MÁSTER EN AUDITORÍA (UAH)

ASIGNATURA : NIIF
MICROCASOS SOBRE LA NIC 33 – Ganancias por acción
MICROCASO 1: promedio ponderado de acciones
1.- La sociedad ERA, que tenía un capital social inicial dividido en 4.000 acciones ordinarias
de 100 u.m. cada una, ha hecho el 1 de julio una ampliación de 1 acción nueva por cada cinco
antiguas, emitidas al precio de cotización de ese día, que fueron desembolsadas en un 50 por
ciento de su precio de emisión. El día 1 de octubre compró, por acuerdo de la junta general
de accionistas, 100 acciones totalmente desembolsadas, para evitar que la cotización
disminuyese más. Si el resultado del ejercicio es de 35.000 u.m. y el atribuible a las acciones
ordinarias es de 33.400 u.m., las ganancias básicas por acción de este ejercicio valen:

a) 6 u.m.

b) 7,13 u.m.

c) 8 u.m.

d) Ninguno de los anteriores, las ganancias por acción valen ___________ u.m.

ELEMENTOS DE LA SOLUCIÓN – MICROCASO 1

Se procede al cálculo de las acciones que, en promedio ponderado, han estado en circulación
durante el ejercicio (las nuevas acciones emitidas se valoran por su porcentaje de
desembolso). Así los 6 primeros meses han circulado 4.000 títulos, desde el mes 7 al 9 han
circulado los anteriores más un importe equivalente a la quinta parte de las nuevas acciones
emitidas (4.000 + 1/5 * 4.000 * 0,5= 4.400) y los meses 10 al 12 han estado circulando 100
acciones menos, ya que se tienen en autocartera (4.400 – 100 = 4.300). Ponderando:

4.000 * 6/12 + 4.400 * 3/12 + 4.300 * 3/12 = 4.175 acciones

La respuesta es:

gpa (básicas) = 33.400 u.m. / 4.175 acciones = 8 u.m. por acción

MICROCASO 2: resultados atribuibles a las acciones ordinarias

3.- El resultado consolidado después de impuestos de la sociedad FJC es de 52.500 u.m., de

los cuales el 80 por ciento son atribuibles a los accionistas de la controladora o dominante, y
el resto a los minoritarios de las controladas. El capital social de la controladora está
compuesto por 1.100 acciones ordinarias, de las cuales los administradores han adquirido
100 títulos, que los tienen en cartera desde mediados de año. En estas condiciones, las
ganancias por acción básicas que presentará la sociedad valen:

a) 47 u.m. por acción

b) 40 u.m. por acción

c) 38 u.m. por acción

d) Ninguna respuesta es correcta, el importe de las gpa básicas es de ____ u.m. por acción

ELEMENTOS DE LA SOLUCIÓN – MICROCASO 2

El cálculo de los gpa se hace a partir de los resultados atribuibles a los accionistas de la entidad
controladora, que en este caso son el 80 por ciento de 52.500, es decir 42.000 u.m.

El promedio de acciones en circulación del ejercicio es de:

1.100 * 6/12 + 1.000 * 6/12 = 1.050 acciones

Por tanto:

➢ gpa (básicas)= 42.000 / 1.050 = 40 u.m. por acción

MICROCASO 3: acciones sin voto

La sociedad PQT ha tenido, durante todo el ejercicio, un capital social formado por 2.500
acciones ordinarias y 1.000 acciones sin voto, ambas con un valor nominal de 100 u.m. Los
estatutos de la entidad establecen que las acciones sin voto tendrán derecho a recibir un 5
por ciento de rendimiento mínimo por año (es lo que han venido recibiendo hasta ahora), y
además un dividendo igual que el resto de las acciones ordinarias. En estas condiciones, y
teniendo en cuenta que cada acción sin voto contiene todos los efectos económicos de una
acción ordinaria, y que el resultado del ejercicio, una vez deducido el dividendo mínimo de
las acciones sin voto es de 56.000 u.m., la ganancia por acción (básica y diluida) para el
periodo tiene un importe de:

a) 50 u.m. por acción

b) 16 u.m. por acción

c) 22,4 u.m. por acción

d) Ninguna respuesta es correcta, el importe es de __________ u.m.

ELEMENTOS DE LA SOLUCIÓN – MICROCASO 3

Es preciso descomponer las acciones sin voto en dos partes: acción ordinaria (sin dividendo
fijo) y retribución fija (que es un gasto). El resultado, por tanto, debe ser atribuido a las
acciones ordinarias y a las sin voto, indistintamente. Por tanto, el denominador de las
ganancias por acción será, en este caso:

2.500 acciones ordinarias + 1.000 acciones sin voto (con dividendo ordinario) = 3.500 acciones

El valor de las gpa básicas y diluidas es, por tanto:

gpa (básicas y diluidas) = 56.000 / 3.500 = 16 u.m. por acción

MICROCASO 4: ampliación liberada

Hasta el ejercicio anterior (N-1), la sociedad ACE tenía emitidas 2.000 acciones de 100 u.m.
de nominal. Puesto que el resultado del ejercicio fue de 40.000 u.m., las ganancias por
acción básicas y diluidas que presentó fueron de 20 u.m por acción. A comienzos de este
ejercicio ha hecho una ampliación de capital de 1 acción nueva por cada 4 antiguas, sin que
los accionistas hayan tenido que desembolsar nada. Si el resultado del presente ejercicio (N)
ha sido de 30.000 u.m., las ganancias por acción básicas y diluidas que se reportarán en el
estado de resultados para los dos años serán, para obtener cifras comparables, de:

a) N= 20 u.m. y N-1 =16 u.m.

b) N= 12 u.m. y N-1 = 16 u.m.

c) N= 16 u.m. y N-1 = 16 u.m.

d) Ninguna de las anteriores, las respuestas son ________ u.m. (N) y _________ u.m. (N-1)

ELEMENTOS DE LA SOLUCIÓN – MICROCASO 4

La NIC 33 garantiza la comparabilidad de las cifras presentadas en todos los ejercicios para los
que se presenta información, lo que quiere decir que, en caso de ampliaciones gratuitas (sin
aportación alguna por parte de los accionistas) hay que reexpresar las cifras de ejercicios
anteriores, como si la ampliación hubiera tenido lugar al comienzo del primer ejercicio
presentado (N-1).

De lo contrario, se produciría un efecto dilusivo artificial, ya que son los mismos propietarios,
con la misma participación en el mismo patrimonio neto. Lo único que ha variado es el número
de acciones.

En consecuencia:

➢ en el año N-1 las ganancias por acción fueron 40.000/2.000 = 20 u.m. por acción
➢ En el año N, las ganancias por acción son las siguientes
• gpa (N) = 30.000/2.500 = 12 u.m. por acción
• gpa (N-1) = 40.000 / (2.000 + 500) = 16 u.m. por acción
MICROCASO 5: ampliación bonificada de capital

La NIC 33.A2 establece que la emisión de derechos o de acciones por debajo de su valor
razonable lleva a un ajuste por la bonificación en el número de acciones previo a la ampliación,
incluyendo los ejercicios comparativos. En el año N-1, la sociedad BEG tenía emitidas 4.000
acciones de 100 u.m. de nominal y declaró un resultado de 40.800 u.m. A mitad del ejercicio N,
ha emitido 1.000 acciones más a la par (la cotización en ese momento era de 600 u.m. por
acción) y, a lo largo del ejercicio, ha obtenido un resultado de 41.160 u.m. En estas
condiciones, las gpa básicas declaradas en el ejercicio N deben ser:

a) 8 u.m. (N) y 8,16 u.m. (N-1)

b) 8,23 u.m. (N) y 10,2 u.m. (N-1)

c) 8,4 u.m. (N) y 8,5 u.m. (N-1)

d) Ninguna de las anteriores. La respuesta es _______ u.m. (N) y _________ u.m. (N-1)

ELEMENTOS DE LA SOLUCIÓN – MICROCASO 5

El ajuste, denominado “factor de bonificación” se calcula como cociente entre la cotización

previa a la ampliación y el valor teórico que le correspondería a cada acción después del
ejercicio del derecho de ampliación, teniendo en cuenta los recursos aportados. Este factor es
mayor que la unidad. En este caso se calcularía de la siguiente manera:

Factor de bonificación = 600 / [(600 x 4.000 + 100 x 1.000) /5.000] = 600 / 500 = 1,2

En consecuencia, las acciones de BEG serán de 4.800 antes de la ampliación (4.000 x 1,2) y
5.000 después de la misma, cuando ya se han aportado los recursos. Hay una forma fácil de ver
este aumento, ya que los recursos aportados en la ampliación (100.000 unidades monetarias),
hubieran podido adquirir 200 acciones al precio de cotización si las acciones previas hubieran
sido 4.800 (600x4.000/4.800 =5 00 u.m. por acción).

Por tanto, en el ejercicio N-1 las acciones corregidas por el factor de bonificación serán 4.800 y
en el ejercicio N, como la ampliación se hace a mediados, hay que promediar 4.800 títulos (6
meses) con 5.000 títulos (otros 6 meses), con lo que el promedio ponderado serían 4.900
títulos.

Por tanto, las gpa son:

• gpa (N) = 41.160 / 4.900 = 8,4 u.m. por acción

• gpa (N-1) = 40.800 / 4.800 = 8,5 u.m. por acción (reexpresado)
MICROCASO 6: efectos de un préstamo convertible
El resultado del ejercicio de la sociedad XYF ha sido de 3.000 u.m. después de deducir el 25
por ciento como gasto por impuestos. Como la entidad cotiza en bolsa y utiliza las NIIF, debe
presentar las ganancias básicas y diluidas por acción. El capital social, durante todo el
ejercicio, ha estado constituido por 1.000 acciones de 100 u.m. de nominal cada una.
Además, tiene emitido un préstamo convertible de 8.000 u.m. al 6 por ciento anual, cuyo
titular es uno de los mayores accionistas, que puede ser convertido en 200 acciones
ordinarias, a voluntad del prestamista, durante los próximos 5 años, siendo ventajoso el
precio respecto de la cotización actual. De no ejercer la opción, en ese plazo se reembolsaría
en efectivo. Las cifras de ganancias por acción básicas y diluidas son, respectivamente:

a) 3 u.m. y 2,8 u.m.

b) 3 u.m. en ambos casos

c) 3 u.m. y 3,2 u.m.

d) Ninguna respuesta es correcta, los importes son de __________u.m. y de ______ u.m.

ELEMENTOS DE LA SOLUCIÓN – MICROCASO 6

El cálculo de la gpa básica es muy sencillo:

gpa (básicas) = 3.000 / 1.000 = 3 u.m. por acción

Para calcular las gpa diluidas, es necesario considerar los títulos eventualmente procedentes
de la conversión del préstamo como dilusivos, para lo cual se debe considerar el resultado
después de impuestos que se hubiera derivado de la desaparición del préstamo (en el
numerador) y el número de títulos que se tendrían en caso de conversión (en el denominador).

Resultado en caso de no haber préstamo = 3.000 + 8.000 * 0,06 * (1-0,25) = 3.360

Acciones adicionales por la conversión = 200

gpa (diluidas) = 3.360 / 1.200 = 2,8 u.m. por acción

MICROCASO 7: compromiso de pagos en acciones al personal

6) La sociedad BSY ha tenido, durante todo el ejercicio, un capital social de 2.000 acciones
de 100 u.m. de nominal. El resultado del ejercicio ha sido de 42.000 u.m., con lo que las
ganancias por acción básicas son de 21 u.m. El precio medio ponderado de las acciones en
bolsa ha sido, este ejercicio, de 140 u.m. Además, los ejecutivos de la entidad han
consolidado desde el 1 de julio, por su trabajo, el derecho a que les emitan 500 acciones más
a lo largo del ejercicio siguiente, sin ningún desembolso adicional. La ganancia por acción
diluida será de:

a) 16,8 u.m.

b) 18,67 u.m.

c) 21 u.m.

d) Ninguna respuesta es cierta, puesto que la ganancia por acción diluida es de _______ u.m.

ELEMENTOS DE LA SOLUCIÓN – MICROCASO 7

Las acciones que constituyen la remuneración de los ejecutivos son títulos dilusivos, a efectos
de computar las ganancias por acción diluidas, por lo tanto:

gpa (diluidas) = 42.000 / (2.000 + 500) = 16,8 u.m. por acción

MICROCASO 8: actividades discontinuadas

8.- La NIC 33. 66-69 establece que se presentarán tanto las ganancias por acción básicas como
diluidas, distinguiendo las totales de las que se deben a las actividades continuadas. El
resultado total de este ejercicio, para la sociedad KEH, ha sido de 9.500 u.m., 12.000 de
ganancia por actividades continuadas y 2.500 de pérdida por actividades discontinuadas.
Durante el ejercicio, la entidad ha tenido un capital social constante compuesto por 2.000
acciones de 200 u.m. de nominal. A 1 de julio, los ejecutivos de la entidad han consolidado el
derecho a recibir 500 acciones cuando pasen 2 años desde la fecha de consolidación del
derecho. En estas condiciones, las ganancias por acción diluidas por operaciones continuadas y
totales son, respectivamente:

a) 5 u.m. y 3,8 u.m.

b) 4,8 u.m. y 4,2 u.m.

c) 4,5 u.m. y 5, 5 u.m.

d) Ninguna de las anteriores, las respuestas son ___4,8____ u.m. y ____3,8____ u.m.

ELEMENTOS DE LA SOLUCIÓN – MICROCASO 8

Aunque no se pregunte, las ganancias por acción básicas por operaciones continuadas son de 6
u.m. y las gpa básicas por operaciones discontinuadas valen -1,25 u.m. en el ejercicio: de ahí
que las gpa totales en el ejercicio sean 4,75 u.m. (9.500/2.000).

Como no hay desembolso alguno por las acciones que recibirán los ejecutivos, se pueden
considerar todas ellas potencialmente dilusivas, así que a efectos del cálculo de las gpa
diluidas, las acciones a computar son

2.000 + 500 = 2.500 acciones

Por lo tanto ninguna de las respuestas es correcta, ya que los valores son:

• gpa diluidas (operaciones continuadas) = 12.000 / 2.500 = 4,8 u.m./acción

• gpa diluidas (operaciones continuadas y discontinuadas) = 9.500/2.500 = 3,8
u.m./acción
MICROCASO 9: opciones de venta suscritas
La sociedad IHM tiene su capital social compuesto por 20.000 títulos de 100 u.m. de nominal
cada uno, habiendo obtenido en el ejercicio un resultado de 415.000 u.m. La cotización
bursátil en el ejercicio, para estas acciones, ha sido en promedio ponderado de 80 u.m. Para
calcular las gpa diluidas debe tener en cuenta lo establecido por la NIC 33.63 sobre los
contratos de venta de acciones a precio fijo a terceros, que indica la necesidad de incluir el
efecto de su ejercicio en el cálculo siempre que el precio de ejercicio sea favorable respecto a
la cotización media a lo largo del ejercicio (es decir, si la opción de venta ha estado en dinero
para el titular). En concreto, la sociedad tiene suscritos dos contratos de opción de venta, por
virtud de los cuales tiene el compromiso de vender 3.000 títulos por 60 u.m. a un tercero
(denominado A) y 8.000 títulos por 100 u.m. a otro (denominado B). Las ganancias por acción
básicas y diluidas en este caso tienen, respectivamente, los siguientes valores.

a) 20,75 u.m. y 18,04 u.m.

b) 20,75 u.m. y 20 u.m.

c) 21 u.m. y 18 u.m.

d) Ninguna de las anteriores, los valores buscados son ______ u.m. y _______ u.m

ELEMENTOS DE LA SOLUCIÓN – MICROCASO 9

Solo el contrato con A tiene potencial dilusivo, porque es el único que tiene visos de poder ser
ejercido por estar en dinero. El contrato B no tiene potencial dilusivo en este ejercicio y, por
tanto, no será tenido en cuenta.

Para el cálculo del número de acciones, que consta como denominador de las gpa, debe
tenerse en cuenta el procedimiento establecido por la NIC 33.66 que obliga a sumar, a las
acciones en circulación, los títulos adicionales que se podrían comprar con la hipotética
diferencia entre el importe recibido por la venta de las acciones (según el precio ventajoso de
ejercicio) y las entregadas (a precio de cotización). El razonamiento puede hacerse de dos
formas:

 Las 180.000 u.m. del precio de ejercicio justifican una emisión de 180.000/80 = 2.250
acciones a valor razonable, pero como se tienen que entregar 3.000, es como si la
emisión de las 750 restantes acciones fuera gratuita.
 La entidad entrega por 180.000 u.m. 3.000 títulos, pero con ese importe podría
recomprar en bolsa solo 2.250, y los 750 restantes quedarían en circulación.

Debe corregirse, al calcular las gpa diluidas, el denominador, añadiendo el número de acciones
adicionales que se han emitido.

En consecuencia:

• gpa (básicas) = 415.000/ 20.000 = 20,75 u.m. por acción

• gpa (diluidas) = 415.000 / (20.000 + 750) = 20 u.m. por acción
MICROCASO 10: efecto de las obligaciones convertibles
10.- La sociedad TGT ha tenido en el ejercicio una pérdida de 32.500 u.m. El capital social
durante todo el ejercicio se ha mantenido en 4.000 títulos de 100 u.m. Por otra parte, el 1 de
julio hizo una emisión de 1.000 obligaciones de igual nominal, convertibles en una cantidad
igual de acciones cuando pasen 5 años, con un precio de emisión que tendrá una rebaja del 20
por ciento del precio de cotización al ser convertidas (la conversión en estas condiciones es
prácticamente segura). Las obligaciones se emitieron a una tasa de interés del 5 por ciento y la
tasa impositiva vigente es del 25 por ciento. Las ganancias por acción básicas y diluidas son,
respectivamente (los paréntesis indican número negativos):

a) no hay que presentar ganancias por acción en caso de tener pérdidas

b) (8, 125) u.m y (7,22) u.m.

c) (8,125) u.m. y (6,81) u.m.

d) Ninguna de las anteriores, los valores buscados son ______ u.m. y _______ u.m

ELEMENTOS DE LA SOLUCIÓN – MICROCASO 10

La emisión de obligaciones dará lugar a 1.000 acciones potencialmente dilusivas, pero en este
ejercicio solo se han tenido emitidas medio año, por lo que cuentan como 500 títulos.

En consecuencia:

• gpa (básicas) = (32.500) / 4.000 = (8,125) u.m. por acción

• gpa (diluidas) = [(32.500) + 100.000 * ½*0,05*0,75] / (4.000 + 500) = (6,81) u.m. por
acción
MICROCASO 11: subsidiarias con acciones convertibles
11.- La sociedad PYE, cuyas 20.000 acciones cotizan en bolsa, ha tenido en el ejercicio un
resultado de 80.000 euros, de los cuales se atribuyen el 95 por ciento a la controladora y el
resto a los minoritarios. La entidad tiene, en su grupo, una única una sociedad, controlada al
90 por ciento, pero los socios minoritarios tienen el derecho de convertir sus acciones en 2.000
títulos de la controladora en el momento que estimen conveniente, sin pagar precio alguno
adicional. En el ejercicio, el resultado obtenido por la controladora ha sido de 20.000 u.m. En
estas condiciones, las cifras respectivas de ganancias por acción básicas y diluidas son:

a) 1 u.m. y 0,91 u.m.

b) 0,9 u.m. y 0,915 u.m.

c) 0,95 u.m. y 0,909 u.m.

d) Ninguna de las anteriores, los valores buscados son ______ u.m. y _______ u.m

ELEMENTOS DE LA SOLUCIÓN – MICROCASO 11

En principio, las ganancias atribuidas a los socios de la controladora son el 95 por ciento de
20.000, es decir, 19.000 u.m., con las que se calcularían las ganancias por acción básicas, que
son 0,95 u.m. por acción.

Siguiendo la NIC 33.A11-12, para calcular las gpa diluidas habría que tener en cuenta la
posibilidad de conversión que tienen los socios minoritarios, para lo cual en el numerador se
tendría en cuenta el resultado total (atribuido a los mayoritarios y a los minoritarios), mientras
que en el denominador se tendrían en cuenta las acciones que resultarían una vez que se
ejerciera el derecho de conversión: 20.000 + 2.000 = 22.000 títulos

En consecuencia:

• gpa (básicas) = 19.000 / 20.000 = 0,95 u.m. por acción

• gpa (diluidas) = (19.000 + 1.000) / (20.000 + 2.000) = 0,909 u.m. por acción
MICROCASO 12: EMISIÓN LIBERADA

12.- La entidad DHY, cotizada en bolsa, ha realizado dos ampliaciones durante el ejercicio N. La
primera de ellas ha sido un dividendo en acciones, el 1 de julio, emitiendo 1 acción nueva por
cada 20 antiguas, sin desembolso alguno por parte de los accionistas. La segunda ampliación
ha sido realizada el 1 de diciembre, y se han emitido 12.000 acciones por un precio similar al
de cotización a la fecha.

El resultado del ejercicio ha sido de 212.500 u.m. (193.200 el año anterior N-1, en el que la
entidad reportó 2,415 u.m. de gpa). Antes de las ampliaciones citadas, la entidad había
mantenido durante años la misma composición del capital, con 80.000 acciones de 10 u.m. de
nominal. En estas condiciones, las ganancias por acción de este ejercicio y del anterior que se
reportarán en N son:

a) 2,415 y 2,5 u.m. por acción, respectivamente

b) 2,5 u.m. por acción en ambos ejercicios
c) 2,3 y 2,7 u.m. por acción, respectivamente
d) 2,3 y 2,5 u.m. por acción, respectivamente.

ELEMENTOS DE LA SOLUCIÓN – MICROCASO 12

Hay que suponer que la emisión liberada se ha efectuado a principios del ejercicio anterior (N-
1), que por tanto tuvo 84.000 títulos en circulación (80.000 + 80.000 x 1/20).

Los cálculos para el ejercicio N parten de esa cifra, que se mantiene durante los 11 primeros
meses. El último mes las acciones emitidas son 12.000 más, es decir, 96.000 títulos. El
promedio ponderado se calcula así:

84.000 x 11/12 + 96.000 1/12 = 85.000 acciones

Por lo tanto, los gpa son:

• gpa (N-1) = 193.200 / 84.000 = 2,3 u.m. por acción

• gpa (N) = 212.500 / 85.000 = 2,5 u.m. por acción