VHS SAA

Estado de Situacion Financiera Proyectado

Del 2015 al 2017
(Expresado en soles)

2017 2016 2015

Activo corriente
Activo corriente

Efectivo Y Equivalente de Efectivo 448,517 297,628 184,305

Cuenta por Cobrar comerciales Terceros (Neto) 45,200 26,500 19,550
Cuentas por Cobrar al Personal 5,400 18,000 18,000
Cuenta por Cobrar Comerciales Diversos Terceros
Mat. Auxiliares Suministros y Respuestos 27,500 26,000 19,500
Otros activos
Total Activo Corriente 526,617 368,128 241,355
Activo No Corriente
Inmueble Maquinaria y Equipo (Neto) 243,000 292,000 341,000
Total Activo no Corriente 243,000 292,000 341,000
Total activo 769,617 660,128 582,355

Pasivo
Pasivo Corriente
Tributos Cont. Y Aportes al SP y de ESSALUD por Pagar 11,072 13,524 1,992
Remuneraciones y Participaciones por pagar 39,650 38,333 34,958
Cuentas por Pagar Directivos y Gerentes 30,000 40,000
Total Pasivo Corriente y No Corriente 80,722 51,857 76,950
Cuenta por Pagar Diversos Terceros Provisiones 12,590 25,600
Total Pasivo No Corriente 12,590 25,600 -
Total Pasivo 93,312 77,457 76,950

Patrimonio
Capital 500,000 500,000 500,000
Resultado Acumulado 91,670 17,968 -21,000
Utilidad del Ejercicio 84,635 64,702 26,405
Total Patrimonio 676,305 582,670 505,405
Total Pasivo y Patrimonio 769,617 660,128 582,355
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Estado de Resultados
Del 2015 al 2017
(Expresado en soles)

2017 2016 2015

Ventas S/.962,500 S/.875,000 S/.877,500

Costo de Venta -S/.192,150 -S/.190,636 -S/.265,377
Utilidad Bruta S/.770,350 S/.684,364 S/.612,123
Gasto de Venta -S/.115,000 -S/.79,500 -S/.78,000
Gasto Administrativo -S/.475,800 -S/.460,000 -S/.419,500
Otros ingresos - - -
Otros egresos -S/.35,000 -S/.42,500 -S/.60,500
Utilidad Operativa S/.144,550 S/.102,364 S/.54,123
Ingreso Financiero
Gasto Financiero -S/.24,500 -S/.12,500 -S/.17,450
Utilidad Antes de Participacion e Impuestos S/.120,050 S/.89,864 S/.36,673
Impuesto a la Renta S/.35,415 S/.25,162 S/.10,268
Utilidad Neta S/.84,635 S/.64,702 S/.26,405

Datos I:

Tasa Libre de Riesgo es equivalente al 5%, posee un riesgo sistemático 10% y un beta de valor
neutro. Determine el costo promedio ponderado de capital e indique si esta empresa genera valor
o destruye valor.

Datos II:

Depreciación es 20%, CAPEX (5%, creciente en 1% cada año en referencia al año base) y de
requerimiento de capital de trabajo es el 20% sobre el capital de trabajo estimado por año.
Determinar el flujo de caja libre operacional y el flujo de caja del accionista, así como determinar la
tasa de descuento donde se igualan ambas metodologías.

Nota: En el rubro de remuneraciones y participaciones por pagar reemplazarlo por la cuenta

obligaciones financieras
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Estado de Situacion Financiera Proyectado
Del 2018 al 2020
(Expresado en soles)

2020 2019 2018

Activo corriente
Activo corriente

Efectivo Y Equivalente de Efectivo 636,989 145,763 152,572

Cuenta por Cobrar comerciales Terceros (Neto) 91,925 87,631 83,738
Cuentas por Cobrar al Personal
Cuenta por Cobrar Comerciales Diversos Terceros 55,248 203,787 222,746
Mat. Auxiliares Suministros y Respuestos 30,000 30,000 30,000
Otros activos 14,195
Total Activo Corriente 814,162 481,376 489,056
Activo No Corriente
Inmueble Maquinaria y Equipo (Neto) 318,590 460,460 382,330
Total Activo no Corriente 318,590 460,460 382,330
Total activo 1,132,752 941,836 871,386

Pasivo
Pasivo Corriente
Tributos Cont. Y Aportes al SP y de ESSALUD por Pagar 17,376 4,574 20,409
Remuneraciones y Participaciones por pagar 42,273 42,273 38,273
Cuentas por Pagar Directivos y Gerentes
Total Pasivo Corriente y No Corriente 59,649 46,847 58,682
Cuenta por Pagar Diversos Terceros Provisiones
Total Pasivo No Corriente - - -
Total Pasivo 59,649 46,847 58,682

Patrimonio
Capital 500,000 500,000 500,000
Resultado Acumulado 454,914 337,802 193,578
Utilidad del Ejercicio 118,189 57,187 119,126
Total Patrimonio 1,073,103 894,989 812,704
Total Pasivo y Patrimonio 1,132,752 941,836 871,386
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Estado de Resultados Proyectado
Del 2018 al 2020
(Expresado en soles)

2020 2019 2018

Ventas S/.1,103,103 S/.1,051,576 S/.1,004,850

Costo de Venta -S/.394,389 -S/.394,389 -S/.349,207
Utilidad Bruta S/.708,714 S/.657,187 S/.655,643
Gasto de Venta -S/.58,800 -S/.58,800 -S/.58,800
Gasto Administrativo -S/.507,270 -S/.507,270 -S/.459,270
Otros ingresos S/.150,000 S/.150,000 S/.142,000
Otros egresos -S/.75,000 -S/.75,000 -S/.75,000
Utilidad Operativa S/.217,644 S/.166,117 S/.204,573
Ingreso Financiero
Gasto Financiero -S/.50,000 -S/.85,000 -S/.35,600
Utilidad Antes de Participacion e Impuestos S/.167,644 S/.81,117 S/.168,973
Impuesto a la Renta S/.49,455 S/.23,930 S/.49,847
Utilidad Neta S/.118,189 S/.57,187 S/.119,126

Datos I:

Tasa Libre de Riesgo es equivalente al 7%, posee un riesgo sistemático 12% y un beta de valor
defensivo 0.85. Determine el costo promedio ponderado de capital e indique si esta empresa
genera valor o destruye valor

Datos II:

Depreciación es 20%, CAPEX (2%, creciente en 3% cada año en referencia al año base) y de
requerimiento de capital de trabajo es el 20% sobre el capital de trabajo estimado por año.
Determinar el flujo de caja libre operacional y el flujo de caja del accionista, así como determinar la
tasa de descuento donde se igualan ambas metodologías.

Nota: En el rubro de remuneraciones y participaciones por pagar reemplazarlo por la cuenta

obligaciones financieras