NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

NOTA 1 - CONSTITUCIÓN Y OBJETO

FUTURO DE BOLIVIA S.A. - Administradora de Fondos de Pensiones fue constituida en la ciudad de La Paz, en fecha
12 de febrero de 1997, según Testimonio de escritura pública de constitución N° 075/97, estableciéndose como
domicilio principal de la Sociedad la ciudad de La Paz.

El funcionamiento de la Sociedad fue autorizado mediante Resolución Administrativa N° 02-09518/97 de fecha 28

de febrero de 1997, otorgada por la Dirección General del Registro de Comercio y Sociedades por Acciones ahora
denominada FUNDEMPRESA.

El 30 de abril del 1997 mediante Resolución SP 002/97, la ex – Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros
actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, otorgó la licencia de funcionamiento a la
Sociedad.

El objeto social definido en los estatutos de la sociedad es:

a) Administrar y representar a los fondos de pensiones conforme a la Ley.

b) Cumplir con las prestaciones y servicios establecidos en la Ley de Pensiones (Ley N° 1732 de fecha 29 de
noviembre de 1996), y sus reglamentos, que los realizará como continuidad de lo que señala el artículo 177 de la
Ley N° 065 de Pensiones de 10 de diciembre de 2010.

c) Contratar servicios necesarios para la realización de sus actividades

d) Invertir sus propios recursos en entidades que presten servicios de custodia de títulos valores, de sistemas
computarizados, de procesamiento de planillas de recaudación cobro de mora y pago de prestaciones del seguro
social obligatorio de largo plazo bajo su responsabilidad y similares.

e) Ofertar mensualidades vitalicias variables a los afiliados de los fondos que administre y sus derechos habientes,
cuando legalmente corresponda.

f) Cobrar las comisiones en la medida autorizada legalmente, como remuneración por los servicios de
administración de fondos.

En general, realizar todos los actos jurídicos, contratos, operaciones, negocios, negociaciones, gestiones y similares
de cualquier naturaleza sin limitación alguna, que no sean las limitaciones establecidas por ley, para el mejor
cumplimiento de sus fines, incluyendo todos los actos y contratos de carácter civil, comercial, bancario, financiero,
de trabajo, seguridad social, seguros, inversiones, administrativos, tributarios y demás requeridos y necesarios.

De acuerdo al contrato de modificación, enmienda y complementación del contrato inicial para la prestación de
servicios, suscrita en fecha 22 de abril de 1999 con la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros -
APS, como emergencia de la promulgación de la Ley de Propiedad y Crédito Popular, se incorporan nuevas
obligaciones y derechos para las Administradoras de Fondos de Pensiones:

g) Administración de los Certificados Fiduciarios de los ciudadanos bolivianos que participen en la Cuenta de
Acciones Populares (CAP), constituido en un valor denominado Acción Popular (AP).
h) Administración de los Certificados Fiduciarios de los ciudadanos bolivianos que se encuentran registrados en la
Cuenta Solidaria, para la otorgación de beneficios.

i) Recaudar y administrar cualquier aporte laboral, patronal y voluntario de acuerdo a reglamento específico, a ser
emitido por el Poder Ejecutivo.

Los fondos de pensiones y las cuentas establecidas por la Ley de Pensiones y su decreto reglamentario, y
administrados por la Sociedad son los siguientes:

a) Fondo de Capitalización Individual (FCI)

Es el Fondo compuesto por las Cuentas Individuales, Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable, Cuenta de
Siniestralidad, Cuenta de Riesgo Profesional, Cuenta de Riesgo Laboral, Cuenta Básica Previsional y los recursos
provenientes de dividendos o venta de acciones del Fondo de Capitalización Colectiva.

El objetivo del Fondo de Capitalización Individual, es el de recaudar las contribuciones que efectúan sus afiliados
con la finalidad de otorgar los beneficios establecidos en la antigua Ley de Pensiones N° 1732, así como en la nueva
Ley N° 065 de Pensiones. Los beneficios mencionados consisten básicamente, en la posibilidad de acceder a una
jubilación ordinaria, un retiro por invalidez o una pensión por fallecimiento, contratada bajo la siguiente modalidad:
Mensualidad Vitalicia Variable por medio de una de las Administradoras de Fondos de Pensiones.

b) Fondo de Capitalización Colectiva (FCC)

El Fondo de Capitalización Colectiva, ha sido creado mediante Ley N° 1732 de fecha 29 de noviembre de 1996, e
iniciado sus operaciones el 1° de mayo de 1997; su patrimonio está conformado con la cuota parte de los recursos
constituidos en fideicomiso y transferidos en forma definitiva al Fondo de Capitalización Colectiva, administrado
por Futuro de Bolivia S.A.- Administradora de Fondos de Pensiones, de acuerdo al Artículo Segundo del D.S. N°
24585 de 29 de abril de 1997. Este Fondo administra los recursos y acciones transferidas por las Empresas
Capitalizadas cuyo objetivo era de realizar el pago de una anualidad vitalicia denominada Bono Solidario (Bono sol)
y el pago de Gastos Funerarios.

Los recursos del Fondo de Capitalización Colectiva son administrados por FUTURO DE BOLIVIA S.A. -
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES, de conformidad con las disposiciones legales, la que no tiene
derecho de propiedad alguno sobre él.

Al respecto, en fecha 28 de noviembre de 2007, se promulgó la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad)
N° 3791, que en el artículo 12 establece la derogación de los artículos 1 al 21 de la Ley del Bono sol N° 2427.
Asimismo, mediante Decreto Supremo N° 24900, reglamentario de la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta
Dignidad) N° 3791, en su capítulo VI, reglamenta las condiciones y procedimientos para el pago del Bono sol y gastos
funerarios. Es decir que el beneficio del Bono sol y los gastos funerarios a cargo del Fondo de Capitalización Colectiva
tienen vigencia efectiva hasta el 31 de diciembre de 2007.

c) Cuenta de Siniestralidad - RC

Son los recursos provenientes de las Primas para la cobertura de Riesgo Común que conforman una cuenta en el
FCI, durante el período en que las Administradoras de Fondos de Pensiones no transfer en el saldo de los recursos
administrados a las Entidades Aseguradoras para la cobertura de estos riesgos (*)

d) Cuenta de Riesgo Profesional - RP

Son los recursos provenientes de las Primas para la cobertura del Riesgo Profesional que conforman una cuenta en
el FCI, durante el período en que las Administradoras de Fondos de Pensiones no transfer en el saldo de los recursos
administrados a las Entidades Aseguradoras para la cobertura de estos riesgos (*).
e) Cuenta de Riesgo Laboral - RL

Son los recursos provenientes de las Primas para la cobertura del Riesgo Laboral que conforman una cuenta en el
FCI, durante el período en que las Administradoras de Fondos de Pensiones no transfer en el saldo de los recursos
administrados a las Entidades Aseguradoras para la cobertura de estos riesgos (*).

De acuerdo con lo establecido en la Ley de Pensiones N° 1732, de 29 de noviembre de 1996 y en la Ley de

Reactivación Económica N° 2064, de 3 de abril de 2000, en la gestión 2001 la Autoridad de Fiscalización y Control
de Pensiones y Seguros– APS ha dispuesto la transferencia de las coberturas por riesgo común y profesional, desde
las Administradoras de Fondos de Pensiones a entidades aseguradoras adjudicatarias mediante Licitación Pública
Internacional.

Producto de la mencionada licitación, en fecha 1° de noviembre de 2001, las administradoras han firmado un
contrato de seguro (pólizas de seguro) con La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y un contrato de prestación
de servicios con Seguros Próvida S.A., con una participación de mercado de 75% y 25%, respectivamente.

(*) En fecha 15 de noviembre de 2006, el Gobierno de Bolivia emitió el Decreto Supremo N° 28926, que dispone:
que las Administradoras de Fondos de Pensiones – Apis, administren totalmente las prestaciones por Riesgo Común
y por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N° 1732 - Ley de Pensiones, en forma transitoria hasta
la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Se determina
como fecha de inicio de cobertura del período administrado por las Apis, el 1 de noviembre de 2006.

f) Cuenta de Mensualidad Vitalicia Variable - MVV

Son los recursos provenientes del Capital Acumulado a ser transferido por todos aquellos afiliados, o sus derecho
habientes cuando corresponda, que opten por la modalidad de la prestación de jubilación de Mensualidades
Vitalicias Variables.

g) Fondo de Renta Universal de Vejez

El Fondo de Renta Universal de Vejez, para todos los efectos se constituye en Fideicomiso, tiene por objeto financiar
la Renta Dignidad y los Gastos Funerales, este fondo se encuentra financiado por:

g.1.) El 30% de todos los recursos percibidos del Impuesto Directo a los Hidrocarburos (IDH), de las Prefecturas,
Municipios, Fondo Indígena y Tesoro General de la Nacional a partir del 1° de enero de 2008.

g.2.) Los dividendos de las empresas públicas capitalizadas, generados a partir de la gestión 2008, en la proporción
accionaría que corresponde a los bolivianos.

La Renta Dignidad es el beneficio a favor de todos los bolivianos, que consiste en pagos vitalicios no heredables.
Son beneficiarios de la Renta Dignidad, con el 100% del pago cuyo monto será Bs2.400, todos los bolivianos que
cumplan 60 años o más que no perciban renta o pensión en calidad de titular o derechohabiente del sistema de
seguridad social de largo plazo, ni remuneración contemplada en el Presupuesto General de la Nación y para los
beneficiarios que perciben renta o pensión en calidad de titular o derechohabiente del sistema de seguridad social
de largo plazo o perciben ingresos en calidad de personaje notable, el monto anual de la Renta Dignidad será de
Bs1.800.

El 16 de mayo de 2013 ha sido promulgada la ley 378 a través de la cual se dispone la modificación del monto a
pagar de la Renta Dignidad. En consecuencia, el nuevo monto total anual alcanzará a Bs3.000 (TRES MIL 00/100
BOLIVIANOS) para los Beneficiarios señalados en el inciso a) del Artículo Tercero de la Ley N° 3791 de 28 de
noviembre de 2007 y para los Beneficiarios señalados en el inciso b) del Artículo Tercero de ésta Ley el monto total
anual alcanzará a Bs2.400 (DOS MIL CUATROCIENTOS 00/100 BOLIVIANOS).
Mediante la promulgación de la Ley Nº 953 de 26 de mayo de 2017, modifica el artículo 5to la Ley Nº 3791 de 28
de noviembre de 2007 en cuanto al MONTO DE LA RENTA UNIVERSAL DE VEJEZ, el mismo que modifica el monto
de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad), para los beneficiarios señalados en el inciso a) del Artículo Tercero
de la Ley 3791, alcanzará a un total anual de Bs3.900 (Tres Mil Novecientos 00/100 Bolivianos), considerando el
décimo tercer pago (aguinaldo).

Para los beneficiarios señalados en el inciso b) del Artículo Tercero de la Ley 3791 alcanzará a un total anual de
Bs3.250.- (Tres Mil Doscientos Cincuenta 00/100 Bolivianos), considerando el décimo tercer pago (aguinaldo).

Las modificaciones dispuestas en los artículos precedentes, mediante los cuales el monto de la Renta Universal de
Vejez (Renta Dignidad) a ser pagado en forma mensual se incrementa a Bs250.- (Doscientos Cincuenta 00/100
Bolivianos) para quienes perciban una renta, y Bs300.- (Trescientos 00/100 Bolivianos) para quienes no perciban
una renta, entrará en vigencia el primer día del mes de mayo de la presente gestión, no correspondiendo pagar
retroactivos por este concepto.

Los Gastos Funerales, es el beneficio que otorga el Fondo de Renta Universal de Vejez, que se paga en efectivo, por
una sola vez, a la persona que acredite haber efectuado el pago del funeral de un beneficiario de la Renta Dignidad,
que cumpla con los requisitos establecidos para el pago de Renta Dignidad a la fecha de fallecimiento, y que no le
corresponda el pago de gastos funerarios financiado por el Seguro Social Obligatorio de largo plazo. El monto
establecido será pagado en bolivianos y por una sola vez. Durante los 3 primeros años será de Bs1.800, vencidos
los cuales, el monto será definido por el Ministerio de Economía y Finanzas Públicas. A la fecha este fondo ya no se
encuentra administrado por Futuro de Bolivia S.A. – Administradora de Fondos de Pensiones

h) Cuenta Básica Previsional

La Cuenta Básica Previsional, es administrada por las Administradoras de Fondos de Pensiones como parte de Fondo
de Capitalización Individual. La Cuenta Básica Previsional, conforme determina la Ley No. 3785 de 23 de noviembre
de 2007, es un patrimonio autónomo y diverso del patrimonio de la Administradora de Fondos de Pensiones,
indiviso, imprescriptible e inafectable por gravámenes o medidas precautorias de cualquier especie y solo puede
utilizarse para pagar la Fracción Complementaria que corresponda a fin de que el aliado o sus derechohabientes
accedan a la Pensión Mínima.

La Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante la Resolución Administrativa

NOTA 2 - ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD

El 18 de marzo de 1997, la Sociedad suscribió un contrato de prestación de servicios con la Autoridad de

Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, por medio del cual se formalizaron las condiciones del pliego
de especificaciones de la licitación pública internacional N° MC/AFP - 01/96. De acuerdo con este contrato, la
administración de estos fondos será exclusividad de la Sociedad para un área específica y por el lapso de cinco años
a partir de la fecha de inicio de sus actividades.

El Decreto Supremo N° 24585 de fecha 29 de abril de 1997, estableció la transferencia de los recursos provenientes
de la capitalización de las empresas del Estado, en favor de los Fondos de Capitalización Colectiva administrados
por las Administradoras de Fondos de Pensiones. Estos recursos, que se encontraban en fideicomiso, fueron
transferidos a este Fondo en fecha 1° de mayo de 1997.

La Resolución SP N° 001/97 de fecha 29 de abril de 1997, establece el 1° de mayo como la fecha de inicio de
actividades de las Administradoras de Fondos de Pensiones.

El 15 de junio de 1998, se promulga la Ley N° 1864 “Ley de Propiedad y Crédito Popular”, que establece nuevas
normas en la participación de los bolivianos en los beneficios provenientes del Fondo de Capitalización Colectiva,
crea la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros y establece una serie de nuevas normas relativas a la
administración de los Fondos de Pensiones y el objeto social de las Administradoras de Fondos de Pensiones.

Entre las actividades nuevas que se les permiten a las Administradoras de Fondos de Pensiones está la de poder
recaudar y administrar cualquier aporte laboral, patronal y voluntario de acuerdo al reglamento específico emitido
por el Poder Ejecutivo.

El 22 de abril de 1999, en la ciudad de Madrid, España, los representantes legales de los accionistas de Futuro de
Bolivia, AMVESCAP y Argentaria suscribieron un Contrato de Modificación, Enmienda y Complementación al
Contrato para la Prestación de Servicios por una Administradora de Fondos de Pensiones con la Autoridad de
Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, la misma que incorpora nuevas obligaciones y derechos a las
Apis resultado de la promulgación de la Ley de Propiedad y Crédito Popular.

Resultado de una licitación pública internacional llevada a cabo por los Ministerios de Comercio Exterior e Inversión
y de Vivienda y Servicios Básicos, Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones en consorcio con
la Administradora de Fondos de Pensiones PREVISION BBV S.A. se adjudican el servicio de recaudación y
administración de aportes laborales y patronales para vivienda, para lo cual constituyen la sociedad PROVIVIENDA
ENTIDAD RECAUDADORA DE APORTES S.A. que inicia actividades el 1° de diciembre de 1998. En fecha 18 de abril
de 2001 el Directorio de la entidad decide la venta y posterior transferencia de dichas acciones a la Administradora
de Fondos de Pensiones Previsión BBV S.A., dicha venta fue autorizada mediante Decreto Supremo N° 26222 de
fecha 21 de junio de 2001 y fue efectivizada en fecha 13 de julio de 2001. Durante la gestión 2001, la participación
accionaria mantenida por la empresa BBVA Participaciones Internacionales S.R.L. correspondiente a 279.679
acciones que representaban el 80% del total del capital de 349.599 acciones, ha sido vendida a Zúrich South América
Invest Ltd. (71,58% correspondiente a 250.243 acciones) y a La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. (8,42%
correspondiente a 29.436 acciones), actualmente denominada Zúrich Boliviana Seguros Personales S.A.

De acuerdo con el contrato de prestación de servicios suscrito con la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y
Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros– APS y la Ley de Pensiones, a partir del
mes de mayo de 2002, ésta autoridad regulatoria anunció la apertura del mercado y la finalización del período de
exclusividad del manejo de los fondos provenientes del Seguro Social Obligatorio, brindando a los afiliados la
posibilidad de escoger la entidad que administrará sus aportes.

Mediante Decreto Supremo N° 29399 de 29 de diciembre de 2007, se determina que la operativa de los pagos de
la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) determinada mediante Ley No 3791 de 28 de noviembre se realizará
a través de las Fuerzas Armadas y el Ministerio de la Presidencia. Mediante Decreto Supremo N° 29424 de 17 de
enero de 2008, se complementa el Decreto Supremo N° 29400 de 29 de diciembre de 2007 (Reglamento de la Ley
N° 3791 de 28 de noviembre de 2008). En el artículo 2 de esta disposición se determina que: La Administración del
Fondo de Renta Universal de Vejez y el pago de los beneficios de la Renta Dignidad y Gastos Funerales en la gestión
2008, estará a cargo de las Administradoras de Fondos de Pensiones: Futuro de Bolivia S.A. AFP y BBVA Previsión
AFP S.A, dentro de los alcances del Artículo 1 de la Ley N° 3791, quienes tendrán la calidad de Entidades Gestoras
con todas las obligaciones establecidas en el Decreto Supremo N° 29400”. Autorizando a la ex Superintendencia de
Pensiones Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros– APS a suscribir un
contrato, bajo la modalidad de contratación de excepción.

La Ley 3785 del 23 de noviembre de 2007 y Decreto Supremo 29423 de fecha 16 de enero de 2008 establece que
los trabajadores estacionales del Sector del Beneficiado de la Castaña, podrán solicitar retiros temporales, parciales
o totales del saldo de su Cuenta Individual, cuando tengan acreditados, al menos 60 periodos pagados.

Los Retiros Temporales, totales o parciales también pueden ser efectuados por: Trabajadores con dependencia
laboral, el retiro temporal será respecto a las cotizaciones adicionales y su correspondiente rentabilidad.
Trabajadores Independientes, el saldo de la Cuenta Individual de las cotizaciones obligatorias, efectuadas en calidad
de trabajador dependiente, no será objeto de los retiros temporales, a excepción del que corresponde a
trabajadores estacionales. Los trabajadores que hubiesen realizado Retiros Temporales, parciales o totales podrán
voluntariamente efectuar la reposición, para efectos de pensión por invalidez o muerte Común, Profesional o
Laboral, el plazo de reposición es de 18 meses

La Ley 3785 establece también que la Pensión Mínima que brinda el Seguro Social Obligatorio (SSO) a favor de los
titulares o derechohabientes hasta el segundo grado, será equivalente al Salario Mínimo Nacional y será actualizada
anualmente de acuerdo a la variación de la UFV, caduca al no cobro de más de doce meses.

NOTA 3 - NORMAS CONTABLES

A continuación, se describen las normas contables más significativas:

3.1 Bases para la preparación y presentación de los estados financieros

a) Presentación de los estados financieros

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2020 y 2019 presentan cifras en bolivianos “Bs” que constituye la
moneda de cuenta y de curso legal en Bolivia. Dichos estados financieros consolidan las operaciones de las oficinas
de la Sociedad situadas en las ciudades de La Paz, El Alto, Caranavi, Achacachi, Santa Cruz, Cochabamba, Villa Tunari,
Sucre, Tarija, Oruro, Potosí, Beni (Trinidad, Riberalta), Pando(Cobija).

b) Preparación de los estados financieros

Los presentes estados financieros han sido preparados para exponer la situación económica y financiera de la
Sociedad. El patrimonio de la Sociedad es independiente y distinto del patrimonio de los diferentes Fondos que
están bajo su administración y sobre los cuales no tiene derecho de propiedad alguno.

c) Base normativa-contable de preparación de los estados financieros

Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2020 y 2019, han sido formulados para ser presentados a la Autoridad
de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 100 y siguientes del
Decreto Supremo N° 24469, de 17 de enero de 1997 (Capítulo III, Parte III, Sistema Contable), lo determinado en
los artículos 149, 161, 162 y 168 de la Ley N° 065 de Pensiones de 10 de diciembre de 2010, lo establecido en la
Disposición Transitoria Única del Decreto Supremo N° 0778 de 26 de enero de 2011 y otras disposiciones vigentes
relacionadas a la preparación, formulación y presentación de información referente al cierre contable de gestión.
Los estados financieros y sus notas se han elaborado al 31 de diciembre de 2020 y 2019 conforme a las disposiciones
legales en materia contable establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS.
En caso de no existir situaciones previstas por la normativa contable de la APS, se aplicará en forma supletoria los
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Bolivia, optando por la alternativa más conservadora.

Estas prácticas difieren de las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, en el reconocimiento de
la inflación, debido a que la Norma Contable Nro. 3 emitida por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y
Contabilidad del Colegio de Auditores de Bolivia, establece que los estados financieros deben ser ajustados
reconociendo el efecto integral de la inflación para lo cual se establece la utilización de la Unidad de Fomento a la
Vivienda (UFV) como índice del ajuste; sin embargo, la Resolución N° SPVS –IS N° 087 de fecha 25 de febrero de
2009, emitida por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros –APS, establece suspender a partir
del ejercicio económico 2009, la re expresión de los rubros no monetarios de sus estados financieros a moneda
constante en función a la Utilidad de Fomento a la Vivienda (UFV).

d) Uniformidad en la preparación de los estados financieros

Las normas de contabilidad han sido aplicadas por la Sociedad en la elaboración de sus estados financieros de
manera consistente en los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2020 y 2019.

f) Estimaciones contables

La preparación de los estados financieros, de acuerdo a las normas de contabilidad generalmente aceptadas y las
prácticas de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS, requiere que la Gerencia de la
Sociedad realice algunas estimaciones que afectan los montos de los activos y pasivos y la exposición de activos y
pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio.
Los resultados futuros podrían ser diferentes. Estas estimaciones fueron realizadas en un estricto cumplimiento del
marco contable y normativo vigente.

3.2 Consideración de los efectos de la inflación

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 y por disposición de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y

Seguros - APS a través de la Resolución Administrativa SPVS-IS N°087 del 25 de febrero de 2009, el efecto de la
pérdida en el poder adquisitivo de la moneda sobre los estados financieros ha sido suspendido a partir del ejercicio
económico 2009.

3.3 Criterios de Valuación

a) Moneda extranjera, moneda nacional con mantenimiento de valor y Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV)

Los activos y pasivos en moneda extranjera, moneda nacional con mantenimiento de valor y las operaciones
indexadas a la Unidad de Fomento a la Vivienda UFV, se valúan a su valor nominal en la moneda de origen y son
convertidas a los tipos de cambio y/o cotizaciones informadas por el Banco Central de Bolivia a la fecha de cierre
de cada ejercicio. Las operaciones indexadas al dólar estadounidense se registran utilizando el tipo de cambio de
compra de esa divisa. Las diferencias de cambio y mantenimiento de valor resultantes se registran en los resultados
de cada ejercicio.

b) Inversiones temporarias

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, las inversiones en certificados de depósito a plazo fijo, los títulos valores
emitidos por entidades comerciales y los títulos valores emitidos por el Tesoro General de la Nación se valúan a su
valor de mercado, que surge de las cotizaciones de los mismos en el mercado de valores al cierre del ejercicio.

La participación en fondos de inversión abiertos se valúa a su valor neto de realización. Las inversiones en bonos
emitidos por empresas extranjeras se valúan a su costo amortizado, considerando que estos activos financieros son
tenidos dentro de un modelo de negocio cuya intención es mantenerlos hasta su vencimiento.

c) Comisiones por cobrar

c.1) Comisiones por administración del portafolio

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, las comisiones por cobrar por administración del portafolio de inversiones del
FCI y del FCC, son contabilizadas por el criterio de lo devengado.

NOTA 4 - CAMBIOS EN LAS POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES

Durante la gestión 2020 no existieron cambios en las políticas, prácticas y estimaciones contables, respecto a la
gestión 2019.
NOTA 5 - COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

1) Los ingresos por comisiones por administración de portafolio, corresponden a la administración de las
disponibilidades y el portafolio de inversiones de los Fondos de Capitalización Individual y Capitalización Colectiva.

2) Los ingresos por comisiones por administración de cuentas individuales corresponden a la administración de los
aportes de los participantes del Fondo de Capitalización Individual.

3) Los ingresos por comisiones AFP sobre Primas acreditadas RC – RP, corresponden a las comisiones del 0.85%
determinadas por Decreto Supremo N° 29400 de 29 de diciembre de 2007, sobre las prestaciones por Riesgo Común
y Riesgo Profesional/Laboral, otorgadas a partir del 1° de noviembre de 2006, y desde la gestión 2007 es
responsabilidad de las administradoras de fondos de pensiones, la administración en forma transitoria hasta la
fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros– APS de acuerdo con el
Decreto Supremo N° 28926. La Sociedad considera que la comisión determinada por el Gobierno no es suficiente
ni adecuada para cubrir los costos de operación y administración relacionados. Al respecto la Autoridad de
Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS, mediante Resolución Administrativa PAS/DPC/N° 809 de 16
de octubre de 2012, ha confirmado que no corresponde el cobro de la comisión de acuerdo a lo dispuesto por la
Ley N° 065 de Pensiones, la misma que ha sido por nuestra parte interpuesta el Recurso de Revocatoria, solicitando
dictar la Resolución Administrativa REVOCANDO TOTALMENTE el acto administrativo impugnado.

En efecto mediante Resolución Ministerial Jerárquica MEFP/VPSF/URJ-SIREFI N° 077/2013 de 19 de noviembre de

2013, el Recurso Jerárquico interpuesto por Futuro de Bolivia S.A. Administradora de Fondos de Pensiones, contra
la Resolución Administrativa APS/DJ/DPC/N° 548/2013 de 17 de junio de 2013, que en Recurso de Revocatoria
confirmó la Resolución Administrativa APS/DPC/N° 809/2012 de 16 de octubre de 2012, en su artículo único,
determina REVOCAR TOTALMENTE, las Resoluciones Administrativas 548 y 809. En base a la que se procedió al
cobro de la comisión del 0.85%, correspondiente.

4) Los ingresos por comisión Pro vivienda Entidad Recaudadora y Administradora de aportes (ERA) corresponden a
la comisión por recepción de aportes Patronales y Laborales de Vivienda efectuados por la AFP. En la gestión 2013
se reconoció el ingreso desde octubre 2007 hasta mayo 2013.

A partir del 27 de mayo de 2013 contamos con un nuevo contrato, que tiene por objeto; 1) La presentación de
servicios de recaudación de Aportes Patronales y Laborales para la Vivienda, 2) La remisión de información por
parte de la AFP a la Era, con el único propósito de que esta pueda inferir sujeta a su única, propia y Futuro de Bolivia
S.A. - AFP plena responsabilidad la mora, efectué la gestión de cobranza administrativa y judicial de aportes para la
vivienda, y de realizar si correspondiese, la depuración de las partidas registradas en las principales cuentas del
pasivo y patrimonio del FCI.

Por estos servicios prestados la ERA pagara a la AFP US$ 0.41 (Cuarenta y un centavos 00/100 de Dólar
Estadounidenses) o su equivalente en bolivianos al tipo de cambio oficial de venta del Bolsín, por cada formulario
de Pago de Contribuciones (FPC) recaudado, importe que incluye los impuestos de Ley

NOTA 6 - CAPITAL SOCIAL

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el capital autorizado de la Sociedad asciende a Bs46.000.000, dividido en

460.000 acciones de Bs100 cada una y el capital pagado asciende a Bs23.000.000, dividido en 230.000 acciones de
Bs100 cada una.

Todas estas acciones han sido suscritas y pagadas y corresponden a acciones comunes.

El valor patrimonial proporcional de cada acción en circulación al 31 de diciembre de 2020 y 2019, es de Bs642, 01
y Bs626, 73 respectivamente.
NOTA 7 - RESERVA LEGAL

De acuerdo con lo dispuesto por la legislación vigente y los estatutos de la Sociedad, debe destinarse una suma no
inferior al 5% de las utilidades líquidas y realizadas del ejercicio al fondo de reserva legal, hasta alcanzar el 50% del
capital pagado.

El saldo de esta reserva puede ser capitalizado o utilizado para absorber pérdidas acumuladas.

NOTA 8 - AJUSTE GLOBAL DEL PATRIMONIO

Hasta el 31 de diciembre de 2008 en este grupo se contabilizaba el ajuste por inflación del capital y reservas
patrimoniales. La Sociedad de acuerdo a lo instruido en la Resolución Administrativa SPVS-IS N° 087 de 25 de
febrero de 2009, a partir del 1º de enero de 2009, ha dejado de ajustar por inflación su patrimonio neto en función
a la variación de la Unidad de Fomento a la Vivienda UFV.

El saldo de esta reserva puede ser capitalizado o utilizado para absorber pérdidas acumuladas.

NOTA 9 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, no existían activos gravados ni de disponibilidad restringida, excepto por
retenciones judiciales efectuadas por concepto proceso laboral en curso. Estas retenciones alcanzan un valor de
Bs579.389 y Bs579.389 al 31 de diciembre de 2020 y 2019 respectivamente.

NOTA 10 - INGRESOS EXTRAORDINARIOS

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, las operaciones de la Sociedad han producido resultados extraordinarios por
Bs598.748 y Bs679 respectivamente, correspondientes a aporte patronal a cuenta del IVA según DS 4298 hasta el
mes de noviembre y venta de activos fijos respectivamente.

NOTA 11 – INGRESOS Y GASTOS DE GESTIONES ANTERIORES

Al 31 de diciembre de 2020 corresponde Bs60.139 a ingresos de gestiones anteriores y Bs318.393 de gastos de

gestiones anteriores, arrojando un gasto neto de Bs258.254 y al 31 de diciembre de 2019 corresponde Bs559.794
a ingresos de gestiones anteriores y Bs50.403 de gastos de gestiones anteriores, arrojando un ingreso neto de
Bs509.391.

NOTA 12 - CONTINGENCIAS

La Sociedad declara no tener contingencias probables de ninguna naturaleza, más allá de las registradas

NOTA 13 – OTRAS REVELACIONES IMPORTANTES

a) En cumplimiento a la Resolución Administrativa APS/DJ/DPCN/N°308-2012 de 11/05/2012 que homologa la

Resolución Administrativa SENASIR N°0079.12 de 24/04/2012, que aprueba el Manual de Procedimientos de
Conciliación Pago de Compensación de Cotizaciones y Fracción Complementaria de las Fuerzas Armadas, Futuro de
Bolivia S.A. AFP y el SENASIR efectuaron la conciliación de pagos mensualmente siendo el último período de
conciliación el mes de Febrero de 2020, cuya Acta de Conciliación se resume en el siguiente cuadro y corresponde
al proceso de pago del mes de Febrero/2020:

b) Mediante Decreto Supremo N° 28926 de 15 de noviembre de 2006, se dispuso que las Administradoras de Fondos
de Pensiones, a partir del 1° de noviembre de 2006 administren totalmente las prestaciones por Riesgo Común y
por Riesgo Profesional/Laboral, conforme establece la Ley N° 1732 – Ley de Pensiones, en forma transitoria hasta
la fecha a ser determinada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Esta
administración fue adjudicada a las empresas aseguradoras “La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A.” y
“Seguros Próvida S.A.” por el quinquenio noviembre de 2001 a octubre de 2006.
 c) En fecha 28 de noviembre de 2007, se promulgó la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) N° 3791,
que en el artículo 12 establece la derogación de los artículos 1 al 21 de la Ley del Bono sol N° 2427. Asimismo,
mediante Decreto Supremo N° 29400, reglamentario de la Ley de la Renta Universal de Vejez (Renta Dignidad) N°
3791, en su capítulo VI, se reglamentan las condiciones y procedimientos para el pago del Bono sol y gastos
funerarios. Es decir que el beneficio del Bono sol y los gastos funerarios a cargo del Fondo de Capitalización Colectiva
tienen vigencia efectiva hasta el 31 de diciembre de 2007.

Mediante Decreto Supremo No. 29424 de 17 de enero de 2008, que complementa el Decreto Supremo No. 29400
de 29 de diciembre de 2007 (Reglamento de la Ley No. 3791 de 28 de noviembre de 2008), en el artículo 2 de esta
disposición se determina que: La Administración del Fondo de Renta Universal de Vejez y el pago de los beneficios
de la renta dignidad y Gastos Funerales en la gestión 2008, estará a cargo de las Administradoras de Fondos de
Pensiones : Futuro de Bolivia S.A. AFP y BBVA Previsión AFP S.A, dentro de los alcances del Artículo 1 de la ley No.
3791, quienes tendrán la calidad de Entidades Gestoras con todas las obligaciones establecidas en el Decreto
Supremo No. 29400. Autorizando a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros– APS a suscribir
un contrato, bajo la modalidad de contratación de excepción.

NOTA 14 - EMPRESA EN MARCHA

El 10 de diciembre de 2010, se promulgó la nueva Ley de Pensiones (Ley 065), la cual tiene por objeto establecer la
administración del Sistema Integral de Pensiones, así como las prestaciones y beneficios que se otorga a los
bolivianos y las bolivianas, en sujeción a lo dispuesto en la Constitución Política del Estado. Los artículos de la nueva
Ley N° 065 de Pensiones, que afectan directamente a la Administradora, son los siguientes:

TITULO VII - GESTORA DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO Y ORGANISMO DE FISCALIZACION, CAPITULO I –
GESTORA DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LARGO PLAZO Y ORGANISMO DE FISCALIZACION, SECCION I -
ADMINISTRACION

Artículo 147.- (Administración). La administración del Sistema Integral de Pensiones estará a cargo de una Gestora
Pública de la Seguridad Social de Largo Plazo, la cual se constituirá como una Empresa Pública Nacional Estratégica,
de derecho público; de duración indefinida; con personalidad jurídica y patrimonio propio, con autonomía de
gestión administrativa, financiera, legal y técnica, con jurisdicción, competencia y estructura de alcance nacional

NOTA 15 - CONSIDERACION DE EFECTOS DE COVID-19

En cumplimiento a la Circular APS/DP/270/2020 referida a “Instructivo de cierre Contable al 31 de Diciembre de

2020” nos cumple hacer de su conocimiento que como efecto de la pandemia COVID – 19, que se tuvo que sopesar
a partir de la declaración de cuarentena (Marzo 2020), nuestra Administradora ha tomado acciones y llevado
evaluaciones diarias sobre el impacto de esta pandemia tanto en los resultados financieros como en los servicios a
nuestros afiliados.

Dentro las medidas dictadas en nuestro país, durante el gobierno de la Sra. Yanina Añez, se dictaron medidas para
mitigar la propagación de la pandemia, de esta manera se emite el Decreto 4196 de Declaratoria de Emergencia
Sanitaria y Cuarentena Total, que

Producto de los acontecimientos y consecuencias de la Declaratoria de Emergencia Sanitaria y Cuarentena Total, el

personal de nuestra empresa no asiste de manera presencial a su fuente laboral, lo que implica el no poder
desarrollar de manera normal las operaciones propias de nuestro negocio. Posteriormente el gobierno emite el
Decreto 4206, siguiendo la línea de la Emergencia Sanitaria y Cuarentena Total, este Decreto entre sus artículos
hace mención al Pago de Contribuciones al Sistema Integral de Pensiones, haciendo una ampliación excepcional de
los plazos de pago que se refleja de la siguiente manera:

a) Plazo por el Periodo de Contribuciones de febrero, marzo y abril de 2020 hasta el 30 de junio de 2020
b) Plazo por el Periodo de Contribuciones de mayo de 2020 hasta el 31 de julio de 2020

Posteriormente con el Decreto Supremo 4245 se amplía estos plazos de la siguiente manera:

a) Plazo por el Periodo de Contribuciones de febrero, marzo y abril de 2020 hasta el 31 de agosto de 2020

b) Plazo por el Periodo de Contribuciones de mayo de 2020 hasta el 30 de septiembre de 2020

Esto incide directamente en la Recaudación mensual que realiza Futuro de Bolivia S.A. – AFP, generando una
repercusión directa en los Estados Financieros de nuestra empresa, ya que producto de la Recaudación mensual,
se generan las comisiones mensuales, para entender mejor este punto, a continuación, se detalla la Recaudación
mensual y el impacto que generó la pandemia del COVID – 19 en la misma.

Todos estos esfuerzos se desarrollaron con el objetivo principal de precautelar la salud y bienestar de nuestros
clientes y evitar exponerse a flas y lugares concurridos.

NOTA 16 - HECHOS POSTERIORES

No se han producido hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los estados financieros del ejercicio
terminado al 31 de diciembre de 2020