CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Mayra Catalina Ulloa Riaño

Kevin Torres Herrera

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_3

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1075673884

1015464868

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera
Expresada en millones de Cálculos para análisis Cálculos para
ESTADO DE RESULTADOS pesos vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 20,520 $ 22,850 100.00% 100.00% $ 2,330 11.35%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 8,825 $ 9,900 43.01% 43.33% $ 1,075 12.18%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 11,695 $ 12,950 56.99% 56.67% $ 1,255 10.73%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 4,358 $ 5,000 21.24% 21.88% $ 642 14.73%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 2,954 $ 2,789 14.40% 12.21% -$ 165 -5.59%
(=) EBITDA $ 4,383 $ 5,161 21.36% 22.59% $ 778 17.75%
(-) DEPRECIACIONES $ 1,800 $ 1,789 8.77% 7.83% -$ 11 -0.61%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 2,583 $ 3,372 12.59% 14.76% $ 789 30.55%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 1,598 $ 1,520 7.79% 6.65% -$ 78 -4.88%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 985 $ 1,852 4.80% 8.11% $ 867 88.02%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 364 $ 685 1.78% 3.00% $ 321 88.02%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 621 $ 1,167 3.02% 5.11% $ 546 88.02%
(-) RESERVAS $ 62 $ 117 0.30% 0.51% $ 55 88.02%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 558 $ 1,050 2.72% 4.60% $ 492 88.02%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones de Cálculos para análisis Cálculos para
pesos vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 7,278 $ 7,905 64.37% 69.92% $ 627 8.62%
DISPONIBLE $ 1,758 $ 1,850 15.55% 16.36% $ 92 5.23%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 1.77% 0.88% -$ 100 -50.00%
DEUDORES $ 620 $ 589 5.48% 5.21% -$ 31 -5.00%
CLIENTES $ 600 $ 850 5.31% 7.52% $ 250 41.67%
OTROS $ 100 $ 120 0.88% 1.06% $ 20 20.00%
INVENTARIOS $ 4,000 $ 4,396 35.38% 38.88% $ 396 9.90%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 4,028 $ 3,401 35.63% 30.08% -$ 627 -15.57%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 298 $ 350 2.64% 3.10% $ 52 17.45%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 2,450 $ 2,223 21.67% 19.66% -$ 227 -9.27%
INTANGIBLES $ 200 $ 187 1.77% 1.65% -$ 13 -6.50%
DIFERIDOS $ 80 $ 56 0.71% 0.50% -$ 24 -30.00%
OTROS ACTIVOS $ 1,000 $ 585 8.84% 5.17% -$ 415 -41.50%
TOTAL ACTIVO $ 11,306 $ 11,306 100.00% 100.00% $ - 0.00%
PASIVO CORRIENTE $ 8,286 $ 8,284 73.29% 73.27% -$ 2 -0.02%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 2,850 $ 4,059 25.21% 35.90% $ 1,209 42.42%
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 10.97% 11.14% $ 20 1.61%
 CUENTAS POR PAGAR $ 1,840 $ 1,850 16.27% 16.36% $ 10 0.54%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 1,856 $ 685 16.42% 6.06% -$ 1,171 -63.08%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 500 $ 430 4.42% 3.80% -$ 70 -14.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 697 $ 699 6.16% 6.18% $ 2 0.29%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 697 $ 699 6.16% 6.18% $ 2 0.29%
TOTAL PASIVO $ 8,983 $ 8,983 79.45% 79.46% $ 0 0.00%
PATRIMONIO $ 2,323 $ 2,323 20.55% 20.54% -$ 1 -0.03%
CAPITAL SOCIAL $ 1,449 $ 840 12.82% 7.43% -$ 609 -42.03%
RESERVAS $ 316 $ 433 2.79% 3.83% $ 117 36.92%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 558 $ 1,050 4.94% 9.29% $ 492 88.02%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 2,323 $ 2,323 20.55% 20.54% -$ 1 -0.03%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 11,306 $ 11,306 100.00% 100.00% -$ 0 0.00%
0 -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 3,547 4,758
PATRIMONIO 2,323 2,323
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 5,870 7,081

PASIVO FINANCIERO 60.42% 67.20%

PATRIMONIO 39.58% 32.80%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 7.91% 8.80%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.30% 5.89%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 1.4160 1.6607
Ke Costo del patrimonio 19.74% 21.95%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600
MONTO $ 4,059
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 4,059.00
1 $ 133.79 $ 38.80 $ 94.99 $ 3,964.01 INICIO ANTERIOR
2 $ 133.79 $ 37.89 $ 95.90 $ 3,868.10
3 $ 133.79 $ 36.97 $ 96.82 $ 3,771.29
4 $ 133.79 $ 36.05 $ 97.74 $ 3,673.54
5 $ 133.79 $ 35.11 $ 98.68 $ 3,574.86
6 $ 133.79 $ 34.17 $ 99.62 $ 3,475.24
7 $ 133.79 $ 33.22 $ 100.57 $ 3,374.67
8 $ 133.79 $ 32.26 $ 101.54 $ 3,273.13
9 $ 133.79 $ 31.29 $ 102.51 $ 3,170.63
10 $ 133.79 $ 30.31 $ 103.49 $ 3,067.14
11 $ 133.79 $ 29.32 $ 104.47 $ 2,962.67
12 $ 133.79 $ 28.32 $ 105.47 $ 2,857.19
$ 403.70 $ 1,201.81
13 $ 133.79 $ 27.31 $ 106.48 $ 2,750.71
14 $ 133.79 $ 26.29 $ 107.50 $ 2,643.21
15 $ 133.79 $ 25.27 $ 108.53 $ 2,534.69
16 $ 133.79 $ 24.23 $ 109.56 $ 2,425.12
17 $ 133.79 $ 23.18 $ 110.61 $ 2,314.51
18 $ 133.79 $ 22.12 $ 111.67 $ 2,202.84
19 $ 133.79 $ 21.06 $ 112.74 $ 2,090.10
20 $ 133.79 $ 19.98 $ 113.81 $ 1,976.29
21 $ 133.79 $ 18.89 $ 114.90 $ 1,861.39
22 $ 133.79 $ 17.79 $ 116.00 $ 1,745.39
23 $ 133.79 $ 16.68 $ 117.11 $ 1,628.28
24 $ 133.79 $ 15.56 $ 118.23 $ 1,510.05 $ 1,347.14
$ 258.37 $ 1,347.14
25 $ 133.79 $ 14.43 $ 119.36 $ 1,390.69
26 $ 133.79 $ 13.29 $ 120.50 $ 1,270.19
27 $ 133.79 $ 12.14 $ 121.65 $ 1,148.54
28 $ 133.79 $ 10.98 $ 122.81 $ 1,025.73
29 $ 133.79 $ 9.80 $ 123.99 $ 901.74 $ 2,857.19
30 $ 133.79 $ 8.62 $ 125.17 $ 776.57
31 $ 133.79 $ 7.42 $ 126.37 $ 650.20
32 $ 133.79 $ 6.22 $ 127.58 $ 522.62
33 $ 133.79 $ 5.00 $ 128.80 $ 393.82
34 $ 133.79 $ 3.76 $ 130.03 $ 263.80
35 $ 133.79 $ 2.52 $ 131.27 $ 132.53
36 $ 133.79 $ 1.27 $ 132.53 -$ 0.00 $ 1,510.05
$ 95.46 $ 1,510.05
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD DE RE
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

 COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO
 ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

 MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

 AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

GLOSARIO DE TERMINOS
TERMINO FINANCIERO EN INGLES

Amortization

Fixed cost

Expenses

 Inventory, stock

Long term financing

Common size statements

Ratio analysis

Balance sheet, general balance sheet

Working capital
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA

MC

Ke

WACC

PF CP

Kd CP
K/I CP

PF CP

Kdt

Tx

PF LP
Kd LP

EVA

FCP

UODI

PO

AON

RONA

KTO

CxC
CCE

CCE

FCL
AF

CV

RO

PEO

IO

AF

ROA
ME

GO

GOA

GOV

MO

OGO
 A

ROE

GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION EN INGLES

The assets of a company lose value over time and this loss is accounted for taking into account the yea

The fixed cost is an accounting item of any organization that is not affected by its turnover.

Expenses can be fixed or variable, operational or non-operational. The only requirement to be considered as an
the normal activities of the company.

The stock inventory is a record of all the goods that are part of the economic activity of a company. Thus, it inclu
products that have not yet finished their manufacture

We mean that its fulfillment is over five years and its completion is specified in the contract that is made.

In general, in long-term financing there must be a guarantee that allows the required loan to be processed.

The common size statement is a financial document that is often used as a quick and easy reference for the fina

A ratio analysis is a quantitative analysis of the information contained in the financial statements of a company

The balance sheet is one of the basic financial statements that every company or business must prepare to discl

Working capital is a financial indicator used to determine the resources available to a company to operate smoot
E RECONOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Patrimonio bruto- pasivos = Patrimonio liquido

Patrimonio liquido / patrimonio bruto = % Costo del
patrimonio

CCP = (Pd*Cd) +(Pap*Cap)+(Pur*Cur)+(Pac*Acc)

Donde
CCCP= Costo del Capital Promedio Ponderado
Pd= Promedio de la Deuda
Pap= Participación de acciones preferentes
Pur = Participación de utilidades retenidas
Pac = Participación acciones comunes
Cd= Costo de la deuda
Cap = Costo de las acciones referentes
Cur = Costo de utilidades retenidas
Acc= costo acciones comunes

Pasivos = Activos - Capital

Costo de la deuda antes de impuesto = (Costo total de

intereses incurrido / Deuda total)*100
Índice Actual
ACTIVOS CORRIENTES / DEUDA ACTUAL

índice de deuda a largo plazo

DEUDA A LARGO PLAZO / DEUDA + PATRIMONIO NETO
A LARGO PLAZO)
Ratio de Apalancamiento Financiero
ÍNDICE TOTAL DE LA DEUDA: DEUDA TOTAL / ACTIVO
TOTAL
ÍNDICE DE APALANCAMIENTO FINANCIERO: DEUDA /
PATRIMONIO NETO

Ratio de tesorería = Disponible + Realizable / Pasivo

corriente

Pasivos = Activos - Capital

Costo de la deuda después de impuesto = (Costo total

de intereses incurrido / Deuda total)*100

Deuda a largo plazo / Activos circulantes - Pasivos

corrientes
Costo de la deuda (kd)= intereses (i) [1- tipode
gravamen (t)]

La utilidad de las actividades ordinarias antes de

intereses y después de impuestos (UAIDI) ( - ) el valor
contable del activo ( x ) el costo promedio del capital.

Flujo de caja = Beneficios netos + Amortizaciones +

Provisiones.

Utilidad operacional = ingresos operacionales (ventas)

– costo de la mercancía vendida – gastos
operacionales – depreciación – amortización

Al total de los activos que posee una empresa se le

descuentan las deudas generadas por esos activos.

La Rentabilidad sobre los Activos Netos es igual a la

Utilidad operativa neta después de impuestos dividido
por: efectivo + el capital de trabajo requerido + los
activos fijos.
Ciclo de conversión Efectivo= CCE
PCI = periodo de conversión de inventario.
PCC = periodo de cobranza de las cuentas por cobrar.
PCP = periodo en que se difieren las cuentas por pagar.

CCE= PCI + PCC – PCP

N/A

1. Reste a las ventas totales los costos de venta y los

gastos generales para obtener el Margen Operativo
Bruto (MOB).
2. Reste al MOB el monto de las amortizaciones para
obtener los beneficios antes de intereses e impuestos
(BAIT).
3. Obtenga el beneficio neto (BN), restándole al BAIT
los Impuestos
4. Determine las Necesidades Operativas de Fondos
(NOF) = Caja + Clientes + Existencias – Proveedores.
5. Calcule el FCL = BN + Amortización – Adquisición
de Activos Fijos – Inversión en NOF

Margen bruto = (ventas- costos de ventas)/ ventas

 N/A

El costo de ventas de empresa comercial = inventario

inicial de mercancía + costo de compras – inventario
final de mercancía.

Rentabilidad Operativa = Utilidad operaciola / ventas

totales

Punto de equilibrio = Costos fijos totales / 1-(costo

variable unitario / precio de venta unitario)

Ingresos operacionales= Ingreso bruto – Costo de

mercancía vendida – Gastos operacionales

RODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES =

VENTAS / ACTIVOS OP.
Margen EBITDA = EBITDA / Ingresos totales

(Gastos Operacionales / Ingresos Brutos)*100

N/A

N/A

costo del activo dividido por el número de años de su

vida útil.

Margen operacional = Utilidad Operacional / Ventas

N/A
 Amortización = Valor del Bien / Tiempo que dura

Rentabilidad operación del patrimonio = Utilidad

Operacional/ Patrimonio

NOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION EN INGLES

me and this loss is accounted for taking into account the years of the asset's life.

anization that is not affected by its turnover.

or non-operational. The only requirement to be considered as an expense is that it must be for the development of

that are part of the economic activity of a company. Thus, it includes the goods available for sale, the inputs and the
acture

nd its completion is specified in the contract that is made.

a guarantee that allows the required loan to be processed.

ment that is often used as a quick and easy reference for the finances of a corporation or business.

information contained in the financial statements of a company

statements that every company or business must prepare to disclose its financial structure.

determine the resources available to a company to operate smoothly and efficiently.

 DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con

respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia

El costo del patrimonio se ha definido como el costo que

exige un inversionista por atender una alternativa de
inversión, obviamente dicho costo se expresa en
porcentaje INICIO

El patrimonio son todos aquellos bienes, al igual que

derechos y obligaciones que tiene una persona jurídica o
natural y son utilizados para cumplir un fin establecido con
el de dar solidez a una empresa, inversión o plan a
desarrollar. Se debe tener en cuenta que la diferencia
entre los activos y los pasivos se denominan neto
patrimonial.

El costo promedio ponderado de capital es el soto de las

fuentes de capital que se utilizan para financiar los activos
estructurales de la empresa, como medida financiera busca
y el de indicar en porcentaje el costo de las fuentes de
financiación que se utilizaran en un proyecto.

Un pasivo financiero a corto plazo es una obligación con un

término de tiempo establecido

El costo de la deuda es la tasa de rendimiento que se

espera tener y es calculado como la tasa de interés efectiva
que se aplica al pasivo de la empresa, con este indicador
podemos hacer un análisis del valor presente de la
empresa, este costo puede ser antes o después de
impuestos.
El abono a capital es un adelanto de parte del dinero
adeudado que se realiza de manera extraordinaria de las
fechas establecidas, busca pagar las deudas en menor
tiempo de lo pactado bajando los intereses establecidos
inicialmente.

Para medir el nivel de endeudamiento de una empresa, se

busca validar tres índices, índice actual busca medir el nivel
de liquidez con el que se cuenta para pagar la deuda a
corto plazo, deuda de largo plazo y deuda total o
apalancamiento financiero es el cálculo total de la deuda.

Permite medir la capacidad de una empresa para hacer

frente al pago de las deudas que vencen a corto plazo

Un pasivo financiero es toda obligación, deuda o

compromiso de pago en un plazo exigible determinado,
que puede ser en el corto, medio y largo plazo. Se
considera pasivo financiero: La obligación contractual de
entregar efectivo o cualquier activo financiero.

El costo de la deuda es la tasa de rendimiento que se

espera tener y es calculado como la tasa de interés efectiva
que se aplica al pasivo de la empresa, con este indicador
podemos hacer un análisis del valor presente de la
empresa, este costo puede ser antes o después de
impuestos.

Es un impuesto que se declara y se paga cada año y recae

sobre los ingresos de las personas o de las empresas. Para
calcularlo se requiere conocer la renta líquida del
contribuyente y para determinar la renta líquida se debe
encontrar primero la renta bruta.

Un pasivo financiero es toda obligación, deuda o

compromiso de pago en un plazo exigible determinado,
que puede ser en el corto, medio y largo plazo. Se
considera pasivo financiero: La obligación contractual de
entregar efectivo o cualquier activo financiero.
El costo de la deuda a largo plazo se considera es el costo
presente después de la obtención de fondos a largo plazo
mediante préstamos.

El Valor Económico Agregado (EVA) es el importe una

empresa una vez cubiertas la totalidad de los gastos y la
rentabilidad mínima proyectada o estimada este método
busca validar el desempeño financiero y calcula los
beneficios económicos reales.

Flujo de caja de propietarios también llamado de capital es

aquella cantidad que una empresa en particular genera en
un periodo de tiempo determinado y que se destina para
pagar a los acreedores y propietarios de las acciones.

La utilidad operacional después de impuestos se refiere al

valor obtenido luego de restar a la utilidad operacional, el
valor de los impuestos operacionales.

Son el conjunto de gastos comerciales, fiscales y laborales

en los cuales incurre una empresa con la finalidad de
ejercer una actividad económica.

Está formado por la diferencia entre los activos y las

deudas que tiene una empresa

Mide la capcidad de generar ganancias

El capital de trabajo es el activo corriente, efectivo

inversiones a corto plazo, inventarios entre otros que la
empresa requiere para operar .

Las cuentas por cobrar son activos de alta importancia ya

que representan liquides después del efectivo, las cuentas
por cobrar representan venta o prestación de algún bien o
servicio que se recuperará en dinero en sumas parciales.
Es el plazo que transcurre desde que se paga la compra de
materia prima necesaria para manufacturar un producto
hasta la cobranza de la venta de dicho producto.

Un proveedor es una persona o una empresa que abastece

a otras empresas con artículos, servicios materias primas,
maquinaria etc. Los cuáles serán vendidos directamente,
transformados o utilizados dentro del los procesos de las
empresas.

Suma de los beneficios después de los impuestos, las

amortizaciones y las previsiones. Se utiliza como indicativo
de la capacidad de generar recursos de una empresa.

El flujo de caja libre es un indicador del desempeño

financiero de un negocio. Mide la cantidad de efectivo que
una empresa es capaz de generar después de deducir las
cantidades de dinero necesarias para mantener o ampliar
su base de activos.

El margen bruto es el beneficio directo que obtiene una

empresa por un bien o servicio, es decir, la diferencia entre
el precio de venta (sin IVA) de un producto y su coste de
producción. Por ello también se conoce como margen de
beneficio. Lo más común es calcularlo como un porcentaje
sobre las ventas.
Un activo fijo es un bien de una empresa, ya sea tangible o
intangible, que no puede convertirse en líquido a corto
plazo y que normalmente son necesarios para el
funcionamiento de la empresa y no se destinan a la venta
como maquinaria, mubles de oficina inmuebles entre otros,
también aplican bonos, acciones, estos activos fijos
eventualmente pueden ser vendidos por ser depreciados o
por mejoras tecnológicas.

El costo de venta es el gasto en que se incurre para

comercializar un bien, o para prestar un servicio, este es
variable según lo que se vende.

Es la relación entre la utilidad operacional y las ventas

totales (ingresos operacionales). Mide el rendimiento de
los activos operacionales de la empresa en el desarrollo de
su ejercicio.

Punto de equilibrio hace referencia al nivel de ventas

donde mis costos fijos y variables se encuentran cubiertos.
Esto supone que la empresa, en su punto de equilibrio,
tiene un beneficio que es igual a cero no gana dinero, pero
tampoco pierde.

Los ingresos operacionales son aquellos ingresos producto

de la actividad económica principal de la empresa

Inversión en activos fijos Corresponde a la adquisición de

todos los activos fijos necesarios para realizar las
operaciones de la empresa: Muebles y enseres,
herramientas, maquinaria y equipo, capacitación para su
manejo entre otros.

Es una medida de la eficiencia operacional en la utilización

de los activos de una empresa. El margen operacional mide
la habilidad de la empresa para generar utilidad
operacional dado un nivel de ventas: cuánto gana
operacionalmente por cada peso vendido.
Utilidades antes de intereses e impuestos (EBITDA – de sus
siglas en ingles Earnig Before Interst and Tax, Depreciation
and Amortization) uy describe las utilidades de la empresa,
proporcionado información de la rentabilidad. Esta dado
en porcentaje

Los gastos operacionales son los costos en los que una

compañía incurre como parte de sus actividades regulares
del negocio, sin incluir los costos de bienes vendidos. Estos
gastos incluyen los administrativos, como los suministros
de oficina y salarios para el personal administrativo.

Los gastos operacionales de administración son los

ocasionados en el desarrollo del objeto social principal del
ente económico y registra, sobre la base de causación, las
sumas o valores en que se incurre durante el ejercicio,
directamente relacionados con la gestión administrativa
encaminada a la dirección, planeación

gastos ocasionados en el desarrollo principal del objeto

social del ente económico y se registran, sobre la base de
causación, las sumas o valores en que se incurre durante el
ejercicio, directamente relacionados con la gestión de
ventas

La depreciación es el mecanismo mediante el cual se

reconoce contable y financieramente el desgaste y pérdida
de valor que sufre un bien o un activo por el uso que se
haga de el con el paso del tiempo.

Son los gastos y costo que requiere una empresa para

poder funcionar y que resultan vitales para esta función.

Gastos que resultan del funcionamiento de una empresa:

pago de servicios, de alquiler entre otros.
 Las amortizaciones es la pérdida del valor de los activos o
pasivos con el paso del tiempo. Esta pérdida, que se debe
reflejar en la contabilidad, debe tener en cuenta cambios
en el precio del mercado u otras reducciones de valor.

Permite identificar la rentabilidad que ofrece a los socios

sobre el capital invertido aquí no se toman en cuenta los
gastos financieros

count the years of the asset's life.

sidered as an expense is that it must be for the development of

Thus, it includes the goods available for sale, the inputs and the

made.

cessed.

ce for the finances of a corporation or business.

a company

repare to disclose its financial structure.

operate smoothly and efficiently.

 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
19.7% 21.9% 2.2% 11.2% 1,765 1,273 -492 -27.9%
348.5 279.3 - 69 -19.8% 33.2% 21.1% - 0 -36.5%

|
WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda
=
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
25.0% 27.8% 2.8% 11.2% 2,850 4,059 1209 42.4% 13.1% 13.1% 0 0.0% K 1,201.8 1,347.1 145 12.1% 1,605.5 1,605.5 0 0.0%
1,470 1,971 501 34.1% PF NE 25% 36% 0 42.4% GF 1,598 1,520 - 78 -4.9% I 403.7 258.4 - 145 -36.0% %IO 7.8% 7.0% - 0 -10.2%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3,547 4,758 1211 34.1% PF LP
67% 79% 0 18.2% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 697 699 2 0.3%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 6% 6% 0 0.3%
5.3% 5.9% 0 11.2%
EVA GF 1,598 1,520 - 78 -4.9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ 260.5 287.9 27 10.5%
% 2.3% 2.5% 0 10.5%

FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 1,447 - 655 792 -54.7%
1,731 2,259 529 30.5% - NA
8% 10% 0 17.2%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
29.5% 31.9% 2.4% 8.2% 5,436 4,225 -1211 -22.3% 1,240 1,260 20 1.6% DISPONIBLE
1,731 2,259 529 30.5% 48% 37% - 0 -22.3% 20% 18% - 0 -9.0% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
51 días 46 días - 5 -9.4% 1,758 1,850 92 5.2%
AON 28% 26% - 0 -5.7%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
5,870 7,081 1211 20.6% KTO CXC
52% 63% 0 20.6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
6,358 7,096 738 11.6% 600 850 250 41.7%
56% 63% 0 11.6% 9% 12% 0 26.9% FCL
AO 31% 35% 0 11.6% 11 días 15 días 4 41.7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS 159 950 792 499%
11,306 11,306 0 0.0% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 9% 51% NA 469%
NE 79% 79% 0 0.0% 4,000 4,396 396 9.9%
AF - NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 165 días 162 días -2%
2,450 2,223 -227 -9.3%
22% 20% - 0 -9.3%
FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 3,531 4,048 518 14.7% 922 2,871 1949 211% AF 2,450
20,520 22,850 2330 11.4% 0 18% 0 3.0% KTNO 922 2,871 NA 211% %FCB 69%
RO MB - NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
39% 46% 6.9% 17.8% 57% 57% -0.3% -0.6% CV
UE 4,383 5,161 778 17.8% UB 11,695 12,950 1,255 10.7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8,825 9,900 1075 12.2%
43% 43% 0 0.7%

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
4,358 5,000 642 14.7% INICIO ANTERIOR
MO GO 21% 22% 0 3.0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
13% 14.8% 2.2% 17.2% 7,312 7,789 477 6.5% GOV
UO 2,583 3,372 789 30.5% 36% 34% - 0 -4.3% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
2,954 2,789 -165 -5.6%
14.4% 12.2% - 0 -15.2%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 1,800 1,789 -11 -0.6%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 73% 80% 0 9.5%
1,800 1,789 -11 -0.6%
9% 8% - 0 -10.7% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - 0 NA
- NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
2,450 227 -2223 -91%
69% 6% NA -92%

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

RONA

RO

La rentabilidad de una empresa se mide

mediante una serie de indicadores que
determinan la efectiva administración de
1 gastos y costos. Al determinar los indicadores
de rentabilidad la toma de decisiones se basa
en información confiable que permite un buen
 La rentabilidad de una empresa se mide
mediante una serie de indicadores que MO
determinan la efectiva administración de
1 gastos y costos. Al determinar los indicadores
de rentabilidad la toma de decisiones se basa
en información confiable que permite un buen
análisis de las actividades de la empresa.
ME

Margen bruto

2
3

5
5
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Obtener el porcentaje del margen de

utilidad bruta para conocer la eficacia
operativa de la empresa.

Generar rendimientos sin depender de

otras actividades que no sean propias de
su objetivo principal de la empresa,
proporcionando rentabilidad.

Optimizar la rentabilidad en cada uno de sus

indicadores realizando un adecuado
seguimiento a la situación financiera de la
empresa, en especial para determinar la
manera en que las ventas se convierten en
utilidades proporcionandonos una informacion
 Optimizar la rentabilidad en cada uno de sus
indicadores realizando un adecuado
seguimiento a la situación financiera de la
empresa, en especial para determinar la Identificar cuál es la utilidad que tiene la
manera en que las ventas se convierten en empresa antes de pagar los impuestos y
utilidades proporcionandonos una informacion comparar de acuerdo al año 1 y año 2.
consisa y exacta de como se comporta la
empresa segun estos indicadores. Medir la capacidad para generar
ganancias a partir de los ingresos
operacionales (ventas totales).

Conocer si los precios de venta y compra

son los adecuados comparando con los
precios del mercado y si hay que trabajar
en mejorar esta diferencia para absorber
los gastos de estructura, ya sea
añadiendo valor al producto o servicio
que la empresa comercializa para subir
su precio, o haciendo más eficientes los
procesos para incurrir en menores costes
directos
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Margen de utilidad bruta o margen bruto 35%

40%

Rentabilidad Operativa
 Margen operacional 30%

Margen neto de utilidad 40%

Margen bruto sobre ventas 55%

 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Los indicadores mencionados anteriormente deben analizarse en

conjunto para poder comprender cómo está funcionando la
rentabilidad de la empresa, manera que utilizar un solo indicador te
puede dar una visión incompleta de la rentabilidad que está generando
tu negocio y se puede tomar decisiones que no lo beneficien. Para
interpretar cada uno de los indicadores de rentabilidad se debe
conocer los ingresos operacionales y no operacionales de la empresa,
además de los impuestos que se deben pagar de acuerdo a la
actividad económica principal. Es aconsejable que cada año se realice
un análisis sobre las ganancias que obtiene en el negocio.Los recursos
propios se componen, fundamentalmente, de las aportaciones de
 rentabilidad de la empresa, manera que utilizar un solo indicador te
puede dar una visión incompleta de la rentabilidad que está generando
tu negocio y se puede tomar decisiones que no lo beneficien. Para
interpretar cada uno de los indicadores de rentabilidad se debe
conocer los ingresos operacionales y no operacionales de la empresa,
además de los impuestos que se deben pagar de acuerdo a la
actividad económica principal. Es aconsejable que cada año se realice
un análisis sobre las ganancias que obtiene en el negocio.Los recursos
propios se componen, fundamentalmente, de las aportaciones de
capital hechas por los socios, y la acumulación de beneficios por la vía
de las reservas, entonces, cuanto mayores sean éstos menor será este
indicador, lo que invita a la empresa a reinvertir los beneficios en
activos rentables para evitar los recursos ociosos. Otra medida
bastante extendida resulta de dividir el beneficio antes o después de
impuestos sobre el capital, no sobre todo el patrimonio neto sino
únicamente teniendo en cuenta las aportaciones de socios, lo que
permite ver, de forma clara, la rentabilidad obtenida.
 Observaciones

Mayra Catalina Ulloa Riaño

Mayra Catalina Ulloa Riaño
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Mayra Catalina Ulloa Riaño Los activos corrientes, son aquellos que son capaces de convertirse en dinero en efec
periodo inferior a un año. En el ejercicio encontramos la caja ó disponible, inversiones a corto plazo, la cartera o de
inventarios. Estos son de gran importancia en toda empresa puesto que es con ellos que la empresa puede operar,
mercancías, pagar nómina, adquirir activos fijos, y pagar sus pasivos entre otros aspectos. El capital de trabajo dep
volumen de activos corrientes que tenga la empresa. Si no se tienen activos corrientes suficientes, la empresa pued
dificultades de liquidez, lo cual afecta su relación con proveedores y acreedores, e incluso con los mismos socios. Ya
corriente es el que determina la capacidad de pago que tiene la empresa, un aspecto tenido muy en cuenta tanto po
financieras como por los proveedores.también se puede observar que los deudores disminuyeron y los inventarios ta
se ve reflejado en la caja porque los pasivos fueron pagados con estos recursos. Los inventarios por obligación debe
corrientes, puesto que una empresa no puede darse el lujo de comprar mercancías para almacenarla durante meses
Kevin Torres Herrera
La Empresa Mi Mejor EJEMPLO SAS, en sus estados financieros presenta la siguiente información:

En cuanto al estado de resultados donde está representada la operación de la empresa se logra observar que el cos
el último año equivale a un 43,33% de las ventas totales, obteniendo un margen de rentabilidad bruta del 56,67%,
posteriormente adquirir una rentabilidad neta del 4,60%, es decir, por cada 100 pesos que venda la empresa se obt
ganancia del ejercicio de 4,60 pesos.

En el balance general se observa que existe una mayor consentración de los activos totales en los activos corrientes
corresponde a los inventarios con una participación del 38,88% del total de activos; en segundo lugar y con una p
importante se encuentra el disponible con 16,36%; los activos fijos corresponden al 30,08% en donde la mayor par
reflejada en la propiedad planta y equipo con el 19,66%.

Por otro lado, los pasivos de la empresa están concentrados en el pasivo corriente que representa el 92,22% del tot
pasivos; representados en Obligaciones financieras 45,18%, cuentas por pagar 20,59% y proveedores 14,03%; el p
corriente represena el 7,78%.

MARGEN DE RENTABILIDAD:
Al validar los indicadores de rentabilidad tenemos que en el margn bruto tenemos una utilidad del 57% comparado
el des 22% es un excelente resultado; margen operacional del 15%, el del sector es del 20% lo que significa un res
margen neto del 5% el del sector es del 17,3% es decir resultado malo; maren Ebitda del 23% contra el del sector
bueno; el ROA 33% contra el del sector 18,6% resultado excelente y el ROE 30% aunque el del sector es del 20% a
indicador por debajo del ROA significa que un resultado malo para nuestra empresa.
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
nvertirse en dinero en efectivo en un
corto plazo, la cartera o deudores y los
la empresa puede operar, adquirir
os. El capital de trabajo depende del
uficientes, la empresa puede presentar
o con los mismos socios. Ya que el activo
ido muy en cuenta tanto por las entidades
nuyeron y los inventarios también, pero no
entarios por obligación deben ser activos
almacenarla durante meses o años.

rmación:

e logra observar que el costo de venta para

abilidad bruta del 56,67%, para
ue venda la empresa se obtiene una

les en los activos corrientes que

n segundo lugar y con una participación
08% en donde la mayor parcipacion esta

epresenta el 92,22% del total de los

y proveedores 14,03%; el pasivo no

tilidad del 57% comparado con el sector que

20% lo que significa un resultado malo;
el 23% contra el del sector 22% resultado
e el del sector es del 20% al estar este
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Mayra Catalina Ulloa Riaño

1.Un buen índice de liquidez es el principal indicador de la fortaleza de un negocio este manifiesta su resultado en el estado de ánimo de los todo
esta empresa llámense dueños o empleados, proveedores y clientes e incluso de los bancos; por lo tanto, el efectivo es el recurso que más de
empresa. todos deben ser conscientes de ello, tener o contar con un buen nivel de control interno proporciona y/o facilita la consecución de es
realizar una proyección de ingresos y egresos con una frecuencia quincenal o mensual. 2. Hacer lo posible para disminuir los costos y gastos de
reducir dichos costos y gastos la utilidad de la empresa sera mayor para lo cual es necesario reconocer los excesos que tiene la empresa o en
para buscar la manera de reducirlos.

ESTUDIANTE: Kevin Torres Herrera

La organización,presenta un incremento de ventas en un 11% del año 1 al año 2, es un buen resultado, sin embargo al
analisis vertical nos damos cuenta de que tiene consestradas sus deudas financieras en el corto plazo, lo que le genera
para el cumplimiento de sus obligaciones, y de los ingresos que debe tener para adquirir el inventario, se deben realiz
estrategias para nivelar las deudas financieras que le permitan desarrollar la actividad sin inconvenientes en el corto p
organización sigue el plan de mojoramiento veremos mejores resultados para el tercer año.

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR

CIONES

en el estado de ánimo de los todos los que constituyen

l efectivo es el recurso que más debe cuidarse en la
na y/o facilita la consecución de este objetivo, se debe
a disminuir los costos y gastos de la empresa ya que al
xcesos que tiene la empresa o en que esta desfasando

n resultado, sin embargo al realizar el

orto plazo, lo que le genera inconvenientes
inventario, se deben realizar algunas
nconvenientes en el corto plazo, si la
o.