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PRESENTADO POR:
UNIVERSIDAD SURCOLOMBIANA
2021
TABAL DE CONTENIDO
Contenido
1. INTRODUCCIÓN....................................................................................................................4
2. OBJETIVOS.............................................................................................................................5
2.1 OBJETIVO GENERAL..................................................................................................................5
2.2 OBJETIVOS ESPECIFICOS................................................................................................5
3. CAPIULO 1: NATURALEZA INTERNA DE LA EMPRESA............................................5
3.1 HISTORIA..................................................................................................................................6
3.2 PRINCIPALES OPERACIONES.....................................................................................................6
3.3 CONFORMACION DEL CAPITAL.................................................................................................7
3.4 TIPO DE INVERSIONES..............................................................................................................7
3.5 ESTRUCTURA FINANCIERA.........................................................................................7
4. CAPITULO 2: INFORMACION EXTERNA DE LA EMPRESA.......................................8
4.1 NATURALEZA EN QUE ACTUA.........................................................................................8
4.2 NORMAS LEGALES....................................................................................................................9
4.3 CONTEXTO MACROECONÓMICO..............................................................................................9
5. CAPITULO 3. OBJETIVOS Y ESTRATEGIAS DE LA ENTIDAD........................................................12
5.1 DIRECCIONAMIENTO ESTRATEGICO.......................................................................................12
5.1.1 MISIÓN............................................................................................................................12
5.1.2 VISIÓN.............................................................................................................................12
5.1.3 OBJETIVOS GENERALES...................................................................................................12
5.2 OBJETIVOS ACTUALES DE LA EMPRESA..................................................................................12
5.2.1 PLANES A CORTO PLAZO..................................................................................................13
5.2.2 PLANES EN EL LARGO PLAZO...........................................................................................13
5.3 RIESGOS DEL NEGOCIO...........................................................................................................13
6. CAPÍTULO 4: MEDICIÓN/ REVISIÓN DEL DESEMPEÑO FINANCIERO.........................................14
6.1 ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL........................................................................................15
6.2 INDICADORES FINANCIEROS...................................................................................................17
6.2.1 RAZONES DE LIQUIDEZ....................................................................................................17
6.2.2 RAZONES DE ACTIVIDAD..................................................................................................17
6.2.3 RAZONES DE RENTABILIDAD............................................................................................19
6.2.4 RAZONES DE ENDEUDAMIENTO......................................................................................20
7. CAPITULO 5: CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES...............................................................21
8. BIBLIOGRAFÍA......................................................................................................................22
1. INTRODUCCIÓN
La importancia del Diagnóstico Financiero radica en un estudio crítico dirigido a evaluar,
analizar e interpretar la posición económica-financiera de la empresa Alpina S.A. de los
períodos 2018 - 2020, con el propósito de proporcionar a los directivos la información que
servirá de base para la toma de decisiones y el mejoramiento continuo de la entidad.
Con el presente trabajo se pretende brindar aportar datos que permitan conocer la situación
actual de la empresa y pronosticar su futuro, lo cual resulta de gran interés para la compañía
Alpina S.A, ya que por medio de este análisis se pueden identificar las fortalezas y
debilidades que presenta.
El fin fundamental del análisis financiero es poder tomar decisiones adecuadas en el
ámbito de la empresa. Estas técnicas se basan principalmente en la información contenida
en los estados financieros y pretenden realizar un diagnóstico de la empresa que permita
obtener conclusiones sobre la marcha del negocio y su evolución futura.
Este trabajo contiene información detallada de la empresa para así conocer su naturaleza,
sus principales actividades, su estructura financiera, proveedores, competidores, contexto
macroeconómico, misión, visión, objetivos, etc., Además contiene su respectivo un
análisis horizontal y vertical y los indicadores financieros de los años 2018, 2019 y 2020
junto con sus respectivas tablas, gráficas y conclusiones. Por último se hará las respectivas
conclusiones de todo lo analizado y con ello unas recomendaciones para la empresa.
2. OBJETIVOS
2.1 OBJETIVO GENERAL
Elaborar un diagnóstico financiero a la empresa Alpina S.A durante el periodo
comprendido entre los años 2018 – 2020 mediante el análisis de los indicadores
financieros.
3.1 HISTORIA
1945-1970 Los suizos Max Bänziger y Walter Göggel llegan a Sopó huyendo de la segunda
guerra mundial y en busca de zonas aptas para el acopio de leche para poder dedicarse a la
fabricación de quesos y mantequilla de forma artesanal.
1980-2006 Alpina amplió su mercado más allá del altiplano central y se lanzó a la
conquista del territorio nacional. La compañía adaptó nuevas tecnologías para la
fabricación y conservación de productos.
2007-2014 Para impulsar el potencial del campo colombiano, Alpina lidera proyectos de
asociatividad, transferencia de conocimiento y acompañamiento con familias productoras
de leche y fruta en distintos departamentos del país.
En noviembre de 2020, Alpina anunció que hará parte de las sociedades de Beneficio e
Interés Colectivo - BIC. Con las actividades que desarrollará bajo su nuevo nombre, Alpina
Productos Alimenticios S.A. BIC.
Tabla 1
ESTRUCTURA FINANCIERA
2.01 2.01 2.02
8 9 0
ACTIVOS 1.078.945.269 1.205.358.778 1.201.675.750
PASIVOS 914.533.717 1.039.647.674 1.060.351.379
PATRIMONIO 164.409.556 165.711.104 141.324.371
UTILIDAD
NETA 85.630.850 86.976.313 65.511.557
Fuente: Elaboradas por el autor
Gráfica 2
F
uente: Informe de gestión Alpina S.A BIC 2020
Según un artículo de Asoleche, entre las empresas billonarias del sector lácteo se
encuentran Colanta, Alpina y Nestlé con variaciones positivas tanto en sus ventas como en
sus utilidades. Si bien Colanta es la empresa del sector lácteo con mayores ventas con 2,1
billones de pesos y una variación respecto al 2015 de 2,2%, Alpina incrementó sus ventas
en 9,95%, y sus utilidades en 129,42%; en el caso de Nestlé, las ventas incrementaron
14,47% y las utilidades 84,92%. Con la entrada de nuevos competidores en el país, Alpina
continúa posicionándose en los primeros lugares en ventas según cifras de Asoleche.
Tabla 2
BILLONARIAS
POSICIÓ EMPRESA
N S VENTAS VARIACIÓN % UTILIDAD NETA VARIACIÓN %
52 COLANTA 2.071.047 2,2 16.970 49,95
53 ALPINA 2.037.488 9,95 80.219 129,42
69 NESTLÉ 1.523.099 12,47 109.772 84,92
América Latina fue una de las regiones más golpeadas por dicha coyuntura, pues se estima
una caída de 8,1% del PIB para el 2020. Sector Agropecuario Uno de los sectores que
mejor soportó la pandemia fue el sector agropecuario el cual tuvo una variación positiva del
PIB y creció un 1,5% El negocio que principalmente contribuyó a este resultado fue la
ganadería, con un crecimiento del 1,9% llegando a representar el 25% del sector
agropecuario en el PIB.
- Las necesidades del gasto público se incrementaron, generando un déficit de 8,9% del
PIB, cuando se tenía previsto un 2,2%.
Gráfica 3
- Con respecto a los países latinoamericanos, en el 2020 todos los países presentaron un
retroceso económico: Bolivia (-6,2%), Perú (-12%), Chile (-6,3%), Colombia (-7,2%),
Ecuador (-9%), Brasil (-5,4%) y Argentina (-12,3%).
5.1.1 MISIÓN
Ser una empresa innovadora, eficiente y responsable, que produce y comercializa productos
lácteos de calidad garantizada, a través de una cultura de servicio y crecimiento, aportando
al desarrollo de la industria nacional y contribuyendo a una alimentación saludable de
nuestros clientes
5.1.2 VISIÓN
Ser una empresa líder en innovación de productos alimenticios saludables, de mayor
preferencia a través de una organización ligera, eficiente, sólida y comprometida. Además
de ser una compañía reconocida por su liderazgo, cuyos productos y servicios son la opción
preferida del consumidor Colombiano.
RIESGO DE ACCIDENTES:
1. Caídas. 8. Atropellamientos.
2. Torceduras. 9. Choques.
RIESGOS BIOLÓGICOS
1. Hongos.
2. Virus.
3. Bacterias.
4. Parásitos.
Análisis vertical
ACTIVOS 2018 % 2019 % 2020 %
Activo Corriente
Cuentas por 142.215.868 13,18% 147.219.483 12,21% 126.623.058,0 10,54%
cobrar
Inventarios 141.539.026 13,12% 161.497.654 13,40% 146.520.501,0 12,19%
Total Activos 371.063.807 34,39% 388.818.472 32,26% 397.132.258,0 33,05%
Corrientes
ACTIVOS NO
CORRIENTES
Propiedad planta y 476.691.732 44,18% 436.470.921 36,21% 426.612.459,0 35,50%
equipo
Total Activos No 707.881.462 65,61% 816.540.306 67,74% 804.543.492,0 66,95%
Corrientes
TOTAL DE 1.078.945.269 100,00 1.205.358.778 100,00% 1.201.675.750,0 100%
ACTIVOS %
PAT. Y PASIVOS 2018 % 2019 % 2020 %
Pasivo Corriente
Obligac. $ 6,42% 4.574.7 0,38% 20.058.20 1,67%
Financieras 69.289.806 63 5,0
Cuentas por $ 29,99% 344.141.3 28,55% 312.991.38 26,05%
pagar 323.583.608 91 1,0
Pasivo $ 55,02% 443.165.0 36,77% 488.299.89 40,63%
Corriente 593.591.298 12 5,0
Pasivo No
Corriente
Obligac. $ 13,91% 303.737.6 25,20% 330.237.65 27,48%
Financieras 150.127.758 53 3,0
Total Pasivos No $ 29,75% 596.482.6 49,49% 572.051.48 47,60%
Corrientes 320.942.419 62 4,0
TOTAL DE $ 84,76% 1.039.647.6 86,25% 1.060.351.37 88,24%
PASIVO 914.533.717 74 9,0
Patrimonio
Prima de emisión $ 4,02% 43.388.6 3,60% 43.388.68 3,61%
43.388.684 84 4,0
Reservas $ 4,50% 48.499.0 4,02% 48.499.04 4,04%
48.499.043 43 3,0
Ganancias $ 2,49% 30.346.0 2,52% 3.192.68 0,27%
acumuladas 26.919.120 43 2,0
Total $ 15,24% 165.711.1 13,75% 141.324.37 11,76%
patrimonio 164.409.556 04 1,0
Total Pasivo + $ 100,00 1.205.358.7 100,00% 1.201.675.75 100%
Patrim. 1.078.943.273 % 78 0,0
Fuente: Elaboradas por el autor
Tabla 4
Análisis horizontal
La empresa Alpina S.A BIC para el año 2018 más del 70% de sus activos pertenecen a las
cuentas de cartera, inventario y propiedad, planta y equipo, siendo esta última con mayor
valor y que para los siguientes años tuvo un descenso notorio, ya que para el año 2020 la
cuenta de propiedad, planta y equipo representa un valor del 35,5% del total de los activos.
Para concluir entre el año 2019 y 2020 los activos tuvieron un descenso de 0,3% a pesar de
la situación de la pandemia.
Por el lado de los pasivos se determinó que las obligaciones financieras se triplicaron
debido a la situación del covid-19 ya que para poder mantener la empresa debieron
someterse a más obligaciones financieras y se puede notar el gran cambio del valor de las
ganancias acumuladas que pasaron en 2019 de $ 30.346.043 a $ 3.192.682 en 2020.
En los estados de resultados podemos evidenciar el desastre financiero que causó el
coronavirus ya que disminuyeron su utilidad neta pero a pesar de eso lograron mantenerse y
pensaron muy bien sus estrategias para que esta pandemia no les causara mucho caos en su
empresa.
Gráfica 4
1.000
RAZONES DE LIQUIDEZ
0.900 0.868 0.877
0.804 0.813
0.800
0.700 0.625
0.618
0.600 a2018
VALORES
0.500 a2019
a 2020
0.400
0.300
0.200
0.100
0.000
Prueba acida Razon Corriente
Se concluye que para el año 2019 aumentaron su liquidez ya que por cada peso que deben
tienen $ 0,88 para responder, esto gracias al aumento de cartera e inventario, pero que para
el año 2020 tuvo una leve caída por la situación del covid-19.
6.2.2 RAZONES DE ACTIVIDAD
Tabla 6
RAZONES DE ACTIVIDAD 2018 2019 2020
Rotación de Cartera RC VC 12,60 12,90 12,75
CXC PROM
Rotacion de RP Compras credito 3,16 3,45 3,14
proovedores
proov. Promedio
Rotacion de Activos RAT INGRESOS 1,66 1,64 1,45
Totales
ACT TOTAL
PROM
Fuente: Elaborada por el autor
Gráfica 4
RAZONES DE ACTIVIDAD
300 275
256
250 228
200 Suma de 2018
Suma de 2019
150
VALORES
Suma de 2020
100
50 29 28 28 13 13 13
1 1 2
0
Dias de Cartera Dias de Inventario Rotación de Rotación de
Cartera Inventarios
RAZONES DE ACTIVIDAD
12.000
10.000 3.137
8.000
2.154
3.449 Suma de 2020
Suma de 2019
VALORES
6.000
2.450 1.451 Suma de 2018
4.000 1.635 3.162
2.531
2.000 1.661
0.000
Rotacion de Activo Fijo Rotacion de Activos Rotacion de proovedores
Totales
Se puede concluir que Alpina S.A BIC tiene una muy buena rotación de inventarios ya que
es casi que todos los días se está rotando al trabajar con productos perecederos, la rotación
de cartera es mensual por lo que podría mejorar si fuera cada 15 días. Para terminar la
rotación de proveedores es muy bajo lo cual quiere decir que la empresa tiene grandes
plazos de tiempo para pagarles a sus proveedores lo cual es muy bueno.
Gráfica 6
RAZONES DE RENTABILIDAD
52.5%
52.1%
46.4%
42.9%
41.0%
38.3%
14.6%
13.6%
12.1%
11.4%
11.0%
10.8%
9.4%
8.2%
7.5%
7.2%
5.5%
5.4%
4.8%
4.7%
3.8%
a2018
porcentajes
a2019
a2020
Se concluye que la empresa tiene buen margen de ganancias y de efectivo, es decir que si
un inversionista quiere hacer un negocio podrá obtener una buena rentabilidad observando
estos estados financieros. Se evidencia que la rentabilidad operacional del patrimonio ha
sido de más del 50% pero que para el año 2020 tuvo una caída de más del 5% debido a la
situación actual.
Gráfica 7
R A ZONES DE ENDEUDA MIENTO
3.000 2.738 2.821
2.500 2.339
Suma de 2020
1.000 0.848 0.863 0.882
0.500
0.000
Nivel de Endeudamiento Razón de Cobertura de Intereses
Se puede concluir que el nivel de endeudamiento de Alpina S.A BIC es demasiado alto,
por lo que para futuros créditos no es muy bueno. Lo que la empresa sí tiene en buena
razón de cobertura de intereses ya que por cada peso tiene más de $2 para responder.
En conclusión Alpina S.A BIC durante los periodos de los años 2018, 2019 y 2020 han sido
muy constantes con buenos indicadores financieros que a pesar de la pandemia y toda la
pausa económica que hubo supo afrontar y seguir adelante sin muchos problemas, se
evidencia que sus estrategias de venta funcionan y mantienen sus utilidades. Maneja muy
buen inventario y gran parte de sus activos pertenecen a Propiedad, planta y equipo. Las
obligaciones financieras aumentaron, pero la empresa tiene buena liquidez para solventar
estas deudas que ya traía y que le generó de más el covid-19.
Tiene un buen equilibrio económico debido a que se mantiene constante en sus ingresos
por ventas, los gastos que de ellas recurren y cada uno de sus indicadores financieros lo que
genera una estabilidad a la empresa, pero se recomienda que se realicen estrategias de
marketing y publicidad porque sus ventas no incrementan de una manera significativa si no
que se quedan en una constante, lo que hace que en la empresa Alpina S.A BIC no refleje
un amento positivo de gran tamaño en sus análisis financieros, debido a esto se recomienda
que se busquen las mejoras adecuadas para no quedarse en un incremento mínimo si no
avanzar cada día más y así tener buenas garantías para afrontar los riesgos tanto internos
como externos que toda empresa maneja.
Otro punto a fallar que se encontró en este análisis fue un decremento significativo en las
ganancias acumuladas que tiene la empresa en el año 2020, se evidencia en el estado de
situación financiera que fue debido a un aumento significativo en la expansión de sus
operaciones reflejado en el ítem de inversiones en subsidiarias, se recomienda que para el
año 2021 la empresa vuelva a adquirir los valores de ganancias acumuladas que se veían
previstos en sus años anteriores , teniendo una buena reserva en caso tal que se necesite.
8. BIBLIOGRAFÍA