EFICIENCIA

Costo otros insumos: 15,000 Soles / TM H/P

Pescado Fresco (P) Harina de Pescado (H/P)

Procesamiento de
5.0 TM P H/P 1.0

10,800 Soles / TM P 90,000

Inicio Faena
6 meses
Pesca
0.5% mensual
(Precio del Dinero)

Eficiencia Física (EFis):

Valor Físico Productos 1.00
EFis = =
Valor Físico Insumos 5.00

Eficiencia Económica (EEco):

Valor Económico Productos 1.00
EEco = =
Valor Económico Insumos 5.00
EFis

H/P con P

Eficiencia Financiera (EFin):

Insumos Productos
(Pagos) (Cobranzas)
69,000 90,000

0 6 Mes

3.0%
(Aproximación de una tasa de
interés de 0,5% mensual)
 (Aproximación de una tasa de
interés de 0,5% mensual)

Fecha de referencia (base): Mes 6

Valor Financiero de Productos: 90,000
Valor Financiero de Insumos: 71,070

Valor Financiero Productos 90,000

EFin = =
Valor Financiero Insumos 71,070
rina de Pescado (H/P)

TM H/P

Soles / TM H/P

Cobranza de
la
Exportación

TM H/P
= 20.0%
TM P

90,000
= 130.4%
10,800 15,000
Precio
Relativo
H/P con P
(Valor del mes 6)
(Valor equivalente al mes 6:
valor del mes 0 + intereses)

= 126.6%
FLUJO DE EFECTIVO
Soles
Caja inicial: 10,000 (Mes 0)
Compra materiales: 2,500 (Inicio de cada m
Pago planillas: 4,800 Mensual (Desde
Otros pagos: 1,000 Mensual (Desde

Cobranza Ventas: 12,100 Mensual (Desde

Flujo de Efectivo Mensual (6 Meses):?

Concepto 0 1
Ingresos (entradas de efectivo):
Cobranzas de ventas
Egresos (salidas de efectivo): 2,500 8,300
Compra de materiales 2,500 2,500
Pago de planillas 4,800
Otros pagos 1,000
Flujo Neto del Periodo -2,500 -8,300
Saldo inicial 10,000 7,500
Saldo Final 7,500 -800
Mes 0)
icio de cada mes) (Desde inicio del mes 1)
ensual (Desde mes 1)
ensual (Desde mes 1)

ensual (Desde mes 2)

2 3 4 5 6
12,100 12,100 12,100 12,100 12,100
12,100 12,100 12,100 12,100 12,100
8,300 8,300 8,300 8,300 8,300
2,500 2,500 2,500 2,500 2,500
4,800 4,800 4,800 4,800 4,800
1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
3,800 3,800 3,800 3,800 3,800
-800 3,000 6,800 10,600 14,400
3,000 6,800 10,600 14,400 18,200
…
APLICACIÓN DE TASA DE INTERÉS
Soles
Compra Máquina: 2,000 (Año 0)
Costos Operativos: 800 (Año 1)
Ingresos por Ventas: 3,000 (Año 1)
Remate de Máquina: 500 (Año 1)

Tasa de Interés: 12% anual

Conveniencia de la Operación:?

Flujo de Efectivo: Año

Concepto 0 1
Ingresos: 3,200
Ingresos por ventas 3,200
Remate de máquina 500
Egresos: 2,000 800
Compra de máquina 2,000
Costos operativos 800
Flujo Neto del Periodo -2,000 2,400
Valor Futuro de -2 000: -2,240
Resultado al año 1: 160
Ó
Valor Presente de 2 400: 2,143
Resultado al año 0: 143 (Ganancia a valores del a
 Año
0 1
Resultado al año 0: 143
Resultado al año 1: 160
¿Son equivalentes? 143 160

Valor de 143 al final del año 1 : 160

Valor de 160 al final del año 0 : 143
 Intereses = Capital inicial * Tasa de Interés
(Capital inicial + Intereses) = Capital inicial * (1+Tasa de Interés)
(Ganancia a valores del año 1)

anancia a valores del año 0)

cial * Tasa de Interés
al * (1+Tasa de Interés)
EQUIVALENCIA DEL DINERO

Dinero Disponible:
Monto del Depósito Actual: 5,000 (Año 0)
Tasa de Interés: 6.0% anual
(Rendimiento para el Depositante: PPNN)
Monto del Depósito Futuro: 5,300 (Año 1)

Precio del Artefacto:

Precio Actual del artefacto: 5,000 (Año 0)
Inflación: 6.0% anual
Precio Futuro del artefacto: 5,300 (Año 1)

Efecto de la Inflación: Año

Concepto 0 1
Precio de referencia "Canasta" 100 106
Inflación: 6.0%
Monto depósito bancario 5,000 5,300
Precio del artefacto 5,000 5,300

¿Qué pasa si Inflación cambia? :

Sí inflación es de: 3.0% 0 1
Monto depósito bancario 5,000 5,300
Precio del artefacto 5,000 5,150

Sí inflación es de: 9.0% 0 1

Monto depósito bancario 5,000 5,300
Precio del artefacto 5,000 5,450

En General, para determinar la equivalencia del dinero:

 + INTERESES
Monto Monto
Actual - INTERESES
Futuro

INTERESES = Monto Actual * Factor (Tasa

 Soles

Soles

Dinero mantiene su capacidad de compra (rinde igual que la

inflación) y es posible compra del artefacto

Dinero aumenta su capacidad de compra (rinde mayor que la

inflación) y es posible compra del artefacto

Dinero disminuye su capacidad de compra (rinde menor que la

inflación) y no es posible compra del artefacto

el dinero:
ual * Factor (Tasa de interés y plazo)
COSTO O RENDIMIENTO?

Crédito: 40,000

Tasa de Interés: 12%

Gastos del financiamiento: 200

(Costo para el que asume la deuda: Empresa)

Devolución del Crédito (anual):

Concepto 0

Capital

Intereses

Cuota (Capital + Intereses)

Saldo deudor (del crédito) 40,000

Costo para la Empresa: En Soles y en tasa de interés?

Concepto 0

Monto del crédito (a) 40,000

Devolución del crédito (b)

Gastos del financiamiento (c)

Flujo neto de efectivo [(a)-(b)-(c)] 40,000

Costo para Empresa (Gastos Financieros) (en Soles):

Concepto 0

Intereses

Gastos del financiamiento

Total costos para Empresa 0

Costo para Empresa (Tasa del Costo Efectivo) (en % anual):

Concepto 0

Monto del crédito 40,000

(-) Devolución del crédito

(-) Gastos del financiamiento

Flujo neto de efectivo de deuda 40,000

Criterio: Monto recibido del crédito = valor equivalente del mont

¿A qué tasa de interés buscamos la equivalencia? :

Sí tasa de interés para hallar la equivalencia es:

Flujo neto de efectivo del año 0:

Equivalente al año 0 el flujo neto de efectivo de los años 1 y 2:

Sí tasa de interés para hallar la equivalencia es:

Flujo neto de efectivo del año 0:

Equivalente al año 0 el flujo neto de efectivo de los años 1 y 2:

Sí tasa de interés para hallar la equivalencia es:

Flujo neto de caja del año 0:

Equivalente al año 0 el flujo neto de efectivo de los años 1 y 2:

Sí tasa de interés para hallar la equivalencia es:

Flujo neto de efectivo del año 0:

Equivalente al año 0 el flujo neto de efectivo de los años 1 y 2:

Función EXCEL: BUSCAR OBJETIVO…..>

Función EXCEL: TIR (Tasa Interna de Retorno)…..>

Rendimiento para el Banco: En Soles y en tasa de interés

Concepto 0

Monto del crédito (a) 40,000

Recupero del crédito (b)

Ingresos por gastos del financto. (c)

Flujo neto de efectivo [-(a)+(b)+(c)] -40,000

Ingresos para Banco (Ingresos Financieros) (en S/):

Concepto 0

Intereses del crédito

Ingresos por gastos del financto.

Total ingresos para Banco 0

Ingresos para Banco (Tasa del Rendimiento Efectivo) (en % anu

Concepto 0

(-) Monto del crédito 40,000

(+) Recupero del crédito

(+) Ingresos por gastos del fincto.

Flujo neto de efectivo del crédito -40,000

Criterio: Monto entregado del crédito = valor equivalente del mo

¿A qué tasa de interés buscamos la equivalencia? :

Sí tasa de interés para hallar la equivalencia es:

Flujo neto de efectivo del año 0:

Equivalente al año 0 el flujo neto de efectivo de los años 1 y 2:

Sí tasa de interés para hallar la equivalencia es:

Flujo neto de efectivo del año 0:

Equivalente al año 0 el flujo neto de efectivo de los años 1 y 2:

Sí tasa de interés para hallar la equivalencia es:

Flujo neto de efectivo del año 0:

Equivalente al año 0 el flujo neto de efectivo de los años 1 y 2:

Sí tasa de interés para hallar la equivalencia es:

Flujo neto de efectivo del año 0:

Equivalente al año 0 el flujo neto de efectivo de los años 1 y 2:

 (Año 0) Soles

anual

por año

Año

1 2

20,000 20,000

4,800 2,400

24,800 22,400

20,000 0

tasa de interés?
Año

1 2

24,800 22,400

200 200

-25,000 -22,600
(en Soles):

Año

1 2

4,800 2,400

200 200

5,000 2,600

vo) (en % anual):

Año

1 2

0 0

24,800 22,400
200 200

-25,000 -22,600

equivalente del monto devuelto incluyendo gastos

uivalencia? :
14.00% anual

40,000

o de los años 1 y 2: -39,320

 10.00% anual

40,000

o de los años 1 y 2: -41,405

12.00% anual

40,000

o de los años 1 y 2: -40,338

12.65% anual : TCE

40,000

o de los años 1 y 2: -40,000

12.65% anual

"Datos / Análisis y si / Buscar objetivo"

rno)…..> 12.65% anual

"TIR del Saldo Neto del flujo de caja"

y en tasa de interés?
1 2

24,800 22,400

200 200

25,000 22,600
s) (en S/):

1 2

4,800 2,400

200 200

5,000 2,600

o Efectivo) (en % anual):

1 2

0 0

24,800 22,400

200 200

25,000 22,600

or equivalente del monto recuperado incluyendo gastos

uivalencia? :
14.0% anual

40,000

o de los años 1 y 2: -39,320

10.0% anual

40,000

o de los años 1 y 2: -41,405

12.65% anual
 40,000

o de los años 1 y 2: -40,000

12.00% anual : TRE

40,000

o de los años 1 y 2: -40,338