Ejemplo análisis Dupont

Conoce lo básico del análisis Dupont.

Con este Ejemplo análisis Dupont aprenderás a calcularlo fácil, dicho análisis
fue creado por la empresa del mismo nombre en los primeros años del siglo
XX.

Lo que hace el análisis Dupont es descomponer la misma en tres partes, de

esta manera se pueden conocer cuáles son los diferentes componentes de la
Rentabilidad para tener localizado claramente de donde proviene.

Margen y Rotación que son los dos primeros componentes están relacionados

con la actividad del negocio de la empresa.

Por su parte el tercer componente se refiere al Apalancamiento de la empresa

y entra entonces en consideración el nivel de endeudamiento de la misma.

Para hacer operativa la fórmula anterior se expresa también:

Analizamos los tres componentes: Margen de

utilidad en ventas, Rotación y Apalancamiento. 
1. Margen de utilidad en ventas.

Utilidad Neta / Ventas

Es la rentabilidad que se obtienen con las ventas, empresas con una baja
rotación pueden lograr alta rentabilidad si el margen con el que trabajan es
grande.

En este caso puede que no se estén aprovechando eficientemente otros

recursos, como por ejemplo los activos, o el trabajo o los recursos financieros,
puesto que están manteniendo unos inmovilizados largo tiempo.

2. Rotación.

Ventas / Activo total

Empresas que quizá no tengan un margen alto pueden obtener la rentabilidad

gracias a la rotación de sus activos.

Vendiendo una mayor cantidad a menor precio puedes ser la vía de obtención
de rentabilidad.
La alta rotación compensa un margen menor.

3. Apalancamiento.

Activo total / Patrimonio

La financiación de las empresas puede venir por los recursos propios o por
financiación ajena.

El Apalancamiento muestra la posibilidad que tiene la compañía de financiarse

sin necesidad de emplear recursos propios.

El uso que se haga de esta herramienta va a influir en la rentabilidad.

Puesto que, si pese a tener unas buenas cifras en los dos componentes
primeros del Ejemplo análisis Dupont la empresa realiza una gestión ineficaz
de los recursos financieros, pagando unos costes financieros inadecuados,
puede detraer la rentabilidad conseguida.

Ejemplo en Excel sencilla hoja de

cálculo.
Partimos de los siguientes datos para calcular el Sistema Dupont:

Patrimonio neto = 60.000,00

Activo total  = 90.000,00

Ventas =270.000,00

Utilidad neta =32.000,00

 32.000,00          x     270.000,00            x         90.000,00

270.000,00              90.000,00                          60.000,00

Realizando estos cocientes obtenemos los siguientes resultados:

0,11                x           3                        x                1,5         =  0,495

De donde se deduce que el mayor componente de la rentabilidad de la

empresa viene dado por la rotación seguido por el apalancamiento, siendo el
margen utilidad en ventas el que menor aporta a la rentabilidad de la misma.