Ejemplo numérico explicativo para

créditos de consumo (back to back)

Los créditos de consumo son todos los créditos otorgados a
personas naturales destinados a financiar la adquisición de bienes
de consumo o el pago de obligaciones y servicios personales, cuya
fuente principal de ingresos provenga de salarios, remuneraciones
por consultorías, rentas, alquileres, intereses por depósitos,
rendimiento de inversiones, jubilaciones, entre otros. También, se
imputarán a este grupo los créditos desembolsados por medio de
tarjetas de crédito, así como los contratos de arrendamiento
financiero, siempre y cuando la fuente de pago sea igual a la antes
señalada.¹

En Avanz, ofrecemos como crédito de consumo el Back to Back, el

cual te permite obtener de una manera ágil y sencilla, crédito sobre
tu depósito a plazo fijo con cuotas flexibles y plazos igual o menor a
tu DPF, excelentes condiciones, tasas de interés preferenciales y sin Diagr

la necesidad de un fiador.
i

A continuación el ejemplo para crédito de consumo válido para C

crédito Back to Back. d

D=D

¹ Tomado de la Resolución N° CD-SIBOIF-547-1-AGOST20-2008:

Norma sobre Gestión del Riesgo Crediticio – Capitulo III, inciso a.
 Ejemplo para un caso de crédito con garantía líquida (Back to Back)
Condiciones financiadas (Datos supuestos):

Financiamiento Datos Condiciones del crédito Datos

Desembolso (D): $ 4,000.00 Tasa de interés corriente anual (ia): 10.00%
Plazo (P): 12 meses Tasa de interés corriente mensual (i): 0.83%
Fecha de desembolso: 28/11/2015 Tasa de interés moratoria mensual (im): 0.42%
Fecha de vencimiento: 28/11/2016 Comisión Bancaria (cb%): 0.00%
Tasa de interés corriente anual (ia): 0.05%
1 CÁLCULO DE LA COMISIÓN BANCARIA (CB)
Fórmula 1: CB = D * cb% D=Desembolso
CB = 4,000.00 *0.00% cb%=% de comisión bancaria
CB = 0.00
Nota: La política del banco no contempla el cobro de comisión bancaria en los créditos Back to Back.

2 CÁLCULO DE LA CUOTA BÁSICA

La cuota básica está compuesta por una parte del principal a amortizar y el interés devengado (C = capital de la cuota + Interés devengado) ;
entendiéndose la amortización como el proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda por medio de pagos periódicos,
que pueden ser iguales o diferentes.A continuación se muestra el diagrama y la fórmula.

* Sustituyendo las condiciones financiadas en las fórmulas 3 y 4

Diagrama 1: Fórmula 2:
Cuota Básica (C) construimos el Cuadro 1.

Cuadro 1:
i=Tasa de interés mensual N° de Días Factor de Factor de
C= Cuota Fecha
Cuota transcurridos días (Fd) interés (Fi)
0 28/11/2015
d1 d2 d3 d4 D * ( 1+i )
( p/30 )

C =
1 28/12/2015 30 336 1.09740312
p= Plazo total en días ; n ; 2 28/01/2016 31 305 1.0880
Σ Fi
3 29/02/2016 32 273 1.0784
d= Cantidad de días de cada mes n=1
4 28/03/2016 28 245 1.0701
D = Desembolso 5 28/04/2016 31 214 1.0610
6 28/05/2016 30 184 1.0522
7 28/06/2016 31 153 1.0432
Fórmula 3: Fórmula 4:
Factores de Días (Fd) Factores de Interés (Fi) 8 28/07/2016 30 123 1.0346
Fd1
30 9 29/08/2016 32 91 1.0255
Fd1= p - d1 Fi 1= ( 1 + i% )
10 28/09/2016 30 61 1.0170

30 )
Fd2 11 28/10/2016 30 31 1.0086
30
Fd2= p - d1 - d2 Fi 2= ( 1 + i% )
; ; 12 28/11/2016 31 0 1.0000
Fd3 Total 366 - 12.5762
30
Fd3= p - d1 - d2 - d 3 Fi 3= ( 1 + i% ) * Sustituyendo el monto desembolsado, los factores de días e
interés del cuadro 1 en la fórmula 2 determinamos la cuota
Fd4
30 básica.
Fd4= p - d1 - d2 - d 3 - d 4 Fi 4= ( 1 + i% )

( p/30 )
D * ( 1+i )
Fórmula 2: C =
n
Σ Fi
n=1
( 366/30 )
C = 4,000.00 * ( 1+0.83% )
12.5762

C = 351.95
 Ejemplo para un caso de crédito con garantía líquida (Back to Back)

3 CÁLCULO DEL INTERÉS CORRIENTE DE LA CUOTA

Considerando que el cliente se presenta a pagar su primera cuota el 05/01/2016
Fórmula 5: I = ( D ) * ( i % / 30) * t D = Desembolso
I = ( 4,000.00 ) * ( 0.83% / 30) * 30 días i = Tasa de Interés mensual
I = 33.33 t = Cantidad de días transcurridos
desde última transacción.

*Para cuotas subsiguientes a la primera el valor (D) corresponderá al saldo de capital (SC) que resultó después del pago de la primera cuota.

4 CÁLCULO DE LA PORCIÓN DE LA CUOTA QUE SE APLICA AL CAPITAL

Fórmula 6: K =C- I K = Porción de la cuota que se aplica al capital
K = (350.53 - 33.33) C= Cuota Básica
K = 318.62 I = Interés corriente de la cuota

5 CÁLCULO DEL SALDO DE CAPITAL DESPUES DEL PAGO DE LA CUOTA

Fórmula 7: SCf = SCo - K SCo = Saldo de capital antes del pago de la cuota
SCf = (4,000.00 - 318.62) SCf = Saldo de capital final despúes del pago de la cuota
SCf = 3681.38

6 CÁLCULO DEL SEGURO DE VIDA SALDO DEUDOR

Se determina el seguro de vida saldo deudor para el primer mes de vigencia de la deuda.
Fórmula 8: SVSD = m * SCo * svsd% + I * svsd% SVSD = Seguro de vida saldo deudor
SVSD = 1 * (4,000.00 * 0.05%)+(33.33* 0.05%) SCo = Saldo de capital antes del pago de la cuota
SVSD = 2.02 m = cantidad de meses transcurridos entre el pago de
una cuota y otra.
svds %= Porcentaje de seguro de vida saldo deudor
Nota: El crédito Back to Back puede contemplar el pago de seguro de vida saldo deudor, según elección del cliente.

7 CÁLCULO DEL MONTO TOTAL A PAGAR

Se determina el monto total de la amortización que se debe pagar para el primer mes del crédito.
Fórmula 9: CT = C + SVSD CT= Monto total a pagar
CT = (351.95 + 2.02) C = Cuota básica
CT = 353.97 SVSD= Seguro de vida saldo deudor

8 CÁLCULO DE LA ÚLTIMA CUOTA BÁSICA

Adicionalmente, el capital de la última cuota de un plan de pagos deberá cancelar el saldo adeudado a la fecha; debiendo incluir los intereses
devengados pendientes de pago.
Fórmula 10: Cúltima = Capital adeudado a la fecha + Intereses devengados pendientes de pago

Cúltima = (348.93+3.00)
Cúltima = 351.93
 Ejemplo para un caso de crédito con garantía líquida (Back to Back)
9 ELABORACIÓN DEL PLAN DE PAGOS
El plan de pagos es el cronograma que refleja lo acordado con el cliente, referente al pago de capital, intereses y seguro de vida saldo deudor.
A continuación se sustituyen los cálculos obtenidos en los acápites que preceden en el siguiente formato:

N° de Total a Cuota
Fecha Días SVSD A Capital A Intereses Saldo
Cuota pagar básica
0 28/11/2015 4000.00
1 28/12/2015 30 353.97 2.02 351.95 318.62 33.33 3681.38
2 28/01/2016 31 353.81 1.86 351.95 320.25 31.70 3361.13
3 29/02/2016 32 353.65 1.70 351.95 322.07 29.88 3039.06
4 28/03/2016 28 353.48 1.53 351.95 328.31 23.64 2710.74
5 28/04/2016 31 353.32 1.37 351.95 328.61 23.34 2382.14
6 28/05/2016 30 353.15 1.20 351.95 332.10 19.85 2050.04
7 28/06/2016 31 352.98 1.03 351.95 334.30 17.65 1715.74
8 28/07/2016 30 352.82 0.87 351.95 337.65 14.30 1378.09
9 29/08/2016 32 352.65 0.70 351.95 339.70 12.25 1038.39
10 28/09/2016 30 352.47 0.52 351.95 343.30 8.65 695.09
11 28/10/2016 30 352.30 0.35 351.95 346.16 5.79 348.93
12 28/11/2016 31 352.11 0.18 351.93 348.93 3.00 0.00
Total 366.00 4236.70 13.31 4223.39 4000.00 223.39

10 CÁLCULO DEL INTERÉS MORATORIO

Bajo el supuesto que el cliente haga el pago de la primera cuota el 04/01/2016, es decir, con 7 días de atraso respecto a la fecha pactada en el
plan de pagos que antecede
Fórmula 11: Im = Km * ( im % / 30) * tm Im = Interés moratorio
Im = 318.62 * ( 0.42 % / 30) * 7 Km = Proporción de capital de la cuota insoluta
Im = 0.31 im %= Tasa de interés moratoria mensual
tm = Cantidad de días en mora

11 CÁLCULO DE LA TASA DE COSTO EFECTIVA ANUAL (TCEA)

La TCEA de una operación financiera es la que permite igualar el valor futuro del monto de préstamo que efectivamente recibe el cliente con el
valor futuro de todas las cuotas y demás pagos que serán efectuados por el cliente. Dicho cálculo requiere apoyarse del factor de días e interés y
del proceso de ensayo−error e interpolación, hasta lograr que la igualdad de la Fórmula 12 quede balanceada.
Diagrama
Diagrama 2: 2: Fórmula
Fórmula 12: 12: Fórmula 3: Fórmula 13:
TasaTasa de Costo
de Costo Efectiva
Efectiva Anual
Anual Factores de Días (Fd) Factores de Interés (Fi)
deoperación
de una una operación financiera
financiera (TCEA)
(TCEA)
Fd1
360
i=Tasa i=Tasa
de interés anual anual
de interés Fd1= p - d1 Fi1= ( 1 + i% )
CT= Monto
CT= total
Montoa pagar
total a pagar
n
n Fd2
d1 d2 d3 d4 ( p/360 )= CT *
( p/360 )
(D - CB) ( 1+i )
(D - CB) * ( 1+i )
* = CT * Σ FiΣ Fi 360
d1 d2 d3 d4
n=1n=1 Fd2= p - d 1 - d2 Fi2= ( 1 + i% )
p= Plazo total en días ;
p= Plazo total en días ; ; ;
d= Cantidad de días de cada mes
d= Cantidad de días de cada mes Valor futuro del monto = Valor futuro de todas Fd3
D - CB = Desembolso - Comisión Bancaria de préstamo quedel monto = las cuotas
Valor futuro Valor futuro de todas
y demás 360
de préstamo
D - CB = Desembolso - Comisión Bancariaefectivamente se que las que
pagos cuotas y demás
serán Fd3= p - d 1 - d2 - d 3 Fi3= ( 1 + i% )
recibeefectivamente se pagos que serán
efectuados
Fd4
360
Fd4= p - d 1 - d2 - d 3 - d4 Fi4= ( 1 + i% )
 Ejemplo para un caso de crédito con garantía líquida (Back to Back)
PASOS PARA CÁLCULO DE LA TCEA

1 - Construir, a partir del plan de pagos, la tabla del flujo de efectivo del crédito (cuadro 2, columna D-CB-CT).

2- Llevar a valor futuro el monto del desembolso, la comisión bancaria y las amortizaciones totales para obtener un flujo negativo y otro positivo.
Para tal fin nos auxiliamos de fórmulas 3, 13 y de tasas de prueba mayores a la tasa nominal anual. En la primera prueba se obtiene el flujo de
efectivo del crédito negativo; debiendo buscar la segunda tasa para que genere el flujo del crédito positivo (Cuadro 2).
Cuadro 2
EXTRACTO DEL PLAN DE PAGOS FLUJO DE EFECTIVO DEL CRÉDITO
TASA DE PRUEBA 1: TASA DE PRUEBA 2:
PARA OBTENER UN PARA OBTENER UN
D-CB-CT
Comisión FLUJO NEGATIVO FLUJO POSITIVO
Factor de días Desembolso Monto Total
N° de Cuota Fecha Bancaria 11.00 11.50
(Fd) (D) a pagar (CT)
(CB) Flujo de Factor de Flujo a Factor de Flujo a valor
efectivo interés valor futuro interés futuro
del crédito
0 28/11/2015 4,000.00 - 4,000.00 1.1119 4,447.73 1.1170 4,468.10
1 05/01/2016 336 353.97 - 353.97 1.1023 - 390.18 1.1069 - 391.82
2 05/02/2016 305 353.81 - 353.81 1.0924 - 386.51 1.0966 - 387.99
3 05/03/2016 273 353.65 - 353.65 1.0824 - 382.77 1.0861 - 384.08
4 05/04/2016 245 353.48 - 353.48 1.0736 - 379.50 1.0769 - 380.66
5 05/05/2016 214 353.32 - 353.32 1.0640 - 375.93 1.0668 - 376.94
6 06/06/2016 184 353.15 - 353.15 1.0548 - 372.50 1.0572 - 373.36
7 05/07/2016 153 352.98 - 352.98 1.0454 - 368.99 1.0473 - 369.70
8 05/08/2016 123 352.82 - 352.82 1.0363 - 365.62 1.0379 - 366.18
9 05/09/2016 91 352.65 - 352.65 1.0267 - 362.07 1.0279 - 362.48
10 05/10/2016 61 352.47 - 352.47 1.0178 - 358.76 1.0186 - 359.04
11 05/11/2016 31 352.30 - 352.30 1.0090 - 355.48 1.0094 - 355.62
12 05/12/2016 0 352.11 - 352.11 1.0000 - 352.11 1.0000 - 352.11
TOTAL FLUJO -2.708990 8.1242120

3- Una vez encontrándose las tasas requeridas en los acápites 1 y 2 se deben de buscar la tasa que haga cero el flujo de efectivo del crédito.La
búsqueda de la TCEA mediante el ensayo-error es laborioso por lo que recomendamos determinarla mediante interpolación, aplicando la fórmula
13; debiendo respetar los signos.

Fórmula 14:
Total Flujo TCEA = 13.20 % + 13.30 % - 13.20 % * -0.2958
TCEA = Tasa 1 + Tasa 2 - Tasa 1 * negativo

-0.2958 - 1.8430
Total Flujo Total Flujo
negativo - positivo
TCEA = 11.13%

12 CÁLCULO DEL MANTENIMIENTO DE VALOR (MDV)

El mantenimiento del valor del córdoba respecto al dólar, calculado para una fecha respecto a otra, se obtiene a partir del tipo de
cambio oficial del Banco Central de Nicaragua (BCN) para ambas fechas.

Ejemplo: El 28 de noviembre de 2015 el cliente desembolsa un crédito por USD4,000.00, equivalentes a C$111,221.60 al tipo de
cambio de la fecha de desembolso (tc.=27.8054). Según el plan de pagos, el primer pago es por USD353.97 para el 28 de
diciembre de 2015. Para entender el efecto del mantenimiento de valor del primer pago entre la fecha de desembolso y la fecha de
pago aplicaremos la fórmula 15.

Fórmula 15 MDV = ( V1* TCO 2 ) - ( V1 * TCO 1) V1 = Monto original expresado en dólares del plan de pagos
MDV = ( V1* TCO 2 ) - ( V1 * TCO 1) MDV = Mantenimiento de valor expresado en córdobas
MDV = ( 353.97 * 27.9171) - ( 353.97 * 27.8054) TCO1= Tipo de cambio oficial del BCN a la fecha original del
MDV =39.54 Monto.
TCO2= Tipo de cambio oficial del BCN a la fecha de cálculo del
mantenimiento de valor.

TCO1 = TC a 28 de noviembre de 2015 =27.8054

TCO2 = TC a 28 de diciembre de 2015=27.9171

La cuota de USD 353.97 equivale a C$9,842.21 al 28 de noviembre de 2015 y para el 28 de diciembre de 2015 equivale a
C$ 9,881.74; siendo la diferencia entre ambas el mantenimiento de valor.