Fondos privados o Colpensiones – ¿A

cuál me afilio?
Portada Pensiones Por Gerencie.com en 20/04/2020
En Colombia existen dos regímenes pensionales para administrar las
pensiones, uno privado representado por los fondos privados de pensión, y
uno público gestionado por Colpensiones. ¿A cuál conviene afiliarme?
Tabla de contenido

 Fondos privados de pensiones.

 ¿Cuándo se pensiona el afiliado en los fondos privados?
 ¿De cuánto es la pensión en los fondos privados?
 Colpensiones.
 ¿Cuándo se pensiona el afiliado a Colpensiones?
 ¿De cuanto es la pensión en Colpensiones?
 ¿Quién paga la mejor pensión?
 ¿A dónde va el dinero de usted aporta a los fondos privados?
 La mejor opción para pensionarse.

Fondos privados de pensiones.

Los fondos privados de pensione hacen parte del régimen de ahorro individual
con solidaridad, y al ser privados, cada afiliado se financia su propia pensión
según su capacidad de ahorro o de aporte.

Régimen de ahorro individual con solidaridad.El régimen de ahorro individual

permite que el afiliado pueda pensionarse según el capital ahorrado durante
su vida laboral, sin considerar la edad.

En los fondos privados los aportes que hacen sus afiliados van a una cuenta
individual, con la cual se pagará la pensión una vez el afiliado se pensiones.

¿Cuándo se pensiona el afiliado en los fondos privados?

Cuando reúna suficiente capital para para pagarse su propia pensión.
Para que un afiliado se pensione en los fondos privados no debe cumplir
requisitos de edad; el único requisito es que haya ahorrado suficiente dinero
para poder pagarse la pensión.
La cuenta individual con la que se financia la pensión en los fondos privados,
se nutre de los aportes obligatorios que hagan trabajadores y empleadores, de
los aportes voluntarios a pensión, y de los rendimientos financieros que
generen los recursos acumulados en la cuenta individual.
Es más o menos como una cuenta de ahorros de toda la vida.

¿De cuánto es la pensión en los fondos privados?

El monto de la pensión en los fondos privados depende del saldo acumulado
de capital en la cuenta individual, de manera que entre más se aportes más se
acumula.
No es sencillo determinar cuánto es ese capital mínimo para obtener la
pensión, pues cada afiliado y cada cuenta es diferente, en la medida en que
entra a jugar variables como la expectativa de vida, que es diferente para cada
afiliado, y el rendimiento de la cuenta, que también es distinta para cada
afiliado.
No obstante la imposibilidad de fijar con exactitud un capital mínimo, se
maneja una cifra aproximada de $250.000.000, suficientes para financiar una
pensión de 1 salario mínimo.
Para reunir ese capital se requiere cotizar aproximadamente durante 30 años
sobre un salario o ingresos de 2 salarios mínimos mensuales.
Quien obtenga ingresos inferiores a dos salarios mínimos probablemente
nunca podrá reunir el capital suficiente para pensionarse, y no tendrá otra
alternativa que optar por la garantía de la pensión mínima, que es eso, una
pensión de un salario mínimo.

Garantía de pensión mínima en Colombia.El estado garantiza una pensión

mínima en cualquiera de los dos regímenes pensionales, en la medida en que
se cumplan los requisitos de ley.

En tal caso, la promesa del fondo privado de pensionarse a cualquier edad

desaparece porque para acceder a la pensión mínima debe cumplir los
requisitos de edad y semanas cotizadas que la ley exige:
1. 62 años si es hombre y 57 si es mujer.

2. 150 semanas cotizadas.

La ventaja de pensionarse a cualquier edad en un fondo privado se desvanece
cuando cotizamos sobre ingresos bajos.

Colpensiones.
Colpensiones es la única entidad que opera el régimen de prima media con
prestación definida, y es una entidad estatal.

Régimen de prima media con prestación definida.El régimen de prima media

con prestación definida, es aquel donde los aportes van a un fondo común
gestionado y garantizado por el estado.

Colpensiones se caracteriza porque los aportes o cotizaciones que hacen

trabajadores y empleadores se va a un fondo común, que pertenece a todos
los afiliados y a los políticos del país.
Al final de la vida laboral el afiliado se pensiona sin importar lo que haya
sucedido con ese fondo común, pues su derecho a pensionarse no depende
de él, y el monto de la mesada pensional depende del salario cotizado.

¿Cuándo se pensiona el afiliado a Colpensiones?

Para pensionarse por vejez en Colpensiones no importa cuanta plata haya
pagado el afiliado a Colpensiones mediante las cotizaciones mensuales; sólo
importan dos requisitos:
1. Edad (62 hombres y 57 mujeres)

2. Semanas cotizadas (1.300)

Cumpliendo esos requisitos poco importa lo que haya sucedido con el fondo
común administrado por Colpensiones.

¿De cuanto es la pensión en Colpensiones?

En Colpensiones el monto de la pensión depende el salario cotizado, de
manera que entre más elevado sea el ingreso base de cotización, más alta será
la pensión.
En el siguiente artículo se explica cómo se liquida la pensión, donde
encontrará un simulador que le permite hacer proyecciones para tener una
idea del valor de la mesada pensional.
¿Cómo se liquida la pensión en Colpensiones?.Así se liquida el monto de la
pensión de vejez cuando el trabajador está afiliado a Colpensiones (Régimen
de prima media).

En resumen, con 1.300 semanas cotizadas el afiliado se pensiona con el 65%

del salario cotizado una vez indexado con el IPC que corresponda.
Es decir que si se cotiza sobre un salario mínimo su mesada pensional será
inferior a un mínimo, pero se pagará sobre un mínimo por cuenta de la
garantía de pensión mínima.
Si cotiza sobre 2 salarios mínimos se pensionará aproximadamente 1.25
salarios mínimos.
Ese ratio salarios cotizados y mesada pensional se puede incrementar
cotizando más de las 1.300 semanas.

¿Quién paga la mejor pensión?

No se puede determinar con exactitud quién paga una mejor pensión por la
imposibilidad de hacer las proyecciones exactas en los fondos privados, en
vista a que cada afiliado puede tener un resultado diferente en función de
variables como la edad, proyección de vida esperada, y el comportamiento
histórico del rendimiento de su cuenta individual, como ya se anotó.
Nota:  A continuación hacemos unos ejercicios que no son exactos, pero
resultan ilustrativos, y que pueden verse afectados por dos valores: la
indexación del IBL en Colpensiones y el rendimiento del capital que pueda
ofrecer el fondo privado.

Como ya señalamos, en los fondos privados se maneja actualmente un

requerimiento de capital aproximado mínimo de $250.000.000 para obtener
una pensión de un salario mínimo, y para alcanzar ese capital se requiere
cotizar sobre dos salarios mínimos durante aproximadamente 30 años, que
equivale aproximadamente a 1.560 semanas cotizadas.
De acuerdo a lo anterior, en un fondo privado podemos manejar los siguientes
valores de referencia:

 Salario cotizado: 2 Salarios mínimos.

 Semanas cotizadas: 1.560.

 Monto de la pensión: 1 salario mínimo.

A esos valores les aplicamos una proyección con una simple regla de tres y los
podemos extrapolar para determinar su equivalente aproximado en
Colpensiones.
Pues bien, con dos salarios mínimos cotizados y 1.560 cotizadas en
Colpensiones podemos hacer la siguiente proyección.
IBL indexado equivalente $ 1.755.606

Semanas cotizadas               1.560

Tasa de reemplazo 72,00%

Valor de la pensión $ 1.264.036

Mesada en salarios mínimos                 1,44

La pensión en Colpensiones resulta 44% más elevada que en un fondo privado
de pensiones.
Ahora dupliquemos la apuesta suponiendo una cotización sobre 4 salarios
mínimos, que permitiría obtener una pensión de dos salarios mínimos en un
fondo privado. Esto aplicando una simple regla de tres.
Con esa cotización, en Colpensiones tendríamos la siguiente proyección:
IBL indexado equivalente $ 3.511.212

Semanas cotizadas               1.560

Tasa de reemplazo 71,00%

Valor de la pensión $ 2.492.961

Mesada en salarios mínimos                 2,84

En este caso la pensión en el fondo privado la pensión sería de 2 salarios
mínimos, y en Colpensiones sería de 2.84 salarios mínimos. Es superior, pero
en una proporción inferior, pues la diferencia ya no es del 44% sino del 42%.
Esto se debe al incremento decreciente que se aplica en Colpensiones, que
hace que entre más alto sea el IBL menor es la tasa de reemplazo.
Por lo anterior, entre más elevados sean los ingresos, la diferencia entre el
monto de la pensión en los fondos privados y en Colpensiones es menor.
Pero teóricamente la pensión de Colpensiones siempre será mayor, incluso en
salarios muy elevados.
Para ilustrarlo supongamos una cotización sobre 25 salarios mínimos, que es
lo máximo que se permite, y que representaría teóricamente una pensión de
12.5 salarios mínimos en los fondos privados, y en Colpensiones la siguiente:
IBL indexado equivalente $ 21.945.075

Semanas cotizadas               1.560

Tasa de reemplazo 60,50%

Valor de la pensión $ 13.276.770

Mesada en salarios mínimos               15,13

La pensión en Colpensiones seguiría siendo superior en un 21%. Se repite,
estos son valores aproximados e ilustrativos.
Y, ojo con este detalle: la pensión en Colpensiones es constante. Siempre
será la misma incrementada anualmente con el IPC.
La pensión en los fondos privados es variable. Cada año se debe recalcular con
base al comportamiento que haya tenido la cuenta individual, y por lo general
siempre disminuye, de modo que cada año muchos pensionados ven decrecer
su mesada pensional.
Hasta la fecha Colpensiones va ganando, pero los fondos privados ofrecen la
posibilidad de pagar una pensión más alta con dos opciones:
1. Aportes voluntarios a pensión.

2. Altos rendimientos del capital en la cuenta individual.

Los aportes voluntarios a pensión, por los beneficios tributarios que ofrecen,
se han convertido en una opción para incrementar la pensión en los fondos
privados, y quien tenga la posibilidad de hacerlos, sin duda tiene la posibilidad
de obtener una mejor pensión en los fondos privados que en Colpensiones.

Aportes voluntarios a pensión – ¿Cuáles son?.Aportes voluntarios a pensiones

obligatorias y aportes a fondos voluntarios de pensión. Afiliados que pueden
hacer unos y otros.

La otra opción, la de los rendimientos financieros del capital, es una lotería,

puesto que, así como se puede ganar se puede perder, o ganar muy poco.
El trabajo de los fondos privados es invertir la plata que sus afiliados aportan
mes a mes.
Esas inversiones se hacen en acciones, bonos, títulos de deuda pública, e
incluso en proyectos de inversión e infraestructura como las vías 4G, etc.
El problema es que esas inversiones, así como pueden resultar productivas
puede fracasar, e históricamente a largo plazo no representan casi
rentabilidad.
Recuerde que la rentabilidad se debe medir a 30 años por lo menos, tiempo
aproximado que le toma pensionarse a un afiliado a los fondos privados de
pensiones, y en eso 30 años los rendimientos son un sube y baja que al final
no representan un gran incremento.
Prueba de ello es lo que ha sucedido recientemente con los fondos privados
de pensiones, que el estado se vio obligado a rescatar porque la crisis derivada
del Covid – 19 llevó a una severa perdida en sus portafolios de inversión, que
los llevó a perder el capital con que deberían pagar las mesadas de quienes ya
estaban pensionados, debiendo el estado (Colpensiones) asumir ese pago.
Así que la historia nos dice que lo más probable es que los rendimientos
financieros de la cuenta individual, en lugar de incrementar el monto de la
pensión puede hacer que disminuya.
Por lo anterior, la única opción realista para tener una alta pensión en los
fondos privados son los aportes voluntarios, que también se pueden perder
en una grave crisis económica o financiera, así que tampoco es segura.
En un fondo privado es altamente probable que un afiliado que cotizó sobre
10 salarios mínimos termine con una pensión de un salario mínimo, que es lo
garantizado por la ley y por fondo de garantía de pensión mínima.
Es sorprendente la cantidad de pensionados en fondos privados que están
recibiendo pensiones de un salario mínimo cuando esperaban de 3, 4 o 5
salarios mínimos.
Este riesgo se debe a que los fondos privados juegan a la ruleta rusa de los
mercados financieros con el dinero de sus afiliados, y los fondos privados,
ganen o pierdan, cobran su comisión, como pasa a explicarse.

¿A dónde va el dinero de usted aporta a los

fondos privados?
La cotización a pensión es del 16% del salario o el valor que se declare como
ingreso base de cotización, y no todo ese 16% se ingresa a la cuenta individual
del cotizante.
Esos 16 puntos porcentuales de cotización se distribuyen de la siguiente
forma:
Cuenta individual: 11.5

Seguro de invalidez y Sobrevivencia: 1.6

Fondo de garantía de pensión mínima: 1.5

Comisión de administración: 1.4

Total: 16
A su cuenta individual, que financiará su pensión, sólo ingresan 11.5 puntos
porcentuales, lo que hace más difícil incrementar su saldo.

La mejor opción para pensionarse.

Los números y las probabilidades nos dicen que la mejor opción es
Colpensiones, incluso para quienes tienen salarios altos.

 Si usted tiene salarios bajos y medios, superiores a 1.4 mínimos

mensuales, indudablemente la mejor opción es Colpensiones.

 Si usted tiene salarios altos y quiere una buena pensión, sigue

siendo mejor afiliarse a Colpensiones y con los ingresos que le
sobren contratar un seguro privado de pensiones, o incluso
aportar a un fondo voluntario de pensiones, a modo de
complemento, o cómprese una casa y arriéndela.

 Si usted tiene ingresos cercanos al salario mínimo (hasta 1.4 vedes

el salario mínimo), le resultará indiferente el régimen, pues en
cualquier caso difícilmente tendrá una pensión superior al salario
mínimo.

De acuerdo a lo anterior, la recomendación es afiliarse a Colpensiones, y si ya

está afiliado a un fondo privado, revise si puede trasladarse a Colpensiones.

Traslado de régimen pensional.Requisitos que se deben cumplir para

trasladarse o cambiarse del régimen de prima media al régimen de ahorro
individual o viceversa.

No es que los fondos privados sean malos en sí; lo que pasa es que
Colpensiones es excesivamente bueno, y financieramente hablando, la
pensión que se obtiene en Colpensiones no es financiada en su totalidad con
los aportes de los afiliados, sino que se requieren contribuciones del
presupuesto general de la nación, es decir, que esa buena pensión que otorga
Colpensiones, en buena parte la financiamos todos los ciudadanos con
nuestros impuestos.
Colpensiones es un sistema piramidal, donde las pensiones de hoy se pagan
con las cotizaciones de quienes aún no se han pensionado; y cuando esos
cotizantes de hoy se pensionen en el futuro, se requerirá una base mayor de
nuevos cotizantes para poder pagar esas pensiones, y
eso, matemáticamente es imposible y por eso hay que completar con
impuestos.
Es por ello que está pendiente una reforma pensional que desmejore las
buenas condiciones que actualmente ofrece Colpensiones, para que el sistema
se autofinancie y no sea necesario desviar los impuestos que se recaudan para
el pago de las pensiones, o al menos que se haga en una menor proporción.

Temas relacionados:
 Fondos privados de pensiones – Cómo pensionarse en ellos

 Aportes voluntarios a pensión cuando el afiliado se traslada

a Colpensiones

 Qué hacer si se pensionó luego de trasladarse de

Colpensiones

 ¿Cómo se liquida la pensión en Colpensiones?

 IBL en Colpensiones – Así se liquida

Aportes voluntarios a pensión – ¿Cuáles son?

Contabilización de las semanas cotizadas a pensión

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Déjenos su opinión

16 Opiniones

1. Miguel Angel Cruz Dice:

abril 20th, 2020 a las 12:45 pm

Tengo 61 años actualmente estoy en un fondo privado

proteccion,anteriormente estaba en el ISS,que debo hacer para volver a
colpensiones,aprovechando está repatriación que hay según el
gobierno.Muchas gracias.

Responder

o Luiggi Dice:
abril 20th, 2020 a las 5:39 pm
 Buenas tardes
Cómo hago para trasladarme a Colpensiones en estos.momentos.
pues tengo 58 años cumplidos y estoy en Porvenir. Pero con todo
esto deberían aceptar el traslado de inmediato para no
perjudicarnos.

Responder

 urdconsultorlaboral@gmail.com Dice:
julio 31st, 2020 a las 6:18 pm

La unica posibilidad es una demanda,antes debera revisar si

realmente le conviene ya que el resultado de la demanda puede ser
negando el cambio. le puedo asesorar 3138700929

Responder

o urdconsultorlaboral@gmail.com Dice:
julio 31st, 2020 a las 6:29 pm

Solo podra hacerlo mediante una demanda si le conviene le cambio

puede intentarlo . le puedo asesorar. 3138700929

Responder

2. Ivonne Bernal Dice:
abril 20th, 2020 a las 3:55 pm

Buenas tardes, estoy afiliada a Colpensiones, quiero saber todo sobre mi hija
laboral. Gracias

Responder
 3. Patricia Quintero Perez Dice:
abril 20th, 2020 a las 6:59 pm

Por favor tengo 54 años estoy en Porvenir la rentabilidad no es la mejor

apresar de tener Bono Pensional.Que posibilidad ten de tranladarme a
Colpensiones.

Quedo atenta.

Muchas gracias

Responder

o urdconsultorlaboral@gmail.com Dice:
julio 31st, 2020 a las 6:20 pm

Si ya reviso que le conviene intentar el cambio debera demandar

buscando regresar a colpensiones si le interesa le puedo asesorar
bien efectuando la demanda o aclarando sus dudas. 3138700929

Responder

4. Jairo Dice:
abril 21st, 2020 a las 10:57 pm

Qué sucede con el dinero ahorrado (en la cuenta de ahorro individual), cuando
un pensionado por un fondo privado de pensiones fallece y no tiene
beneficiarios que puedan reclamar esa pensión, pero sí tiene herederos (hijos
mayores de 25 años, padres o hermanos, entre otros)?

Responder
 o urdconsultorlaboral@gmail.com Dice:
julio 31st, 2020 a las 6:28 pm

Si la pension es renta vitalicia por aseguradora no hay devolucion de

saldos , si la pension es retiro programado es decir que el pago lo
hace el mismo fondo si son heredables hasta el 5 grado es decir no
importa la edad de los hijos son herederos.

Responder

5. Luis Carlos Gutiérrez Dice:

abril 25th, 2020 a las 7:03 pm

Estoy pensionado por vejez en un fondo privado, puedo solicitar el incremento

del 14% para mí esposa de 64 años

Responder

o urdconsultorlaboral@gmail.com Dice:
julio 31st, 2020 a las 6:21 pm

No señor esa figura es solo para los pensionados en colpensiones si

cumplen con unos requisitos

Responder

6. NELLY CORTES ORTIZ Dice:

junio 11th, 2020 a las 2:35 pm

Reciban cordial saludo, igualmente para consultarle los siguiente: De acuerdo

a la norma una persona puede solicitar la devolución de sus aportes cuando:
la mujer cumpla 57 años de edad y el hombre 62, igualmente no haber
cotizados mas de 1150 semanas:
En mi caso tengo 57 años de edad cumplido nacido el 09-09-1962
Igualmente no tengo cotizado en dicho régimen 1.150 semanas.
Esta evidenciado que tengo aportado en porvenir 296 Semanas y un capital de
$ 34.358.441.oo
Cuando realice el tramite me exigieron una cuenta de ahorro, copia de la
cédula ampliada en 150.
Posteriormente me exigieron una Constancia laboral, la cual la solicite en el
Fomag- fidurpevisoara del magisterio de Cali, donde se certifica que no estoy
pensionada y se las lleve, pero no me han realizado la devolución del capital de
mis aportes aportes que consta que lo realice a dicho sector privado.? Que
debo de hacer si cumplo con los preceptos normativos y no me lo ha devuelto
mi capital. Atentamente. NELLY CORTES. GRACIAS .

Responder

o urdconsultorlaboral@gmail.com Dice:
julio 31st, 2020 a las 6:23 pm

Debe esperar que su bono quede emitido luego deberan devolverle

sus saldos.

Responder

7. Brayan Brand Dice:
octubre 5th, 2020 a las 5:51 pm

Mi pregunta es la siguiente.

Que porcentaje se devuelve a las personas que no logren los requisitos en los
diferentes regímenes pensionales. Hablando de devolución de saldos e
indemnización sustitutiva. Me explican con ejemplos o valores numéricos
gracias. Me sirve para una asesoría. Feliz tarde

Responder

8. aua Dice:
febrero 8th, 2021 a las 4:55 pm

La información esta incompleta y herrada, no menciona que los Fondos

privados están obligados a rentar según la superintendencia Financiera de
Colombia y además que en la mayoría de casos cuando la persona ya va a
recibir el beneficio pensional, mas del 70% son rendimientos en los fondos
privados. Eso sin incluir que Colpensiones es parte del estado y por lo tanto los
aportes realizados a Colpensiones no generan ninguna rentabilidad y antes
deben pagar la pensión de los impuestos de todos los colombianos, ya que los
aportes realizados no alcanzan a cubrir la pensiona de las personas que ya
están pensionadas, a pesar de la crisis del COVID 19 y que se vio afectada la
rentabilidad si la persona sabe un poco de inversiones sabe que fue algo
temporal y que los rendimientos negativos ya fueron recuperados por
retornos positivos.

Responder

9. Colombiano en Extranjero Dice:
marzo 13th, 2021 a las 4:56 pm

Vivo fuera de Colombia, y pago Salud y Pensión, entiendo que PUEDO solo
pagar PENSION, ya que no hago uso del servicio de Salud de Colombia.
Actualmente cotizo con OLD MUTUAL – Skandia, tengo 46 años, tengo un saldo
importante en mis aportes de Pensión Obligatoria, agradezco su asesoría.
1.Debería trasladarme a Colpensiones?
2.Qué proceso debo hacer para No pagar SALUD?

Puedo comunicarme vía WhatsApp, quedo atento a su asesoría

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