ANALISIS FINANCIERO

CUESTIONARIO DE DIAGNOSTICO FINANCIERO.

1. En que consiste el diagnostico financiero.

Consiste en tomar las cifras de los estados financieros de una empresa al igual
que la información básica de tipo de cualitativo, y con base en esta misma,
obtener información y conclusiones importantes sobre la situación financiera del
negocio, sus fortalezas, sus debilidades y las acciones que es necesario
emprender para mejorar dicha situación.

2. Que aspectos se deben de tener en cuenta en el análisis cualitativo.

Los aspectos que se deben tener en cuenta pata este análisis son:
 Actividad de la empresa
 Tamaño de la empresa
 En que están representados los activos
 Incidencia de los activos diferidos
 Relación deuda/patrimonio
 Composición del patrimonio
 Composición de la deuda
 Evolución de la deuda bancaria y los gastos financieros
 Volumen y crecimiento de ventas
 Valor y crecimiento de la utilidad operacional
 Valor y crecimiento de la utilidad neta
 Incidencia de los ajustes por inflación

3. Con base a que se dimensiona el tamaño del negocio

Se dimensiona con base al valor de los activos totales. Esto en países en via de
desarrollo, se refleja en la clasificación de los negocios, la cual consiste en tres
clases:
 Empresa pequeña AT=Hasta 500.000 US
 Empresa mediana AT= De 500.000 US a 5.000.000 US
 Empresas grandes AT= Mas de 5.000.000 US

4. En qué tipos de activos debe estar representado primordialmente la inversión de la

empresa.
Los tipos de activos en que deben estar representados primordialmente la
inversión de la empresa, son en los que están relacionados con su operación, o
 sea activos de operación, estos deben por lo menos representar el 80% del total
de los activos. Dependiendo de las diferentes actividades y sectores económicos
serán estos activos,
Por ejemplo:
 Empresas de servicios; c x cobrar entre 30 y 50% - Inversiones entre 10 y
20% - Activos fijos 10 y 30%
 Bancos; c x cobrar (cartera) entre 50 y 70% - Inversiones entre 15 y 25% -
Efectivo entre 5 y 10%
 Cooperativas; C x Cobrar (cartera) entre 50 y 70% - inversiones entre 10 y
15% - activos fijos entre 10 y 20%

5. En materia de activos diferidos, que es lo ideal en cuanto a su tamaño.

Lo ideal en cuanto al tamaño de los activos diferidos es que estos no presenten

un valor representativo, es decir, que no sea un valor superior al 5% del total de
los activos, y que, con el tiempo en vez de aumentar, disminuyan.

6. Cuáles son los principales activos de una empresa manufacturar era

Empresas manufactureras; Inventarios entre 20 y 40% - c x cobrar entre 20 y 40%

- Activos fijos entre 30 y 50%

7. Cuáles son los principales activos de una empresa comercializadora.

Empresas comercializadoras; inventarios entre 20 y 40% - c x cobrar entre 20 y

30% - Activos fijos entre 10 y 30%

8. Cuáles son los principales activos de una empresa agropecuaria

Empresas del sector agropecuario; terrenos entre 10 y 50% - Inventarios (cultivo

o ganado) entre 20 y 40% - Maquinaria entre 10 y 20%

9. En qué circunstancias es recomendable un elevado apalancamiento financiero.

El apalancamiento es recomendable y provechoso solo en épocas de expansión

económica, es decir, cuando las ventas están en crecimiento y son satisfactorias,
al igual que las utilidades de la operación.

10. Cual es problema de un alto endeudamiento bancario en época de recesión.

 Que los gastos financieros pueden llegar a ser superiores a las utilidades de
operación y se puede producir así perdidas para la empresa.

11. Par que un patrimonio sea bueno, en que reglones debe de estar concentrado.

Debe estar concentrado en:

 Capital
 Prima en colocación de acciones
 Reserva legal
 Otras reservas

12. En cuanto a pasivos, cuáles son los más recomendables para una empresa y por qué.

Lo mas recomendable es que una empresa tenga concentración en pasivos que

no impliquen costo de intereses, que se puedan pagar con los productos que la
empresa fabrica y que en lo posible sea a largo plazo. Proveedores, anticipos
recibidos. Estos pasivos en la practica son mas manejables como lo pueden ser
las obligaciones financieras, pues pueden tener condiciones mas elásticas y en
caso se podría devolver la mercancía a proveedores, y por el lado de los anticipos
es más fácil de pagar ya que estos se cancelan entregando el producto que la
misma empresa fabrica.

13. Cuando se dice que una empresa está vendiendo bien.

(Se aplica cuando han alcanzado su punto de equilibrio financiero)

Se dice esto cuando el valor de las ventas esta guardando una proporcionalidad
razonable con el valor de los activos.
 Empresa comercializadora, su esfuerzo primordial es vender y no tienen
que invertir en planta ni en equipos productivos, el min exigido es por
cada peso invertido en activos debe vender 2 pesos, de ahí en adelante
entre mas alta sea la proporción mejor será para el negocio
 Empresa manufacturera, esfuerzo repartido entre producir y vender, y la
importante inversión requerida en planta maquinaria y equipos, la
relación exigida mínima es que por cada peso invertido en los activos
debe vender un peso.
 Empresas de servicios, las que no tienen mayor inversión en activos fijos
pueden asimilarse a las empresas comercializadoras, y las que si tengan
un tipo de proceso productivo e inversiones significativas en maquinaria y
equipo se asimilan a las empresas manufactureras.
14. Como deben de crecer las ventas, en época de expansión y en época de recesión.

 En épocas de expansión, las ventas anuales deben tener un incremento

superior en algunos puntos a la tasa de inflación de este periodo
estudiado, para que sea vea así el incremento real o crecimiento.
 En épocas de recesión, se consideran resultados satisfactorios que las
ventas crezcan al ritmo de la inflación.

15. Como deben estar concentradas las utilidades operacionales y netas.

 Utilidad operacional, empresa comercializadora, debe estar entre 5 y 10%

de las ventas, empresas manufactureras, debe estar entre el 10 y 20% de
las ventas.
 Utilidad neta, empresa comercializadora, debe estar entre el 2 y 3%, para
empresas manufactureras, entre el 5 y 10%.
Se espera que tanto la utilidad operacional como la utilidad neta crezcan en
una proporción similar al crecimiento de ventas, y preferiblemente, y un poco
mas, teniendo los costos fijos no crecen al ritmo de las ventas.

BUSCAR TERMINOS:

 APALANCAMIENTO
El apalancamiento es una estrategia utilizada para aumentar las ganancias y pérdidas de
una inversión. Consiste en utilizar créditos, costes fijos o cualquier otra herramienta a la
hora de invertir que permita multiplicar la rentabilidad final de esa inversión, ya sea
positiva o negativamente

 AMORTIZAR.

 COSTO DE CAPITAL
Es el coste en el que incurre una empresa para financiar sus proyectos de inversión a
través de los recursos financieros propios.

 CRECIMIENTO ECONOMICO
Es la evolución positiva de los estándares de vida de un territorio, habitualmente países,
medidos en términos de la capacidad productiva de su economía y de su renta dentro de
un periodo de tiempo concreto. La definición más estricta de crecimiento económico es
la que indica que se produce un aumento en términos de renta o de los bienes y
servicios que la economía de un territorio produce en un tiempo
determinado generalmente medido en años.

 RECESION ECONOMICA
Una recesión es un decrecimiento de la actividad económica durante un periodo de
tiempo. Oficialmente se considera que existe recesión cuando la tasa de variación del
PIB es negativa durante dos trimestres consecutivos. La recesión económica es la fase
del ciclo económico en la que la actividad económica se reduce, disminuye el consumo y
la inversión y aumenta el desempleo.

 CREDITO BANCARIO
Es el monto monetario que una entidad financiera pone a disposición de su cliente,
particular o empresa, acordando unas condiciones de devolución de las cantidades
dispuestas sobre el total.

 ACTIVO CIRCULANTE
El activo corriente, también llamado activo circulante o líquido, es el activo de una
empresa que puede hacerse líquido (convertirse en dinero) en menos de doce
meses. Como, por ejemplo, el dinero del banco, las existencias, y las inversiones
financieras. Además, podemos entender el activo corriente como todos
aquellos recursos que son necesarios para realizar las actividades del día a día de la
empresa. Se conoce como corriente porque es un tipo de activo que se encuentra en
continuo movimiento, puede venderse, utilizarse, convertirse en dinero líquido o
entregarse como pago sin demasiada dificultad.

 PASIVO CORTO PLAZO

También es conocido como pasivo circulante porque se trata de recursos financieros
que no se mantienen dentro de la empresa. Está formado por las fuentes de
financiación con las que cuenta la empresa y representan las deudas que debes pagar
a terceros en un lapso menor a un año: cuentas por pagar a tu proveedor y deuda
bancaria (ejemplo de estos son las tarjetas de crédito).
 PASIVO LARGO PLAZO
Se originan de la necesidad de financiamiento de la empresa ya sea, para la
adquisición de activos fijos, cancelación de bonos, redención de acciones preferentes,
etc. Los pasivos a largo plazo dentro de las empresas más comunes son: los Préstamos
hipotecarios y los Bonos u Obligaciones por pagar.
 PATRIMONIO
El patrimonio neto de una empresa son todos aquellos elementos que constituyen
la financiación propia de la empresa. En el balance de situación es la diferencia efectiva
entre el activo y el pasivo.
Lo componen principalmente los fondos propios (el dinero que aportan los socios más
las reservas guardadas por la empresa y los beneficios que haya
generado). Anteriormente, los fondos propios y el patrimonio neto se consideraban
sinónimos. Sin embargo, según los nuevos criterios internacionales el patrimonio neto
incluye además otras partidas, como los ajustes contables producidos por errores o
cambios de criterio contable.
Se considera al patrimonio neto de una empresa como el valor de esa empresa. Cuando
una empresa da beneficios, ese dinero se incluye dentro del patrimonio de la empresa,
por lo que la misión principal de los directivos de una empresa es aumentar el
patrimonio neto.

 ACTIVOS DIFERIDOS
Es como se conoce a aquel bien o servicio por el que ya se ha realizado un pago pero del
que no se ha disfrutado su uso. Se trata de una importante manera de no alterar la
realidad contable de una empresa en cada periodo.

 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO.

Son gastos que se registraron como un activo y que deben ser usados dentro del
término de un año o en un ciclo financiero a corto plazo. Como su nombre lo indica, es
una cuenta que abarca todas las cuentas que se paguen por anticipado a cuentas de
futuros gastos.

 SITUACION FINANCIERA.
Es un documento contable que refleja la situación financiera de un ente económico, ya
sea de una organización pública o privada, a una fecha determinada y que permite
efectuar un análisis comparativo de la misma; incluye el activo, el pasivo y el capital
contable.

 DIFERER.
 ENDEUDAMIENTO.
 El endeudamiento comprende todas las obligaciones de pago que hayamos contraído
ya sea con una persona, el banco, una empresa o cualquier otra institución.
El endeudamiento compromete parte de los ingresos que recibamos en el futuro ya que
tendremos que desembolsar una cierta cantidad para cumplir con las obligaciones.
 
  LIQUIDEZ
La liquidez se es la capacidad de un activo de convertirse en dinero en el corto plazo sin
necesidad de reducir el precio. El grado de liquidez es la velocidad con que un activo se
puede vender o intercambiar por otro activo. Cuanto más líquido es un activo más
rápido lo podemos vender y menos arriesgamos a perder al venderlo. El dinero en
efectivo es el activo más líquido de todos, ya que es fácilmente intercambiable por otros
activos en cualquier momento.

 RENTABILIDAD.
Hace referencia al beneficio que se lleva cada uno de los socios de una empresa, es
decir, el beneficio de haber hecho el esfuerzo de invertir en esa empresa. Mide la
capacidad que posee la empresa de generar ingresos a partir de sus fondos. Por ello, es
una medida más cercana a los accionistas y propietarios que la rentabilidad económica.

 SOLIDEZ
Es precisamente la capacidad para generar liquidez el elemento clave de solvencia
financiera. A mayor cantidad de recursos -bienes y derechos- convertibles con facilidad
en dinero líquido más fuerte será la posición financiera.