una empresa; sus características se mencionan a continuación:|
Derecho de voto en la administración de la empresa .

Esto significa que son los accionistas comunes quienes toman las decisiones en la empresa.|

o Derecho a los dividendos declarados por la junta de directores, una vez que se haya
cumplido con el pago de dividendos correspondiente a los accionistas preferentes

o Derecho de comprar acciones adicionales en caso de que la empresa incremente la

cantidad de capital.
 o En caso de liquidación, derecho en la distribución de efectivo o activos, después de haber
cumplido los pagos relativos a sueldos, impuestos , pasivos y capital preferente.

o Deben ser títulos nominativos.

Acciones preferentes Sus características son las siguientes:

 Preferencia a los dividendos a una tasa o cantidad establecida.

o Preferencia, respecto de los accionistas comunes , al reparto de los activos en caso de

liquidación.

o Retirables a opción de la compañía, siempre que así se haya establecido en la escritura

constitutiva y acordado con los accionistas preferentes .

o No tienen derecho de voto, salvo en algunos casos que se haya acordado derecho de voto
restringido .

o Son convertibles a acciones comunes si así se acordó.

o Los dividendos en capital preferente no pagados en un año determinado se acumulan

para periodos posteriores.

Capital ganado (déficit )

El capital ganado corresponde al resultado (utilidades y/o pérdidas) de las actividades operativas
de la entidad y de otros eventos o circunstancias que le afecten. El ajuste que por la repercusión
de los cambios en los precios se tenga que hacer a este concepto forma parte del mismo

Las utilidades no distribuidas , también llamadas utilidades de ejercicios anteriores o utilidades

retenidas , se dividen en dos grupos: aplicadas y pendientes de aplicar. Las pendientes de aplicar
pueden destinarse a diversos fi nes, como repartir dividendos (en efectivo o en acciones ) o
aumentar el capital social . Por su parte, las utilidades que se encuentran aplicadas pueden
estarlo por requisitos legales o por decisión de los accionistas; aparecen con el nombre de
“Reserva...”, y puede existir la reserva legal , la reserva de reinversión , etc. Una aplicación de
utilidades retenidas o no distribuidas indica que parte de las utilidades no están disponibles para
el pago de dividendos o para cualquier fi n diferente al especificado en la asignación.

Notas al estado de situación financiera

Como se mencionó en el capítulo 3, las notas a los estados financieros son una parte muy
importan-te de los mismos. En el caso del balance general , las notas suelen contener información
relativa a los siguientes aspectos:

 Contingencias : son situaciones cuya existencia depende de la realización de ciertos

hechos futuros sobre los que no se tiene seguridad ni control y que de realizarse
producirán efectos en la situación financiera de la empresa. Generalmente aparecen
como notas las contingencias a las que no se puede estimar un valor y que causarían
una pérdida o un pasivo a la empresa
  Valuaciones y políticas contables : se refiere a los métodos de la depreciación de los
activos fijos , el método de valuación de inventarios , el método de amortización de los
créditos diferidos , etcétera.
 Situaciones contractuales: por ejemplo, las restricciones impuestas por un banco sobre los
activos de una empresa como condición para conceder un préstamo.
 Aclaraciones posteriores a la fecha del balance general : estas aclaraciones corresponden a
ciertos hechos importantes al evaluar los resultados y la situación financiera de la
empresa, que ocurren después del cierre del ejercicio pero antes de la publicación de los
estados financieros.
 Identificación de activos y pasivos contingentes : son eventos que influyen en las
operaciones, pero que no cumplen con las características para ser incluidos dentro del
balance general
 Administración de los riesgos : puede ser la manera como está manejando la empresa a
largo plazo una futura huelga, un riesgo ambiental, el impacto social, efectos
contaminantes, etcétera.

Consideraciones para el análisis del estado de situación financiera La

valuación de las partidas
Como se observa, en las partes del balance general que describen las características de
las partidas, cada cuenta tiene sus propias bases y reglas de valuación. Esto genera mezclas de
valores dentro de los activos y capital, según se muestra a continuación

.En los activos existen partidas que constituyen: 1) efectivo , 2) ingresos acumulados por
cobrar y otras partidas que se convertirán en efectivo, y 3) costos y gastos diferidos , como los
inventarios y otros gastos pagados por adelantado . Estas cantidades son manejadas
frecuentemente a manera de una sola cifra, como es el caso del total del activo circulante ; si no
se está consciente de esta mezcla heterogénea, podrían cometerse errores de apreciación. Por
ejemplo, pensar que las cantidades mostradas en las cuentas representan valores presentes de
mercado y que el total del activo representa el valor de la empresa en el mercado

.Por otro lado, en muchos casos las empresas cuentan con ciertos aspectos valiosos que son
utiliza-dos en sus operaciones, pero que por no poder traducirse en pesos no aparecen valuados
en el estado de situación financiera .

Algunos ejemplos son la imagen de la empresa , las habilidades del administrador, los procesos
secretos , la efi ciencia de la mano de obra, la rotación del personal, entre otros.

En el caso de los pasivos hay cuentas que representan gastos acumulados por pagar , otras que
son ingresos diferidos y, por último, otras más que constituyen el importe de los préstamos
concedidos a la empresa .Finalmente, en el caso del capital las cuentas representan el valor de las
aportaciones de los accionistas según la fecha en la que éstas fueron hechas, así como las
utilidades que han sido reinvertidas.

El capital representa el resultado de restar el importe de los pasivos al total de activos; y

constituye, por lo tanto, un interés residual, como fue expresado en la definición expuesta al
principio de este capítulo .Por lo anterior, se puede afirmar que aunque los activos presentados en
el balance fueran valuados a su valor de mercado , el total de activos no representa el valor de una
empresa como un total y, por lo tanto, tampoco la sección de capital representa el valor que los
derechos de los accionistas tienen en el mercado. En un momento dado, los accionistas podrían
estar dispuestos a vender su participación por un importe mayor o menor que el presentado en el
balance. Para que el analista de estados financieros pueda tener una idea del valor de la empresa
y de los derechos de los accionistas , es necesario considerar —además de la información
contenida en los estados de situación financiera, resultados, variaciones en el capital contable y
estados de flujos de efectivo (cambios en la situación financiera )— información relativa al
ambiente económico en el que se desarrolla la empresa , el mercado que tiene, la aceptación de
sus productos o servicios, la situación laboral, etcétera.

División de las partidas

La división de las partidas se realiza, según el tiempo, en corto y largo plazos. La separación de las
partidas que usualmente se ha hecho en el estado de situación financiera , según el tiempo que los
activos tardarán en convertirse en efectivo y que permanecerán en la empresa, y según el tiempo
en el que los pasivos habrán de vencer, ha sido de gran importancia en el análisis de estados
fi9nancieros .La clave utilizada para hacer esta separación ha sido el “ciclo de operaciones ”, que
abarca desde el momento en el que el efectivo es dedicado a la compra y proceso de los bienes
que la empresa maneja hasta el momento en el que, después de la comercialización de éstos, el
efectivo es generado nuevamente:

Relación entre activos circulantes y pasivos circulantes

Uno de los aspectos que se pretende conocer al interpretar la situación financiera de una empresa
es la liquidez. Ésta, en términos generales, se entiende como la capacidad de hacer frente a los
compromisos de corto plazo.

Por mucho tiempo se ha creído que establecer una relación entre activos circulantes y
pasivos circulantes permite conocer el potencial de la empresa para pagar su deuda a corto
plazo. De esta manera surgió el concepto capital neto en trabajo , mismo que representa la
cantidad en que los activos circulantes exceden los pasivos de corto plazo. El capital neto en
trabajo se ha visto como el colchón de seguridad en el corto plazo.

El concepto capital neto en trabajo tiene grandes limitaciones: una de ellas es que representa un
valor absoluto y, por lo tanto, no considera el valor relativo de este colchón de seguridad, es decir,
el diferente grado de liquidez de las partidas . Otra limitación es que no cuestiona la duración del
ciclo de operación en los activos ni el periodo de vencimiento de los pasivos , y asume que basta
con que el activo sea mayor que el pasivo para afirmar que existe capacidad de pago en el corto
plazo .

Relación entre pasivo total y capital contable

La relación entre pasivo total y capital contable es un indicador de la salud financiera de la
empresa. Sumados, el pasivo y el capital contable representan el total del activo de la empresa, y
se afirma que un endeudamiento muy alto puede no ser bueno para la empresa porque
ocasionaría problemas de liquidez o insolvencia

Enfoques para determinar la utilidad

Existen básicamente dos enfoques para determinar la utilidad:

Método de stocks o de existencias Este enfoque define la utilidad como el incremento neto de la
riqueza durante un periodo. Para determinar la utilidad con este método se efectúan los
siguientes pasos:

1. Se hace un inventario de los activos existentes en una fecha dada y se les asignan valores
monetarios .

2. Se determina el importe de los pasivos totales en la misma fecha.

3. Se calcula la riqueza neta restando el total de los pasivos al total de activos.

Esta secuencia de pasos se realiza tanto al inicio como al final del periodo; la utilidad (pérdida ) es
igual a la diferencia entre la riqueza neta inicial y final.

Las desventajas de este procedimiento son dos:

1. Asigna valores monetarios a los activos existentes, aun cuando en ocasiones los activos no
tienen cotizaciones en el mercado, e incluso teniéndolas éstas varían según la intención
con la que se hizo el avalúo. Considerando que se quiere evaluar la riqueza de un negocio,
cabe preguntarse si los activos deben valuarse por separado, en grupos o como un todo.

2. La utilidad se obtiene en una sola cifra (producto de la resta entre riqueza final e inicial);
por ello no es posible identificar las causas de éxito o fracaso en un periodo dado. Hacer
un intento por determinar las causas que originaron la utilidad así determinada llevaría, al
menos parcialmente, al método de flujo.

Método de flujo

En el primer caso se tiene una fecha para el término de las operaciones. Por ejemplo, si una
persona compra un lote de zapatos y tiene como objetivo venderlos y retirarse del negocio, su
utilidad podrá determinarse fácilmente: cuando termine de vender los zapatos, habrá que restar a
los ingresos (en efectivo ) los gastos , como costos de los zapatos, renta, luz, impuestos (también
en efectivo). A esta forma de aplicar el método de flujo se le llama base efectivo.

En el negocio en el que las operaciones se repiten indefinidamente, o negocio en marcha , el caso

es diferente. Suponga que otra persona también compra un lote de zapatos pero con la intención
de dedicarse indefinidamente a ese negocio. Tal individuo no podrá esperar a terminar de vender
el primer lote de zapatos para comprar el siguiente (así sucede en la práctica), y empezará a tener
inventarios, cuentas por paga, cuentas por cobrar, etc. Esta persona no podrá determinar su
utilidad atendiendo solamente a las operaciones en efectivo , y además tendrá que hacer
cortes en la vida de su negocio para tener una idea del éxito obtenido. A esta forma de
aplicar el método de flujo se le llama base acumulada.

Cuando se aplica el método de flujo a un negocio en marcha se dice que se aplica bajo la base de
flujo modificado o ajustado ; en este caso, los ingresos y gastos se definen de la siguiente
manera:

1. Los ingresos son los valores de bienes y servicios transferidos a partes externas a cambio de
efectivo o de la promesa de una futura entrada de efectivo ; se miden por las entradas de efectivo
recibidas o esperadas.

2. Los gastos son el valor de los servicios consumidos en el proceso de producción de ingresos ;
se mi-den en términos de los desembolsos de efectivo ya efectuados o de los desembolsos
futuros que son consecuencia de haber adquirido dichos bienes o servicios.

El estado de resultados es un resumen de los resultados de operación de un negocio relativo a un

periodo de operaciones. Su objetivo principal es medir u obtener una estimación de la utilidad o
pérdida periódica del negocio, para permitir al analista determinar cuánto ha mejorado dicho
negocio durante un periodo, generalmente un año.

En lo que se refiere a la forma de presentar el estado de resultados , existen básicamente dos. La

primera, y más sencilla, consiste en un formato de una sola resta en la cual se agrupan por un lado
todos los ingresos o ganancias y por otro todos los gastos o pérdidas. Al total de ingresos o
ganancias se le resta el total de gastos o pérdidas y se obtiene la utilidad neta.

La segunda forma es la más útil y común. Se trata de un formato en el que las partidas son agrupa-
das según las funciones a las que pertenecen. En este formato se presentan varias cifras de
utilidad que resultan de ir restando los diferentes grupos de gastos o pérdidas. Además, los
resultados provenientes de operaciones normales se separan de los que resultan de otro tipo de
operaciones que no constituyen el giro de la empresa (por ejemplo, dividendos , ventas de activo
fijo, partidas extraordinarias , etcétera).
Bibliografía
Ocha, G. y. (2012). Administracion Financiera: Correlacion con las NIF . México: McGraw Hill.