CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Ruiz Blandon John Arley

Giraldo Durango Jhossely Samantha

Ruiz Arley Franco

Higuita Arias Olga Lucia

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

59

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1088268659

1,006,289,362

9,432,274

1032380175

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones de
ESTADO DE RESULTADOS pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES 13,000 15,000 100.0% 100.0% $ 2,000 15.38%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN 5,825 5,900 44.8% 39.3% $ 75 1.29%
(=) UTILIDAD BRUTA 7,175 9,100 55.2% 60.7% $ 1,925 26.83%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 2,358 2,000 18.1% 13.3% -$ 358 -15.18%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS 954 789 7.3% 5.3% -$ 165 -17.30%
(=) EBITDA 3,863 6,311 29.7% 42.1% $ 2,448 63.37%
(-) DEPRECIACIONES 800 789 6.2% 5.3% -$ 11 -1.38%
(-) AMORTIZACIONES - - 0.0% 0.0% $ - -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL 3,063 5,522 23.6% 36.8% $ 2,459 80.28%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES 598 520 4.6% 3.5% -$ 78 -13.04%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 2,465 5,002 19.0% 33.3% $ 2,537 102.92%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 912 1,851 7.0% 12.3% $ 939 102.92%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS 1,553 3,151 11.9% 21.0% $ 1,598 102.92%
(-) RESERVAS 155 315 1.2% 2.1% $ 160 102.92%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,398 2,836 10.8% 18.9% $ 1,438 102.92%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones de
pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE 6,480 7,148 68.17% 68.49% $ 668 10.31%
DISPONIBLE 758 850 7.97% 8.14% $ 92 12.14%
INVERSIONES CORTO PLAZO 200 100 2.10% 0.96% -$ 100 -50.00%
DEUDORES 2,100 2,832 22.09% 27.14% $ 732 34.86%
CLIENTES 600 850 6.31% 8.14% $ 250 41.67%
OTROS 403 120 4.24% 1.15% -$ 283 -70.22%
INVENTARIOS 2,419 2,396 25.45% 22.96% -$ 23 -0.95%
ACTIVO NO CORRIENTE 3,025 3,288 31.83% 31.51% $ 263 8.68%
INVERSIONES LARGO PLAZO 250 350 2.63% 3.35% $ 100 40.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 2,450 2,618 25.77% 25.09% $ 168 6.86%
INTANGIBLES 200 187 2.11% 1.79% -$ 13 -6.71%
DIFERIDOS 80 56 0.84% 0.54% -$ 24 -30.00%
OTROS ACTIVOS 45 77 0.47% 0.74% $ 32 71.11%
TOTAL ACTIVO 9,505 10,436 100.00% 100.00% $ 931 9.79%
PASIVO CORRIENTE 4,442 5,591 86.44% 88.89% $ 1,149 25.86%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 950 1,200 18.49% 19.08% $ 250 26.32%
PROVEEDORES 1,240 1,260 24.13% 20.03% $ 20 1.61%
 CUENTAS POR PAGAR 840 850 16.35% 13.51% $ 10 1.19%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 912 1,851 17.75% 29.42% $ 939 102.92%
BENEFICIOS A EMPLEADOS 500 430 9.73% 6.84% -$ 70 -14.00%
PASIVO NO CORRIENTE 697 699 13.56% 11.11% $ 2 0.29%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 697 699 13.56% 11.11% $ 2 0.29%
TOTAL PASIVO 5,139 6,290 100.00% 100.00% $ 1,151 22.39%
PATRIMONIO 4,366 4,147
CAPITAL SOCIAL 2,813 840 64.43% 20.26% -$ 1,973 -70.14%
RESERVAS 155 470 3.56% 11.34% $ 315 202.92%
RESULTADOS DEL EJERCICIO 1,398 2,836 32.01% 68.40% $ 1,438 102.92%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - - - - $ - -
TOTAL PATRIMONIO 4,366 4,147 100.00% 100.00% -$ 219 -5.03%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 9,505 10,436 100.00% 100.00% $ 931 9.80%

DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13% 13%
PASIVO FINANCIERO 1647 1899
PATRIMONIO 4366 4147
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 6013 6046

PASIVO FINANCIERO 27% 31%

PATRIMONIO 73% 69%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 4% 4%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2% 3%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16% 16%
Bu Beta operativa 70% 70%
BL Beta apalancada 88% 91%
Ke Costo del patrimonio 15% 15%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1700 1600
MONTO $ 1,200
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 1,200.00
1 $ 39.55 $ 11.47 $ 28.08 $ 1,171.92 INICIO ANTERIOR
2 $ 39.55 $ 11.20 $ 28.35 $ 1,143.56
3 $ 39.55 $ 10.93 $ 28.62 $ 1,114.94
4 $ 39.55 $ 10.66 $ 28.90 $ 1,086.04
5 $ 39.55 $ 10.38 $ 29.17 $ 1,056.87
6 $ 39.55 $ 10.10 $ 29.45 $ 1,027.42
7 $ 39.55 $ 9.82 $ 29.73 $ 997.68
8 $ 39.55 $ 9.54 $ 30.02 $ 967.67
9 $ 39.55 $ 9.25 $ 30.30 $ 937.36
10 $ 39.55 $ 8.96 $ 30.59 $ 906.77
11 $ 39.55 $ 8.67 $ 30.89 $ 875.88
12 $ 39.55 $ 8.37 $ 31.18 $ 844.70
$ 119.35 $ 355.30
13 $ 39.55 $ 8.07 $ 31.48 $ 813.22
14 $ 39.55 $ 7.77 $ 31.78 $ 781.44
15 $ 39.55 $ 7.47 $ 32.08 $ 749.35
16 $ 39.55 $ 7.16 $ 32.39 $ 716.96
17 $ 39.55 $ 6.85 $ 32.70 $ 684.26
18 $ 39.55 $ 6.54 $ 33.01 $ 651.25
19 $ 39.55 $ 6.23 $ 33.33 $ 617.92
20 $ 39.55 $ 5.91 $ 33.65 $ 584.27
21 $ 39.55 $ 5.58 $ 33.97 $ 550.30
22 $ 39.55 $ 5.26 $ 34.29 $ 516.01
23 $ 39.55 $ 4.93 $ 34.62 $ 481.38
24 $ 39.55 $ 4.60 $ 34.95 $ 446.43 $ 398.27
$ 76.38 $ 398.27
25 $ 39.55 $ 4.27 $ 35.29 $ 411.14
26 $ 39.55 $ 3.93 $ 35.62 $ 375.52
27 $ 39.55 $ 3.59 $ 35.96 $ 339.55
28 $ 39.55 $ 3.25 $ 36.31 $ 303.25
29 $ 39.55 $ 2.90 $ 36.66 $ 266.59 $ 844.70
30 $ 39.55 $ 2.55 $ 37.01 $ 229.58
31 $ 39.55 $ 2.19 $ 37.36 $ 192.22
32 $ 39.55 $ 1.84 $ 37.72 $ 154.51
33 $ 39.55 $ 1.48 $ 38.08 $ 116.43
34 $ 39.55 $ 1.11 $ 38.44 $ 77.99
35 $ 39.55 $ 0.75 $ 38.81 $ 39.18
36 $ 39.55 $ 0.37 $ 39.18 $ 0.00 $ 446.43
$ 28.22 $ 446.43
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO
COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES
INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

GLOSARIO DE TERM
TERMINO FINANCIERO EN INGLES
Amortization

Fixed cost

Expenses

 Inventory, stock

Long term financing

Common size statements

Ratio analysis

Balance sheet, general balance sheet

Working capital
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA

MC

Ke

PN

WACC

Pasivo corriente o Circulante

Kd

Abono a capital

Ratio de endeudamiento

Ratio de Tesoreria

Pasivo Financiero
 KdT

Impuesto de renta

Pasivo no corriente

Kd

EVA

Flujo de caja

NOPAT

Pasivo operativo

Activos Operativos

RONA

CTN

ICC
 CCE

Proveedores

FCB

FCL

Margen Bruto

Activo fijo

Costo de ventas

Rentabilidad operativa

Pe

Ingresos Operacionales
Inversión en activos fijos

PAO

EBITDA

OPEX

Gastos Administrativos

Gastos de ventas

Depreciación

Margen operacional
 Amortizaciones

ROE

GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
The amortization is used for systematic loss of intang

A fixed cost is a cost that does not change with an increase or decrease in the amou

An expense is the cost of operations that a company incurs to

Stock items are the goods you sell to customers. Inventory includes the products you sell, as well a

Long-term finance can be defined as any financial instrument with maturity exceeding one year (such as bank loans, bo
instruments.
Common size statement is a form of analysis and interpretation of the financial statement. It is also known as ver
consideration each of the line items as a percentage of the base amount for

Ratio analysis is a quantitative method of gaining insight into a company's liquidity, operational efficiency, and profi
income statement. Ratio analysis is a cornerstone of fundamen

general balance sheet. presentation form of the balance sheet of institutions such as governmental, religious, charitable
form.

Working capital, also known as net working capital (NWC), is the difference between a company’s current assets, such a
materials and finished goods, and its current liabilities, such as
DAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Costo de patrimonio= tasa libre de riesgo +((Rentabilidad del mercado- tasa

libre de riesgo)* beta))
𝐾𝑒 = 𝑅𝑓 + ((𝑅𝑚-𝑅𝑓)*𝛽

Patrimonio= Activos - Pasivos

WACC = Ke * [E/(E+D)] + Kd * (1-T) * [D/(E+D)]

Pasivos circulantes = notas por pagar + cuentas por pagar + gastos

acumulados + ingresos no devengados + porción corriente de la deuda a
largo plazo + otras deudas a corto plazo.

Kd = i (1-t)

Abono al capital= Monto de la cuota a pagar-Interés mensual.

Ratio de endeudamiento = Pasivo / Patrimonio neto

Ratio de tesorería = Disponible + Realizable / Pasivo corriente.

Pasivo = Activo - Capital

 KdT= Kd(1-T)

Kd = i (1-t)

EVA=(NOPAT) – (CE*WACC)

Flujo de caja = Beneficios + Amortizaciones+Provisiones

NOPAT = Ingreso operativo x (1 - Tasa impositiva)

Pasivo Operativo = Cuentas por pagar a proveedores + Obligaciones

laborales + Impuestos por pagar + Costos y gastos por pagar.

Activos operativos = Activos totales – activos financieros – pasivos totales +

pasivos financieros

RONA = NOPAT/efectivo+ CTN + activos fijos

Capital de trabajo = Activos corrientes - Pasivos corrientes ; CTN =ACtes-

PCtes

ICC=VNC (Ventas Netas a Crédito)/((Saldo inicial de CxC + Saldo final de

CxC)/2)
 CCE = PCI – PCP + PCC

Flujo de caja bruto = Amortizaciones + Impuestos diferidos.

Flujo de Caja Libre = Beneficio Neto + Amortización - Inversión en Activos

Fijos - Inversión en NOF.

Margen Bruto = ((ventas- coste de ventas)/Ventas)

Activo fijo = valor compra del activo - valor de rescate

Costo de venta = Inventario inicial+ Costo de producción- Inventario final

Rentabilidad operativa = Utilidad bruta - Gastos operativo

Pe= (Costos fijos /(precio de venta unitario-costo de venta unitario))

 Ingresos operacionales= Ingreso bruto – Costo de mercancía vendida –

Gastos operacionales
 Inversión en activos fijos = valor compra del activo - rescate

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES = VENTAS / ACTIVOS OP.

EBITDA=(utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y

amortización)/ Ingresos totales

Gastos de operación = gastos de distribución + gastos de administración

+ gastos de financiamiento

Gastos administrativos = sumatoria de todos los gastos que no esten

relacionados con la producción

Divide 100 % por el número de años de vida del activo y luego multiplícarlo
por dos para encontrar la tasa de depreciación.

Margen operacional = Utilidad operacional / Ventas netas

 Amortización anual = Valor de compra / Vida útil estimada

ROE= Utilidad neta / Patrimonio

TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
The amortization is used for systematic loss of intangible assets

a cost that does not change with an increase or decrease in the amount of goods or services produced or sold

An expense is the cost of operations that a company incurs to generate revenue

ou sell to customers. Inventory includes the products you sell, as well as the materials and equipment needed to make them.

instrument with maturity exceeding one year (such as bank loans, bonds, leasing and other forms of debt finance), and public and p
instruments.
s and interpretation of the financial statement. It is also known as vertical analysis. This method analyses financial statements by tak
eration each of the line items as a percentage of the base amount for that particular accounting period.

ng insight into a company's liquidity, operational efficiency, and profitability by studying its financial statements such as the balance
income statement. Ratio analysis is a cornerstone of fundamental equity analysis.

alance sheet of institutions such as governmental, religious, charitable, educational, and social entities, prepared in the usual standa
form.

al (NWC), is the difference between a company’s current assets, such as cash, accounts receivable (customers’ unpaid bills), and inve
materials and finished goods, and its current liabilities, such as accounts payable.
 DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE
Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con
respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia

Este costo puede ser tomado como la tasa que el

inversionasta espera como minima para invertir en una
empresa. INICIO

Son los activos totales de una empresa, luego descontar los

pasivos

Es una tasa de descuento cuyo objetivo es descontar los

flujos de caja futuros cuando se trata de analizar un
proyecto de inversión

Es el conjunto de las obligaciones o deudas de una

empresa que vencen en el transcurso de un año o un ciclo
operativo normal.

Poder determinar el coste de la deuda nos permitirá poder

conocer el margen de beneficio que podremos aplicar, así
como la eficiencia de la empresa a la hora de invertir en un
determinado proyecto.

Se abona al prestamos que nos genero un tercero, para

disminuir el tiempo del prestamo.

Es un indicador financiero que se basa en la comparación

de los pasivos y el patrimonio neto para obtener una cifra
que determina la solvencia de una organización.

 Es un indicador de los más importantes para conocer la

capacidad de pago de una empresa.

Un pasivo financiero es un compromiso que supone

una obligación contractual: como entregar dinero a otra
empresa o intercambiar instrumentos financieros.
Es la tasa de interés sobre la deuda nueva y se utiliza
para calcular el costo promedio ponderado del costo de
capital

Es un impuesto creado con el objetivo de gravar los

ingresos generados tanto por personas naturales como
jurídicas, teniendo en cuenta que dichos ingresos son
susceptibles de generar riqueza, es decir, permiten
capitalizarse.

Son un tipo de obligaciones que se adquieren para ser

liquidadas en un periodo superior a un año

El costo de la deuda a largo plazo se considera, por lo

general, como el costo después de Impuestos al
vencimiento de una emisión de bonos

El EVA es un indicador referido a la creación de valor que

se puede emplear para valorar la gestión de directivos
atendiendo al área de gestión que manejan, la rentabilidad
de activos y también para valorar la idoneidad de
proyectos en función de diferentes propuestas.

El flujo de caja es un informe financiero para ordenar los

ingresos y egresos de efectivo que tiene la empresa
durante un tiempo definido, es decir, ayuda a conocer la
liquidez de tu negocio

Es el potencial de ganancias en efectivo de una compañía si

su capitalización no se hubiera valorado, es decir, si no
tuviera deuda

Pasivos a corto plazo resultantes de las operaciones

comerciales principales de una empresa. No devengan
intereses e incluyen las cuentas por pagar, los gastos
acumulados y el impuesto sobre la renta por pagar. Los
pasivos operativos se deducen de los activos totales para
determinar los activos operativos neto

Son aquellos activos que la empresa utiliza para generar

ingresos , que es el dinero que gana con la venta de sus
bienes y servicios.

Es una medida del desempeño financiero calculado como

ingreso neto dividido por el activo fijo y el capital de
trabajo neto.

Son los recuersos que necesita la empresa para poder

operar de manera continua en un tiempo establecido.

Las cuentas por cobrar representan derechos de cobro que

se espera recibir en efectivo. Las cuentas por cobrar
representan sumas que adeudan las entidades a una
empresa por la venta de productos y servicios.
 Es un indicador de liquidez y eficiencia operativa que mide
el tiempo que transcurre desde que adquieres una materia
prima hasta que puedes cobrar por el producto o servicio
que vendes.
Un proveedor puede ser una persona o una empresa que
abastece a otras empresas con existencias y bienes,
artículos principalmente, los cuales serán transformados
para venderlos posteriormente o que directamente se
compran para su venta
Suma de los beneficios después de los impuestos, las
amortizaciones y las previsiones. Se utiliza como indicativo
de la capacidad de generar recursos de una sociedad, sin
entrar a considerar aspectos como la política de
amortización y dividendos o la existencia de activos
fiscales,

El flujo de caja libre viene a representar el dinero que la

empresa tiene disponible para hacer frente al pago de
deuda pendiente o para poder pagar dividendos a los
accionistas o socios de la empresa.

Es la diferencia entre los ingresos por ventas obtenidos por

una compañía y los costes directos de producción

Es un bien de una empresa, ya sea tangible o intangible,

que no puede convertirse en líquido a corto plazo y que
normalmente son necesarios para el funcionamiento de la
empresa y no se destinan a la venta

El costo de ventas es el valor que la empresa debe invertir

para que el cliente final reciba el producto o servicio. Si se
trata de una empresa fabricante el costo de
venta presupuestado incluirá el valor de los materiales
directos utilizados en la producción de los productos

Es la razón de las utilidades operacionales a los activos

totales de la empresa. Evalúa la rentabilidad operacional
(uso de los activos y gastos operacionales) que se ha
originado sobre los activos

Se refiere a los ingresos necesarios para cubrir el monto

total de gastos fijos y variables de una empresa durante un
período de tiempo especificado

Son aquellos que provienen únicamente de la actividad

ordinaria de la empresa antes de aplicar impuestos e
intereses. Es decir, se tienen en cuenta aquellos ingresos
que son de la/s actividades principales del negocio
Inversión en activos fijos Corresponde a la adquisición de
todos los activos fijos necesarios para realizar las
operaciones de la empresa: Muebles y enseres,
herramientas, maquinaria y equipo, capacitación para su
manejo. Vehículos, terrenos y edificios con su respectiva
adecuación. Construcciones e instalaciones. Compra de
patentes, marcas, diseños.

La productividad del activo fijo se refiere a la utilización

adecuada del capital, invertido en propiedades, plantas y
equipos; la eficiencia se observa, desde el punto de vista
del logro de mayores ventas, con un determinado nivel de
inversión.

Hace referencia a las ganancias de las compañías

antes de intereses, impuestos, depreciaciones y
amortizaciones

Se llama Gastos operacionales al dinero que una empresa o

una organización debe desembolsar en concepto del
desarrollo de las diferentes actividades que despliega.

Los gastos operacionales de administración son los

ocasionados en el desarrollo del objeto social principal del
ente económico y registra, sobre la base de causación, las
sumas o valores en que se incurre durante el ejercicio,
directamente relacionados con la gestión administrativa
encaminada a la dirección, planeación, organización de las
políticas establecidas para el desarrollo de la actividad
operativa del ente económico incluyendo básicamente las
incurridas en las áreas ejecutiva, financiera, comercial,
legal y administrativa

Es el mecanismo mediante el cual se reconoce el

desgaste que sufre un bien por el uso que se haga de él.
Cuando un activo es utilizado para generar ingresos, este
sufre un desgaste normal durante su vida útil que al final lo
lleva a ser inutilizabl

Es un indicador de rentabilidad que se define como la

utilidad operacional sobre las ventas netas y nos indica, si
el negocio es o no lucrativo, en sí mismo,
independientemente de la forma como ha sido financiado.
 La definición de amortización, en el ámbito económico, es
la depreciación o reducción del valor de un activo o un
pasivo, y en términos empresariales, su definición también
va enlazada con el valor inicial de un bien y la vida útil del
mismo.

Es un indicador que mide el rendimiento del capital.

Concretamente, mide la rentabilidad obtenida por la
empresa sobre sus fondos propios.

sets

oods or services produced or sold

ate revenue

materials and equipment needed to make them.

asing and other forms of debt finance), and public and private equity

alysis. This method analyses financial statements by taking into

rticular accounting period.

by studying its financial statements such as the balance sheet and

uity analysis.

ational, and social entities, prepared in the usual standard commercial

, accounts receivable (customers’ unpaid bills), and inventories of raw

nts payable.
 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
14.9% 15.2% 0.3% 2% 2,968 1,310 - 1,658 -56%
442.0 199.6 - 242.4 -55% 64.3% 40.8% -23.5% -37%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
17.3% 18.0% 1% 4% 950 1,200 250 26% 13.1% 13.1% 0.0% 0% K 355.3 398.3 43.0 12% 474.7 474.7 - 0%
1,040 1,087 47 5% PF NE 10% 11% 2% 15% GF 598 520 - 78 -13% I 119.4 76.4 - 43.0 -36% %IO 3.7% 3.7% 0.0% 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,647 1,899 252 15% PF LP
36% 59% 23% 66% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 697 699 2 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 7% 7% - 0 -9%
2.4% 2.8% 0.4% 15%
EVA GF 598 520 - 78 -13%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ 1,012.2 2,612.3 1,600.1 158%
% 10.6% 25.0% 14.4% 135%

FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 357 4,426 4,783
2,052 3,700 1,647.53 80%
16% 25% 9% 56%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34.1% 61.2% 27.1% 79% 3,492 4,391 - 899 26% 1,240 1,260 - 20 2% DISPONIBLE
2,052 3,700 1,648 80% 37% 42% -5% 15% 33% 31% 2% -6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
78 días 78 días 0% 758 850 - 92 12%
AON 20% 21% -1% 3%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
6,013 6,045 - 32 1% KTO CXC
63% 58% 5% -8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3,777 4,096 - 319 8% 600 850 - 250 42%
40% 39% 0% -1% 16% 21% -5% 31% FCL
AO NA 17 días 24 días 07 días 42% Año 1 Año 2 V. ABS
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS 117 4,900 4,783
9,505 10,436 - 931 10%
152 días
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 15% 577% NA
NE 54% 60% -6% 11% 2,419 2,396 23 -1%
AF 64% 58% 6% -9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 152 días 148 días 300 días -2%
2,450 2,618 2,450 7%
26% 25% 1% -3%
FCB KTNO
IO Decisiones Inversión Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2,852 4,489 1,637 57% 285 - 580 - 865
13,000 15,000 2,000 15% 0.219401 30% 8% NA KTNO 285 - 295 - 580
RO MB NA NA
+
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
41% 60% 20% 49% 55% 61% 5% 10% CV
UE 3,863 6,311 2,448 63% UB 7,175 9,100 1,925 27% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
5,825 5,900 75 1%
45% 39% -5% -12%

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
2,358 2,000 - 358 -15% INICIO
MO GO 18% 13.33% -5% -26%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
23.6% 36.81% 13.3% 56% 3,312 2,789 - 523 -16% GOV
UO 3,063 5,522 2,459 80% 25.5% 18.6% -7% -27% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
954 789 - 165 -17%
7.3% 5.3% -2.1% -28%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 800 789 - 11 -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 33% 30% -3% -8%
800 789 - 11 -1%
6% 5% -1% -15% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

0% 0%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 FCP
V. ABS V. REL
4,783 -1338%
NA

FCL
V. ABS V. REL
4,783 4081%
NA 3628%

KTNO - AF
V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 865 -303% AF 2,450 168 - 2,282 -93%
- 580 -203% %FCB 86% 4% -82% -96%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

las cuentas por cobrar de los clientes

1 aumentararon un 42 % en el año 2 CXC
 Los inventarios para el año 2 , diminuyeron un
2 0,95 %
Inventarios

Los impuestos para el año 2 aumentaron un

3 102,92 %, generando una alarma, debido a que Impuestos , gravámenes y tasas
tiene un crecimiento superior al activo.

Las obligaciones financieras a corto plazo

4 aumentaron un 26,32 %
Obligaciones financieras a corto plazo
 Las utilidades operacionales aumentaron un
5 15,38 % Operacional
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Generar propuestas de pago para los clientes,

donde se brinden beneficios por el pango
puntual o anticipado de sus obligaciones con la
empresa. Proponiendo descuentos y
ampliaciones de crditos por pago oportuno.

Disminuir las compromisos fianancieros que

tienen los clientes con la empresa para
aumentar el flujo de efectivo Reducir los interes para los clientes que
generen pagos en periodos cortos de plazo.

Aumentar la capacidad de crediticia de los

cliente que pagen paguen puntualmente.

Realizar una proyección y analizar el historial

de ventas para determinar un nivel de
inventario igual o superior a los años
anteriores, dependiendo de las proyecciones
que tenga la empresa .
 Garantizar una existencia de productos ,
mediante la negociación con proveedores y el
cumplimiento de las entregas.

Aumentar o mantener el stock de las unidades

del inventario para cumplir con la demanda de
los clientes
Establecer limites minimos y maximos de
producto en stock, que permitan mantaner la
cantidad necesaria de mercancia para
desarrollar las actividades comerciales.

Establecer parametros de calidad para la

recepción de productos , que disminuyan las
devoluciones y no conformidades.

Revisar los movimientos financieros del año.

Realizar auditoria de los movimientos Solicitar una auditoria externa para encontrar
financieros para determinar el crecimiento la raiz del problema.
elevado de los impuestos .

Seleccionar el personal idoneo para

desempeñar las actividades el area financiera.

Definir un limite maximo anual de

obligaciones financieras

Realizar analisis de los productos o actividaes

Disminuir las obligaciones financieras a corto
plazo para generar mayor cantidad de utilidad donde se generan obligaciones para
determinar si es necesario su ejecución o
al finalizar el año aquisición.

Mantener un aumento gradual de las

obligaciones financieras según el crecimiento
de capital.
 Aumentar ventas para generar mayores
ingresos

Mantener o aumentar las utilidades para Aumentar cantidad de invetarios , que

generar mejores dividendos para los caracticen una disponibilidad de producto para
integrantes de la empresa los clientes

Disminuir las cuentas por cobrar , para

aumentar la utilidad neta a fin de año
D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Reducción de las cuentas por cobrar para los Aumentar el flujo de caja y el ingreso de
años siguientes en un 15 % efectivo para seguir capitalizando la empresa .

Aumento de de pagos de los clientes en los Disminución de la cartera para aumentar las
tiempos establecidos utilidades netas.

Fidelización de los clientes Aumento de clientes.

Aumentar el inventario entre 1 y 5 % cada año

dependiendo las necesidades y demanda de la Aumentar el inventario proporcionalmente al
crecimiento de la empresa .
emrpesa.
 Tener proveedores establecidos que puedan
garantizar la cantidad de producto necesario
Lista de proveedores fijos para el funcionamiento de la empresa durante
el año.

Establecer un rango de inventario que no sea

inferior al 1 % , ni mayor al 5% del inventario Mantener la cantidad necesaria de producto
para cumplir con la demanda de los clientes.
establecido para cada mes

Establecer un rango maximo de 1 % de

devoluciones para cada proveedor , si el valor Evitar devoluciones, y reclamos de clientes ,
es superior a este se aplicaran unas clausulas que retrasen las actividades comerciales.
de calidad establecidas por la empresa ..

Verificación del 100% de la documentación de Garantizar el correcto diligenciamiento de los

los procesos financieros. documentos y procesos tributarios.

Reducir los errores en el proceso de ajustes Evitar inconvenientes en el proceso de pago de

para los impuestos. impuestos que puedan generar sanciones
economicas.

Seleccionar el personal capacitado para

desempeñar y realizar de manera correcta y en Garantizar personal calificado para
los tiempos establecidos las actividades desempeñar las operaciones financieras.
tributarias.

Mantener los rangos de obligaciones a corto

Definir un aumento maximo del 10 % anual
plazo.

Verifcación de los movimientos financieros. Enumerar las actividades y proyectos que

desea desarrollar la empresa en el año.

Aumentar las obligaciones a corto plazo según

Definir un aumento maximo del 10 % anual el crecimiento del capital.
 Generar mayores ingresos mediante el
10% aumento de clientes y alza en las ventas

Aumentar los inventarios proporcionalmente a

5% la demanda de los clientes

10% Disminución de la cartera para aumentar las

utilidades netas.
 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Para genera una disminución de las cuentas por cobrar se deben tomar estrategias que
motiven el pago oportuno de los clientes, con el fin de generar mayores ingresos ,
aumentanto el flujo de caja

Por medio de la reducción de intereses a los clientes según su comportamiento de pago,

podemos motivar el pago en periodos de tiempo mas cortos.

Los clientes que tengan comportamiento de pago puntual y en menor tiempo , se les
aumentara su capacidad de credito, brindandoles la oportunidad de adquirir mayor cantidad
de productos . Esto sera un apoyo para aumentar las ventas , generando mayor flujo de caja y
de inventarios.

La empresa debe mantener la cantidad necesaria de producto para desempeñar sus

actividades .
Se debe tener proveedores que puedan cumplir con la entrega de producto . Ademas, el hecho
de tener proveedores fijos pueden generar contratos de esclusividad que pueden disminuir el
precio de los productos, generanto asi mayor rentabilidad para l empresa.

Mantener una cantidad necesaria del inventario que no supere la capacidad instalada de
almacenamiento. Ademas tener la cantidad sufiente de productos para desarrollar las
actividades comerciales.

Teniendo unas politicas y estandares establecidos para la recepción de productos , se pueden

disminuir las devoluciones y defectos en el producto. Teiendo siempre la cantidad necesaria de
inventario para cumplir con los pedidos de los clientes.

Revisar todos los documentos que tienen relación con la parte financiera , para definir los
movimientos economicos realizados por la empresa en el transcurso del año.

Realizar una auditoria externa para encontrar falencias en el proceso financiero de la empresa
y que puede generar implicaciones legales.

Realizar un proceso de selección y capacitación cosntante de normas tributarias a los

integrantes del area financiera.

Definir un aumento maximo del 10% de las obligraciones a corto plazo , para generar mayor
utilidad al terminar el año y poder tener mayor efectivo para las actividades de inversión.

Definir la proyección de activdades principales para desarrollar en el transcurso del año.

Definir un aumento de las obligaciones a corto plazo que sea proporcional al crecimiento de
activos de la empresa .
Generar estrategias que generen mayores ventas y fidelización de los clientes. En busca de
aumentar las ganancias.

Mantener una cantidad necesaria del inventario que no supere la capacidad instalada de
almacenamiento. Ademas tener la cantidad sufiente de productos para desarrollar las
actividades comerciales.

Reducir la cartera mediante incentivos a clientes para tener que tengan pagos oportunos en
menores tiempos.
 Observaciones

Disminuir las cuentas por cobrar aumanta el capital y

las utilidades netas para los accionistas,. Ademas, son
recursos economicos que pueden inverse para
generar mayor valor en la empresa.
 Es necesario que la cantidad y calidad de los
inventarios aumente proporcionalmente con el
crecimiento de la empresa.

Los impuestos deben ser acordes al crecimiento y

flujo de efectivo de la empresa.

Las obligaciones financieras aumentaron en un

porcentaje muy alto, esto reduce la capacidad de la
empresa de tener utilidad y poder invertir.
Para un crecimiento y mayores dividendos . Se deben
definir estrategias que aumenten los ingresos cada
año . Con la finalidad maximizar el valor de la
compañía con el paso del tiempo .
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Los beneficos a los empleados disminuyeron un 14 % aunque los ingresos aumenta

15,38% , esto puede suceder porque se redujeron beneficios como bonos o comision
empleados como incetivo, esto puede generar inconformidad en los colaboradores dism
rendimiento y su compromiso para desarrollar sus actividades.

Las inversiones a corto plazo disminuyeron un 50% y las inversiones a largo plazo aum
40 % esto se puede dar por el crecimiento que tiene la empresa y ya no necesita invers

Las obligraciones finacieras a corto plazo aumentaron un 26,32 % , esto se debe al cre
la empresa y su necesidad de satisfacer sus necesidades financieras en un corto tiemp

La utilidad despues de impuestos aumento un 102,92 % , esto esta relacionado a la ad

adecuada de los activos y pasivos, en el segundo año los activos totales sumaron un 9

Para el rubro de los operacionales de administración se puede evidenciar que en el c

análisis vertical para el año 1 fue del 18% y para el año 2 del 13% lo que nos permite
que aunque haya disminuido no representa una baja para la empresa, ya que este dec
debe a la optimización de los procesos de producción en la empresa, por lo que se re
menos personal para el desarrollo de las actividades, no siempre un decremento en e
representa una baja. En cuanto al activo corriente, en el rubro de clientes se evid
incremento de un 2% correspondiente al año anterior, es decir, que para el año 1 el po
clientes era de un 6% y en el año 2 aumento a un 8%, esto muestra que la empresa, h
diferentes formas de mantener y aumentar sus clientes, ya sea estrategias de ventas o
creditos más factibles, para compradores potenciales.
Analizando la información suministrada en los estados financieros de la empresa encon
Rentabilidad de los activos operacionales netos encontramos que la empresa tienen est
ya que disminuyó un 2,08 del año 1 al 2 esto nos demuestra que el negocio sigue sien
que representan el ingreso neto en ventas pero necesitan una reestructuración par
invirtiendo para mejorar los puntos negativos y mejorar los activos e ingresos de la
Encontramos en las cifras proporcionadas en los estados financieros la utilidad bruta qu
Encontramos en las cifras proporcionadas en los estados financieros la utilidad bruta qu
interés o provecho que se obtuvo en las ventas en estos dos años es buena porque
diferencia de casi 2500 pesos esto quiere decir que no hubo pérdidas en relación con
netas – el costo de ventas lo que significa que se obtuvo una pequeña ganancia, aunqu
positiva se debe mejorar para que en los próximos años aumente y no se produzca
Teniendo en cuenta los estados financieros y analizando los inventarios de la empresa e
el primer año son muy similares en comparación con el segundo año ya basado en e
horizontal la variación relativa fue del 0,95% el cual establece un control parejo en el
los inventarios esto evita la acumulación de los mismos todo en aras de tener mayore
evitando sobre costos en los gastos operacionales de la empresa. También es conve
control y vigilancia en el manejo que se le está dando al cumplimiento con los pasiv

En propiedad plnata y equipo tenemos un incremento del 7% sin embargo la particip

sobre el 25% lo cual para una empresa de servicios no existe la necesidad de tener tan
planta y equipo.

La utidad operacional, tuvo un incremento del 80% cuando su participación fue de entr
37%.

Se obtuvo una utilidad despues de impuestos superior al 100%, asi como la utilidad
ejercicio.

Las obligaciones financieras a corto plazo tuvieron un incremento del 26% con una par
entre el 10% y el 11%.

Las obligaciones financieras a largo plazo no tuvieron un incremento significativo al ha

0.3%.

El patrimonio total tuvo un incremento del 5% con una participacion promedio de

El pasivo financiero tuvo un incremento del 4%.

El costo de la deuda despues de impuestos se incremento en un 1%.

Los costos y gastos fijos tuvieron un incremento.

Los costos y gastos variables se redujeron.

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

os ingresos aumentararon un
mo bonos o comisiones para los
s colaboradores disminuyendo su
vidades.

nes a largo plazo aumentaron un

ya no necesita inversiones donde

% , esto se debe al crecimiento de

ras en un corto tiempo. Ademas,

a relacionado a la administración
totales sumaron un 9,79% y los

videnciar que en el cálculo del

% lo que nos permite identificar
resa, ya que este decremento se
resa, por lo que se requiere de
un decremento en estos gastos
o de clientes se evidencia el
ue para el año 1 el porcentaje de
tra que la empresa, ha adquirido
trategias de ventas o sistemas de
otenciales.
de la empresa encontramos que
a empresa tienen estado negativo
el negocio sigue siendo viable ya
reestructuración para seguir
vos e ingresos de la empresa.
os la utilidad bruta que es nuestro
n embargo la participación esta
ecesidad de tener tanta propiedad

icipación fue de entre el 24% y el

, asi como la utilidad total del

del 26% con una participación de

nto significativo al haber sido del

cipacion promedio del 43%.

del 4%.

emento en un 1%.

emento.

eron.
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Ruiz Blandon John Arley

El plan de mejoramiento nos ayuda a fortalecer el valor de la empresa , proponiendo actividades para dar solució
que se presentan en la empresa. Todo esto con el fin de mejorar y maximizar el crecimiento de la com

ESTUDIANTE: Giraldo Durango Jhossely Samantha

ESTUDIANTE: Ruiz Arley Franco

ESTUDIANTE: Higuita Arias Olga Lucia

ESTUDIANTE:
 BIBLIOGRAFÍA
Common Size Statement. (2020, June 11). Retrieved June 12, 2021, from Byjus.com website: https://byjus.com/
size-statements/.
Hayes, A. (2021, May 19). Fixed Cost. Retrieved June 12, 2021, from Investop
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Liberto, D. (2021, May 19). Expense. Retrieved June 12, 2021, from Investope
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Long Term Finance. (n.d.). Retrieved June 12, 2021, from Worldba
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What is the difference between inventory and stock? (2020, June 27). Retrieved June 12, 2021, from
https://www.sortly.com/blog/what-is-the-difference-between-inventory-and-stock/
 ANTERIOR

CIONES

tividades para dar solución a inconvenientes

el crecimiento de la compañía.
site: https://byjus.com/commerce/common-

21, from Investopedia.com website:

1, from Investopedia.com website:

from Worldbank.org website:

e
June 12, 2021, from Sortly.com website: