MATEMÁTICA

FINANCIERA

Grace Cristina Lévano Arredondo

Magister en Administración y Dirección de Empresas
Ingeniero en Economía Agraria
ESCF Escuela Profesional de Ciencias Contables y Financieras

UNIDAD II:
Anualidades

TEMA 6
CAPITALIZACION
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La capitalización es un conjunto de dos o más flujos,

en el que a partir del segundo, los períodos de tiempo
comprendido entre un flujo y el anterior son
uniformes. Este periodo uniforme de tiempo: período
de renta, no es necesariamente un año, sino un
intervalo de tiempo fijo, por ejemplo día, quincena,
mes, trimestre. Bajo estas características, tenemos:
los dividendos, depreciaciones, amortizaciones,
primas de seguros, entre otros
.
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•Como se tiene conocimiento existen anualidades

vencidas y adelantadas, con la utilización del
software Excel, se tiene que en cada una de las
pantallas que se invocan para las funciones
financieras existe una opción que se denomina
“tipo”, la cual por defecto trabaja en la
modalidad de vencido, si se quiere trabajar en la
modalidad de adelantado se tiene que colocar
en número 1.
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Definición de variables:

S : Monto, valor futuro o capital final en el que se ha

convertido el capital inicial
P : Es capital inicial o valor de hoy
i : Es la tasa de interés efectiva de un determinado
periodo de tiempo
R : Renta uniforme o constante en un periodo de
tiempo.
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CUADRO DE FACTORES FINANCIEROS

•
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APLICACION CON LA AYUDA DEL EXCEL

DEFINICION DE TERMINOS
Va : Valor actual o valor de hoy
Vf : Valor futuro
Pago : Renta o pago uniforme de una serie
Nper : Plazo o periodo de tiempo total
Periodo : Plazo por periodo
Tasa : Tasa de interés
Tipo : Por defecto o cero corresponde a interés vencido y uno
uno interés adelantado
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FSC
El factor simple de capitalización nos permite llevar al
futuro cualquier cantidad presente o de hoy. Con la
utilización de software Excel se aplica este factor a través
de la función valor futuro – VF.

Ejemplo:
Calcular el monto equivalente que producirá un capital de
S/. 8000 colocado en un banco a una TEM del 1% durante
147 días.
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FSA
El factor simple de actualización nos ayuda a traer del
futuro cualquier cantidad al presente o de hoy. Con la
utilización de software Excel se aplica este factor a
través de la función valor actual – VA.
Ejemplo:
Cual fue el capital que se depositó hace tres años,
para que se haya convertido en S/. 3’525,000, si se
depositó a un interés del 51% capitalizable
trimestralmente
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FCS
El factor de capitalización de la serie nos permite calcular el
valor futuro de un conjunto de rentas que conforman una
serie constantes o uniforme en el tiempo. Con la utilización de
software Excel se aplica este factor a través de la función valor
futuro – VF.
Ejemplo:
Un trabajador de la Universidad Nacional Jorge Basadre
Grohmannha cotizado en la AFP (Administradora de Fondo de
Pensiones) Integra el equivalente a S/. 4000 anuales, durante
los últimos diez años de actividad laboral. ¿Qué importe habrá
acumulado durante ese periodo, si percibió una TEA del 10%?
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FAS
El factor de actualización de la serie nos permite calcular el valor
presente o valor de hoy de un conjunto de rentas que conforman
una serie constante o uniforme en el tiempo. Con la utilización de
software Excel se aplica este factor a través de la función valor
actual – VA.
Ejemplo:
La empresa Kola Real, al tener un exceso de liquidez en su flujo de
caja decide cancelar las 5 últimas cuotas fijas de su préstamo
destinado para la adquisición de una activo, adquirido de la Caja
Municipal de Ahorro y Crédito de Tacna, las mismas que ascienden a
S/. 500 cada una; así mismo, dichas cuotas vencen dentro de 30, 60,
90,120 y 150 días respectivamente. ¿Qué importe deberá cancelar
hoy si la TEM es del 4%?
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FRC
El factor de recuperación de capital nos permite calcular el valor
de la renta ( R ) o pago de una serie compuesta de rentas
uniformes equivalentes en el tiempo. Con la utilización de
software Excel se aplica este factor a través de la función PAGO.
Ejemplo:
La empresa Martorell S.A. solicita al Banco de Crédito del Perú
un préstamo para capital de trabajo por la suma de S/.
2’000,000, para ser cancelado en doce meses, en cuotas iguales
o constantes, va una TEM del 2.5%. ¿Qué importe deberá pagar
en forma mensual?
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FDFA
El factor de depósito al Fondo de Amortización nos permite calcular
el valor de la renta ( R ) o depósito de una serie compuesta de
rentas uniformes equivalentes en el tiempo de un valor futuro. Con
la utilización de software Excel se aplica este factor a través de la
función PAGO.
Ejemplo:
La empresa Lobito Color S.A., planea adquirir dentro de diez meses
un equipo de revelado de fotografía, cuyo costo asciende a la suma
de S/. 23,000. En tal sentido, la empresa puede colocar sus
excedentes de flujo de caja en una institución financiera que paga un
TEM de 2%, ¿Qué importe constante a fin de cada mes deberá
depositar con la finalidad de obtener los recursos necesarios para
adquirir el activo?
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