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Riesgo y Rendimiento
Riesgo y Rendimiento
Concepto de Riesgo
Riesgo (Definición): Es la probabilidad de
que ocurra un evento desfavorable.
En finanzas el riesgo esta asociado al
rendimiento y este se relaciona directamente
con la probabilidad de que realmente se
gane una cantidad inferior al rendimiento
esperado, por lo tanto podemos definir el
riesgo en finanzas como la variabilidad de los
rendimientos en relación con lo que se
espera recibir.
Analicemos los diferentes elementos de
dicha definición.
En el análisis del riesgo la variabilidad juega
un papel fundamental para la toma de
decisiones, y la manera de medir la
variabilidad es mediante la probabilidad.
Ejemplo:
Supongamos que se invierte en una activo
financiero (acción, bono, bien) y se espera
obtener de este los siguientes rendimientos:
Posible Probabilidad Rendimient Varianza
rendimiento de o esperado
ocurrencia
-.10 .05 -.005 (-.10-.09)2(.05)
Proyecto A Proyecto B
Rendimiento Prom 15% Rendimiento Prom 15%
Desv. Estándar 65.84% Desv. Estándar 3.87 %
Coeficiente de var = .6584/.15 Coeficiente de var = .0387/.15
C.V: = 4.389 C.V. = 0.258