1. Al solicitar un préstamo a una institución financiera para compra de vehículo por un valor de $86.000.

000, esta, ofrece

otorgárselo a una tasa del 26.8% anual, pero exige pagos cada tres meses y durante 2 años; el prestatario, antes de tomar
la decisión, solicitar saber lo siguiente:
a. Cuál es la cuota de pago (Se debe calcular antes, matemáticamente y haciendo uso de la función financiera Excel)
b. Elaborar tabla de amortización.

Préstamo = $ 86,000,000 Inciso b: Tabla de amortización

Tasa = 26.80% anual
6.12% trimestral nper Cuota Intereses
Período = 2 años 0
8 trimestres 1 $ 13,912,598.09 $ 5,259,537.75
2 $ 13,912,598.09 $ 4,730,338.94
Inciso a: Cálculo de la cuota de pago 3 $ 13,912,598.09 $ 4,168,775.70
4 $ 13,912,598.09 $ 3,572,868.70
Cuota (función) = $ 13,912,598.09 5 $ 13,912,598.09 $ 2,940,517.58
6 $ 13,912,598.09 $ 2,269,493.49
Cuota (cálculo) = $ 13,912,598.09 7 $ 13,912,598.09 $ 1,557,431.30
8 $ 13,912,598.09 $ 801,821.23
 Amortización Saldo
$ 86,000,000.00
$ 8,653,060.34 $ 77,346,939.66
$ 9,182,259.15 $ 68,164,680.52
$ 9,743,822.39 $ 58,420,858.13
$ 10,339,729.38 $ 48,081,128.75
$ 10,972,080.51 $ 37,109,048.24
$ 11,643,104.60 $ 25,465,943.64
$ 12,355,166.79 $ 13,110,776.86
$ 13,110,776.86 $ 0.00
 2. Un banco comercial local, concede un crédito de $75.000.000, para ser cancelado en 5 años, a una tasa de 1
De igual manera, en las condiciones de pago se acuerda que, cada 6 meses, se debe pagar una cuota extra de $
mes, realizar un pago extraordinario de $4.700.000. Se solicita realizar lo siguiente:
a. Calcular la cuota mensual. Favor realizarlo utilizando la función financiera de Excel (Aplicando anualidades) y
pagos
b. Corrobore la cuota mensual realizando una tabla de amortización sin conocer su valo
c. Elaborar tabla de amortización con los tres (3) primeros meses muertos y con abono constant

Préstamo = $ 75,000,000 Pago extraordinario

Tasa = 1.12% mensual Cuota extra
Período = 5 años
60 meses

Inciso a: Cálculo de la cuota de pago nper Cuota

0
Mes 4 Pago extraordianario $ 4,495,206 1 $ 1,393,241.03
Mes 6 Cuota extra $ 1,309,501 2 $ 1,393,241.03
Mes 12 Cuota extra $ 1,224,851 3 $ 1,393,241.03
Mes 18 Cuota extra $ 1,145,674 4 $ 1,393,241.03
Mes 24 Cuota extra $ 1,071,614 5 $ 1,393,241.03
Mes 30 Cuota extra $ 1,002,343 6 $ 1,393,241.03
Mes 36 Cuota extra $ 937,549 7 $ 1,393,241.03
Mes 42 Cuota extra $ 876,943 8 $ 1,393,241.03
Mes 48 Cuota extra $ 820,255 9 $ 1,393,241.03
Mes 54 Cuota extra $ 767,232 10 $ 1,393,241.03
Mes 60 Cuota extra $ 717,636 11 $ 1,393,241.03
TOTAL $ 14,368,804 12 $ 1,393,241.03
VP (Préstamo) = $ 60,631,196 13 $ 1,393,241.03
Cuota de pago = $ 1,393,241 14 $ 1,393,241.03
15 $ 1,393,241.03
16 $ 1,393,241.03
17 $ 1,393,241.03
18 $ 1,393,241.03
19 $ 1,393,241.03
20 $ 1,393,241.03
21 $ 1,393,241.03
22 $ 1,393,241.03
23 $ 1,393,241.03
24 $ 1,393,241.03
25 $ 1,393,241.03
26 $ 1,393,241.03
27 $ 1,393,241.03
28 $ 1,393,241.03
29 $ 1,393,241.03
30 $ 1,393,241.03
31 $ 1,393,241.03
32 $ 1,393,241.03
33 $ 1,393,241.03
34 $ 1,393,241.03
35 $ 1,393,241.03
36 $ 1,393,241.03
37 $ 1,393,241.03
38 $ 1,393,241.03
39 $ 1,393,241.03
40 $ 1,393,241.03
41 $ 1,393,241.03
42 $ 1,393,241.03
43 $ 1,393,241.03
44 $ 1,393,241.03
45 $ 1,393,241.03
46 $ 1,393,241.03
47 $ 1,393,241.03
48 $ 1,393,241.03
49 $ 1,393,241.03
50 $ 1,393,241.03
51 $ 1,393,241.03
52 $ 1,393,241.03
53 $ 1,393,241.03
54 $ 1,393,241.03
55 $ 1,393,241.03
56 $ 1,393,241.03
57 $ 1,393,241.03
58 $ 1,393,241.03
59 $ 1,393,241.03
60 $ 1,393,241.03
n 5 años, a una tasa de 1.12% efectivo mensual.
gar una cuota extra de $1.400.000 y, en el cuarto
ta realizar lo siguiente:
Aplicando anualidades) y luego elaborar tabla de

ación sin conocer su valor

os y con abono constante a capital

$ 4,700,000
$ 1,400,000

Abono a capital Intereses Amortización Saldo Inciso b:

$ 75,000,000.00
$ 840,000.00 $ 553,241.03 $ 74,446,758.97 nper
$ 833,803.70 $ 559,437.33 $ 73,887,321.64 0
$ 827,538.00 $ 565,703.03 $ 73,321,618.61 1
$ 4,700,000.00 $ 821,202.13 $ 5,272,038.90 $ 68,049,579.71 2
$ 762,155.29 $ 631,085.74 $ 67,418,493.97 3
$ 1,400,000.00 $ 755,087.13 $ 2,038,153.90 $ 65,380,340.07 4
$ 732,259.81 $ 660,981.22 $ 64,719,358.85 5
$ 724,856.82 $ 668,384.21 $ 64,050,974.64 6
$ 717,370.92 $ 675,870.12 $ 63,375,104.52 7
$ 709,801.17 $ 683,439.86 $ 62,691,664.66 8
$ 702,146.64 $ 691,094.39 $ 62,000,570.27 9
$ 1,400,000.00 $ 694,406.39 $ 2,098,834.64 $ 59,901,735.63 10
$ 670,899.44 $ 722,341.59 $ 59,179,394.04 11
$ 662,809.21 $ 730,431.82 $ 58,448,962.22 12
$ 654,628.38 $ 738,612.65 $ 57,710,349.56 13
$ 646,355.92 $ 746,885.12 $ 56,963,464.45 14
$ 637,990.80 $ 755,250.23 $ 56,208,214.22 15
$ 1,400,000.00 $ 629,532.00 $ 2,163,709.03 $ 54,044,505.19 16
$ 605,298.46 $ 787,942.57 $ 53,256,562.61 17
$ 596,473.50 $ 796,767.53 $ 52,459,795.09 18
$ 587,549.70 $ 805,691.33 $ 51,654,103.76 19
$ 578,525.96 $ 814,715.07 $ 50,839,388.69 20
$ 569,401.15 $ 823,839.88 $ 50,015,548.81 21
$ 1,400,000.00 $ 560,174.15 $ 2,233,066.88 $ 47,782,481.93 22
$ 535,163.80 $ 858,077.23 $ 46,924,404.69 23
$ 525,553.33 $ 867,687.70 $ 46,056,717.00 24
 $ 515,835.23 $ 877,405.80 $ 45,179,311.20 25
$ 506,008.29 $ 887,232.75 $ 44,292,078.45 26
$ 496,071.28 $ 897,169.75 $ 43,394,908.70 27
$ 1,400,000.00 $ 486,022.98 $ 2,307,218.05 $ 41,087,690.64 28
$ 460,182.14 $ 933,058.90 $ 40,154,631.75 29
$ 449,731.88 $ 943,509.16 $ 39,211,122.59 30
$ 439,164.57 $ 954,076.46 $ 38,257,046.13 31
$ 428,478.92 $ 964,762.11 $ 37,292,284.02 32
$ 417,673.58 $ 975,567.45 $ 36,316,716.57 33
$ 1,400,000.00 $ 406,747.23 $ 2,386,493.81 $ 33,930,222.76 34
$ 380,018.49 $ 1,013,222.54 $ 32,917,000.23 35
$ 368,670.40 $ 1,024,570.63 $ 31,892,429.60 36
$ 357,195.21 $ 1,036,045.82 $ 30,856,383.78 37
$ 345,591.50 $ 1,047,649.53 $ 29,808,734.25 38
$ 333,857.82 $ 1,059,383.21 $ 28,749,351.04 39
$ 1,400,000.00 $ 321,992.73 $ 2,471,248.30 $ 26,278,102.74 40
$ 294,314.75 $ 1,098,926.28 $ 25,179,176.46 41
$ 282,006.78 $ 1,111,234.25 $ 24,067,942.20 42
$ 269,560.95 $ 1,123,680.08 $ 22,944,262.13 43
$ 256,975.74 $ 1,136,265.30 $ 21,807,996.83 44
$ 244,249.56 $ 1,148,991.47 $ 20,659,005.36 45
$ 1,400,000.00 $ 231,380.86 $ 2,561,860.17 $ 18,097,145.19 46
$ 202,688.03 $ 1,190,553.00 $ 16,906,592.19 47
$ 189,353.83 $ 1,203,887.20 $ 15,702,704.99 48
$ 175,870.30 $ 1,217,370.74 $ 14,485,334.25 49
$ 162,235.74 $ 1,231,005.29 $ 13,254,328.97 50
$ 148,448.48 $ 1,244,792.55 $ 12,009,536.42 51
$ 1,400,000.00 $ 134,506.81 $ 2,658,734.22 $ 9,350,802.20 52
$ 104,728.98 $ 1,288,512.05 $ 8,062,290.15 53
$ 90,297.65 $ 1,302,943.38 $ 6,759,346.77 54
$ 75,704.68 $ 1,317,536.35 $ 5,441,810.42 55
$ 60,948.28 $ 1,332,292.75 $ 4,109,517.67 56
$ 46,026.60 $ 1,347,214.43 $ 2,762,303.23 57
$ 1,400,000.00 $ 30,937.80 $ 2,762,303.23 -$ 0.00 58
59
60
 Tabla de amortización sin conocer el valor de la cuota

Cuota Abono a capital Intereses Amortización Saldo

$ 75,000,000.00
$ 1,393,241.03 $ 840,000.00 $ 553,241.03 $ 74,446,758.97
$ 1,393,241.03 $ 833,803.70 $ 559,437.33 $ 73,887,321.64
$ 1,393,241.03 $ 827,538.00 $ 565,703.03 $ 73,321,618.61
$ 1,393,241.03 $ 4,700,000.00 $ 821,202.13 $ 5,272,038.90 $ 68,049,579.71
$ 1,393,241.03 $ 762,155.29 $ 631,085.74 $ 67,418,493.97
$ 1,393,241.03 $ 1,400,000.00 $ 755,087.13 $ 2,038,153.90 $ 65,380,340.07
$ 1,393,241.03 $ 732,259.81 $ 660,981.22 $ 64,719,358.85
$ 1,393,241.03 $ 724,856.82 $ 668,384.21 $ 64,050,974.64
$ 1,393,241.03 $ 717,370.92 $ 675,870.12 $ 63,375,104.52
$ 1,393,241.03 $ 709,801.17 $ 683,439.86 $ 62,691,664.66
$ 1,393,241.03 $ 702,146.64 $ 691,094.39 $ 62,000,570.27
$ 1,393,241.03 $ 1,400,000.00 $ 694,406.39 $ 2,098,834.64 $ 59,901,735.63
$ 1,393,241.03 $ 670,899.44 $ 722,341.59 $ 59,179,394.04
$ 1,393,241.03 $ 662,809.21 $ 730,431.82 $ 58,448,962.22
$ 1,393,241.03 $ 654,628.38 $ 738,612.65 $ 57,710,349.56
$ 1,393,241.03 $ 646,355.92 $ 746,885.12 $ 56,963,464.45
$ 1,393,241.03 $ 637,990.80 $ 755,250.23 $ 56,208,214.22
$ 1,393,241.03 $ 1,400,000.00 $ 629,532.00 $ 2,163,709.03 $ 54,044,505.19
$ 1,393,241.03 $ 605,298.46 $ 787,942.57 $ 53,256,562.61
$ 1,393,241.03 $ 596,473.50 $ 796,767.53 $ 52,459,795.09
$ 1,393,241.03 $ 587,549.70 $ 805,691.33 $ 51,654,103.76
$ 1,393,241.03 $ 578,525.96 $ 814,715.07 $ 50,839,388.69
$ 1,393,241.03 $ 569,401.15 $ 823,839.88 $ 50,015,548.81
$ 1,393,241.03 $ 1,400,000.00 $ 560,174.15 $ 2,233,066.88 $ 47,782,481.93
$ 1,393,241.03 $ 535,163.80 $ 858,077.23 $ 46,924,404.69
$ 1,393,241.03 $ 525,553.33 $ 867,687.70 $ 46,056,717.00
$ 1,393,241.03 $ 515,835.23 $ 877,405.80 $ 45,179,311.20
$ 1,393,241.03 $ 506,008.29 $ 887,232.75 $ 44,292,078.45
$ 1,393,241.03 $ 496,071.28 $ 897,169.75 $ 43,394,908.70
$ 1,393,241.03 $ 1,400,000.00 $ 486,022.98 $ 2,307,218.05 $ 41,087,690.64
$ 1,393,241.03 $ 460,182.14 $ 933,058.90 $ 40,154,631.75
$ 1,393,241.03 $ 449,731.88 $ 943,509.16 $ 39,211,122.59
$ 1,393,241.03 $ 439,164.57 $ 954,076.46 $ 38,257,046.13
$ 1,393,241.03 $ 428,478.92 $ 964,762.11 $ 37,292,284.02
$ 1,393,241.03 $ 417,673.58 $ 975,567.45 $ 36,316,716.57
$ 1,393,241.03 $ 1,400,000.00 $ 406,747.23 $ 2,386,493.81 $ 33,930,222.76
$ 1,393,241.03 $ 380,018.49 $ 1,013,222.54 $ 32,917,000.23
$ 1,393,241.03 $ 368,670.40 $ 1,024,570.63 $ 31,892,429.60
$ 1,393,241.03 $ 357,195.21 $ 1,036,045.82 $ 30,856,383.78
$ 1,393,241.03 $ 345,591.50 $ 1,047,649.53 $ 29,808,734.25
$ 1,393,241.03 $ 333,857.82 $ 1,059,383.21 $ 28,749,351.04
$ 1,393,241.03 $ 1,400,000.00 $ 321,992.73 $ 2,471,248.30 $ 26,278,102.74
$ 1,393,241.03 $ 294,314.75 $ 1,098,926.28 $ 25,179,176.46
$ 1,393,241.03 $ 282,006.78 $ 1,111,234.25 $ 24,067,942.20
$ 1,393,241.03 $ 269,560.95 $ 1,123,680.08 $ 22,944,262.13
$ 1,393,241.03 $ 256,975.74 $ 1,136,265.30 $ 21,807,996.83
$ 1,393,241.03 $ 244,249.56 $ 1,148,991.47 $ 20,659,005.36
$ 1,393,241.03 $ 1,400,000.00 $ 231,380.86 $ 2,561,860.17 $ 18,097,145.19
$ 1,393,241.03 $ 202,688.03 $ 1,190,553.00 $ 16,906,592.19
$ 1,393,241.03 $ 189,353.83 $ 1,203,887.20 $ 15,702,704.99
$ 1,393,241.03 $ 175,870.30 $ 1,217,370.74 $ 14,485,334.25
$ 1,393,241.03 $ 162,235.74 $ 1,231,005.29 $ 13,254,328.97
$ 1,393,241.03 $ 148,448.48 $ 1,244,792.55 $ 12,009,536.42
$ 1,393,241.03 $ 1,400,000.00 $ 134,506.81 $ 2,658,734.22 $ 9,350,802.20
$ 1,393,241.03 $ 104,728.98 $ 1,288,512.05 $ 8,062,290.15
$ 1,393,241.03 $ 90,297.65 $ 1,302,943.38 $ 6,759,346.77
$ 1,393,241.03 $ 75,704.68 $ 1,317,536.35 $ 5,441,810.42
$ 1,393,241.03 $ 60,948.28 $ 1,332,292.75 $ 4,109,517.67
$ 1,393,241.03 $ 46,026.60 $ 1,347,214.43 $ 2,762,303.23
$ 1,393,241.03 $ 1,400,000.00 $ 30,937.80 $ 2,762,303.23 $ 0.00
Inciso c: Tabla de amortización con los 3 primeros meses muertos

nper Cuota Abono a capital Intereses Amortización Saldo

0 $ 75,000,000.00
1 $ 840,000.00 -$ 840,000.00 $ 75,840,000.00
2 $ 849,408.00 -$ 849,408.00 $ 76,689,408.00
3 $ 858,921.37 -$ 858,921.37 $ 77,548,329.37
4 $ 2,229,038.30 $ 4,700,000.00 $ 868,541.29 $ 1,360,497.01 $ 71,487,832.36
5 $ 2,161,160.73 $ 800,663.72 $ 1,360,497.01 $ 70,127,335.36
6 $ 2,145,923.16 $ 1,400,000.00 $ 785,426.16 $ 1,360,497.01 $ 67,366,838.35
7 $ 2,115,005.60 $ 754,508.59 $ 1,360,497.01 $ 66,006,341.34
8 $ 2,099,768.03 $ 739,271.02 $ 1,360,497.01 $ 64,645,844.34
9 $ 2,084,530.46 $ 724,033.46 $ 1,360,497.01 $ 63,285,347.33
10 $ 2,069,292.90 $ 708,795.89 $ 1,360,497.01 $ 61,924,850.32
11 $ 2,054,055.33 $ 693,558.32 $ 1,360,497.01 $ 60,564,353.32
12 $ 2,038,817.76 $ 1,400,000.00 $ 678,320.76 $ 1,360,497.01 $ 57,803,856.31
13 $ 2,007,900.20 $ 647,403.19 $ 1,360,497.01 $ 56,443,359.30
14 $ 1,992,662.63 $ 632,165.62 $ 1,360,497.01 $ 55,082,862.30
15 $ 1,977,425.06 $ 616,928.06 $ 1,360,497.01 $ 53,722,365.29
16 $ 1,962,187.50 $ 601,690.49 $ 1,360,497.01 $ 52,361,868.29
17 $ 1,946,949.93 $ 586,452.92 $ 1,360,497.01 $ 51,001,371.28
18 $ 1,931,712.36 $ 1,400,000.00 $ 571,215.36 $ 1,360,497.01 $ 48,240,874.27
19 $ 1,900,794.80 $ 540,297.79 $ 1,360,497.01 $ 46,880,377.27
20 $ 1,885,557.23 $ 525,060.23 $ 1,360,497.01 $ 45,519,880.26
21 $ 1,870,319.67 $ 509,822.66 $ 1,360,497.01 $ 44,159,383.25
22 $ 1,855,082.10 $ 494,585.09 $ 1,360,497.01 $ 42,798,886.25
23 $ 1,839,844.53 $ 479,347.53 $ 1,360,497.01 $ 41,438,389.24
24 $ 1,824,606.97 $ 1,400,000.00 $ 464,109.96 $ 1,360,497.01 $ 38,677,892.23
25 $ 1,793,689.40 $ 433,192.39 $ 1,360,497.01 $ 37,317,395.23
26 $ 1,778,451.83 $ 417,954.83 $ 1,360,497.01 $ 35,956,898.22
27 $ 1,763,214.27 $ 402,717.26 $ 1,360,497.01 $ 34,596,401.21
28 $ 1,747,976.70 $ 387,479.69 $ 1,360,497.01 $ 33,235,904.21
29 $ 1,732,739.13 $ 372,242.13 $ 1,360,497.01 $ 31,875,407.20
30 $ 1,717,501.57 $ 1,400,000.00 $ 357,004.56 $ 1,360,497.01 $ 29,114,910.19
31 $ 1,686,584.00 $ 326,086.99 $ 1,360,497.01 $ 27,754,413.19
32 $ 1,671,346.43 $ 310,849.43 $ 1,360,497.01 $ 26,393,916.18
33 $ 1,656,108.87 $ 295,611.86 $ 1,360,497.01 $ 25,033,419.18
34 $ 1,640,871.30 $ 280,374.29 $ 1,360,497.01 $ 23,672,922.17
35 $ 1,625,633.73 $ 265,136.73 $ 1,360,497.01 $ 22,312,425.16
36 $ 1,610,396.17 $ 1,400,000.00 $ 249,899.16 $ 1,360,497.01 $ 19,551,928.16
37 $ 1,579,478.60 $ 218,981.60 $ 1,360,497.01 $ 18,191,431.15
38 $ 1,564,241.04 $ 203,744.03 $ 1,360,497.01 $ 16,830,934.14
39 $ 1,549,003.47 $ 188,506.46 $ 1,360,497.01 $ 15,470,437.14
40 $ 1,533,765.90 $ 173,268.90 $ 1,360,497.01 $ 14,109,940.13
41 $ 1,518,528.34 $ 158,031.33 $ 1,360,497.01 $ 12,749,443.12
42 $ 1,503,290.77 $ 1,400,000.00 $ 142,793.76 $ 1,360,497.01 $ 9,988,946.12
43 $ 1,472,373.20 $ 111,876.20 $ 1,360,497.01 $ 8,628,449.11
44 $ 1,457,135.64 $ 96,638.63 $ 1,360,497.01 $ 7,267,952.10
45 $ 1,441,898.07 $ 81,401.06 $ 1,360,497.01 $ 5,907,455.10
46 $ 1,426,660.50 $ 66,163.50 $ 1,360,497.01 $ 4,546,958.09
47 $ 1,411,422.94 $ 50,925.93 $ 1,360,497.01 $ 3,186,461.08
48 $ 1,396,185.37 $ 1,400,000.00 $ 35,688.36 $ 1,360,497.01 $ 425,964.08
49 $ 430,734.88 $ 4,770.80 $ 425,964.08 $0
 3. Se le presenta la siguiente oportunidad de inversión, del cual usted espera obtener una rentabilidad
mínima del 20% en una empresa que se encuentra en funcionamiento, dedicada a la fabricación y
comercialización de aceites y aditivos para vehículos, con la siguiente información que le permitiría
apoyarse para tomar una decisión. Un estudio de valoración del negocio realizado por expertos y
contratado por el actual propietario, determinó que su valor es de $500.000.000. con la siguiente
información estimada para los próximos años:

AÑO VENTAS AÑO VENTAS

1 170,000,000 5 212,500,000
2 185,200,000 6 227,500,000
3 170,500,000 7 225,000,000
4 205,000,000 8 253,000,000

Los costos anuales por producción se encuentran discriminados de la siguiente manera:

Material Mano de obra Gastos de Mantenimiento

directo directa fabricación de equipos
14,000,000 30,000,000 10,000,000 6,000,000

Fundamentado en los indicadores para evaluar proyectos de inversión estudiado en este curso, usted
¿Invertiría en este negocio de aceites? ¿Por qué?

Evaluando los indicadores VPN y TIR se obtiene como resultado un proyecto viable debido a que el valor
presente es mayor que cero y la tasa interna de retorno es mayor que la tasa de oportunidad, lo que nos
indica que anualmente se tendrán unas ganancias bastante significativas. Para mayor seguridad de los
resultados, se analiza un tercer indicador de Beneficio-Costo (RB/C) el cual nos arroja un resultado de 1,5 y
teniendo en cuenta que es mayor que 1, nos da a entender que el proyecto es rentable. Por lo tanto, se
aceptaría la oportunidad de inversión en dicho proyecto.
 Solución:
ener una rentabilidad
da a la fabricación y Inversión $ 500,000,000.00
ón que le permitiría
ado por expertos y Ingresos $ 170,000,000.00 $ 185,200,000.00
00. con la siguiente Material directo $ 14,000,000.00 Anual
Mano de obra directa $ 30,000,000.00 Anual
Gastos fabricación $ 10,000,000.00 Anual
Mant. De equipos $ 6,000,000.00
Tasa(TO) 20% E.A.

0 1
INGRESOS
iente manera: Ingresos $ 170,000,000.00
Total ingresos $ 170,000,000.00

VPN $ 751,030,000.31
EGRESOS
Inversión $ 500,000,000.00
o en este curso, usted Material directo $ 14,000,000.00
Mano de obra directa $ 30,000,000.00
Gastos fabricación $ 10,000,000.00
Mant. De equipos $ 6,000,000.00
debido a que el valor Total egresos $ 500,000,000.00 $ 60,000,000.00
rtunidad, lo que nos
or seguridad de los Flujo neto -$ 500,000,000.00 $ 110,000,000.00
un resultado de 1,5 y
ble. Por lo tanto, se Valor presente $ 91,666,666.67
Valor presente neto $ 20,800,412.12
VPN(Función) $ 20,800,412.12
TIR(Función) 21%
RB/C 1.50
$ 170,500,000.00 $ 205,000,000.00 $ 212,500,000.00 $ 227,500,000.00 $ 225,000,000.00

Flujo neto= total ingresos- total egresos

VPN= suma de los VP - Flujo neto

2 3 4 5 6

$ 185,200,000.00 $ 170,500,000.00 $ 205,000,000.00 $ 212,500,000.00 $ 227,500,000.00

$ 185,200,000.00 $ 170,500,000.00 $ 205,000,000.00 $ 212,500,000.00 $ 227,500,000.00

$ 14,000,000.00 $ 14,000,000.00 $ 14,000,000.00 $ 14,000,000.00 $ 14,000,000.00

$ 30,000,000.00 $ 30,000,000.00 $ 30,000,000.00 $ 30,000,000.00 $ 30,000,000.00
$ 10,000,000.00 $ 10,000,000.00 $ 10,000,000.00 $ 10,000,000.00 $ 10,000,000.00
$ 6,000,000.00 $ 6,000,000.00 $ 6,000,000.00 $ 6,000,000.00 $ 6,000,000.00
$ 60,000,000.00 $ 60,000,000.00 $ 60,000,000.00 $ 60,000,000.00 $ 60,000,000.00

$ 125,200,000.00 $ 110,500,000.00 $ 145,000,000.00 $ 152,500,000.00 $ 167,500,000.00

$ 86,944,444.44 $ 63,946,759.26 $ 69,926,697.53 $ 61,286,329.73 $ 56,095,411.09

VPN>0
TIR>TO
PROYECTO VIABLE
$ 253,000,000.00

7 8

$ 225,000,000.00 $ 253,000,000.00
$ 225,000,000.00 $ 253,000,000.00

$ 14,000,000.00 $ 14,000,000.00
$ 30,000,000.00 $ 30,000,000.00
$ 10,000,000.00 $ 10,000,000.00
$ 6,000,000.00 $ 6,000,000.00
$ 60,000,000.00 $ 60,000,000.00

$ 165,000,000.00 $ 193,000,000.00
$ 46,048,471.79 $ 44,885,631.60
4. A partir de la situación de la empresa de Aceites y aditivos, de su tasa mínima de rentabilidad
(Punto anterior); así mismo, de la proyección de la tasa inflacionaria que, para el año de la
inversión, fue del 5.2%. Se solicita realizar lo siguiente:
a) ¿Cuál sería la tasa real de interés de la inversión?
b) ¿Invertiría en el proyecto? Justifique su respuesta

Planteamiento:
i = 20% efectiva anual
Inflación = 5.20%

Solución a):
La tasa real de inversión es calculada como:

TRI= 14.07%

Solución b):

De acuerdo a la tasa real (TRI) obtenida en el inciso anterior y comparándola con la tasa
interna de restorno(TIR) del ejercicio anterior, el proyecto de inversión sería aceptado debido a
que esta tasa interna de retorno considera que la inversión es aconcejable si la misma es igual
o superior a la tasa exigida por el inversor, en este caso el TIR(21%) es mayor que la tasa del
proyecto (14%). Por lo tanto, se invertiría en el proyecto. Los cálculos que se encuentran en la
parte derecha de la hoja representan los resultados para una tasa real de 14%. Se realizó con
el fin de observar el aumento en las ganacias totales del proyecto cuando utilizamos la tasa
real.
ntabilidad AÑO VENTAS AÑO VENTAS
o de la
1 170,000,000 5 212,500,000
2 185,200,000 6 227,500,000
3 170,500,000 7 225,000,000
4 205,000,000 8 253,000,000

Los costos anuales por producción se encuentran discriminados de la siguiente manera:

Mano de obra
Material directo G. de fabricación Mant. de equipos
directa
14,000,000 30,000,000 10,000,000 6,000,000

Solución:

Inversión $ 500,000,000.00
Ingresos $ 170,000,000.00 $ 185,200,000.00 $ 170,500,000.00
Material directo $ 14,000,000.00 Anual
Mano de obra directa $ 30,000,000.00 Anual
Gastos fabricación $ 10,000,000.00 Anual Flujo neto= total ingresos- total egresos
Mant. De equipos $ 6,000,000.00 VPN= suma de los VP - Flujo neto
Tasa(TO) 14% E.A.

0 1 2
INGRESOS
Ingresos $ 170,000,000.00 $ 185,200,000.00
Total ingresos $ 170,000,000.00 $ 185,200,000.00
VPN $ 918,445,347.39
EGRESOS
Inversión $ 500,000,000.00
Material directo $ 14,000,000.00 $ 14,000,000.00
Mano de obra directa $ 30,000,000.00 $ 30,000,000.00
Gastos fabricación $ 10,000,000.00 $ 10,000,000.00
Mant. De equipos $ 6,000,000.00 $ 6,000,000.00
Total egresos $ 500,000,000.00 $ 60,000,000.00 $ 60,000,000.00

Flujo neto -$ 500,000,000.00 $ 110,000,000.00 $ 125,200,000.00

Valor presente $ 96,433,333.33 $ 96,221,764.44
Valor presente neto $ 140,751,423.99
VPN(Función) $ 140,751,423.99
TIR(Función) 21%
RB/C 1.84 VPN>0
TIR>TO
PROYECTO VIABLE
nte manera:

$ 205,000,000.00 $ 212,500,000.00 $ 227,500,000.00 $ 225,000,000.00 $ 253,000,000.00

o= total ingresos- total egresos

ma de los VP - Flujo neto

3 4 5 6 7

$ 170,500,000.00 $ 205,000,000.00 $ 212,500,000.00 $ 227,500,000.00 $ 225,000,000.00

$ 170,500,000.00 $ 205,000,000.00 $ 212,500,000.00 $ 227,500,000.00 $ 225,000,000.00

$ 14,000,000.00 $ 14,000,000.00 $ 14,000,000.00 $ 14,000,000.00 $ 14,000,000.00

$ 30,000,000.00 $ 30,000,000.00 $ 30,000,000.00 $ 30,000,000.00 $ 30,000,000.00
$ 10,000,000.00 $ 10,000,000.00 $ 10,000,000.00 $ 10,000,000.00 $ 10,000,000.00
$ 6,000,000.00 $ 6,000,000.00 $ 6,000,000.00 $ 6,000,000.00 $ 6,000,000.00
$ 60,000,000.00 $ 60,000,000.00 $ 60,000,000.00 $ 60,000,000.00 $ 60,000,000.00

$ 110,500,000.00 $ 145,000,000.00 $ 152,500,000.00 $ 167,500,000.00 $ 165,000,000.00

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PROYECTO VIABLE
 8

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