Proyecto de Evaluación financiera de Tecnología S.A.

Maria Paola Gutierrez Suarez código: 1611024069

Angela Patricia Rodriguez Acevedo Código: 1721024887
Jose Alejandro Vidal Lora Código: 1821024681
Juan Diego Arias Ramirez Código: 1069726642
Juan Martin Garnica Diaz Código: 1721024886

Administración de Empresas, Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

Grupo 11 - Evaluación de Proyectos

Tutora: Viviana Alexandra Abril Lopez

29 de septiembre de 2020
Empresa de Tecnología S.A.

Fuente: - Colombia - NIIF Sector Real | Colombia - Superintendencia de Sociedades (Supersociedades) -

Estándar para Empresas Comerciales e Industriales

Tipo de Estado Financiero Anual, Indiv. Anual, Indiv.

Fecha final del período Año 1 Año 2
Unidades Millones COP Millones COP

2018 2019
Estado de Resultados
Total Ingreso Operativo 172,517 174,152
      Ingresos netos por ventas 170,022 172,759
      Costo de mercancías vendidas -130,042 -133,225
Utilidad bruta 39,979 39,534
      Gastos de venta y distribución -22,083 -20,266
      Gastos administrativos -7,003 -6,959
      Otros resultados operativos netos 1,756 -651
            Otros ingresos operativos 2,495 1,393
            Otros gastos operativos -738 -2,043
Ganancia operativa (EBIT) 12,650 11,658
EBITDA 14,856 11,736
Resultado financiero -3,357 -3,775
      Ingresos financieros 1,820 1,277
      Gastos financieros -5,177 -5,052
Ganancias antes de impuestos 9,293 7,884
Impuesto a la renta -4,247 -3,726
Ganancias después de impuestos (Neta) 5,046 4,158

Balance General 2018 2019

Activos Totales 84,084 115,876
      Activos no corrientes 16,595 21,746
            Propiedad, planta y equipo 7,482 10,349
                  Otros activos intangibles 108 617
            Comerciales y otras cuentas a cobrar no corrientes 8,313 9,746
                  Inversiones en subsidiarias 000 023
                  Activos no corrientes por impuesto diferido 692 1,012
      Activos Corrientes 67,489 94,130
            Inventarios 21,033 17,901
                  Cuentas comerciales por cobrar 37,409 64,735
                  Créditos de impuestos 5,249 6,166
            Activos financieros de corto plazo 856 001
            Efectivo o Equivalentes 2,574 4,944
            Otros Activos Corrientes 368 383
Total de patrimonio y pasivos 84,084 115,876
      Total de patrimonio 25,178 29,335
                  Capital Suscrito 18,546 18,546
                  Prima de emisión 700 700
                  Otras reservas 1,238 1,742
                  Resultados acumulados 4,694 8,347
      Pasivos Totales 58,745 86,541
            Pasivos no corrientes 3,478 4,634
                  Créditos y préstamos no corrientes 3,478 4,074
                  Ingresos diferidos, gastos devengados y otros pasivos no circulantes diferidos 000 560
            Pasivos Corrientes 55,266 81,907
                  Créditos y préstamos corrientes 29,587 46,924
                  Comerciales y otras cuentas a pagar 23,355 32,023
                  Provisiones para otros pasivos y gastos 2,315 2,070
                  Otros pasivos corrientes 010 891

Diagnostico Financiero

Cuentas 2018 2019

Activo 84,084 115,876
      Pasivo 58,745 86,541
      Patrimonio 25,178 29,335

Indicadores

Factor 2018 2019

Liquidez general 1.1489 1.0877
Liquidez corriente 1.2212 1.1492
Razón Corriente 1.221 1.149
Prueba ácida 0.841 0.931
Capital de trabajo 12,223 12,223
 Factor 2018 2019
Razón de endeudamiento 70% 75%
Endeudamiento del Patrimonio 233% 295%
Endeudamiento financiero 39% 44%
Importancia del activo corriente 80% 81%

Factor 2018 2019

Rotación de Cartera 4.545 2.669
Rotación de inventarios 6.183 7.443
Rotación del Activo 2.022 1.491

Factor 2018 2019

Margen Bruto 23.5% 22.9%
Margen Operacional 7.4% 6.7%
Margen Neto 3.0% 2.4%
Rentabilidad del activo 6.0% 3.6%
Rentabilidad del patrimonio 20.0% 14.2%
A. vertical A. vertical A.
2018 2019 Horizontal %
100.00% 100.00% 1,635 0.95%
98.55% 99.20% 2,737 1.61%
-75.38% -76.50% -3,183 2.45%
23.17% 22.70% -446 -1.11%
-12.80% -11.64% 1,818 -8.23%
-4.06% -4.00% 43 -0.62%
1.02% -0.37% -2,407 -137.04%
1.45% 0.80% -1,102 -44.17%
-0.43% -1.17% -1,305 176.75%
7.33% 6.69% -992 -7.84%
8.61% 6.74% -3,120 -21.00%
-1.95% -2.17% -418 12.44%
1.05% 0.73% -543 -29.83%
-3.00% -2.90% 125 -2.42%
5.39% 4.53% -1,409 -15.16%
-2.46% -2.14% 521 -12.27%
2.92% 2.39% -888 -17.60%

A. vertical A. vertical A.
2018 2019 Horizontal %
100.00% 100.00% 31,792 37.81%
19.74% 18.77% 5,151 31.04%
8.90% 8.93% 2,867 38.31%
0.13% 0.53% 509 473.13%
9.89% 8.41% 1,433 17.23%
0.00% 0.02% 023 #DIV/0!
 0.82% 0.87% 320 46.19%
80.26% 81.23% 26,641 39.47%
25.01% 15.45% -3,132 -14.89%
44.49% 55.87% 27,326 73.05%
6.24% 5.32% 918 17.48%
1.02% 0.00% -855 -99.89%
3.06% 4.27% 2,370 92.05%
0.44% 0.33% 015 3.99%
100.00% 100.00% 31,792 37.81%
29.94% 25.32% 4,158 16.51%
22.06% 16.01% 0.00%
0.83% 0.60% 000 0.00%
1.47% 1.50% 505 40.76%
5.58% 7.20% 3,653 77.82%
69.86% 74.68% 27,796 47.32%
4.14% 4.00% 1,155 33.22%
4.14% 3.52% 596 17.12%
0.00% 0.48% 560 #DIV/0!
65.73% 70.69% 26,641 48.20%
35.19% 40.49% 17,337 58.60%
27.78% 27.64% 8,668 37.11%
2.75% 1.79% -245 -10.57%
0.01% 0.77% 881 9062.04%

120,000
100,000
80,000
60,000
40,000
20,000

2018 2019

Variación
 COSTO DE LA DEUDA
Pasivos Financieros Componente deuda
50,998 Pasivo 50,998
Patrimonio Patrimonio 29,335
29,335 Total 80,333
Costos Financieros Costo Deuda 9.91%
-5,052 Tasa de Impue 33%
KDT 6.64%

COSTO DEL PATRIMON

Rf = 4.35% Tasa libre de riesgo (Damodaran)

Rm = 14.02% Rendimiento del mercado (Damodaran)
β=

Apalancando el Beta:

Bl = Bo * 1+ {(1-tx)* (D/P)}

Deuda
Patrimonio
Tasa Impuestos
Beta Aplancado

Aplicando la fórmula

Ke = + *

Ke = +
Ke = Costo del patrimonio
Embi - RIESGO PAÍS
Ke =
COSTO PROMEDIO PONDERADO

KdT = *
KdT =

Ahora podemos determinar el WACC o CPPC

WACC = * + *

WACC = * + *

WACC = +
TASA DE DESCUENTO
WACC =
 COSTO DE LA DEUDA

COSTO DEL PATRIMONIO

ROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL
 TABLA AMORTIZACIÓN CREDITO
Prestamo

VALOR DEL CREDITO 2,310,000,000

PLAZO AÑOS 3
PLAZO MENSUAL 36
INTERES 1% MENSUAL
PAGO 76,725,056
CUOTA INTERES ABONO AK
0 - -
1 23,100,000 53,625,056
2 22,563,749 54,161,307
3 22,022,136 54,702,920
4 21,475,107 55,249,949
5 20,922,608 55,802,448
6 20,364,583 56,360,473
7 19,800,978 56,924,078
8 19,231,738 57,493,318
9 18,656,805 58,068,251
10 18,076,122 58,648,934
11 17,489,633 59,235,423
12 16,897,278 59,827,778
13 16,299,001 60,426,055
14 15,694,740 61,030,316
15 15,084,437 61,640,619
16 14,468,031 62,257,025
17 13,845,461 62,879,595
18 13,216,665 63,508,391
19 12,581,581 64,143,475
20 11,940,146 64,784,910
21 11,292,297 65,432,759
22 10,637,969 66,087,087
23 9,977,098 66,747,958
24 9,309,619 67,415,437
25 8,635,464 68,089,592
26 7,954,568 68,770,488
27 7,266,864 69,458,192
28 6,572,282 70,152,774
29 5,870,754 70,854,302
30 5,162,211 71,562,845
31 4,446,582 72,278,474
32 3,723,798 73,001,258
33 2,993,785 73,731,271
34 2,256,472 74,468,584
35 1,511,787 75,213,269
36 759,654 75,965,402
ACIÓN CREDITO

12%

COUTA SALDO
0 2,310,000,000
76,725,056 2,256,374,944
76,725,056 2,202,213,637
76,725,056 2,147,510,718
76,725,056 2,092,260,769
76,725,056 2,036,458,321
76,725,056 1,980,097,848
76,725,056 1,923,173,770
76,725,056 1,865,680,452
76,725,056 1,807,612,201
76,725,056 1,748,963,267
76,725,056 1,689,727,843
76,725,056 1,629,900,066
76,725,056 1,569,474,010
76,725,056 1,508,443,694
76,725,056 1,446,803,075
76,725,056 1,384,546,050
76,725,056 1,321,666,455
76,725,056 1,258,158,063
76,725,056 1,194,014,588
76,725,056 1,129,229,678
76,725,056 1,063,796,918
76,725,056 997,709,832
76,725,056 930,961,874
76,725,056 863,546,437
76,725,056 795,456,845
76,725,056 726,686,358
76,725,056 657,228,165
76,725,056 587,075,391
76,725,056 516,221,089
76,725,056 444,658,244
76,725,056 372,379,770
76,725,056 299,378,512
76,725,056 225,647,241
76,725,056 151,178,657
76,725,056 75,965,388
76,725,056 - 14
 CONTEXTO PROYECTO EMPRES

La empresa de Tecnología S.A.S. tiene diferentes empresas como clientes, a quines les suministra
leasing. En esta oportunidad se evaluará el proyecto de arrendamiento con un nuevo cliente, que t

El arrendamiento comercial para cada computador portatil (PC) tiene un costo mensual de $65.00
año. El cliente solicita mantener un invetario disponible de equipos correspondiente al 2% del tota
Durante los tres años se estima un incremento de los equipos arrendados, según las proyecciones d
empleados así: para el año 2 de 50 equipos adicionales y para el año 3 de 60 equipos adicionales.
3% del total del hardware. El valor de arrendamiento para el cliente por mes se estima en $99.000
IPC. Se otorga al cliente plazo de 30 días para el pago del servicio.

El proyecto requiere de tres técnicos de tiempo completo en las intalaciones del cliente, cada uno
inflación. El proyecto además requiere de un gestor de proyecto dedicado al 100% a este cliente,
director de proyectos de la unidad de IT (Tecnología Informática) tiene una asignación de $7.000.
al 10% del total de su tiempo. El proyecto presenta apalancamiento de 60% del total de la inversi
interés del 12% efectiva anual (realizar amortización anual), el resto de la financiación del proyec
se contratan 10 técnicos durante dos meses para realizar la instalació los 2500 PC que requiere el c
salida e instalación de los equipos en las instalaciones del cliente. Cada uno de los técnicos tiene
$1.5000.000. El gestor de proyecto apoyará la fase de implementación. Para la operación del proy
disponibles para los salarios. El hardware requierido para el proyecto (2.550 computadores portáti
proveedor de contado en $1500.000 cada uno. La carga prestacional es del 45%.

Los activos fijos que se requieren son tres puestos de trabajo adicionales, que tiene un costo de $5
impuesto de renta corresponde al 33%.

Otros costos y gastos generados por mes atribuidos al proyecto

Papelería y administración 300,000

Transporte 350,000
gastos de representación 320,000
costo de mantenimiento del inventario 250,000

Analisis de contexto Año 0

Equipos 2550
Precio computadores portatil 1,500,000
arrendamiento comercial computador 65,000
inflación anual 2.40%
inventario de equipo disponible 2% 2%
Incremento anual Año 2
PC 50
Costos indirectos de fabricación 3% 1,950
 Mensual
arrendamiento cliente por mes 99,000
Pago a credito 30 días 30
Nomina salario
tres tecnicos año 1 - 2 -3 1,200,000
director de proyecto 10% del proyecto año 1-2-3 7,000,000
Fase de implementación
10 tecnicos durante 2 meses 930,000
lider de bodega 1,500,000
gestor del proyecto x 2 meses 3,000,000
apalancamiento 60%
tasa de interes 12% anual 12%
capital de trabajo para salarios 10,000,000
precio computador 1,500,000
Activos Fijos
3 Puestos de trabajo 5,000,000
XTO PROYECTO EMPRESA DE TECNOLOGÍA S.A.S.

o clientes, a quines les suministra y administra los equipos de tecnología a través de la figura de
miento con un nuevo cliente, que tiene las siguientes condiciones:

tiene un costo mensual de $65.000 mensual (hardware). Este valor se ajusta por inflación cada
pos correspondiente al 2% del total de equipos requeridos, en caso de presentar eventualidades.
endados, según las proyecciones de contratación que tiene la empresa de ingreso de nuevos
año 3 de 60 equipos adicionales. Los costos indirectos de fabricación variables se estiman en el
nte por mes se estima en $99.000 por cada equipo en el primer año, valor que se incrementa con el
io.

ntalaciones del cliente, cada uno con un salario de $1.200.000 para el primer año, ajustado por
dedicado al 100% a este cliente, que tiene una asignación salarial de $3.000.000. El salario del
) tiene una asignación de $7.000.000 y se estima que su dedicación a este proyecto corresponderá
ento de 60% del total de la inversión con un cupo de crédito que toma la empresa a una tasa de
esto de la financiación del proyecto se realiza con recursos propios. En la fase de implementación
ació los 2500 PC que requiere el cliente, además se requiere un líder de bodega para autorizar la
e. Cada uno de los técnicos tiene una asignación de $930.000 y el líder de bodega un salario de
tación. Para la operación del proyecto durante el primer mes se requiere de $10.000.000
yecto (2.550 computadores portátiles, incluido el inventario del año 1), son comprados al
onal es del 45%.

cionales, que tiene un costo de $5MM cada uno, con escritorio y equipos de tecnología. El

3.20% 3.10%

Año 3
60
real anual carga prestacional 45%
3,600,000 43,200,000 19,440,000
700,000 8,400,000 3,780,000
mensual 2 meses
9,300,000 18,600,000 8,370,000
3,000,000 1,350,000
6,000,000 2,700,000

1%

15,000,000
ura de

cada
ades.
os
n en el
nta con el

o por
ario del
ponderá
sa de
entación
rizar la
rio de

El
 PROYECCIONES PARA EMPRESA D

SUPUESTOS DE INVERSIÓ
Año 1
Unidades Vendidas 30,600
Precio de Venta $ 99,000
Costo Variable Unitario $ 65,000
IPC 3.30%
Carga Prestacional (%) 45%
Política de ventas a crédito 30 dias
Política Inventario en Bodega 612
Plazo Compras a Proveedores Contado
Precio de compra cada equipo de tecnología 1,500,000
Impuesto de renta 33%
Tasa de interés de Financiación 12% EA

Presupuesto de Inversión en Propiedad Planta y Equipo Valor

Terrenos -
Construcciones -
Maquinaria y Equipo -
Equipo de Transporte -
Equipo de Oficina 15,000,000
Muebles y Enseres -
Otros -
TOTAL 15,000,000

Presupuesto de Inversión en preoperativos e Intangibles

Gastos de constitución $ -
Licencias $ -
Seguros $ -
Puesta en marcha $ -
TOTAL $ -

Presupuesto de Inversión en capital de trabajo

Política de ventas a crédito
Política Inventario en Bodega
Plazo Compras a Proveedores
Ciclo de Conversión del Efectivo
Año 0
Capital de Trabajo $ 10,000,000
Compra de equipos para alquiler $ 3,825,000,000
Salarios $ -
Total $ 3,835,000,000
VARIACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

Resumen Inversión en el Proyecto

a. Inversión enPropiedad, planta y equipo $ 15,000,000

b. Inversión en Capital de trbajo $ 3,835,000,000
c. Inversión en Activos intangilbles y diferidos $ -
TOTAL $ 3,850,000,000

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO Porcentaje (%)

a. Financiación Propia ( socios) 40%
b. Financiación de Terceros (Pasivos) 60%

PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO COSTOS VARIAB

Mano de Obra Directa

Alquiler de computadores 2,500
Tecnicos (3) 100% $ 3,600,000
Gestor de Proyecto (1) 100% $ 3,000,000
Director de proyecto (1) 10% $ 700,000
D
E

Mensual
COSTOS Y GASTOS FIJOS $ 27,465,000
COSTOS FIJOS $ 18,705,000
Salarios- Tres tecnicos $ 3,600,000
Carga prestacional $ 1,620,000
Salarios- 10 tecnicos *12 meses $ 9,300,000
Carga prestacional $ 4,185,000
Depreciación de los activos relacionados con producción $ -
Mantenimiento $ -
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN $ 8,090,000
Papeleria y administración $ 300,000
Costo mantenimiento inventario $ 250,000
Salario director del proyecto $ 700,000
Carga prestacional $ 315,000
Salario gestor proyecto * 2 meses $ 3,000,000
Carga prestacional $ 1,350,000
Lider bodega fase implementación * 2 meses $ 1,500,000
 Carga prestacional $ 675,000
Depreciación activos de administración $ -
Salarios de Administración $ -
Carga prestacional $ -
Arriendo $ -
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono) $ -
Otros $ -
GASTOS FIJOS DE VENTAS 670,000
Transporte $ 350,000
Representación $ 320,000

Hasta aquí va la primera entrega

Estados Fin
Estado de Resultados

0
INGRESOS $ -
(-)COSTOS DE VENTAS
Costos Variables
Costos Fijos
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
GASTOS DE VENTAS
(-) DEPRECIACION
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS $ 27,600,000
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisiòn de Impuestos 34%
UTILIDAD NETA
RESERVA LEGAL DEL 10%
UTILIDAD DEL EJERCICIO

Flujo de Caja Método Indirecto

 0
UTILIDAD OPERACIONAL $ -
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES $ -
(=) NOPAT/UODI $ -
(+) DEPRECIACIONES $ -
(+) AMORTIZACIONES $ -
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO $ 3,850,000,000
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS $ -
FLUJO DE CAJA LIBRE $ -
PAGO INTERESES $ -
PAGO CAPITAL $ -
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS $ -
FLUJO CAJA ACCIONISTA $ -
DIVIDENDOS $ -
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO -$ 3,850,000,000
FLUJO DE CAJA INICIAL $ -
FLUJO DE CAJA FINAL -$ 3,850,000,000
FLUJO DE CAJA DESCONTADO -$ 3,850,000,000
PERIODOS DESCONTADOS -$ 3,850,000,000

VPN VALOR PRESENTE NETO -$ 2,210,623,600

TIR Err:523
TIO 12%

Estado de Situación Financiera

Periodo 0
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO $ -
CUENTAS POR COBRAR $ -
INVENTARIOS $ 3,825,000,000
ACTIVO CORRIENTE $ 3,865,020,000
ACTIVO FIJO $ 25,000,000
DEPRECIACION $ -
ACTIVO FIJO NETO $ -
ACTIVOS DIFERIDOS $ -
TOTAL ACTIVO $ 3,890,020,000
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 2,310,000,000
CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES $ -
TOTAL PASIVO $ 2,310,000,000
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL $ 1,540,000,000
RESERVA LEGAL $ -
UTILIDAD DEL EJERCICIO $ -
UTILIDADES RETENIDAS $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 1,540,000,000
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO $ 3,850,000,000
IONES PARA EMPRESA DE TECNOLOGÍA S.A.

SUPUESTOS DE INVERSIÓN
Año 2 Año 3
31,200 31,920
102,465 106,256
66,222 67,467
3.50% 3.70% 0.00% 1.88%

624 638

Vida útil Depreciación/Año

0
0
0
-
3 5,000,000
0

Año 1 Año 2 Año 3

30 30 30
918,000,000 968,760,000 993,031,200
- - -
918,000,030 968,760,030 993,031,230
Año 1 Año 2 Año 3
$ - $ - $ -
$ 3,825,000,000 $ 77,938,200 $ 80,960,368
$ 87,600,000 $ 89,246,880 $ 90,924,721
$ 3,912,600,000 $ 167,185,080 $ 171,885,090
 1.98% -2240% 2.73%

Valor Salario Diario

$ 1,540,000,000 Tecnico 1,740,000 58,000
$ 2,310,000,000 Proceso Hora /armado Costo / hombre
Armado de PC 0.7 2,500

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD

Total Costo Variable No. unidades a

Materiales Directos CIF Variables Otros variables por unidad producir/mes
65,000 1,950

$ 3,000,000
$ 700,000
0
0

Año 2 Año 3
Anual Mensual Anual Mensual Anual
129,480,000 7,715,925 92,591,100 8,001,414 96,016,971
89,610,000 5,402,700 64,832,400 5,602,600 67,231,199
43,200,000 3,726,000 44,712,000 3,863,862 46,366,344
19,440,000 1,676,700 20,120,400 1,738,738 20,864,855
18,600,000
$ 8,370,000
-
-
$ 31,830,000 $ 1,619,775 $ 19,437,300 $ 1,679,707 $ 20,156,480
$ 3,600,000 310,500 3,726,000 321,989 3,863,862
$ 3,000,000 258,750 3,105,000 268,324 3,219,885
$ 8,400,000 724,500 8,694,000 751,307 9,015,678
$ 3,780,000 326,025 3,912,300 338,088 4,057,055
$ 6,000,000
$ 2,700,000
$ 3,000,000
$ 1,350,000
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
8,040,000 693,450 8,321,400 719,108 8,629,292
$ 4,200,000 362,250 4,347,000 375,653 4,507,839
$ 3,840,000 331,200 3,974,400 343,454 4,121,453

Estados Financieros

1 2 3
$ 3,029,400,000 $ 3,196,908,000 $ 3,391,698,064
$ 205,700,000 $ 212,878,260 $ 220,928,390
$ 162,500,000 $ 168,866,100 $ 176,088,801
$ 43,200,000 $ 44,012,160 $ 44,839,589
$ 2,823,700,000 $ 2,984,029,740 $ 3,170,769,674
$ 1,220,000 $ 1,232,200 $ 1,244,522
$ 1,500,000 $ 1,528,200 $ 1,556,930

$ 9,200,000 $ 9,200,000 $ 9,200,000

$ 2,811,780,000 $ 2,972,069,340 $ 3,158,768,222

$ 2,811,780,000 $ 2,972,069,340 $ 3,158,768,222

$ 956,005,200 $ 1,010,503,576 $ 1,073,981,195
$ 1,855,774,800 $ 1,961,565,764 $ 2,084,787,026
$ 185,577,480 $ 196,156,576 $ 208,478,703
$ 1,670,197,320 $ 1,765,409,188 $ 1,876,308,324
 1 2 3
$ 2,811,780,000 $ 2,972,069,340 $ 3,158,768,222 ?
$ 956,005,200 $ 1,010,503,576 $ 1,073,981,195
$ 1,855,774,800 $ 1,961,565,764 $ 2,084,787,026
$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
$ 19,720,800 $ 33,735,032 $ 36,378,469
$ - $ - $ -
$ 1,836,054,000 $ 1,927,830,733 $ 2,048,408,558
$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
$ 956,005,200 $ 1,010,503,576 $ 1,073,981,195
-$ 880,048,800 -$ 917,327,157 -$ 974,427,362
$ - $ 882,704,594 $ 938,154,162 ?
-$ 880,048,800 -$ 917,327,157 -$ 974,427,362 -$ 2,771,803,319
$ - $ - $ - ?
-$ 880,048,800 -$ 917,327,157 -$ 974,427,362
-$ 785,757,857 -$ 731,287,593 -$ 693,578,149 -$ 6,060,623,600
-$ 4,635,757,857 -$ 5,367,045,450 -$ 6,060,623,600

-$ 6,060,623,600

1 2 3

$ 1,875,495,600 $ 4,753,500,990 $ 7,812,820,647

$ - $ - $ -
$ 3,825,000,000 $ 3,828,862,500 $ 3,832,582,500
$ 3,884,740,800 $ 3,918,475,832 $ 3,954,854,301
$ 25,000,000 $ 25,000,000 $ 25,000,000
$ - $ - $ -
$ 25,000,000 $ 25,000,000 $ 25,000,000
$ - $ - $ -
$ 3,909,740,800 $ 3,943,475,832 $ 3,979,854,301

$ 2,310,000,000 $ 2,340,477,477 $ 2,392,560,842

$ - $ - $ -
$ 2,310,000,000 $ 2,340,477,477 $ 2,392,560,842

$ 1,540,000,000 $ 1,540,000,000 $ 1,540,000,000

$ 185,577,480 $ 196,156,576 $ 208,478,703
$ 1,670,197,320 $ 1,765,409,188 $ 1,876,308,324
$ - $ - $ -
$ 3,395,774,800 $ 3,501,565,764 $ 3,624,787,026
$ 5,705,774,800 $ 5,842,043,241 $ 6,017,347,868
1.88%
Hora
7,250

% de participación
en las ventas de
cada producto
 Item Año 1 Año 2 Año 3
IPC 0.00% 1.88% 1.88%
Precio Venta Unitario $ 99,000 $ 100,861 $ 102,757
Costo Variable Unitario $ 65,000 $ 66,222 $ 67,467
Unidades Vendidas 2,500 2,550 2,610

Activos Fijos Tres (3) puestos de trabajo $ 15,000,000

adicionales

Puesta en marcha (Implementacion) Duracion Valor Total

10 Tecnicos Instalacion PC 2 Meses $ 18,600,000
Lider Bodega - Entrega Equipos 2 Meses $ 3,000,000
Gestor Proyecto 2 Meses $ 6,000,000
Totales $ 27,600,000

Inversion Capital Trabajo Año 1 Año 2 Año 3

Política de ventas a crédito $ 410,000,000 $ 426,062,160 $ 444,285,590
Política Inventario en Bodega $ 8,200,000 $ 8,521,243 $ 8,851,667
Compras a Proveedores Unidad $ 1,500,000 $ 1,528,200 $ 1,556,930

Salarios Mensual Año 1 Año 2

Tecnicos (3) 100% $ 3,600,000 $ 43,200,000 $ 44,012,160
Gestor de Proyecto (1) 100% $ 3,000,000 $ 36,000,000 $ 36,676,800
Director de proyecto (1) 10% $ 700,000 $ 8,400,000 $ 8,557,920
Totales $ 7,300,000 $ 87,600,000 $ 89,246,880
 Año 3
$ 44,839,589
$ 37,366,324
$ 8,718,809
$ 90,924,721