INTRODUCCIÓN A MATEMÁTICAS PARA FINANZAS Y NEGOCIOS

PRÁCTICA INDIVIDUAL CON EVALUACIÓN ENTRE PARES

CONSTRUCCIÓN DE UN PORTAFOLIO EFICIENTE

POR

HORACIO RUEDA CARCAÑO

CIUDAD DE MÉXICO 2021

INDICE

Índice……………………………………………………………………………………2

Objetivo….……………………………………………………………………………...3

Pregunta 1………………………………………………………………………………4

Pregunta 2………………………………………………………………………………5

Pregunta 3………………………………………………………………………………5

Pregunta 4………………………………………………………………………………6

Pregunta 5………………………………………………………………………………6

Pregunta 6………………………………………………………………………………7

Conclusiones……………………………………………………………………………7

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OBJETIVO

El objetivo de negocio es optimizar un portafolio de inversión, es decir

maximizar el rendimiento esperado, considerando un determinado nivel de riesgo,
se considera la aversión al riesgo del inversionista, y se construye una frontera
eficiente de activos que ofrezcan el máximo rendimiento esperado.

Los clientes potenciales son posibles inversionistas, los cuales se deben de

entrevistar para conocer su grado de aversión al riesgo y de esta manera poder
construir un portafolio eficiente que se ajuste a sus necesidades.

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PREGUNTA 1

Determina el porcentaje de inversión en cada activo asumiendo un

rendimiento objetivo diario de 0.060% (aproximadamente 15% anual).

Apple 5.20%
Tesla 2.87%
JP Morgan -8.05%
Disney 20.08%
LULU 5.19%
Target 16.95%
Pfzier 56.59%
GE 1.17%

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PREGUNTA 2

¿Qué puedes concluir acerca del rendimiento y la volatilidad entre estas

acciones? Explique por qué esta medida no es adecuada para medir el riesgo
de un portafolio.

El rendimiento y la volatilidad de estas acciones son muy variable, por lo que para
disminuir el riesgo se debe de diversificar, regularmente las acciones con un alto
rendimiento son muy volátiles y las que tienen un menor rendimiento son más
estables, por lo que se debe optimizar el portafolio considerando ambas.
Si bien es cierto que el rendimiento y volatilidad son medidas básicas para medir el
rendimiento, también es cierto que no son suficientes para medir el riesgo de un
portafolio, ya que es necesario medir la correlación que existe entre las diferentes
acciones. Lo anterior con el fin de diversificar el portafolio y disminuir el riesgo.

PREGUNTA 3

¿Qué conclusiones puedes establecer analizando la matriz de correlaciones?

Resulta muy interesante el hecho de que J P Morgan, presente una alta correlación
con las otras empresas, esto debe ser ya que es una institución financiera. También
Apple presenta una alta correlación con otras compañías, esto puede ser, debido a
que es una empresa de tecnología. Por otro lado Tesla presenta una baja
correlación con el resto de las compañías.
Resulta evidente que compañías de diferentes sectores presentan una baja
correlación, por otro lado para construir un portafolio eficiente, se debe considerar
la diversificación, es decir contar con acciones que presenten una alta correlación
así como con acciones que presentan una baja correlación.

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PREGUNTA 4

Establece la matriz de condiciones de primer orden asumiendo un rendimiento

objetivo diario de 0.060% (aproximadamente 15% anual).

PREGUNTA 5

Determina el porcentaje de inversión en cada activo.

Apple 5.20%
Tesla 2.87%
JP Morgan -8.05%
Disney 20.08%
LULU 5.19%
Target 16.95%
Pfzier 56.59%
GE 1.17%

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PREGUNTA 6

¿Cómo interpretas los signos positivos/ negativos?

Si consideramos que los signos positivos representan posiciones largas y negativos

cortos. Esto nos indica que las acciones con signo positivo debemos mantenerlas o
comprarlas y las de signo negativo debemos venderlas.

CONCLUSIONES

Podemos llegar a varias conclusiones, la primera es que se debe de diversificar

para disminuir el riesgo, y considerando que tanto el rendimiento y la volatilidad de
las acciones es muy variable.
Ahora bien, si es cierto que rendimiento y la volatilidad son medidas básicas de
rendimiento, también es necesario considerar la correlación entre las diferentes
acciones. Y se debe de considerar las posiciones largas y cortas que se tengan en
las acciones, para construir un portafolio eficiente.