Finanzas Aplicadas

MBA: Paul Santos Valdivia

c17178@utp.edu.pe

Phone 959612387
 • Semana 10
• Sesión 1
• Tema
Tasas utilizadas en el sistema financiero
 Objetivo

Al final, el estudiante habrá aprendido:

Utilización de las tasas de interés activas
del sistema financiero en la resolución
de operaciones financieras.
Agenda

Tasa activa
Tasa pasiva
Tasa Activa
Tasas de interés aplicadas para fondos
disponibles a colocaciones (prestamos),
inversiones y otros tipos de operaciones
que por su naturaleza son registrados en
los distintos rubros del balance, dado
que la mercadería de una entidad
financiera es el dinero.
En resumen, son tasas que cobran las
entidades del sistema financiero, cuando
efectúan colocaciones (prestamos)

TAMN: Tasa activa moneda nacional.

TAMEX: Tasa activa moneda extranjera.
Operaciones activas:
Prestamos
Descuentos de letras
Pagares
Sobregiros
Tasa pasiva

Es la remuneración que ofrecen las

entidades del sistema financiero a las
captaciones de fondos, a través de las
cuentas corrientes, depósitos de ahorro,
emisión de títulos y valores.
Se le conoce como tasa pasiva
porque son las obligaciones que tienen
las entidades financieras y son
registradas en el pasivo del balance.
La tasa se expresa en términos
nominales y de acuerdo con una
frecuencia de capitalización
acordada.
TIPMN: Tasa de interés pasiva en moneda
nacional.

TIPMEX: Tasa de interés pasiva en

moneda extranjera.
Ejemplo:
Un banco ofrece en una cuenta de
ahorros el 10% de interés nominal anual.
¿Cuál es la tasa de interés efectiva
anual, si la capitalización es diaria?
J = 0.10 m = 360 i=?
i = 10.515% 𝟑𝟑𝟑𝟑𝟑𝟑
𝟎𝟎. 𝟏𝟏𝟏𝟏
𝒊𝒊 = 𝟏𝟏 + − 𝟏𝟏
𝟑𝟑𝟑𝟑𝟑𝟑
• Ejemplo:
•Si la tasa de interés es del 9% nominal
anual, con capitalización mensual, ¿Cuál
es la tasa efectiva anual?

• J = 0.09 m = 12 i=?
• i = 9.380689% 𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎𝟎
𝟏𝟏𝟏𝟏
𝒊𝒊 = 𝟏𝟏 + − 𝟏𝟏
𝟏𝟏𝟏𝟏
Calcule la tasa efectiva equivalente a 30 días,
si la TEA que ofrece un banco en sus cuentas
de ahorro es 6.5%.

i = 0.5262% 𝑖𝑖 = 1 + 𝑖𝑖 𝑛𝑛 −1

𝑛𝑛 = 𝑑𝑑/𝑎𝑎

𝑑𝑑 = 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡 𝑞𝑞𝑞𝑞𝑞𝑞 𝑠𝑠𝑠𝑠 𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏

𝑎𝑎 = 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐 𝑠𝑠𝑠𝑠 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝

Calcule la tasa equivalente a 180 días, si la tasa
efectiva mensual (TEM) es 1.8%.

i = 11.29%
Usted ha depositado en un banco local la
suma de US$ 2500, que le ofrece una tasa
efectiva trimestral (TET)de 2.10%, si decide
retirar el dinero después de 172 días, ¿a que
importe ascienden los intereses?
Factor para 172 días 0.0405170
Intereses=US$ 2500 x 0.0405170 = US$ 101.29
Tasa adelantada o descontada (𝑖𝑖𝑑𝑑 )

Tasa adelantada o descontada es aquella

tasa que se aplica cuando los intereses de
una operación financiera son cobrados por
adelantado.
 0 n

(𝑖𝑖𝑑𝑑) 𝑖𝑖 (vencido)

𝑖𝑖𝑑𝑑 = 𝑖𝑖/(1 + 𝑖𝑖)

La formula descuenta el interés vencido, dado que cualquier monto

de hoy vale menos que uno del fututo.
Ejemplo:
¿Qué tasa adelantada o descontada
equivalente a una tasa trimestral vencida
del orden de 3.5% se debe aplicar en una
operación a 90 días? 𝑖𝑖𝑑𝑑 = 𝑖𝑖/(1 + 𝑖𝑖)
𝑖𝑖 d = 0.03381625 𝑖𝑖𝑑𝑑 = 0.035(1 + 0.035)

Como se puede apreciar la tasa de interés adelantada

es menor a la vencida.
Ejemplo:
Usted solicito un pagaré a un banco local
por S/ 1000, el mismo que será descontado
a 90 días (es decir, los intereses de los
noventa días, se cobran por adelantado)a
una tasa trimestral de 3.5%
Interés adelantado S/ 33.82
Neto a recibir S/ 966.18
Interés adelantado = (0.03381625) * 1 000 𝑖𝑖𝑑𝑑 = 0.035(1 + 0.035)

Interés adelantado S/ 33.82

 Pagaré S/ 1000.00

 Interés adelantado S/ (33.82)

 Neto a recibir S/ 966.18

¿Qué tasa anual adelantada es equivalente
a una TEA del 14% vencida?

𝑖𝑖𝑑𝑑 = 12.281%

𝑖𝑖𝑑𝑑 = 𝑖𝑖/(1 + 𝑖𝑖)

Tasa vencida ( 𝑖𝑖 ) equivalente de una
operación tasa adelantada ( d )

𝑖𝑖𝑑𝑑 = 𝑖𝑖/(1 + 𝑖𝑖)

Entonces
𝑖𝑖 = 𝑖𝑖𝑖𝑖/(1 − 𝑖𝑖𝑑𝑑 )

𝑖𝑖𝑑𝑑 = Tasa de interés adelantada o descontada

Una tasa adelantada del 15%, ¿a que
interés efectivo es equivalente?

𝑖𝑖𝑑𝑑 = 0.15 𝑖𝑖 = ? 𝑖𝑖 = 𝑖𝑖𝑖𝑖/(1 − 𝑖𝑖𝑑𝑑 )

𝑖𝑖 = 17.647%
¿Cuál es el monto a pagar por un préstamo
de S/ 1000 al final de un año, si la TEA es
15% hoy?
𝑖𝑖 = 𝑖𝑖𝑖𝑖/(1 − 𝑖𝑖𝑑𝑑 )

= S/ 1000 ( 1 + 0.17647) 𝑖𝑖 = 17.647%

= 1176.47
¿Cuál es el monto neto a recibir de un
préstamo de US$ 1000 si la operación fue
descontada a 360 días? La TEA acordada es
17.647% vencida.
𝑖𝑖𝑑𝑑 = 15% 𝑖𝑖𝑑𝑑 = 𝑖𝑖/(1 + 𝑖𝑖)
Interés = 150
𝑖𝑖𝑑𝑑 = 0.17647/(1 + 0.1764)
Neto a recibir US$ 850.
𝑖𝑖𝑑𝑑 = 15%