15,000

0 1 2 3 4 5 ...

0.75% mensual 1.25%

0 1 2 ...

a) Monto disponible al final

F3 = 15,340
F12 = 17,155 Capital: 15,000 Intereses: 2,155

b) Rendimiento promedio anual

15,000

0 1 2 3 4 5 ...

i anual

i= 14.4% anual

c) Rendimiento anual, para uniforme

15,000
0 1 2 3 4 5 ...

1.00% mensual
i anual

i= 12.7% anual

F = P (1+j)n j = Tasa periodo igual o menor a

i = Tasa anual
F = P (1+i)

i = (1+j)n - 1 12.7% anual

 F=?

... 12 Mes

mensual

17,155

... 12 Mes

16,902
 ... 12 Mes

gual o menor al año

Deuda: 20,000
Comisión Flat: 3.0%

Importe de Comisión: 600

Tasa de interés: 18.0% anual (al rebatir)

8.6% semestral

28.2% por 18 meses

Costo efectivo de la deuda:

Plazo Deuda Comisión Devolución Deuda Tasa

Tasa (%
devolución efectiva
(mes 0) (mes 0) (según plazo) plazo)
(meses) (% anual)
6 20,000 600 21,726 12.0% 25.4%

12 20,000 600 23,600 21.6% 21.6%

18 20,000 600 25,636 32.1% 20.4%

Calendario de pago, para plazo total de 18 meses, pago semestral y capital constant
Concepto 0 1 2 3 Semestre

Capital 6,667 6,667 6,667

Intereses 1,726 1,150 575

Cuota total 8,392 7,817 7,242

Saldo Deudor 20,000 13,333 6,667 0

Pago total (incluyendo

600 8,392 7,817 7,242
comisión)
y capital constante:
Deuda (S/): 50,000
Tasa de interés: VAC + 3% anual 3.0% anual

VAC: Valor Adquisitivo Constante (Ajuste por Inflación)

Amortización primer año: 25.0% del capital (deuda actualizada)

Inflación: 2.5% anual

Cuota (capital e intereses) del primer año: ?

Concepto 0 1 2

Deuda 50,000

Deuda ajustada por inflación 1 51,250

Pago deuda 1: 14,350

- Capital 1 12,813

- Intereses 1 1,538

Deuda ajustada por inflación 2 39,398

Pago deuda 2: 11,032

- Capital 2 9,850

- Intereses 2 1,182
Deuda (US$): 200,000
Plazo devolución: 12 mes (una sola cuota)

Tasa de interés fija: 5.0% anual

Tasa de interés variable: LIBOR + 3% anual

LIBOR a un año = 1.50% anual "Varía todos los días"

Alternativa conveniente: ?

Tasa fija: 5.0% anual

Tasa variable: 4.5% anual Conviene, si pronóstico a fin de año es la tasa LIBOR ind

LIBOR de equilibrio: ?
Tasa fija = Tasa variable = LIBOR + 3% anual

LIBOR = Tasa fija - 3% anual = 5% anual - 3% anual

LIBOR = 2% anual

LIBOR < 2% anual: conviene Tasa Variable

LIBOR = 2% anual: indiferente Tasa Fija o Tasa Variable

LIBOR > 2% anual: conviene Tasa Fija

Evolución tasa de interés LIBOR:

http://es.global-rates.com/tipos-de-interes/libor/dolar-usa/2012.aspx
"Varía todos los días"

año es la tasa LIBOR indicada

Rendimiento depósito: 5.0% anual : Tasa Corriente (contiene infl

Tasa corriente = (1+Tasa real)(1+Inflación)-1

Tasa de rendimiento real:
Tasa real = (1+Tasa corriente)/(1+Inflación) -1
Tasa real = (Tasa corriente - Inflación)/(1+Inflación)

Inflación esperada (% anual):

Inflación Tasa Corriente Tasa Real

(% anual) (% anual) (% anual)

3.0% 5.0% 1.9% El que ahorra gana y el que se endeuda pag

5.0% 5.0% 0.0%

6.0% 5.0% -0.9% El que ahorra pierde y el que se endeuda g

: Tasa Corriente (contiene inflación)

a y el que se endeuda paga

de y el que se endeuda gana

Tasa de interés nominal: 15.0% anual

Tasa de interés efectiva:

Periodo: ADELANTADO
Número de
Tasa Tasa Tasa Efectiva
Capitalización Capitalizaciones
Proporcional(*) Adelantada(**) (% anual)(***)
al Año

Diario 360 0.042% 0.042% 16.19%

Semanal 52 0.288% 0.289% 16.21%

Mensual 12 1.250% 1.266% 16.29%

Trimestral 4 3.750% 3.896% 16.52%

Semestral 2 7.500% 8.108% 16.87%

Anual 1 15.000% 17.647% 17.65%

(*) Tasa proporcional = Tasa nominal / número de capitalizaciones al año

(**) Tasa adelantada = Tasa proporcional / (1-Tasa proporcional)

(***) Tasa efectiva = (1+Tasa proporcional)Número de capaitalizaciones al año -1

Tasa de interés nominal: 12.0% anual (Sin capitalización de interese

Tasa de interés efectiva:

Periodo: VENCIDO
Número de
Tasa Tasa Efectiva
Capitalización Capitalizaciones
Proporcional(*) (% anual)(**)
al Año
Diario 360 0.03% 12.75%
Semanal 52 0.23% 12.73%
Mensual 12 1.00% 12.68%
Trimestral 4 3.00% 12.55%
Semestral 2 6.00% 12.36%
Anual 1 12.00% 12.00%
(*) Tasa proporcional = Tasa nominal / número de capitalizaciones al año
(**) Tasa efectiva = (1+Tasa proporcional)Número de capaitalizaciones al año -1
(Sin capitalización de intereses)
Tasa de interés efectiva: 18.0% anual (Con capitalización de interese

Tasa de interés nominal:

Periodo: VENCIDO
Número de
Tasa Tasa Nominal
Capitalización Capitalizaciones
Proporcional(*) (% anual)(**)
al Año

Diario 360 0.05% 16.56%

Semanal 52 0.32% 16.58%

Mensual 12 1.39% 16.67%

Trimestral 4 4.22% 16.90%

Semestral 2 8.63% 17.26%

Anual 1 18.00% 18.00%

(*) Tasa proporcional = (1+Tasa efectiva)(1/número de capitalizaciones al año) -1

(**) Tasa nominal = Tasa proporcional * Número de capitalizaciones al año

lización de intereses)
Deuda: 25,000
Plazo: 90 días
3 meses
Tasa de interés: 12% anual
0.03% diario
2.87% trimestral

Deuda a pagar: 25,718 "Con tasa trimestral"

25,718 "Con tasa diaria"